Kommissionens genomförandeförordning (EU) 2016/1646 av den 13 september 2016 om fastställande av tekniska standarder med avseende på centrala index och erkända börser i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag (Text av betydelse för EES)
Hänvisat till av
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,
med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012, särskilt artikel 197.8, och
1 I förordning (EU) nr 575/2013 anges att aktier eller konvertibla obligationer som ingår i ett centralt index får användas av institut som godtagbar säkerhet. Ett av kriterierna på godtagbarhet för säkerheter är att de bör vara tillräckligt likvida. För att betraktas som centralt index i den mening som avses i denna förordning bör aktieindex därför huvudsakligen bestå av aktier som rimligen kan förväntas vara möjliga att sälja när ett institut måste avyttra dem. Detta bör vara fallet om minst 90 % av komponenterna i ett index har ett börsvärde för aktier tillgängliga för handel (free float) på minst 500000000 euro eller, i avsaknad av information om aktier tillgängliga för handel, ett börsvärde på minst 1000000000 euro.
2 Det bör också vara möjligt för institut att godkänna säkerheter som godtagbara som är likvida i förhållande till de marknader på vilka de är verksamma och som uppfyller en minsta likviditetsnivå, oberoende av om de är etablerade i unionen eller i ett tredjeland. Ett aktieindex bör således betraktas som ett centralt index om det inkluderar högst hälften av det totala antalet bolag vars aktier handlas på den marknad som indexet baseras på, där den genomsnittliga dagliga omsättningen minst uppgår till 100000 euro, och där det även uppfyller två av de följande tre kriterierna: indexets totala börsvärde uppgår till minst 40 % av det totala börsvärdet för alla bolag vars aktier handlas på den marknaden; den totala handelsomsättningen i indexets komponenter utgör minst 40 % av deras totala omsättning av all aktiehandel på den marknaden; och det index som fungerar som ett underliggande tillgångsvärde för derivatprodukter.
3 Konvertibla obligationer bör endast betraktas som centrala index i de fall de ingående obligationerna kan konverteras till aktier där minst 90 % av aktierna har ett börsvärde för aktier tillgängliga för handel på minst 500000000 euro eller, i avsaknad av information om börsvärde för aktier tillgängliga för handel, ett börsvärde på minst 1000000000 euro.
4 Om två index uppfyller kriterierna för att betraktas som ett centralt index och ett är en delmängd av den andra, bör för enkelhetens skull endast det bredare indexet ingå i förteckningen över centrala index.
5 I förordning (EU) nr 575/2013 anges att räntebärande värdepapper som emitterats av vissa institutioner, som inte har någon kreditvärdering från ett externt kreditvärderingsinstitut (ECAI) får användas som godtagbar säkerhet, om de uppfyller en rad villkor, bl.a. att de är noterade på en erkänd börs.
6 För att betraktas som en erkänd börs vid tillämpningen av förordning (EU) nr 575/2013, är en börs skyldig att uppfylla de villkor som föreskrivs artikel 4.1 72 i förordningen. Beträffande ett av dessa villkor, nämligen villkoret att börsen bör ha en clearingmekanism, bör alla reglerade marknader som handlar med finansiella instrument som inte upptas i förteckningen i bilaga II till förordning (EU) nr 575/2013 uppfylla detta andra villkor i kraft av att vara auktoriserade som reglerad marknad enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG och genom att ha regler och förfaranden för clearing och avveckling finns på plats på det sätt som krävs enligt direktiv 2004/39/EG.
7 Om en börs clearingmekanism tillhandahålls av en central motpart ska den centrala motparten uppfylla de krav som föreskrivs i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012. För det fåtal derivatbörser som inte betjänas av centrala motparter, bör de regler om marginalsäkerheter som fastställs i förordning (EU) nr 648/2012 användas som riktmärke för att bedöma huruvida de marginalsäkerhetskrav som föreskrivs av de börserna är lämpliga.
8 Denna förordning grundar sig på de förslag till tekniska standarder för genomförande som Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) lämnat in till kommissionen.
9 Den 17 december 2015 meddelade kommissionen Esma sin avsikt att godkänna förslaget till teknisk standard för genomförande med ändringar för att ta hänsyn till det faktum att vissa index som uppfyller kriterierna på godtagbarhet för att betraktas som huvudindex inte var inkluderade i den förteckning som angavs i det utkastet till standard. I sitt formella yttrande av den 28 januari 2016 bekräftade Esma sin ursprungliga ståndpunkt och avstod från att på nytt lämna in en teknisk standard för genomförande med ändringar i överensstämmelse med kommissionens föreslagna ändringar. Förslaget till teknisk standard för genomförande bör därför godkännas med de ändringar som krävs för att undvika att index som uppfyller kriterierna på godtagbarhet för att betraktas som huvudindex i den mening som avses i förordning (EU) nr 575/2013 inte tas med.
10 Esma har genomfört ett öppet offentligt samråd om det förslag till teknisk standard för genomförande som denna förordning baseras på och har begärt ett yttrande från intressentgruppen för värdepapper och marknader som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010. Esma har inte i detalj analyserat potentiella kostnader och fördelar som sammanhänger med förslaget till tekniska standarder för genomförande eftersom detta skulle ha varit oproportionerligt i förhållande till åtgärdernas omfattning och verkningar.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1 – Centrala index
De centrala index som avses i artikel 197.8 a i förordning (EU) nr 575/2013 har närmare angivits i bilaga I till denna förordning.
Artikel 2 – Erkända index
De centrala index som avses i artikel 197.8 b i förordning (EU) nr 575/2013 har närmare angivits i bilaga II till denna förordning.
Artikel 3 – Ikraftträdande
Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.
1 EUT L 176, 27.6.2013, s. 1.
2 Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader för finansiella instrument och om ändring av rådets direktiv 85/611/EEG och 93/6/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2000/12/EG samt upphävande av rådets direktiv 93/22/EEG (EUT L 145, 30.4.2004, s. 1).
3 Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister (EUT L 201, 27.7.2012, s. 1).
4 Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84).
BILAGA I
CENTRALA INDEX SOM SPECIFICERAS ENLIGT ARTIKEL 197 I FÖRORDNING (EU) nr 575/2013
Index | Land/område
STOXX Asia/Pacific 600 | Asien, Stillahavsområdet
ASX100 | Australien
ATX prime | Österrike
BEL 20 | Belgien
IBOVESPA | Brasilien
TSX60 | Kanada
CETOP20 Index | Centraleuropa
Hang Seng Mainland 100 Index (China) | Kina
NYSE ARCA China Index | Kina
Shanghai Shenzhen CSI 300 | Kina
PX Prague | Tjeckien
OMX Copenhagen 20 | Danmark
FTSE RAFI Emerging Markets | tillväxtmarknader
MSCI Emerging Markets 50 | tillväxtmarknader
FTSE Europe Index | Europa
STOXX Europe 600 | Europa
MSCI AC Europe & Middle East | Europa och Mellanöstern
OMXH25 | Finland
SBF120 | Frankrike
S&P BMI France | Frankrike
HDAX | Tyskland
FTSE All World Index | globalt
MSCI ACWI | globalt
FT ASE Large Cap | Grekland
Hang Seng | Hongkong
Hang Seng Composite Index | Hongkong
CNX 100 Index | Indien
S&P BSE 100 Index | Indien
ISEQ 20 | Irland
FTSE MIB | Italien
Nikkei 300 | Japan
TOPIX mid 400 | Japan
S&P Latin America 40 | Latinamerika
FTSE Bursa Malaysia KLCI Index | Malaysia
Mexiko Bolsa Index | Mexiko
AEX | Nederländerna
S&P NZX 15 Index | Nya Zeeland
OBX | Norge
WIG20 | Polen
PSI 20 | Portugal
MSCI Russia Index | Ryssland
Russian Traded Index | Ryssland
FTSE Straits Times Index | Singapore
FTSE JSE Top 40 | Sydafrika
INDI 25 Index | Sydafrika
KOSPI 100 | Sydkorea
IBEX35 | Spanien
OMXS60 | Sverige
OMXSB | Sverige
SMI Expanded Index | Schweiz
TSEC Taiwan 50 | Taiwan
FTSE Nasdaq Dubai UAE 20 Index | Förenade Arabemiraten
FTSE 350 | Förenade Kungariket
NASDAQ100 | Förenta staterna
Russell 3000 Index | Förenta staterna
S&P 500 | Förenta staterna
Exane ECI-Europe | Europa
Jefferies JACI Global | globalt
Thomson Reuters Global Convertible | globalt
1 Inluderar ATX.
2 Inkluderar CAC40, CAC Next 20, och CAC Mid Cap.
3 Inkluderar Dax och MDAX.
4 Inkluderar FTSE 100.
BILAGA II
ERKÄNDA BÖRSER SPECIFICERADE ENLIGT ARTIKEL 197 I FÖRORDNING (EU) nr 575/2013
Reglerade marknader | MIC
EURONEXT PARIS | XPAR
BOERSE BERLIN (REGULIERTER MARKT) | BERA
BOERSE BERLIN (BERLIN SECOND REGULATED MARKET) | BERC
BOERSE DUESSELDORF (REGULIERTER MARKT) | DUSA
BOERSE DUESSELDORF – QUOTRIX (REGULIERTER MARKT) | DUSC
BOERSE BERLIN EQUIDUCT TRADING (REGULIERTER MARKT) | EQTA
BOERSE BERLIN EQUIDUCT TRADING (BERLIN SECOND REGULATED MARKET) | EQTB
HANSEATISCHE WERTPAPIERBOERSE HAMBURG (REGULIERTER MARKT) | HAMA
NIEDERSAECHSISCHE BOERSE ZU HANNOVER (REGULIERTER MARKT) | HANA
BOERSE MUENCHEN (REGULIERTER MARKT) | MUNA
BOERSE MUENCHEN – MARKET MAKER MUNICH (REGULIERTER MARKT) | MUNC
BADEN-WUERTTEMBERGISCHE WERTPAPIERBOERSE (REGULIERTER MARKT) | STUA
FRANKFURTER WERTPAPIERBOERSE (REGULIERTER MARKT) | FRAA, XETA
TRADEGATE EXCHANGE (REGULIERTER MARKT) | XGRM
IRISH STOCK EXCHANGE – MAIN SECURITIES MARKET | XDUB
EURONEXT LISBON | XLIS
BOLSA DE BARCELONA | XBAR, XMCE
BOLSA DE BILBAO | XBIL, XMCE
BOLSA DE MADRID | XMAD, XMCE, MERF
BOLSA DE VALENCIA | XVAL, XMCE
BONDVISION MARKET | OBLIGATION
ELECTRONIC OPEN-END FUNDS AND ETC MARKET | ETFP
MARKET FOR INVESTMENT VEHICLES (MIV) | MIVX
ELECTRONIC BOND MARKET | MOTX
ELECTRONIC SHARE MARKET | MTAA
MTS GOVERNMENT MARKET | MTSC
MTS CORPORATE MARKET | MTSM
SECURITISED DERIVATIVES MARKET | SEDX
MERCADO DE DEUDA PUBLICA EN ANOTACIONES | XDPA
AIAF – MERCADO DE RENTA FIJA | XDRF, SEND
BOURSE DE LUXEMBOURG: | XLUX
CYPRUS STOCK EXCHANGE | XCYS
SPOT REGULATED MARKET – BMFMS | SBMF
SPOT REGULATED MARKET – BVB | XBSE
RM-SYSTEM CZECH STOCK EXCHANGE | XRMZ
PRAGUE STOCK EXCHANGE | XPRA
BATS EUROPE REGULATED MARKET | CHIX BATE,
ISDX MAIN BOARD | ISDX
EURONEXT LONDON | XLDN
LONDON STOCK EXCHANGE – REGULATED MARKET | XLON
NASDAQ RIGA | XRIS
NASDAQ STOCKHOLM | XSTO
NORDIC GROWTH MARKET NGM | XNGM
NASDAQ COPENHAGEN | XCSE
OSLO AXESS | XOAS
OSLO BØRS | XOSL
NASDAQ TALLINN | XTAL
NASDAQ HELSINKI | XHEL
VIENNA STOCKEXCHANGE OFFICIAL MARKET (AMTLICHER HANDEL) | WBAH
VIENNA STOCKEXCHANGE SECOND REGULATED MARKET (GEREGELTER FREIVERKEHR) | WBGF
BULGARIAN STOCK EXCHANGE – SOFIA JSC | XBUL
NASDAQ ISLAND | XICE
BUDAPEST STOCK EXCHANGE | XBUD
BRATISLAVA STOCK EXCHANGE | XBRA
NASDAQ VILNIUS | XLIT
EURONEXT BRUSSELS | XBRU
ZAGREB STOCK EXCHANGE | XZAG
ELEKTRONISK ANDRAHANDSMARKNAD FÖR VÄRDEPAPPER | HDAT
ATHENS EXCHANGE SECURITIES MARKET | XATH
EUROPEISK INSTITUTIONELL VÄRDEPAPPERSMARKNAD | EWSM
MALTA STOCK EXCHANGE | XMAL
EURONEXT AMSTERDAM | XAMS
BONDSPOT SECURITIES MARKET | RPWC
WARSAW STOCK EXCHANGE | XWAR,WBON, WETP
LJUBLJANA STOCK EXCHANGE OFFICIAL MARKET | XLJU
GIBRALTAR STOCK EXCHANGE | GSXL
Reglerade marknader | MIC
MATIF (standardiserad terminsmarknad) | XMAT
MONEP | XMON
POWERNEXT DERIVAT | XPOW
EUROPEISKA ENERGIBÖRSER | XEEE
EUREX DEUTSCHLAND | XEUR
MERCADO DE FUTUROS E OPCOES | MFOX
MERCADO REGULAMENTADO DE DERIVADOS DO MIBEL | OMIP
MEFF EXCHANGE | XMRV, XMPW
MERCADO DE FUTUROS DE ACEITE DE OLIVA – SA | XSRM
REGLERADE MARKNADER FÖRDERIVATHANDEL – BMFMS | BMFM
POWER EXCHANGE CENTRAL EUROPÉ | XPXE
CME EUROPE LIMITED | CMED
ICE FUTURES EUROPE – ENERGY PRODUCTS DIVISION | IFEU
ICE FUTURES EUROPE – FINANCIAL PRODUCTS DIVISION | IFLL
ICE FUTURES EUROPE – EQUITY PRODUCTS DIVISION | IFLO
ICE FUTURES EUROPE – AGRICULTURAL PRODUCTS DIVISION | IFLX
THE LONDON INTERNATIONAL FINANCIAL FUTURES AND OPTIONS EXCHANGES (LIFFE) | XLIF
THE LONDON METAL EXCHANGE | XLME
LONDON STOCK EXCHANGE DERIVATIVES MARKET | XLOD
ITALIAN DERIVATIVES MARKET | XDMI
NASDAQ STOCKHOLM | XSTO
FISH POOL | FISK
NOREXECO | NEXO
NASDAQ OSLO | NORX
OSLO BØRS | XOSL
EURONEXT BRUSSELS DERIVATIVES | XBRD
ATHENS EXCHANGE DERIVATIVES MARKET | XADE
VIENNA STOCKEXCHANGE OFFICIAL MARKET (AMTLICHER HANDEL) | WBAH
BUDAPEST STOCK EXCHANGE | XBUD
ICE ENDEX DERIVATIVES | NDEX
EURONEXT EQF – EQUITIES AND INDICES DERIVATIVES | XEUE
WARSAW STOCK EXCHANGE/COMMODITIES/POLISH POWER EXCHANGE/COMMODITY DERIVATIVES | PLPD