Kommissionens delegerade förordning (EU) 2021/2268 av den 6 september 2021 om ändring av de tekniska tillsynsstandarder som föreskrivs i kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/653 vad gäller underliggande metoder och presentation av resultatscenarier, redovisning av kostnader och metoder för beräkning av sammanfattande kostnadsindikatorer, redovisning av och innehållet i information om tidigare resultat och redovisning av kostnader för paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produkter) som erbjuder flera olika investeringsalternativ och om anpassning av övergångsbestämmelserna för Priip-produktutvecklare som erbjuder andelar i fonder som avses i artikel 32 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1286/2014 som underliggande investeringsalternativ med förlängda övergångsbestämmelser som fastställs i den artikeln (Text av betydelse för EES)

EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING

med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,

med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1286/2014 av den 26 november 2014 om faktablad för paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produkter), särskilt artiklarna 8.5 och 10.2, och

1 Erfarenheter från de första årens tillämpning av kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/653 har visat att vissa delar av redovisningen och innehållet i faktabladen behöver ses över. Sådana granskningar är nödvändiga för att säkerställa att icke-professionella investerare även i fortsättningen får korrekt information om olika typer av paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produkter), oavsett de särskilda marknadsförhållandena, särskilt under längre perioder med positiva marknadsresultat.

2 För att förse icke-professionella investerare med information som går att förstå, som inte är vilseledande och som är relevant för olika typer av Priip-produkter, ska de resultatscenarier som anges i faktabladen inte ge en alltför positiv prognos för möjlig framtida avkastning. Resultatet för underliggande investeringar och avkastningen på icke-strukturerade investeringsfonder och andra liknande Priip-produkter har en direkt anknytning. Den underliggande metoden för redovisningen av resultatscenarier bör därför anpassas för att undvika användningen av en statistisk metod som ger resultatscenarier som kan förstärka observerade resultat. Den underliggande metoden för redovisning av resultatscenarier bör även anpassas för att säkerställa att dessa scenarier baseras på längre perioder med observerade resultat, vilka återger både perioder med positiv och negativ tillväxt och följaktligen anger mer stabila resultatscenarier efter hand och minimerar procykliska resultat. Metodens kapacitet att redovisa resultatscenarier för att ange korrekta framåtblickande uppskattningar har uppvisats genom utfallstester för att jämföra resultaten av den metoden med faktisk, observerad avkastning på Priip-produkter.

3 För att undvika att sådana resultatscenarier betraktas som de bästa prognoserna är det nödvändigt att införa tydligare varningar om sådana scenarier. Offentliggörandet av ytterligare uppgifter om de antaganden på vilka scenarierna baseras bör även minska risken för olämpliga förväntningar på möjlig framtida avkastning.

4 Informationen om kostnader är viktig för icke-professionella investerare när olika Priip-produkter jämförs. För att icke-professionella investerare enklare ska kunna förstå de olika typerna av kostnadsstrukturer hos olika Priip-produkter och hur relevanta de strukturerna är för deras enskilda omständigheter, bör informationen om kostnader i faktabladen innehålla en beskrivning av de viktigaste kostnaderna. För att förenkla råd om och försäljning av Priip-produkter bör dessutom enskilda kostnadsdelar anpassas till den information som anges under sektorsspecifik unionslagstiftning, särskilt Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU och Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/97. Samtidigt är det nödvändigt att säkerställa möjligheten att jämföra alla typer av Priip-produkter vad gäller totalkostnaderna. Betydelsen av sammanfattande kostnadsindikatorer i faktabladen bör klarläggas, så att icke-professionella investerare bättre kan förstå sådana sammanfattande kostnadsindikatorer.

5 För att bättre väga in de ekonomiska egenskaperna hos vissa tillgångsklasser och de Priip-produkter som inte genererar tillräckligt antal transaktioner för att eliminera marknadsrörelser med tillräcklig statistisk säkerhet bör den omarbetade metoden för beräkning av transaktionskostnader bygga på ett mer differentierat och proportionellt tillvägagångssätt. Den metoden bör även undanröja den möjliga risken för att negativa transaktionskostnader uppstår, för att undvika risken för förvirring hos icke-professionella investerare.

6 För Priip-produkter för vilka det erbjuds flera olika investeringsalternativ bör en anpassad redovisning av informationen om kostnader fastställas för att förbättra icke-professionella investerares förståelse för kostnadseffekterna av de olika investeringsalternativen.

7 För att göra det möjligt för investerare att undersöka, förstå och jämföra förekomsten av volatilitet på avkastningen av linjära Priip-produkter och linjära underliggande investeringsalternativ, såväl som tidigare resultat vid vissa marknadsvillkor, är det nödvändigt att fastställa vissa krav på det standardiserade innehållet och redovisningen av tidigare resultat i delegerad förordning (EU) 2017/653 genom att införliva och anpassa vissa regler som fastställts i kommissionens förordning (EU) nr 583/2010. Det standardiserade innehållet och redovisningen bör komplettera den information som ges i resultatscenarierna. Faktabladen till de linjära Priip-produkterna och de linjära underliggande investeringsalternativen bör i avsnittet med titeln Övrig relevant information innehålla hänvisningar till separata dokument eller webbplatser med information om tidigare resultat.

8 Enligt artikel 32.1 i förordning (EU) nr 1286/2014 är förvaltningsbolag, investeringsbolag och personer som lämnar råd om eller säljer andelar i fondföretag undantagna från skyldigheterna i den förordningen fram till den 31 december 2021. Om en medlemsstat tillämpar regler om faktabladets format och innehåll i enlighet med artiklarna 78–81 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG på fonder som inte är fondföretag och som erbjuds till icke-professionella investerare tillämpas det undantag som fastställs i artikel 32.1 i förordning (EU) nr 1286/2014 på förvaltningsbolag, investeringsbolag och personer som ger råd om eller säljer andelar i sådana fonder till icke-professionella investerare. För att skapa en enhetlig övergångsordning för dessa fonder får utvecklare av paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produktutvecklare) i enlighet med artikel 14.2 i delegerad förordning (EU) 2017/653, som, i enlighet med artikel 18 i den delegerade förordningen, är tillämplig fram till den 31 december 2021, fortsätta att använda sådana dokument som upprättats i enlighet med artiklarna 78–81 i direktiv 2009/65/EG om minst ett av de underliggande investeringsalternativen är ett fondföretag eller en fond som inte är ett fondföretag. I kommissionens förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om ändring av förordning (EU) nr 1286/2014 föreslås en förlängning av de övergångsbestämmelser som avses i artikel 32 till den 30 juni 2022. Det är nödvändigt att ge Priip-produktutvecklare möjlighet att fortsätta att använda handlingar som utfärdats i enlighet med artiklarna 78–81 i direktiv 2009/65/EG så länge dessa övergångsbestämmelser gäller.

9 Delegerad förordning (EU) 2017/653 bör därför ändras i enlighet med detta.

10 Denna förordning grundar sig på det förslag till tekniska tillsynsstandarder som Europeiska bankmyndigheten, Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (de europeiska tillsynsmyndigheterna) har överlämnat till kommissionen.

11 De europeiska tillsynsmyndigheterna har genomfört öppna offentliga samråd om det utkast till tekniska tillsynsstandarder som denna förordning bygger på, gjort en kostnads–nyttoanalys samt begärt råd från den bankintressentgrupp som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010, den intressentgrupp för försäkring och återförsäkring som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1094/2010 och den intressentgrupp för värdepapper och marknader som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010.

12 Med tanke på att de tekniska tillsynsstandarderna är nära relaterade och för att säkerställa att de krav som införts genom dem överensstämmer helt, är det lämpligt att anta en enda rättsakt för att ändra de tekniska tillsynsstandarder som fastställs i den delegerade förordningen (EU) 2017/653.

13 För att ge Priip-produktutvecklare och personer som lämnar råd om eller säljer produkterna tillräckligt med tid för att förbereda sig för skyldigheten att utarbeta ett faktablad enligt de nya kraven bör denna förordning tillämpas från och med den 1 juli 2022,

HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.

Artikel 1 – Avsnittet Vilka är kostnaderna? i det allmänna faktabladet

Delegerad förordning (EU) 2017/653 ska ändras på följande sätt:

1 Artikel 1 ska ändras på följande sätt:

2 Artikel 2 ska ändras på följande sätt:

3 Artikel 5 ska ändras på följande sätt:

4 I artikel 8 ska följande punkt läggas till som punkt 3:

5 Titeln till kapitel II ska ersättas med följande:

6 I artikel 10 ska leden a och b ersättas med följande:

7 I artikel 11 ska led c utgå.

8 Artikel 12 ska ändras på följande sätt:

9 Artiklarna 13 och 14 ska ersättas med följande:

10 Följande kapitel ska införas som kapitel IIa:

11 I artikel 15.2 ska följande led läggas till som led d:

12 Följande kapitel ska införas som kapitel IVa:

13 I artikel 18 ska tredje stycket ersättas med följande: Artikel 14.2 ska tillämpas till och med den 30 juni 2022.

14 Bilaga I ska ersättas med texten i bilaga I till denna förordning.

15 Bilaga II ska ändras i enlighet med bilaga II till denna förordning.

16 Bilaga III ska ändras i enlighet med bilaga III till denna förordning.

17 Bilaga IV ska ersättas med texten i bilaga IV till denna förordning.

18 Bilaga V ska ersättas med texten i bilaga V till denna förordning.

19 Bilaga VI ska ändras i enlighet med bilaga VI till denna förordning.

20 Bilaga VII ska ersättas med texten i bilaga VII till denna förordning.

21 Texten i bilaga VIII till denna förordning ska läggas till som bilaga VIII.

Artikel 2

Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.

Den ska tillämpas från och med den 1 juli 2022. Artikel 1.13 ska dock tillämpas från och med den 1 januari 2022.

1 EUT L 352, 9.12.2014, s. 1.

2 Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/653 av den 8 mars 2017 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1286/2014 om faktablad för paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produkter) genom fastställande av tekniska tillsynsstandarder för faktabladens utformning, innehåll, översyn och ändring samt för villkoren för fullgörandet av kravet på tillhandahållande av sådana faktablad (EUT L 100, 12.4.2017, s. 1).

3 Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och direktiv 2011/61/EU (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349).

4 Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/97 av den 20 januari 2016 om försäkringsförmedling (EUT L 26, 2.2.2016, s. 19).

5 Kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG rörande basfakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare eller prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats (EUT L 176, 10.7.2010, s. 1).

6 Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) (EUT L 302, 17.11.2009, s. 32).

7 COM(2021) 397.

8 Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/78/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12).

9 Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1094/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/79/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 48).

10 Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84).

11 Europaparlamentets och rådets direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (EUT L 174, 1.7.2011, s. 1).