text: OJ L 189, 3.7.1990, p. 42.

text: A copy of the 1998 Convergence Report can be found on http://www.ecb.int/emi/pub/pdf/converg/english.pdf. In the 1997 Convergence Report the EMI noted that ‘General company law is explicitly recognised as a supplementary statutory source’.

title: Opinion of the European Central Bank of 9 July 2002 at the request of the Belgian Ministry of Finance on a draft for a new Article 879 of the Companies Code, introduced by the Programme Law, as well as several articles interpreting and amending the Organic Law of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique, introduced by paragraphs 6 to 10 of Article 141 of the draft law on the prudential supervision of the financial sector and financial services (CON/2002/18)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 9 July 2002 at the request of the Belgian Ministry of Finance on a draft for a new Article 879 of the Companies Code, introduced by the Programme Law, as well as several articles interpreting and amending the Organic Law of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique, introduced by paragraphs 6 to 10 of Article 141 of the draft law on the prudential supervision of the financial sector and financial services (

text: 1. On 19 June 2002 the European Central Bank (ECB) received a request from the Belgian Ministry of Finance for an opinion concerning a draft for a new Article 879 of the Companies Code, introduced by the programme law, as well as paragraphs 6 to 10 of Article 141 of the draft law on prudential supervision of the financial sector and financial services (the ‘draft law’). The draft provisions clarify the relationship between the specific institutional framework of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique and the general rules on public limited liability companies, which apply supplementarily to the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique.

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and the third indent of

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft proposal contains provisions concerning the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, this opinion has been adopted by the Governing Council of the ECB.

text: 3. The ECB welcomes the fact that Article 141(6) of the draft law enhances legal certainty by explicitly stating how the supplementary nature of the provisions concerning public limited liability companies should be understood. It should be noted that this interpretation of Article 2(2) of the Organic Law on the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique (the ‘Organic Law’) coincides with the assumptions used by the European Monetary Institute (EMI)when assessing the compatibility of Belgian legislation, including the statutes of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique, with Community law . The ECB recalls that although Member States are free to subject their national central banks (NCBs) to either public or private law, the provisions governing the legal status of an NCB – in the present case company law – may not infringe the requirements of the Treaty or the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank. In the opinion of the ECB, any other interpretation of

text: Article 2(2)

text: would not be compatible with the requirements of the Treaty and the Statute, in particular those concerning independence contained in Article 108 of the Treaty and Article 7 of the Statute. In this context, the ECB also takes note of the new article introduced into the Companies Code which deals with the entering of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique on the list of companies the shares of which may be offered to the public. In the ECB’s opinion, the provision concerning the inclusion of an explicit comment in this list drawing the public’s attention to the fact that the provisions concerning limited liability companies apply to the Bank only supplementarily rightly underlines the specific institutional framework of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique.

text: 4. Article 141(7) of the draft law introduces an

text: Article 9

text: a into the Organic Law which confirms the legal status of the official foreign reserves held by the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique. Article 105(2) of the Treaty states that one of the fundamental tasks of the European System of Central Banks (ESCB) is ‘to hold and manage the official foreign reserves of the Member States’. The ECB welcomes the fact that this fundamental task is correctly reflected in Belgian legislation by the draft

text: Article 9

text: a of the Organic Law. The new article should however be more explicit as to the fact that the Belgian government cannot influence the management of the official foreign reserves held by the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique, which is carried out independently by the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique as an integral part of the Eurosystem.

text: 5. Article 141(8) of the draft law makes more specific an article which deals with the auditing of legal entities entrusted with the performance of tasks which do not fall within the domain of the ESCB. In principle this provision does not call for any specific comments of the ECB as it concerns a matter which does not fall within the field of competence of the ECB. However, the ECB would like to underline that the auditing of such entities must not affect the independence of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique. Therefore the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique should maintain some form of control over such legal entities, which should be of a sufficient degree in order for it to safeguard its independence.

text: 6. Article 141(9) of the draft law concerns interpretation of a provision on the right of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique to issue banknotes. The ECB recalls that, under Article 106(1) of the Treaty as well as Article 16 of the Statute, the ECB and the NCBs may issue euro banknotes. Primary Community law has therefore foreseen a system of a plurality of issuers of euro banknotes, which has been confirmed by Article 2 of Decision ECB/2001/15 of 6 December 2001 on the issue of euro banknotes. This provides that ‘The ECB and the NCBs shall issue euro banknotes’. This interpretation of Article 31(2) of the Organic Law, which is an explicit confirmation of the right to issue of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique, is fully in line with these provisions of Community law. This explicit confirmation is welcomed by the ECB as it enhances legal certainty.

text: 7. In the tenth and last paragraph of Article 141 of the draft law, the Belgian legislator further clarifies the accounting rules applicable to the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique by reinstating Article 33 of the Organic Law, which consists of two separate paragraphs. The first paragraph provides that the accounts of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique and, where appropriate, consolidated accounts, ‘shall be drawn up (1) in accordance with this Law and the binding rules laid down in implementation of Article 26.4 of the Protocol on the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank; (2) for the remainder, in accordance with the rules laid down by the Council of Regency.

text: Articles 2

text: to 4, 6 to 9 and 16 of the Law of 17 July 1975 concerning company accounts and the decrees implementing them shall be applicable to the Bank with the exception of the decrees implementing

text: Articles 4

text: , sixth subparagraph, and 9(2)’. The ECB welcomes this provision, which follows the recommendation of Article 2(2) of Guideline ECB/2000/18 of 1 December 1998 on the legal framework for accounting and reporting in the European System of Central Banks which states: ‘In order to achieve consistency and comparability between ESCB and national regimes, it is recommended that NCBs should, to the extent possible, follow the rules set out in this Guideline for their national reports and accounts.’

text: 8. The second paragraph of Article 33 of the Organic Law further introduces the control of the accounts of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique by one or more auditors whose appointment, resignation or dismissal is governed by the Companies Code. The ECB underlines the importance of respecting the specific institutional framework of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique. Any implementation of control mechanisms must take into account that within this framework it is the Council of Regency and not the General Meeting that approves the annual accounts in accordance with Article 20(4) of the Organic Law. Such implementation should not negatively affect the good functioning of the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique as an integral part of the ESCB.

text: 9. The ECB confirms that it has no objection to the competent national authorities making this opinion publicly available at their discretion. Done at Frankfurt am Main on 9 July 2002. The President of the ECB [signed] Willem F. DUISENBERG


publisher: Europeiska centralbanken

sprak: en

title: Opinion of the European Central Bank of 18 July 2002 at the request of the Austrian Ministry of Finance on a draft Federal act amending the Austrian Banking Act, Austrian Gambling Act and the Austrian Capital Markets Acts (CON/2002/19)

serie: con

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 18 July 2002 at the request of the Austrian Ministry of Finance on a draft Federal act amending the Austrian Banking Act, Austrian Gambling Act and the Austrian Capital Markets Acts (

type: rubrik

text: 1. On 14 June 2002 the European Central Bank received a request from the Austrian Ministry of Finance for an opinion on a draft Federal act amending the Austrian Banking Act, Austrian Gambling Act and the Austrian Capital Markets Acts (hereinafter referred to as the 'draft act').

type: stycke

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and the second, fifth and sixth indents of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions1, as the draft act concerns, inter alia, means of payments and may affect the stability of financial institutions and markets and the efficiency of payment systems. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council of the ECB has adopted this opinion.

text: 3. The draft act implements the Special Recommendations on Terrorist Financing of the Financial Action Task Force on Money Laundering of 31 October 2001 (hereinafter referred to as the 'FATF Special Recommendations'), which are part of the international efforts to combat terrorism. The draft act concentrates on Special Recommendations IV, VI and VII, the implementation of which falls within the powers of the Austrian Ministry of Finance. The draft act, inter alia, includes provisions regarding the reporting of transactions suspected of being related to terrorism and determines that in case of wire transfers and other cash transfers, the originator information must be verified at every step along the wire transfer chain and during money transfers. Furthermore, the draft act implements

text: Council Directive 91/308/EEC of 10 June 1991

text: on the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering2, as amended by Directive

text: of the European Parliament and of the Council3. The Austrian consulting authority is not under an obligation to formally consult the ECB on its implementation of Directive

text: , as Member States are not required to consult the ECB concerning the transposition of Community Directives into national laws (

text: Article 1(2) of Decision 98/415/EC

text: ). This opinion, therefore, focuses on the implementation of the FATF Special Recommendations referred to above.

text: 4. First, the ECB would like to recall the commitment of the Eurosystem to contribute to the adoption, implementation and execution of measures preventing the use of the financial system for terrorist activities, as expressed in the Governing Council's public statement of 1 October 2001. In order to maintain public confidence in the integrity of the financial system, it is of the utmost importance that financial systems do not benefit persons and organisations associated with terrorist activities. As a consequence, the ECB welcomes the intention of the draft act of combating the financing of terrorism more efficiently. In this context, the ECB would like to put forward some specific comments on the provisions of the draft act.

text: 5. The draft act adds a new paragraph 10 to Article 40 of the Austrian Banking Act. According to the explanatory notes, this provision implements FATF Special Recommendation VII, which states that originator information must be retained at every step along the wire transfer chain and during money transfers. Paragraph 10 provides that in the case of wire transfers and other cash transfers, credit and financial institutions must verify the name, address and, if appropriate, the account number of the originator on acceptance of the instruction, and must forward this information to the next receiving institution during the completion of the instruction, so that the information on the originator can be verified at every step in the wire transfer or transfer chain. The ECB notes that this provision could affect payments systems, as the amended Article 40 of the Austrian Banking Act, in case funds are transferred via a payment system, requires the payment system to transmit all relevant information. With a view to fostering the adoption of measures to combat terrorist activities, the ECB supports and promotes any initiatives for harmonisation in the area of payment messaging, in particular with a view to making the inclusion of certain fields in a payment message mandatory. However, the task of payment systems operators is to ensure the secure transmission of information contained in a payment message. The information provided by the participants is checked before processing, but is limited to checking that the relevant mandatory fields in the payment message are properly filled in. The contents are not verified. Payment systems operators need to rely in this respect on the information provided to them by the originator of the payment. The ECB understands that the provisions of the draft act do not imply any requirement for payment system operators to ensure that the originator information is meaningful. The ECB welcomes this approach since such an obligation on payment systems operators would not improve current procedures imposed by the banking supervisory and anti- money laundering authorities on banks and non-bank financial institutions and other entities under the FATF Special Recommendations. In addition the impact that such a requirement could have on the smooth functioning and efficiency of the payment systems would need to be carefully considered.

text: 6. In addition, it should be borne in mind that at present originator and recipient information can be transmitted directly from the sending bank to the receiving bank. As mentioned above, the presence of mandatory originator and recipient information can be checked automatically by a payment system before a payment message is accepted for processing. During the transmission and processing of a payment, the originator and recipient information does not necessarily have to be forwarded to the settlement part of the payment system. Whether all or only part of the data included in a payment message are forwarded to this part depends on the nature of the payment system. Therefore, the provision requiring the originator to be identified at every step in the wire transfer or transfer chain should be understood as not necessarily involving the settlement of the payment itself.

text: 7. The amendments to

text: Article 41(1)

text: included in the draft act impose reporting obligations when the originator information for wire transfer orders or other money orders amounting to at least EUR 2 000 forwarded by another credit or financial institution has not been included or is incomplete. If the originator information is merely incomplete and there is no suspicion of money laundering or terrorist financing, the order may nevertheless be forwarded and at the same time, the competent authority is informed. The ECB understands that the reporting obligations contained in the draft act apply to credit institutions and financial institutions only, to the exclusion of payment systems operators. The ECB is in agreement with this approach since it believes that payment systems operators should not be subjected to any requirement to report missing information to the competent authorities. The payment system operator is not the beneficiary of the payment but only in charge of processing the transfer order between participants. Moreover, a requirement at the level of the payment system operator would duplicate the notifications already received by the competent authorities from credit and financial institutions.

text: 8. The ECB understands that the FATF plans to re-examine Recommendation VII in the months to come, in order to make it more specific and facilitate its implementation. There is currently no threshold in Recommendation VII and this will probably be one of the issues to be discussed. Since harmonised implementation is important, the Austrian consulting authority might consider waiting for the results of the FATF’s re-examination before incorporating any threshold in implementing the Recommendation.

text: 9. The ECB welcomes the addition of sentences 21 and 22 to Article 1(1) of the Austrian Banking Act. By these provisions (i) over-the-counter purchases of foreign instruments (inter alia notes and coins) and over-the-counter sales of foreign notes and coins as well as traveller cheques; and (ii) the transfer of cash amounts by transporting them from the originator to the receiver, or by receiving the cash amount from the originator and paying the receiver in cash, except for interbank transactions are regulated as banking business requiring a licence.

text: 10. The ECB confirms that it has no objection to the competent national authorities making this opinion publicly available at their discretion. Done at Frankfurt am Main on 18 July 2002. The President of the ECB [signed] Willem F. DUISENBERG

type: vagledning

utgivare: ecb


text: EGT L 189, 3.7.1998, s. 42.

text: Insamlingen av uppgifter om tjänstehandeln och transfereringarna, liksom vissa delar av den finansiella balansen. 3 Riktlinje ECB/2000/4 av den 11 maj 2000 om Europeiska centralbankens krav på rapportering av statistik över betalningsbalansen, likviditeten i utländsk valuta och utlandsställningen, EGT L 168, 23.6.2001, s. 25.

text: Den föreslagna bestämmelsen skulle kunna ändras enligt följande: ”Den som har utfört gränsöverskridande transaktioner och/eller hållit tillgångar och skulder med utlandsanknytning är skyldig att till Riksbanken lämna de uppgifter och visa upp de handlingar beträffande egna och för kunds räkning utförda gränsöverskridande transaktioner, hållna tillgångar och skulder med utlandsanknytning som behövs som underlag för Riksbankens betalningsbalansstatistik och för statistik över utlandsställningen.

sprak: sv

title: Europeiska centralbankens yttrande av den 20 augusti 2002 på begäan av Sveriges riksbank över ett utkast till framställan om ändring i riksbankslagen (1988:1385) vad gäler insamling av betalningsbalansstatistik och kravet på lätt omsåttningsbarhet för värdepapper som används vid penningpolitiska transaktioner (CON/2002/21)

text: EUROPEISKA CENTRALBANKENS YTTRANDE av den 20 augusti 2002 på begäran av Sveriges riksbank över ett utkast till framställan om ändring i riksbankslagen (1988:1385) vad gäller insamling av betalningsbalansstatistik och kravet på lätt omsättningsbarhet för värdepapper som används vid penningpolitiska transaktioner (

text: 1. Den 3 juni 2002 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran om yttrande från Sveriges riksbank över ett utkast till framställan om ändring i riksbankslagen vad gäller insamling av betalningsbalansstatistik och kravet på lätt omsättningsbarhet för värdepapper som används vid penningpolitiska transaktioner (nedan kallat framställan).

text: 2. ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artikel 105.4 i Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen samt artikel 2.1 tredje och fjärde strecksatserna och

text: artikel 2.2 i rådets beslut 98/415/EG av den 29 juni 1998

text: om nationella myndigheters samråd med Europeiska centralbanken rörande förslag till rättsregler eftersom framställan innehåller bestämmelser som rör Sveriges riksbank, insamling, sammanställning och spridning av monetär- och finansiell statistik, statistik över betalningssystemen och betalningsbalansen samt penningpolitiska instrument. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i arbetsordningen för ECB har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: 3. Vissa av de ändringar som föreslås i framställan avser en förändring av sättet att samla in uppgifter och ett förtydligande av vad som skall rapporteras till betalningsbalansstatistiken. Förslaget är delvis en följd av att det s.k. BOK-systemet - insamling av underlag för betalningsbalansstatistik genom rapportering om enskilda utlandsbetalningar via svenska banker – föreslås bli ersatt av enkäter från och med den 1 januari 2003. När det gäller insamlingen av uppgifter från enskilda uppgiftslämnare sägs det i övervägandena att det nya systemet inte innebär någon ändring av skyldigheten enligt 6 kap. 9 § andra stycket riksbankslagen att till Riksbanken lämna de uppgifter som behövs som underlag för betalningsbalansstatistiken. Det anges även att den del som berör finansmarknadsstatistiken lämnas oförändrad. ECB har ingen invändning mot att BOK-systemet ersätts av ett nytt system som bygger på enkäter.

text: 4. I övervägandena anges vidare att Riksbanken i samband med bytet av insamlingssystem har beslutat att överföra viss del av det nya förfarandet till Statistiska centralbyrån (SCB). I samma avsnitt anges att Riksbanken även i fortsättningen kommer att ha huvudansvaret för betalningsbalansstatistiken, innefattande publicering och tillhandahållande av statistiken, kvalitetsansvar, dokumentation samt rapportering till internationella organ. Det nya insamlingssystemet för betalningsbalansstatistiken beräknas träda i kraft den 1 januari 2003 och Riksbanken har gett SCB i uppdrag att under ett års tid ta fram delar av betalningsbalansstatistiken (tjänstehandeln, transfereringar och vissa delar av den finansiella balansen). Denna tid kan förlängas. Det framgår även av framställan att det nya systemet inte innebär någon ändring av skyldigheten för kreditinstitut och andra tredje parter enligt 6 kap. 9 § riksbankslagen att till Riksbanken lämna de uppgifter som behövs som underlag för betalningsbalansstatistiken. Enligt övervägandena innebär 6 kap. 9 § andra stycket riksbankslagen inte att Riksbanken inte skulle kunna delegera statistikinsamlingen, exempelvis till SCB, trots att uppgiftsskyldigheten sägs gälla i förhållande till Riksbanken. Enligt övervägandena innebär detta därför att ovannämnda uppgiftsskyldighet också gäller gentemot SCB. Någon lagändring på grund av att SCB skall framställa vissa delar av statistiken behövs således inte. ECB noterar efter dessa klarlägganden att det enligt framställan även i fortsättningen kommer att anges en skyldighet i 6 kap. 9 § riksbankslagen att lämna relevanta uppgifter till Riksbanken, trots att SCB samlar in uppgifterna för Riksbankens räkning.

text: 5. ECB har inget att invända mot att framställningen av angivna delar av betalningsbalansstatistiken delvis läggs över på SCB så länge Riksbanken fortfarande har kvar hela ansvaret för verksamheten och dess inriktning. ECB utgår särskilt från att Riksbanken har kvar det fulla ansvaret för metodfrågor och överföringen av relevanta uppgifter till ECB. ECB förutser att överföringen av den ovan angivna statistikverksamheten kommer att regleras i ett särskilt avtal mellan Sveriges riksbank och SCB. ECB skulle uppskatta om den gavs tillfälle att även ta del av och kommentera ett utkast till sådant avtal. Även om Sverige för närvarande är en medlemsstat med undantag och ECB:s krav i fråga om statistik över betalningsbalansen och utlandsställningen endast gäller de nationella centralbankerna i Eurosystemet, verkar ECB för att icke-deltagande medlemsstater skall införa de lagbestämmelser som behövs för att följa dessa krav inför den framtida utvidgningen av euro-området. ECB söker också förmå nationella centralbanker i icke-deltagande medlemsstater att endast ingå avtal som är förenliga med dessa krav. I det sammanhanget skulle ECB vilja hänvisa bl. a. till artiklarna

text: och

text: i Stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken. Enligt de artiklarna skall ECB och de nationella centralbankerna utföra de uppgifter som har tilldelats ECBS enligt fördraget och stadgan. Detta kommer även att gälla för Sveriges riksbank när Sverige inför euron och Riksbanken blir en helt integrerad del av Eurosystemet.

text: 6. I den del framställan rör betalningsbalansens finansiella balans önskar ECB även framhålla att Riksbanken och ECB inte får nekas tillgång till enskilda uppgifter, som insamlats av SCB, på grund av sekretess eller av andra skäl. Detta är ett viktigt krav som bör gälla konsekvent, särskilt för att möjliggöra kvalitetskontroller av de uppgifter som SCB samlar in enligt det nya insamlingssystemet.

text: 7. Förutom betalningsbalansstatistik sammanställer Riksbanken för närvarande också statistik över utlandsställningen i enlighet med rekommendationerna i IMF:s betalningsbalansmanual (BPM5). Såväl i riksbankslagen som i det aktuella förslaget till lagtext ges en rättslig grund för insamling av uppgifter som rör transaktioner av betydelse för betalningsbalansstatistiken, men ingenting nämns uttryckligen rörande utlandsställningen. De föreslagna ändringarna av riksbankslagen skulle kunna vara en möjlighet att åstadkomma klarhet i detta avseende. ECB skulle därför vilja föreslå en något annorlunda lydelse av 6 kap. 9 § andra stycket riksbankslagen .

text: 8. Avsikten med den ytterligare ändring av riksbankslagen som föreslås är att slopa kravet på att värdepapper skall vara lätt omsättningsbara för att få säljas och köpas i penningpolitiskt syfte. Som anges i framställan finns det inget motsvarande likviditetskrav beträffande intradagskredit som beviljas för att främja betalningssystemets funktion eller för andra typer av penningpolitiska transaktioner. I dessa fall krävs endast att säkerheten skall vara ”betryggande”. Dessutom nämns att riksbankslagen innehåller ett likalydande likviditetskrav vid köp och försäljning av skuldebrev i valutapolitiskt syfte. Med hänsyn till att Riksbanken kan behöva sälja sina värdepapper snabbt vid valutainterventioner föreslås ingen ändring av likviditetskravet för valutatransaktioner. Enligt framställan är däremot förhållandena annorlunda när det gäller värdepapper som Riksbanken erhåller som säkerhet i händelse av motpartens fallissemang i samband med en penningpolitisk repa. I dessa fall saknas enligt framställan skäl att behålla kravet på lätt omsättningsbarhet.

text: 9. ECB har ingen invändning mot förslaget att kravet på lätt omsättningsbarhet slopas för vissa penningpolitiska transaktioner, förutom påpekandet att även kravet på ”betryggande säkerhet” kan tolkas så att det delvis innefattar ett krav på att säkerheten skall kunna realiseras utan opåkallat dröjsmål. För de nu aktuella transaktionerna behövs, utöver kravet på betryggande säkerhet, inget uttryckligt krav i lagtexten rörande omsättningsbarheten.

text: 10. ECB har ingen invändning mot att behöriga nationella myndigheter offentliggör detta yttrande om de så önskar. Utfärdat i Frankfurt am Main den 20 augusti 2002. [Namnteckning] Willem F. DUISENBERG ECB:s ordförande


text: EGT L 189, 3.7.1998, s. 42. 2 Genom förslag till lag om upphävande av lagen (1988:46) om revision av riksdagens förvaltning och riksdagens myndigheter m.m. 3 Artikel 3 i förslaget till lag om revision. Enligt 10 kap. 3 § i nuvarande lag om Sveriges riksbank består Riksbankens årsrapport av en resultaträkning, en balansräkning, en förvaltningsberättelse och en redogörelse för penning- och

text: valutapolitiken och av en redogörelse för hur Riksbanken har främjat ett säkert och effektivt betalningsväsende. I artikel 5 i förslaget till lag om revision anges syftet med och inriktningen för Riksrevisionens granskning och i tredje stycket i artikeln hänvisas specifikt till revisionsberättelsen för Riksbanken. 4 Avsnitt 5.4.2 s. 69-71 i lagförslaget. 5 Jämför särskilt fallet med den irländske controllern och allmänrevisorn (Comptroller and Auditor General). Denne utsågs att rekommenderas som externrevisor för centralbanken i Irland före inledningen till det tredje skedet av EMU,

text: men refuserades eftersom han inte var en oavhängig extern revisor i den mening som avses i artikel 27 i ECBSstadgan. 6 Artikel 248 i fördraget och artikel 27.2 i ECBS-stadgan. 7 Det kan i förbigående noteras att IIa standards fastställer karaktären av det interna granskningsarbetet enligt följande: “Den interna granskningsverksamheten utvärderar och bidrar till förbättrade system för riskhantering, kontroll och ledning (IIA standard 2100). 8 S. 101-102.

text: Det oberoende beslutsfattande organ i Riksbanken som är ansvarigt för penningpolitiken, andra frågor som har samband med ECBS och alla andra frågor som inte skall avgöras av riksbanksfullmäktige.

text: Jämför 9 kap. 12 § regeringsformen.

text: IAC består av företrädare för granskningen från alla centralbanker i ECBS och har upprättats under ECB-rådet för att utföra granskning av system som är gemensamma för ECBS/Eurosystemet.

title: Europeiska centralbankens yttrande av den 2 september 2002 på begäran av finansdepartementet över ett förslag till proposition om inrättandet av en nationell revisionsmyndighet, Riksrevisionen, inklusive förslag till ändringar i lagen om Sveriges riksbank (1988:1385) (CON/2002/22)

text: EUROPEISKA CENTRALBANKENS YTTRANDE av den 2 september 2002 på begäran av finansdepartementet över ett förslag till proposition om inrättandet av en nationell revisionsmyndighet, Riksrevisionen, inklusive förslag till ändringar i lagen om Sveriges riksbank (1988:1385) (

text: 1. Den 4 juli 2002 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran om yttrande från finansdepartementet över ett lagförslag avseende inrättandet av en nationell revisionsmyndighet, Riksrevisionen, inklusive förslag till ändringar i lagen om Sveriges riksbank (1988:1385) (nedan kallat lagförslaget).

text: 2. ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artikel 105.4 i Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen samt artikel 2.1 tredje strecksatsen i

text: rådets beslut 98/415/EG av den 29 juni 1998

text: om nationella myndigheters samråd med Europeiska centralbanken rörande förslag till rättsregler , eftersom lagförslaget innehåller bestämmelser som rör Sveriges riksbank. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i arbetsordningen för ECB har ECB-rådet antagit detta yttrande.

text: 3. Avsikten med lagförslaget är att genom antagandet av förslag till lag om revision av statlig verksamhet m.m. (nedan kallat förslaget till lag om revision) och andra lagändringar, inklusive vissa ändringar i lagen om Sveriges riksbank, ersätta de nuvarande riksdagsrevisorerna med en enda revisionsmyndighet under riksdagen, Riksrevisionen. Förslaget till lag om revision och de andra lagförslagen planeras träda i kraft den 1 juli 2003.

text: 4. Avsikten är att Riksrevisionen skall ansvara för den statliga räkenskaps- och förvaltningsrevision som tidigare utfördes av Riksdagens revisorer . Riksrevisionens uppgifter skall bland annat innefatta den årliga räkenskapsrevisionen av årsrapporterna från Sveriges riksbank . Detta yttrande från ECB avser endast den föreslagna granskningen av Riksbanken och omfattar inte andra allmänna aspekter på lagförslaget.

text: 5. I skälen till lagförslaget avseende revisionen av Sveriges riksbank anges Riksrevisionens roll i förhållande till Sveriges riksbank . I detta sammanhang hänvisas till

text: artikel 27 i Stadgan

text: för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken vad avser revisionen av ECB och de nationella centralbankerna. I artikel 43.1 i ECBS-stadgan klargörs att

text: artikel 27

text: inte skall tillämpas på medlemsstater med undantag, varför den ännu inte är tillämplig på Sverige. Detta kommer emellertid att ändras om Sverige antar euron och Riksbanken integreras i Eurosystemet. Det kan därför vara lämpligt att något beröra tillämpningen av

text: artikel 27

text: med avseende på de nuvarande medlemmarna i Eurosystemet.

text: 6. Vid ett svenskt antagande av euron kommer sättet för hur externa revisorer utnämns för Sveriges riksbank att förändras i enlighet med bestämmelsen i artikel 27 i ECBS-stadgan. ECBrådet skall för godkännande av Europeiska unionens råd rekommendera oavhängiga externa revisorer som skall granska Sveriges riksbank. Artikel 27 i ECBS-stadgan innehåller inte någon detaljerad beskrivning beträffande vilka revisorer som kan utnämnas för denna uppgift, men det krävs enligt bestämmelsen att revisorerna skall vara oavhängiga och externa. Den praxis som fastställts för de nuvarande medlemmarna i Eurosystemet ger vidare vägledning i detta avseende. Begreppen oavhängig och extern kräver särskilt att revisorerna är oberoende och externa i förhållande till ECB, de nationella centralbankerna och dessas respektive aktieägare. De befintliga oavhängiga externa revisorer som utnämnts i enlighet med

text: artikel 27

text: för att granska nationella centralbanker har anlitats på grundval av enskilda avtal med den berörda centralbanken. Deras utlåtanden skall ange om det ges en tillförlitlig och rättvisande presentation av den finansiella situationen. Medan den svenska Riksrevisionen kommer att vara en offentlig oberoende myndighet under riksdagen med uppgift att granska årsrapporten för Sveriges riksbank, är de nuvarande externa revisorer som utnämnts enligt

text: artikel 27

text: för de deltagande nationella centralbankerna och för ECB enskilda revisorer eller revisionsfirmor, vilka givits ett specifikt mandat för oavhängig revision för viss tid enligt specifikation i avtalen. I lagförslaget klargörs att Riksrevisionen skall ledas av tre riksrevisorer som utses av riksdagen, vilka var och en särskilt kan besluta om revisionsplaner och om innehållet i och slutsatserna av rapporter om såväl räkenskaps- som förvaltningsrevision. Det är emellertid inte klart huruvida det kommer att krävas att medlemmarna i Riksrevisionen skall vara auktoriserade, och registrerade som auktoriserade, eller statligt auktoriserade revisorer. Det har hittills varit ett krav att revisorer som ECB föreslagit till rådet i enlighet med artikel 27 i ECBS-stadgan skall ha sådana kvalifikationer. I enlighet med tillämpningen av artikel 27 i ECBS-stadgan med avseende på de nuvarande medlemmarna i Eurosystemet skulle en annan enhet än Riksrevisionen i framtiden behöva utses som extern revisor för Sveriges riksbank enligt

text: artikel 27

text: . Detta innebär emellertid inte att Riksrevisionen utesluts från att även i fortsättningen utföra en kontrolluppgift för riksdagens räkning, förutsatt att Riksbankens oberoende inte äventyras. Liknande offentliga organ finns i andra medlemsstater som har antagit euron och det kan i detta sammanhang noteras att ECB och flera nationella centralbanker i Eurosystemet omfattas av sådan ytterligare ‘extern granskning’ utanför tillämpningsområdet för artikel 27 i ECBS-stadgan. I ECB:s fall utförs denna externa granskning av den Europeiska revisionsrätten, varvid granskningen är specifikt begränsad till att omfatta effektiviteten i ECB:s förvaltning .

text: 7. Avsnitt 5.8 i lagförslaget behandlar internrevision, inklusive den internrevision av Sveriges riksbank som utförs av dess revisionsenhet under riksbanksfullmäktige. I detta avsnitt föreslås att en ny paragraf 2a skall införas i kapitel 9 i lagen om Sveriges riksbank. Enligt detta förslag kommer den interna revisionsenhetens verksamhet att innefatta en självständig granskning av Riksbankens interna styrning och kontroll och en granskning av hur Riksbanken fullgör sina ekonomiska redovisningsskyldigheter . Revisionen skall bedrivas i enlighet med god sed för internrevision. I den föreslagna nya paragrafen 2a, andra stycket, föreskrivs att Riksbanken, efter samråd med Riksrevisionen, skall besluta om en revisionsplan för sin verksamhet.

text: 8. I lagförslaget förklaras den nuvarande organisationen av internrevisionen i Sveriges riksbank . Två revisionsenheter utför idag Riksbankens internrevision. En revisionsenhet har som uppgift att för riksbanksfullmäktiges räkning övervaka Riksbankens direktion , huvudsakligen i form av kontroll av att ingångna kontrakt och avtal följs och att utfärdade bestämmelser iakttas. Denna enhet granskar även andra frågor som lyder under riksbanksfullmäktige, såsom frågan om ansvarsfrihet för direktionens ledamöter och förslag till vinstdisposition. Den andra revisionsenheten rapporterar till Riksbankens direktion och fastställer huruvida direktionens beslut har genomförts på ett effektivt och fullständigt sätt. Denna sistnämnda revisionsenhet granskar även de delar av Riksbankens verksamhet som omfattas av instruktionsförbudet i frågor som har samband med penningpolitik . Direktionens revisionsenhet handhar dessutom revisionen enligt den revisionsplan för ECBS som har utarbetats av ECBS kommitté för internrevision (IAC) .

text: 9. Med hänsyn till denna organisation av Riksbankens internrevision görs en viktig skillnad i nuvarande system mellan revisionsplanen för revisionsenheten under riksbanksfullmäktige, å ena sidan, och revisionsenheten under direktionen, å andra sidan. Riksbanksfullmäktige godkänner revisionsplanen för riksbanksfullmäktiges revisionsenhet efter samråd med riksdagsrevisorerna. Revisionsplanen för direktionens interna revisionsenhet, vilken i viss utsträckning bestäms av IAC:s revisionsplan, godkänns i stället av direktionen utan samråd med riksdagsrevisorerna. För att säkerställa Riksbankens oberoende måste denna åtskillnad upprätthållas och, om den föreslagna paragrafen 2a antas, bör detta klargöras. Med hänsyn till att den föreslagna paragrafen 2a förefaller ha ett allmänt tillämpningsområde torde det vara nödvändigt att klargöra fördelningen av ansvarsområden och uppgifter mellan de två befintliga revisionsenheterna. Det bör även klargöras att samrådsförfarandet med Riksrevisionen avseende revisionsplanerna inte är tillämpligt på direktionens revisionsenhet eftersom denna enhet deltar i revision som företas på ECBS-nivå på uppdrag av ECB-rådet. Dessutom bör ändringarna i lagen om Sveriges riksbank vara av allmän art, varvid Riksbanken även fortsättningsvis bör tillåtas fastställa ytterligare detaljbestämmelser i sin arbetsordning. 10. ECB noterar och uppskattar att regeringen med hänsyn till det nuvarande skedet i lagstiftningsförfarandet kommer att vidarebefordra detta yttrande till riksdagen. ECB har ingen invändning mot att behöriga nationella myndigheter offentliggör detta yttrande om de så önskar. Utfärdat i Frankfurt am Main den 2 september 2002. [Namnteckning] Willem F. DUISENBERG ECB:s ordförande


text: OJ L 189, 3.7.1998, p. 42.

text: See especially the ‘Core Principles for Effective Banking Supervision’ issued by the Basel Committee on Banking Supervision (September 1997). For instance, the principles state that ‘[s]upervision cannot, and should not, provide an assurance that banks will not fail. In a market economy, failures are part of risk-taking’.

text: See also Principles 2 and 3 of the Core Principles for Effective Banking Supervision (op. cit.). 4 See also Principle 22 of the Core Principles for Effective Baking Supervision (op. cit.).

title: Opinion of the European Central Bank of 18 September 2002 at the request of the Finnish Ministry of Finance on a draft proposal concerning a revision of the Act on the Financial Supervision Authority (CON/2002/23)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 18 September 2002 at the request of the Finnish Ministry of Finance on a draft proposal concerning a revision of the Act on the Financial Supervision Authority (

text: 1. On 22 July 2002 the European Central Bank (ECB) received a request from the Finnish Ministry of Finance for an opinion on a draft government proposal concerning a revision of the Act on the Financial Supervision Authority and certain other related acts (the ‘proposal’). The proposal intends to replace the existing Act on the Financial Supervision Authority (Rahoitustarkastuslaki 503/1993) by a new Act and, as a result, make technical amendments to the other acts. The new Act would explicitly state the objective and duty of the Finnish Financial Supervision Authority (FSA), which are lacking in the existing Act. It would also amend and supplement the provisions concerning the operating methods of the FSA in order to take into account substantial changes taking place in financial markets and in the supervision thereof. In particular, the competence to grant or withdraw the operating licences of some supervised entities would be transferred from the Ministry of Finance to the FSA. The proposal would also widen the existing powers of the FSA to impose sanctions on supervised entities. According to the proposal, the revised operating methods as well as new powers regarding sanctions would have to be reflected in the rules concerning decision-making and management of the FSA which are therefore revised.

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and on the sixth indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the proposal contains provisions on rules applicable to financial institutions insofar as they materially influence the stability of financial institutions and markets. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council of the ECB has adopted this opinion.

text: 3. The objective of the FSA. The definition of the objective of the FSA in the new Act would not change the existing status of the FSA as an entity operating in connection with Suomen Pankki. According to the proposal, the objective of the FSA would be the ‘maintenance of public confidence in the operation of financial markets’. The ECB would like to recall in this context Suomen Pankki’s responsibility concerning contributing to the reliability and efficiency of the overall financial system in Finland, according to Section 3 of the Act on the Bank of Finland (Laki Suomen Pankista 214/1998). The ECB welcomes the fact that the proposal contains for the first time an explicitly stated objective of the FSA. This would usefully increase transparency and improve market perception of the functioning of the FSA. However, the ECB would like to note that the exact formulation of the objective could be very important regarding such perception of how it operates. From this perspective, the ECB would like to make two observations. First, the objective should preferably contain a direct reference to the maintenance of financial stability, in addition to the maintenance of confidence in the financial system. It is important to emphasise the maintenance of financial stability, since this conveys the idea that the objective is not to ensure the operation of all individual financial institutions in all eventualities, but the overall stability of the financial system. This would emphasise the importance of effective market discipline (including possible failures of entities in these markets) and the responsibility of financial institutions themselves for adequate risk management. These considerations reflect internationally approved views on the objectives of financial supervisors . Second, the objective as proposed could give the impression that the FSA is the only authority in Finland contributing to financial stability and confidence in the financial system. Hence, the proposal could state that the objective of the FSA is to maintain, for its own part and in cooperation with other relevant authorities (including Suomen Pankki), stability and confidence in the financial system.

text: 4. Licensing powers of the FSA. The proposal would amend and supplement the rules concerning the operating methods of the FSA. In particular, the proposal would grant the FSA the competence to grant or withdraw the operating licences of credit institutions, investment services companies and pawnbrokers. Under the existing Act on the Financial Supervision Authority this competence belongs to the Ministry of Finance. While the transfer of such licensing powers to the FSA would significantly enhance its competence, a number of other supervised entities operating in the securities markets would continue to be licensed by the Ministry of Finance. It would remain the competent authority to license, inter alia, banking and deposit guarantee funds, investor compensation funds, the stock exchange, clearing companies and the central securities depository. The ECB welcomes the proposal that licensing and supervision responsibilities be combined and allocated to the FSA. This supports the effective conduct of supervision as the control of market entry and of on-going businesses are held by the same authority, which can also withdraw licences as an ultimate sanction . However, the ECB would like to note that the reasons for maintaining the separation in the licensing and supervision of some entities, as mentioned above, are not very clearly stated in the proposal. Apart from ensuring effective supervision, having all licensing powers regarding different, but closely linked, securities market participants allocated to a single authority could also enhance the level playing field. When separation exists, cooperation between the licensing authority and the supervisor has to be assured.

text: 5. Sanctioning powers of the FSA. In order to strengthen the efficiency of supervision by the FSA and shift its emphasis towards early intervention and more pre-emptive measures, the proposal would widen the range of sanctions available to the FSA to include, in addition to existing sanctions, a ‘public reprimand’, a ‘public warning’ and an ‘administrative fine’. A public reprimand would be issued if a supervised entity is in breach of an act, regulation or guideline applicable to it, for example if a supervised entity does not fulfil its reporting obligations to the FSA. A public warning would be issued if this conduct is repeated or if a public reprimand was not deemed sufficient. An administrative fine of up to 50 000 EUR could under certain circumstances be imposed in addition to a public reprimand or warning. The ECB very much welcomes the enhanced sanctioning powers of the FSA, as they also form an integral element of effective supervision .

text: 6. Decision-making bodies of the FSA. The proposal would also revise the existing provisions concerning decision-making and management of the FSA to ensure that its operation is in line with its new powers. The proposal includes an amendment to the effect that the Director General of the FSA would cease to be a member of its Board. The Director General would attend Board meetings as a permanent expert advisor without any voting rights. The Director General would be responsible for managing the FSA and ensuring that it performs its duties efficiently and economically in accordance with its guidelines. The Board of the FSA would set its aims and orientations, adopt guidelines, instructions and interpretations on matters that are significant in principle. In addition, the powers of the Board would be strengthened in relation to the core supervisory activities of the FSA, including the new powers contained in the proposal. The Board would, for example, decide on granting licences and imposition of sanctions. The oversight of both the Director General and the Board remains with the Parliamentary Supervisory Council, the role of which would be somewhat strengthened by the proposal. The ECB supports the more clearly specified and strengthened decision-making structure of the FSA as regards the strengthening of the role of the Board in steering its general functioning. However, the ECB would like to note that in light of the enhanced powers of the Board of the FSA and its revised composition it might be appropriate to insert an explicit provision according to which the members of the Board of the FSA are required to act in their personal capacity. In addition, the ECB would like to note that it should be ensured that the Board has adequate expertise to carry out its decision-making tasks. In view of this consideration, maintaining the status of the Director General as a full member of the Board is likely to increase the quality of the decision-making process. It could also increase the acceptance and credibility of the decisions in the market place and possibly also the commitment of the FSA to implement the decisions.

text: 7. The ECB confirms that it has no objection to the competent national authorities making this opinion publicly available at their discretion. Done at Frankfurt am Main on 18 September 2002. The President of the ECB [signed] Willem F. DUISENBERG


text: FATF XII, Report on money laundering typologies 2000-2001, 1 February 2001 (paragraphs 38 to 43).

title: Opinion of the European Central Bank of 30 September 2002 at the request of the Belgian Ministry of Finance on a draft law amending the law of 11 January 1993 on the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering (CON/2002/24)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 30 September 2002 at the request of the Belgian Ministry of Finance on a draft law amending the law of 11 January 1993 on the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering (

text: 1. On 20 August 2002, the European Central Bank (ECB) received a request from the Belgium Ministry of Finance for an opinion on a draft law amending the law of 11 January 1993 on prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering (the “draft law”).

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community (hereinafter referred to as the “Treaty”) and the second and fifth indents of Article 2(1) of the

text: Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the ECB by national authorities regarding draft legislative provisions , as the legislative proposal contains provisions concerning, amongst others, restriction on payments in cash and new obligations for the financial sector that may have an impact on means of payment and payment systems. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council of the ECB has adopted this opinion.

text: 3. The draft law transposes Directive

text: of the European Parliament and of the Council of 4 December 2001 amending

text: Council Directive 91/308/EC

text: on prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering by: (i) extending the obligations imposed by the law of 11 January 1993 to lawyers, who must, through their self-regulatory body, (i.e. the Head of their Bar Association) inform the relevant authorities of any suspicions they may have; and (ii) eliminating the distinction between “ordinary suspicion” and “serious suspicion” laid down in Articles 12 and 14 of the law of 11 January 1993 (i.e. an obligation to declare to the Financial Information Processing Unit all facts which might be an indication of money laundering, and no longer just those facts which are likely to constitute evidence of laundering). In accordance with Article 1(2) of Decision 98/415/CE, Member States are not obliged to consult the ECB on the transposition of directives, but the present draft law does not only transpose the Directive. In addition, it introduces other improvements to the prevention of money laundering by: (iii) giving a regulatory power to the supervisory authorities to determine the modalities of clients’ identification and of internal organisation of the persons they supervise (see paragraph 4 below); and (iv) prohibiting cash payments to traders for amounts of EUR 15 000 or more (see paragraph 5); and (v) some technical improvements which enhance the overall efficiency of the prevention of money laundering (see paragraph 6). The ECB is, in particular, consulted on these new improvements.

text: 4. Firstly, the ECB welcomes the enhanced clarity on the money laundering legislative framework that the draft law introduces. The ECB understands that the Banking and Financial Commission and the Insurance Control Office regulate the obligations for institutions under the law of 1993 by way of circulars. The draft law will strengthen the force of these obligations by conferring this regulatory power on the Banking and Financial Commission, the Insurance Control Office and the market authorities (Article 25 of the draft law). This power will allow these authorities to lay down the detailed arrangements for supervised institutions required by Chapter II of the law of 11 January 1993 (identification of clients and internal organisation). More specifically, the new regulatory power will be used in order to determine a priori the organisational aspects that these institutions should consider when drawing up their internal rules. Proper internal organisation and controls, and transparency of the anti-money laundering rules for all institutions, is an efficient way to prevent the use of the financial system for the purpose of money laundering. The creation of this new regulatory power is welcomed as it will also allow the relevant authorities to adapt to future advances in the standards developed by the relevant international authorities, in particular the implementation of the recommendations of the FATF (Financial Action Task Force) regarding action to combat the financing of terrorism.

text: 5. Secondly, Article 14 of the draft law introduces a prohibition of payments in cash for physical objects of a value of EUR 15 000 or more. This prohibition will ensure indirect control of traders in high-value goods whose lack of legal status and subjection to a supervisory authority would make the application of the measures provided for by the Law of 11 January 1993 inappropriate. According to the FATF experts, cash remains a major, if not primary, form in which illegal funds are generated today and cash proceeds are usually found at the beginning of the laundering process, that is at the placement stage. Accordingly, FATF Recommendation 24 states that ‘Countries should further encourage in general the development of modern and secure techniques of money management, including increased use of checks, payment cards, direct deposit of salary checks, and book entry recording of securities, as a means to encourage the replacement of cash transfers’. Control or limitation of payments in cash should consequently be an appropriate method to prevent money laundering. The ECB notes that this specific restriction on payments in cash does not affect the status of legal tender of banknotes and is compatible with Community law. This point was already underlined in recital 19 of the

text: Council Regulation (EC) No 974/98 of 3 May 1998

text: on the introduction of the euro , which expressly states that ‘limitations on payments in notes and coins, established by Member States for public reasons, are not incompatible with the status of legal tender of euro banknotes and coins, provided that other lawful means for the settlement of monetary debts are available’. Such means are available in Belgium.

text: 6. Lastly, various technical amendments to existing laws are proposed in the draft law in order to improve the efficiency of anti-money laundering efforts. More specifically, the new rules extend the powers currently attributed to the Financial Information Processing Unit, the administrative authority in charge of processing and transmitting the relevant information concerning money laundering, including the possibility of asking for information from the judicial authorities, receivers and provisional administrators. In particular, the draft law extends the possibility provided to the Unit by the law of 11 January 1993 of blocking a transaction for 24 hours “because of the gravity or of the urgency of the affair in question”, by up to two working days. The explanatory memorandum mentions that the Unit has used this power on approximately 100 occasions since its creation in 1993. The memorandum also mentions that experience shows that 24 hours could, in certain circumstances, be insufficient to allow for further investigations. The ECB understands that Article 12 of the law of 11 January 1993, as amended, does not affect the irrevocability and finality of payments in the sense of Directive

text: of 19 May 1998 on settlement finality in payment and securities settlement systems . The new provision is therefore deemed an adequate tool in the fight against money laundering within the existing legal framework.

text: 7. The ECB confirms that it has no objection to the competent national authorities making this opinion publicly available at their discretion. Done at Frankfurt am Main on 30 September 2002. The President of the ECB [signed] Willem F. DUISENBERG


title: Europeiska centralbankens yttrande av den 3 oktober 2002 på begäran av Europeiska unionens råd över Europaparlamentets och rådets förslag till förordning om ändring av rådets förordning (EG) nr 2223/96 med avseende på tidsfrister för sändningen av huvudaggregaten i nationalräkenskaperna, undantag när det gäller sändningen av huvudaggregaten i nationalräkenskaperna och sändning av uppgifter om sysselsättning angivna i arbetade timmar (CON/2002/25)

text: 1. Den 16 september 2002 erhöll Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Europeiska unionens råd om yttrande över Europaparlamentets och rådets förslag till förordning om ändring av

text: rådets förordning (EG) nr 2223/96

text: med avseende på tidsfrister för sändningen av huvudaggregaten i nationalräkenskaperna, undantag när det gäller sändningen av huvudaggregaten i nationalräkenskaperna och sändning av uppgifter om sysselsättning angivna i arbetade timmar (nedan kallat förordningsförslaget).

text: 2. ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på

text: artikel 105.4

text: första strecksatsen i Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen. Detta yttrande har antagits av ECB-rådet i enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i Europeiska centralbankens arbetsordning.

text: 3. Syftet med förordningsförslaget är att korta ner tidsfristerna för sändningen av huvudaggregaten i de kvartalsvisa nationalräkenskaperna, att avskaffa undantag som beviljats medlemsstaterna och som hindrar sammanställningen av huvudaggregaten för euroområdet och Europeiska unionen samt att genomföra att uppgifter om sysselsättning i nationalräkenskaperna sänds i enheten "arbetade timmar".

text: 4. Förordningsförslaget är en del av Handlingsplanen för statistikkrav avseende EMU, som upprättades av Europeiska kommissionen på begäran av Ekofin-rådet (Eurostat) i nära samarbete med ECB. EMU-handlingsplanen är ett svar på Monetära kommitténs rapport om informationsbehov i EMU(1), vilken godkändes av Ekofin-rådet den 18 januari 1999, och den andra lägesrapporten om informationsbehov i EMU, som upprättades av Ekonomiska och finansiella kommittén och godkändes av Ekofin-rådet den 5 juni 2000. I den fjärde lägesrapporten, som godkändes av Ekofin-rådet den 29 oktober 2001, specificeras även tidtabellen för att ändra gällande statistikförordningar. ECB välkomnar förordningsförslaget, vilket kommer att medföra förbättringar avseende uppdateringen, tillförlitligheten och fullständigheten hos euroområdets statistik.

text: 5. Inrapporteringen av uppdaterade, tillförlitliga och tillräckligt detaljerade huvudaggregat i de kvartalsvisa nationalräkenskaperna för euroområdet är viktig för att ekonomin skall kunna övervakas i sin helhet. Enligt

text: rådets förordning (EG) nr 2223/96 av den 25 juni 1996

text: om det europeiska national- och regionalräkenskapssystemet(2) skall sändning av huvudaggregaten i nationalräkenskaperna ske inom fyra månader efter referensperiodens slut. ECB välkomnar att den tid inom vilken sändning måste ske kortas till 70 dagar.

text: 6. Förekomsten av undantag i förordning

text: (EG) nr 2223/96

text: påverkar för närvarande tillgången och kvaliteten på aggregaten för euroområdet. ECB välkomnar avskaffandet av dessa undantag. När medlemsstaterna väl sänder alla uppgifter inom de tidsgränser som stipulerats, kommer tillgängligheten på huvudaggregat i de kvartalsvisa nationalräkenskaperna för euroområdet att öka och de nuvarande beräkningarna kommer att bli mer tillförlitliga.

text: 7. För närvarande finns det inte någon skyldighet att sända in kvartalsvisa uppgifter som visar mängden arbetade timmar. ECB är av uppfattningen att vikten av att mäta mängden arbetade timmar har blivit alltmer uppenbar på grund av förändrad anställningspraxis, särskilt den ökande andelen deltidsanställningar, och välkomnar därför att uppgifter om sysselsättningen skall anges i enheten "arbetade timmar" i de kvartalsvisa nationalräkenskaperna.

text: 8. För att förordningsförslaget skall bli verkningsfullt, och med beaktande av att ett av dess syften är avskaffandet av undantag, är det, enligt ECB:s uppfattning, mycket viktigt att inga betydelsefulla nya undantag beviljas, som kan hindra att sammanställningen av aggregat för euroområdet blir aktuell och tillförlitlig.

text: 9. Ytterligare ansträngningar har kommit igång för att med hjälp av frivilliga överenskommelser ytterligare förbättra uppdateringen av aggregaten för euroområdet. Syftet är att vid slutet av år 2003 tillhandahålla BNP-meddelanden för euroområdet som helhet, omfattande en fullständig fördelning på viktigare branscher (förädlingsvärde) och huvudsakliga kostnads- och intäktskomponenter efter 60 dagar, samt en första BNP-skattning med viss fördelning på efterfrågan och produktion liksom vissa produktivitetsmått efter 45 dagar. ECB stödjer till fullo dessa mål för euroområdets statistik.

text: 10. ECB påminner även om sitt behov av huvudaggregat i de kvartalsvisa nationalräkenskaperna som är säsongrensade och arbetsdagsjusterade i enlighet med allmänt erkända principer.

text: 11. Detta yttrande skall offentliggöras i Europeiska gemenskapernas officiella tidning.

text: Utfärdat i Frankfurt am Main den 3 oktober 2002.

text: Willem F. Duisenberg

text: ECB:s ordförande

text: (1) Skäl 2 i ingressen skall därför ändras på följande sätt: "I den rapport om statistiska krav i EMU, som framlagts av kommittén för valuta-, finans- och betalningsbalansstatistik" skall ersättas med "I den rapport om informationsbehov i EMU, som framlagts av Monetära kommittén".

text: (2) EGT L 310, 30.11.1996, s. 1.


text: OJ L 5, 9.1.2002, p.26.

text: OJ C 11, 15.1.1999, p. 13. 6

text: Article 3

title: Opinion of the European Central Bank of 10 October 2002 at the request of the Bank of Greece concerning a draft legislative provision on the protection of euro banknotes (CON/2002/26)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 10 October 2002 at the request of the Bank of Greece concerning a draft legislative provision on the protection of euro banknotes (

text: 1. On 23 August 2002 the European Central Bank (ECB) received a request from the Bank of Greece for an opinion concerning a draft legislative provision on the protection of euro banknotes (the ‘draft legislative provision’). On 3 October 2002 the ECB received revised versions of both the draft legislative provision and the explanatory report. This opinion takes into account these revised versions.

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on the second indent of Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and the first indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft legislative provision deals with the legal protection of euro banknotes. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank , this opinion has been adopted by the Governing Council of the ECB.

text: 3. The draft legislative provision provides for the protection of euro banknotes by introducing rules on their reproduction and exchange. Pursuant to the explanatory report, the draft legislative provision has a twofold aim. Firstly, to fill a gap in the legislation after the repeal of the Greek law regarding the protection of banknotes denominated in drachma. Secondly, to adapt the Greek legislation in accordance with Community legislation. In particular, the draft legislative provision reflects the rules laid down in Decision ECB/2001/7 of the European Central Bank of 30 August 2001 on the denominations, specifications, reproduction, exchange 3 4 and withdrawal of euro banknotes , as amended by Decision ECB/2001/14 .

text: 4. Sections 1 to 3 of the draft legislative provision ensure, in line with Article 2(1) of Decision ECB/2001/7, that the ECB’s copyright on euro banknotes shall be protected in Greece without any time limit and that it shall be exercised in Greece by the Bank of Greece on behalf of the ECB. The ECB welcomes these rules as they follow Recommendation ECB/1998/7 of the European Central Bank of 7 July 1998 regarding the adoption of certain measures to enhance the legal protection of euro banknotes and coins , which provides that Member States ‘should ensure that banknote designs may legally benefit from copyright protection’ .

text: 5. Section 1 of the draft legislative provision establishes that ‘copyright [on] euro banknotes, as such banknotes are specified in the applicable provisions, which belongs to the European Central Bank, shall be exercised within the Greek territory by the Bank of Greece for the account of the European Central Bank and its duration shall be subject to no time limits’. The ECB would suggest clarifying that the ECB can always enforce the copyright on euro banknotes in the Greek territory on its own. The ECB further welcomes the reference made in the revised version of the explanatory report to the agreement on the drawing-up of draft designs for euro banknotes (the ‘Agreement’) concluded between the European Monetary Institute (EMI) and the author of the selected designs in the Europe-wide competition concerning the design of a series of euro banknotes organised by the EMI in 1996, from which the ECB’s ownership of copyright stems. Pursuant to this Agreement, the ECB holds copyright on the designs of the euro banknotes, as mentioned in Article 2(1) of Decision ECB/2001/7.

text: 6. With the aim of ensuring copyright protection of euro banknotes, Section 1 of the draft legislative provision enables the Bank of Greece to exercise the ECB’s copyright and thus to take action, including initiating legal proceedings, in the case of infringement. The ECB welcomes the fact that such enforcement powers have been given to the Bank of Greece, since this accords with the decentralised approach contained in Article 1 of Guideline ECB/1999/3 of the European Central Bank of 7 July 1998 on certain provisions regarding euro banknotes, as amended on 26 August 1999 . Article 1(1) of Guideline ECB/1999/3 imposes on the national central banks (NCBs) the obligation to take all necessary and feasible measures, according to their national legal systems, to ensure that there is no breach of the copyright on the euro banknote designs held by the ECB.

text: Article 1(2)

text: further compels NCBs, when they become aware of unauthorised reproductions of euro banknotes having occurred on their national territory, to take immediate action to ensure that such reproduction ceases and that any copies produced in this manner are withdrawn, and to inform the ECB without delay.

text: 7. The ECB takes note that Section 4 of the draft legislative provision introduces criminal law penalties for the damage and mutilation of euro banknotes. It renders any damage, including any alteration effected by various means, or mutilation of euro banknotes, a criminal offence carrying a penalty of imprisonment for a term of one up to six months or a fine of not less than 500 euro. Damaged or mutilated euro banknotes shall be handed over to the Bank of Greece. The procedure for exchanging damaged or mutilated banknotes is in conformity with the rules laid down in Article 3(3) of Decision ECB/2001/7. Notwithstanding this, the Greek authorities are invited to apply the provisions laid down in Section 4 of the draft legislative provision in such a way that it does not discourage the acceptance of euro banknotes.

text: 8. The ECB confirms that it has no objection to the competent national authorities making this opinion publicly available at their discretion. Done at Frankfurt am Main on 10 October 2002. The President of the ECB [signed] Willem F. DUISENBERG


text: OJ L 189, 3.7.1998, p. 42.

text: See e.g.

text: Case C-120/95

text: Decker vs. Caisse de Maladie,

text: Case C-398/98

text: Commission vs. Greece,

text: Case C-158/96

text: Kohl vs. Union des Caisses de Maladie.

text: See e.g.,

text: Case 804/79

text: Commission vs. UK, paragraph. 30. 4 See e.g. Articles

text: and

text: EC. 5 See e.g.

text: Case 95/81

text: Commission vs. Italy,

text: Case C-394/97

text: Heinonen, and

text: Case C-423/98

text: Albore. 6 See

text: Article 298

text: EC. 7 See

text: Article 298

text: EC.

title: Opinion of the European Central Bank of 31 October 2002 at the request of the Finnish Ministry of Finance on a proposal to amend the Emergency Powers Act (CON/2002/27)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 31 October 2002 at the request of the Finnish Ministry of Finance on a proposal to amend the Emergency Powers Act (

text: ) A. Background

text: 1. On 16 September 2002 the European Central Bank (ECB) received a request from the Finnish Ministry of Finance for an opinion on a draft government proposal amending the Emergency Powers Act (Valmiuslaki 1080/1991) and certain other related acts (the ‘proposal’). The Emergency Powers Act aims, in accordance with its Section 1(1), to secure the livelihood of the population and the national economy, to maintain legal order and constitutional and human rights, and to safeguard the territorial integrity and independence of Finland in emergency conditions. The purpose of the proposal is to insert new provisions in the Emergency Powers Act regarding the regulation of the Finnish financial markets as well as the insurance industry in emergency conditions.

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and on

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the proposal contains provisions on matters concerning the core competencies of the ECB and the European System of Central Banks (ESCB) as well as on Suomen Pankki. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council of the ECB has adopted this opinion.

text: B. Description of the proposal.

text: 3. According to the Statement of Reasons of the proposal, the emergency powers currently envisaged in the Emergency Powers Act do not sufficiently provide for regulating the financial markets in emergency situations. Therefore, it is proposed to give the Finnish Government wide powers to regulate the financial markets in such situations. The Government would be empowered to exercise, through its decrees, new competencies enumerated in the amended version of Section 12 of the Act, and in a new Section 12a. Furthermore, it would be entitled to empower Suomen Pankki or another Finnish state authority to implement such decrees. In addition, according to the amended version of Section 13 of the Act the Government is also entitled to extend the existing tasks of Suomen Pankki to the extent necessary to implement the decrees. The ECB notes that this would inevitably mean that Suomen Pankki would be subject to the instructions of the Finnish Government.

text: 4. The emergency powers are to be exercised, according to Sections 2 and 3 of the Emergency Powers Act, only when the following three cumulative conditions are met: (a) an emergency situation occurs; (b) the established authorities cannot control the situation using their regular powers; and (c) the President of the Republic adopts a decree recognising the situation and authorising the use of the powers provided for in the Emergency Powers Act. The emergency situations within the meaning of the Emergency Powers Act are exhaustively enumerated in its Section 2 and comprise: · an armed attack against Finland, as well as war or the aftermath of war, · a serious violation of the territorial integrity of Finland or a threat of war against the country, · war or a threat of war between foreign countries or a serious international crisis constituting a threat of war, requiring immediate action to increase Finland’s defences, or other specific circumstances outside Finland having a comparable effect, if they may pose a grave danger to the underlying foundations of society and the population’s well-being, as referred to in Section 1(1) of the Act, · a serious threat to the livelihood of the population or to the foundations of the national economy brought about by hampered or interrupted import of indispensable fuels and other sources of energy, raw materials and goods or by a comparable serious disruption of international trade, and · a catastrophe.

text: 5. The new competencies to be attributed to the Government by the proposal would include, in particular, the power: · to prohibit or impose conditions and other requirements on the export and import of foreign currency and other means of payment, securities or bonds, · to oblige a natural or legal person resident in Finland to repatriate, against compensation, to Finnish state authorities different currencies, securities or bonds located or administrated abroad, · to prohibit transactions altering the amount or nature of foreign means of payment, securities or bonds owned or administered by a natural or legal person resident in Finland, · to regulate the interest rates applicable in the financial markets, · to regulate and restrict lending and deposit-taking activities by credit institutions, · to prohibit or restrict issuance and trade of securities and book-entry securities, · to suspend or restrict the functioning of clearing and settlement systems, · to restrict and regulate payment transfers and payment systems. According to the Statement of Reasons, this power could cover also the Finnish component of TARGET, · to lay down provisions concerning the accounting and financial statements of credit institutions, · to impose restrictions on the application of provisions on the activities and pricing policies of credit institutions.

text: 6. Concerning the possible extension of the tasks of Suomen Pankki, the Statement of Reasons of the proposal states that new tasks can be justified on the basis of Article 14.4 of the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank. According to that Article a national central bank (NCB) may perform functions other that those specified in the Statute. Furthermore, according to the Statement of Reasons, the requirement of independence of Suomen Pankki as provided for in Article 108 of the Treaty and Article 7 of the Statute would not apply to any additional tasks performed under

text: Article 14.4

text: , since they would not be regarded as being part of the functions of the ESCB. Moreover, the Statement of Reasons states that even if such additional tasks to be performed by an NCB could not be justified under

text: Article 14.4

text: and would contradict the acts and instruments adopted by the ECB in its field of competence, a Member State would in any case have the right to take unilateral measures of this kind under Articles 58 and 297 of the Treaty, when the conditions for their application are met. In particular, the proposal states that under the emergency conditions mentioned in

text: Article 297

text: , such as serious internal disturbances affecting the maintenance of law and order, or in the event of war, a Member State could even be entitled to control all of the foreign reserves held and managed by its NCB.

text: C. The emergency situation

text: 7. As regards the condition described under (a) in paragraph 4 above, concerning the emergency situations, the ECB submits that the events enumerated in Section 2 of the Emergency Powers Act are not identical to those referred to in

text: Article 297

text: . The circumstances justifying the invocation of Articles

text: and

text: must be construed and interpreted strictly as has been established by the consistent case law of the Court of Justice of the European Communities. The ECB notes that Section 10 of the Emergency Powers Act significantly limits the application of the emergency powers provided for by the Act. According to that Section, the application of the emergency powers under the Act ‘shall be subject to the restrictions on the scope of the law of Finland based on international agreements binding on Finland and on the generally accepted rules of international law’. In this context the ECB submits that, from the perspective of the operation of the financial markets, the most significant such obligations binding Finland are to be found in the Treaty and the Statute. However, the Statement of Reasons indicates that no clear demarcation line may be drawn between crises and disturbances in normal conditions and in emergency conditions, therefore giving the impression that the emergency powers in the proposal may also apply in circumstances not expressly mentioned in Community law. To the extent that the emergency events contemplated in the proposal diverge from the events foreseen in the Treaty, they cannot be legally justified by it. In particular, the ECB would like to emphasise that purely economic reasons neither justify exceptions to the application of Treaty provisions nor fall within the scope of circumstances under which Articles

text: or

text: can be invoked .

text: D. The regular exercise of powers by the established authorities

text: 8. As regards the condition described under (b) in paragraph 4 above concerning the authorities’ inability to control the situation using regular powers, the ECB submits that both the ECB and Suomen Pankki, as component members of the ESCB, are the established and competent authorities, in accordance with Finnish legislation, responsible in Finland for the tasks conferred on the ESCB by the Treaty and the Statute. Consequently, both of them should be understood as being included in the definition of ‘authorities’ in the Emergency Powers Act. Therefore, to the extent that emergency events would not deprive them of the capacity to perform their tasks by using their statutory powers, this second condition would not be met and the Emergency Powers Act could not apply to them with regard to the ESCB field of competence. A different interpretation, following which the Emergency Powers Act could be applied with regard to the tasks of the ESCB, even if the ECB and Suomen Pankki retained intact their operational and decision-making capabilities, would neither be justifiable under nor consistent with Community law.

text: 9. By adopting the euro as the single currency Finland has transferred, irreversibly, to the Community level the competencies enumerated in the Treaty and the Statute with regard to the tasks of the ESCB. The decision-making for those tasks belongs exclusively, under Article 8 of the Statute, to the decision-making bodies of the ECB. The decisions taken by those bodies apply to the whole euro area, and this is as it should be because in a monetary union measures that were to be adopted unilaterally by one participating Member State would be bound to have immediate consequences in the other participating Member States. Conversely, common action by the whole ESCB, decided by the Governing Council of the ECB, may provide for better remedies to local economic disruptions. For example, allowing Suomen Pankki, together with other ESCB members to manage foreign reserves abroad rather than compulsorily repatriating such assets to Finland could better contribute to the efficient managing of an emergency situation in Finland. Therefore, the proposal could perhaps impose, rather than repatriation, an obligation to transfer to Suomen Pankki foreign assets held by the private sector abroad. The resolution of any crisis situation affecting the money supply and price stability of one part of the euro area should therefore primarily take place in the context of the ESCB institutional framework, as provided for by the Treaty and the Statute. Although the scenarios may differ, the example of the joint ESCB action together with international cooperation proved very effective in preventing and solving temporary liquidity shortages in the aftermath of the 11 September terrorist attacks, and protected the stability of the global financial system. Thus, unless the emergency events impeded the ESCB from performing its tasks, action by national authorities could be justified neither on economic grounds nor under Community law. For reasons of legal certainty and clarity, the ECB suggests that the proposal explicitly stipulates that both the ECB and Suomen Pankki come within the definition of ‘authorities’ in Section 2 of the Emergency Powers Act. Such clarification is needed as the proposal contemplates a certain role for Suomen Pankki in the case of an emergency, but to the extent that Suomen Pankki could use its regular powers, the Emergency Powers Act could not apply to it. Only in the event of either the ECB or Suomen Pankki being rendered unable to function because of an emergency event could the provisions of the Emergency Powers Act apply with respect to their statutory tasks.

text: E. The granting of emergency powers by the President of the Republic

text: 10. As regards the condition described under (c) in paragraph 4 above concerning the President of the Republic adopting a decree recognising an emergency situation and authorising the use of the emergency powers in accordance with the Emergency Powers Act, the ECB submits that fundamental principles and provisions of Community law must be respected. In this context the ECB recalls that according to Article 10 of the Treaty the Member States have a duty to facilitate the achievement of the Community’s tasks and must abstain from any measure which could jeopardise the attainment of the objectives of the Treaty. The Court of Justice has held in cases where Member States acted due to urgency on matters of exclusive Community competence that ‘Member States may act only as trustees of the common interest’, and that ‘Member States cannot bring into force any interim measure which may be required by the situation except as part of a process of collaboration with the Commission’ (in the case of ESCB tasks the reference to the Commission is to be read as a reference to the ECB). Therefore, the ECB recalls that Community law envisages the priority of Community actions in emergency situations . If the ECB and Suomen Pankki were capable of functioning in an emergency situation, there would be no basis under Community law not to apply this principle. In the field of competence of the ESCB such priority has to be read as referring to emergency decisionmaking of the Governing Council of the ECB. Moreover, the ECB recalls the consistent Community case law according to which provisions of the Treaty providing for exceptions must be construed and interpreted strictly. In the domain of exchange controls, the concepts of ‘public policy’ and ‘public security’ used in Article 58 of the Treaty must be interpreted restrictively . Such Treaty provisions should not be used in an improper manner and their application must respect the principles of proportionality and nondiscrimination. The Court of Justice may review the use of such provisions by a Member State7. Finally, the ECB recalls that exceptions provided for by the Treaty must be of a temporary nature. The ECB therefore suggests that the proposal acknowledges that the granting of emergency powers by the President has to comply with the abovementioned fundamental principles and rules of Community law.

text: 11. The proposal should moreover provide that the ECB should be consulted before the adoption of any draft for such a Presidential decree, using, if needed, an urgency procedure. That would be in line not only with Community law provisions on consultation of the ECB (Article 105(4) of the Treaty), but also with the duties to which the abovementioned Article 10 of the Treaty refers. In addition, the ECB submits that the obligation of mutual consultation referred to in Article 297 of the Treaty should be read in this context and, as regards the tasks of the ESCB, that it should be taken as referring to consultation among the ECB and the NCBs as component members of the ESCB.

text: 12. With regard to the material content of the emergency powers that a Presidential decree may vest in the Finnish Government, such as the power to extend the tasks of Suomen Pankki as discussed in paragraphs 3 and 6 above, the ECB has the following views. Tasks clearly falling within the core competencies of the ESCB, such as the setting of interest rates, the holding and managing of foreign reserves and the operation of payment systems, cannot fall within the scope of Article 14.4 of the Statute. Thus

text: Article 14.4

text: does not provide a correct legal basis for the proposal in this regard. Such tasks should remain within the competence of the ESCB to the extent that the emergency situation allows its functioning. Furthermore, the ECB recalls that the application of

text: Article 14.4

text: is always subject to the possibility of the Governing Council of the ECB to find that it interferes with the objectives and tasks of the ESCB.

text: F. General

text: 13. This request for an ECB opinion concerns for the first time since the beginning of the third stage of economic and monetary union a national act on emergency powers that would affect ESCB tasks. The ECB understands that pre-existing national legislation on emergency powers in other Member States, if any, has to be interpreted and applied in consistency with the principles and rules of Community law as it stands after the adoption of the Treaty of Maastricht.

text: 14. Since the proposal affects some very core principles of Community law, the ECB would like to suggest that the Commission of the European Communities, as the guardian of the Treaties, is also given an opportunity to express its opinion thereon. Done at Frankfurt am Main on 31 October 2002. The President of the ECB [signed] Willem F. DUISENBERG


text: EGT L 189, 3.7.1998, s. 42.

title: Europeiska centralbankens yttrande av den 12 november 2002 på begäran av Sveriges riksbank över ett utkast till framställan om ändring i lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank vad gäller offentliggörandet av räntevillkor (CON/2002/28)

text: EUROPEISKA CENTRALBANKENS YTTRANDE av den 12 november 2002 på begäran av Sveriges riksbank över ett utkast till framställan om ändring i lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank vad gäller offentliggörandet av räntevillkor (

text: 1. Den 23 oktober 2002 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran om yttrande från Sveriges riksbank över ett utkast till framställan om ändring av riksbankslagen vad gäller offentliggörandet av räntevillkor i samband med handel med depositioner (nedan kallat framställan).

text: 2. ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artikel 105.4 i Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen samt artikel 2.1 tredje strecksatsen i

text: rådets beslut 98/415/EG av den 29 juni 1998

text: om nationella myndigheters samråd med Europeiska centralbanken rörande förslag till rättsregler , eftersom framställan innehåller bestämmelser om Sveriges riksbank och om Riksbankens offentliggörande av räntevillkor. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i ECB:s arbetsordning har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: 3. Vissa av de ändringar av riksbankslagen som föreslås i framställan avser en förändring av sättet att samla in uppgifter och ett förtydligande av vad som skall rapporteras till betalningsbalansstatistiken. Andra rör ett förslag att slopa kravet på att värdepapper som Riksbanken köper och säljer i penningpolitiska repor skall vara lätt omsättningsbara som säkerhet i händelse av motpartens fallissemang. ECB har redan i ett tidigare yttrande behandlat dessa ändringsförslag (som återfinns i avsnitt 1 och 2 i framställan) och hänvisar härvidlag till detta yttrande (

text: 4. Den nu aktuella framställan om ändring av riksbankslagen avser föreskriften att räntevillkor i samband med handel med depositioner skall offentliggöras. Motiveringen för ändringsförslaget ges i avsnitt 3 i framställan och den föreslagna lydelsen av den aktuella bestämmelsen återfinns i 6 kap. 5 § andra stycket bland de föreslagna ändringarna av riksbankslagen. I motiveringen i avsnitt 3 av framställan anges att Sveriges riksbank får agera i marknaden för depositioner och att handel med depositioner sker till standardiserade belopp och löptider. Riksbankens rätt att bevilja kredit och ta emot inlåning i penningpolitiskt syfte gäller även för handel med depositioner och någon lagändring behövs alltså inte i det hänseendet. I motiveringen anförs även att lagstiftningen efter ändring bör återspegla att kravet på offentliggörande avser allmänt gällande räntevillkor, inte avtalade räntevillkor med enskilda institut. Mot bakgrund av det anförda förslås att 6 kap. 5 § andra stycket riksbankslagen ändras i enlighet härmed. ECB delar Riksbankens uppfattning att bestämmelsen bör klargöra att kravet på offentliggörande av räntevillkor gäller allmänt gällande räntevillkor och har ingen invändning mot den föreslagna ändringen av riksbankslagen.

text: 5. ECB har ingen invändning mot att behöriga nationella myndigheter offentliggör detta yttrande om de så önskar. Utfärdat i Frankfurt am Main den 12 november 2002. Willem F. DUISENBERG [Namnteckning] ECB:s ordförande


text: EGT L 189, 3.7.1998, s. 42.

title: Europeiska centralbankens yttrande av den 4 december 2002 på begäran av Sveriges Riksbank om ett förslag till nya föreskrifter om skyldighet att lämna uppgifter till Riksbanken för betalningsbalansstatistiken (CON/2002/29)

text: EUROPEISKA CENTRALBANKENS YTTRANDE av den 4 december 2002 på begäran av Sveriges Riksbank om ett förslag till nya föreskrifter om skyldighet att lämna uppgifter till Riksbanken för betalningsbalansstatistiken (

text: 1. Den 5 november 2002 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran om yttrande från Sveriges riksbank över ett förslag till nya föreskrifter med titeln ”Riksbankens föreskrifter (RBFS 2002:4) om skyldighet att lämna uppgifter till Riksbanken för betalningsbalansstatistiken” (nedan kallat ”förslaget”). ECB har även mottagit en promemoria från Sveriges Riksbank som beskriver bakgrunden till förslaget (”promemorian”).

text: 2. ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artikel 105.4 i Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen och artikel 2.1 tredje och fjärde strecksatsen i

text: om nationella myndigheters samråd med Europeiska centralbanken rörande förslag till rättsregler , eftersom framställan innehåller bestämmelser om Sveriges riksbank och om uppgiftslämning till Riksbanken. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i arbetsordningen för Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: 3. Förslaget till nya föreskrifter handlar om ett nytt enkätbaserat system för insamling av betalningsbalansstatistik som Sveriges Riksbank tänkt införa. Det föreslagna nya systemet skall ersätta det s.k. BOK-systemet för rapportering av enskilda utlandsbetalningar via svenska banker för betalningsbalansändamål. Det nya systemet för statistikinsamling skall börja tillämpas den 1 januari 2003. Eftersom samrådet avser ”genomförande” föreskrifter som skall ges ut av Riksbanken med stöd av lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank, måste förslaget till nya föreskrifter ses mot bakgrund av denna lag. Ganska nyligen har ändringar i riksbankslagen diskuterats som dels innebär en förändring av sättet att samla in uppgifter på, och dels ett förtydligande av vad som skall rapporteras till betalningsbalansstatistiken, ECB hänvisar även till sitt yttrandet i det ärendet (

text: 4. Riksbanken insamlar i dag med stöd av 6 kap. 9 § lagen om Sveriges riksbank och Riksbankens föreskrifter (1997:4) om skyldighet att lämna uppgifter till Riksbanken för betalningsbalans statistiken de uppgifter som behövs för betalningsbalansstatistiken. I promemorian föreslås att man, av praktiska skäl, skall införa det nya enkätbaserade systemet för insamling av uppgifter genom förslaget till nya föreskrifter (2002:4) istället för att ändra i nu gällande föreskrifter. Tilläggas kan att 6 kap. 9 § i lagen om Sveriges riksbank kommer att fortsätta att gälla i ändrad form.

text: 5. Formuleringarna i förslaget till föreskrifter är relativt allmänt hållna och det skulle sannolikt vara ändamålsenligt med ytterligare några specifika regler. Förslaget till föreskrifter skulle t.ex. kunna innehålla mer detaljerade bestämmelser om rapporteringen, exempelvis vad gäller eventuella tröskelvärden/urval, mer exakta definitioner av de transaktioner/innehav som skall rapporteras eller mer detaljerade specifikationer av vilken information som skall tillhandahållas vid vilka tidpunkter. Man skulle också kunna ange var de rapportblanketter som nämns i förslagets

text: artikel 13

text: återfinns. ECB är medveten om att mer detaljerade bestämmelser kan göra förslaget till föreskrifter mindre flexibelt, ett tänkbart alternativ vore att ytterligare regler framgår på annat håll och att hänvisningen till dem sker i

text: artikel 13

text: eller i en ny

text: artikel 14

text: 6. Överensstämmelse med internationellt överenskomna standarder för betalningsbalansstatistik och statistik över utlandsställningen bör eftersträvas (se femte utgåvan av Internationella valutafondens betalningsbalansmanual, BPM5). Denna fråga kan lösas på annat håll än i förslaget till föreskrifter, men några ytterligare förtydliganden i förslaget skulle kunna vara till hjälp för att undvika bristande överensstämmelse. Ett exempel på detta finns i förslagets

text: artikel 1

text: där ”utländsk motpart” definieras som ”juridisk person, fysisk person, myndighet, filial och internationella organisationer med utländsk adress”. Denna definition stämmer dock inte helt överens med hemvistkriterierna enligt BPM5 (den tyska ambassaden i Stockholm har t.ex. inte någon utländsk adress men är trots detta en ”utländsk motpart”; omvänt gäller att den svenska ambassaden i Berlin, trots att den har en utländsk adress, inte är någon ”utländsk motpart”).

text: 7. Enligt förslaget skall information om betalningsbalansstatistik rapporteras på begäran. Det flera gånger återkommande uttrycket ”på begäran” kan dock behöva förtydligas. Beroende på vilken metod som väljs för uppgiftsinsamlingen kan rapporteringsskyldigheten för de ekonomiska aktörerna vara kontinuerlig snarare än ”på begäran”. Av promemorian framgår också att det tydligt måste framgå av föreskrifterna att de skyldigheter som föreskrivs endast är på begäran av Riksbanken. Det framgår dock inte uttryckligen av förslaget till föreskrifter att den begäran som medför skyldighet att rapportera kommer att framföras av Riksbanken. Då det inte uttryckligen framgår vem som kommer att lämna en sådan begäran anser ECB att denna punkt bör förtydligas.

text: 8. Av promemorian framgår också att reglerna måste vara i föreskriftsform för att Riksbanken skall kunna förelägga den uppgiftsskyldige vite om denne inte fullgör sin rapporteringsskyldighet. Sanktionsmöjligheter i form av viten bör stå till Riksbankens förfogande i fall där medvetet felaktig rapportering, eller ingen rapportering alls, förekommer. Eftersom sådana viten är möjliga i enlighet med 6 kap. 9 § lagen om Sveriges riksbank, utgår ECB från att någon hänvisning till denna lagbestämmelse inte krävs i själva förslaget till föreskrifter för att vitesreglerna även skall vara tillämpliga på de nya föreskrifterna.

text: 9. ECB har även vissa förslag gällande föreskrifternas utformning. ECB noterar att man, tvärtemot de föreslagna ändringarna i 6 kap. 9 § andra stycket i lagen om Sveriges riksbank, inte lagt till statistiken över utlandsställningen som en del av titeln till förslaget om nya föreskrifter. Istället sker hänvisning till denna statistik i förslagets

text: artikel 2

text: . ECB föreslår att det faktum att de omfattas av förslaget till föreskrifter skulle kunna förtydligas genom en ändring i titeln. ECB utgår även från att ”svenskt innehav” och ”utländskt innehav” i förslagets

text: artikel 8

text: avser innehavarens hemvist, men skulle välkomna ett förtydligande på denna punkt. Enligt ECB skulle även uttrycken ”svenska finansiella instrument” och ”i utländsk depå förvarade” i

text: artikel 9

text: kunna förtydligas.

text: 10. ECB bekräftar att den inte har någon invändning mot att behöriga nationella myndigheter offentliggör detta yttrande om de så önskar. Detta yttrande kommer att offentliggöras på ECB:s webbplats sex månader efter det att det antagits. Utfärdat i Frankfurt am Main den 4 december 2002. Willem F. DUISENBERG [Namnteckning] ECB:s ordförande