title: Opinion of the European Central Bank of 4 November 2005 at the  request of Česká národní banka on a draft decree amending Decree No 307/2004 concerning the submission of information and documents to Česká národní banka by entities belonging to the financial institutions sector (CON/2005/45)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 4 November 2005 at the request of Česká národní banka on a draft decree amending Decree No 307/2004 concerning the submission of information and documents to Česká národní banka by entities belonging to the financial institutions sector (

text: 1. On 19 September 2005, the European Central Bank (ECB) received a request from Česká národní banka (ČNB) for an opinion on a draft decree amending Decree No 307/2004 of ČNB concerning the submission of information and documents to ČNB by entities belonging to the financial institutions sector (hereinafter the ‘draft decree’).

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on the fourth indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft decree relates to the collection of monetary, financial, banking, payment systems and balance of payments statistics. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 3. Decree No 307/2004 Coll. currently lays down the requirements for submission of statistical information to ČNB by money market funds and certain other entities belonging to the other financial intermediaries (OFIs) reporting population. The collected data are used to compile money and banking statistics and quarterly financial accounts statistics, which are, inter alia, reported to the ECB. The draft decree extends the scope of Decree No 307/2004 Coll. to regulate the collection of data from insurance corporations and pension funds (hereinafter ‘ICs & PFs’) for the purposes of producing quarterly financial accounts. Pursuant to the draft decree, ICs & PFs will be obliged to submit data statements (on the first occasion compiled to 31 March 2006) in line with the new requirements. Moreover, the draft decree modifies in certain respects the obligations of financial corporations engaged in lending (‘asset financing intermediaries’) to submit data to ČNB.

text: 4. The ECB welcomes the proposed broadening of the reporting population under the draft decree to cover ICs & PFs. Statistical data on ICs & PFs are becoming increasingly necessary to enable the production of a comprehensive overview of the activities of financial intermediaries, in particular as financial integration and deregulation are gradually blurring the distinctions between traditional financial sub-sectors such as banking, asset management and insurance. Moreover, the development of quarterly sector accounts for the euro area, including those for ICs & PFs, will provide a comprehensive tool for monitoring the impact of monetary policy decisions on investment and financing flows between different sectors of the economy.

text: 5. The ECB notes that there are currently no EU regulations which require data reporting on ICs & PFs at quarterly or other infra-annual frequencies. Also,

text: Council Regulation (EC) No 2533/98

text: concerning the collection of statistical information by the European Central Bank does not expressly include ICs & PFs within the reference reporting population. Nevertheless, the ECB also notes that the national central banks of the Member States that have adopted the euro are required to provide statistics on ICs & PFs for the compilation of euro area financial accounts pursuant to Guideline ECB/2002/7 of 21 November 2002 on the statistical reporting requirements of the European Central Bank in the field of quarterly financial accounts . It is consistent with the ECB’s collection of statistical data on ICs & PFs under Guideline ECB/2002/7 for a Member State that has not yet adopted the euro also to establish an appropriate national legal framework for the collection of such data. In this context, the ECB notes that the new draft Annexes 4 and 5 to Decree No 307/2004 Coll. (entitled structure and content of statements submitted for ICs & PFs respectively) are in line with the requirements laid down in Guideline ECB/2002/7.

text: 6. As regards certain changes to the obligations of asset financing intermediaries to submit data,

text: Article 6

text: c of the draft decree applies the ‘cutting-off-the-tail’ principle to these institutions, which limits the reporting burden to statistically significant respondents. Since there is currently no ECB legal instrument in force providing for a harmonised method of data collection from such institutions, the ECB considers that ČNB is best placed to assess which method best accords with the general principle of not overburdening the reporting population. The ECB welcomes the other technical modifications contained in the draft decree, designed to bring Decree No 307/2004 Coll. into line with

text: Council Regulation (EC) No 2223/96 of 25 June 1996

text: on the European systems of national and regional accounts in the Community .

text: 7. Finally, it should be noted that time series covering more than one business cycle are important for monetary policy analysis purposes so that economic and financial developments can be properly understood and possible underlying trends identified. The enlarged euro area aggregates therefore need to be compiled retrospectively. It follows from Guideline ECB/2002/7 that the NCBs of the 10 new Member States that acceded to the EU on 1 May 2004 would be required, on joining the euro area, to transmit back data on infra-annual financial accounts to the ECB – including back data on ICs&PFs – at least from the date of their accession onwards.

text: 8. This opinion will be published on the ECB’s website. Done at Frankfurt am Main, 4 November 2005. [signed] The President of the ECB Jean-Claude TRICHET


text: The specific provisions are the new

text: Article 17(1)

text: (g) of the Act No 89/1995 Coll. and the new Article 41(6) of the ČNB Act. 2 OJ L 189, 3.7.1998, p. 42. 3 See the draft

text: Article 17(1)

text: (g) of the Act, which provides: ‘Authorities carrying out the State statistical service […] (g) [shall] transfer individual data to Česká národní banka for statistical purposes, if this is necessary to fulfil international obligations arising from international agreements by which the Czech Republic or Česká národní banka are bound.’ The draft Article 41(6) of the ČNB Act states ‘(6) Česká národní banka may transfer to the Czech Statistical Office for statistical purposes individual data that it has obtained to fulfil its tasks if this is necessary to fulfil obligations from an international agreement by which the Czech Republic is bound.’

text: Draft

text: Article 17(1)

text: (f) of the Act provides: ‘Authorities carrying out the State statistical service […] (f) [shall] transfer confidential data for the purposes of scientific research to legal persons whose main object is scientific research, on the basis of an agreement providing for the fulfilment of conditions for the protection of such data and the precise method of their use in accordance with the law of the European Communities; the data shall be provided in such a format as to make it impossible to identify directly the reporting agent to which the data provided relate.’

publisher: Europeiska centralbanken

sprak: en

title: Opinion of the European Central Bank of 16 November 2005 at the request of the Czech Statistical Officeon proposed amendments to the Act on the State statistical service and to the Act on Česká národní banka (CON/2005/46)

serie: con

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 16 November 2005 at the request of the Czech Statistical Office on proposed amendments to the Act on the State statistical service and to the Act on Česká národní banka (

type: rubrik

text: 1. On 19 September 2005, the European Central Bank (ECB) received a request from Český statistický úřad (ČSÚ) (Czech Statistical Office) for an opinion on specific provisions of a draft law amending the Act No 89/1995 Coll., on the State statistical service, as amended, and other related laws (hereinafter the ‘draft law’) . The related laws amended by the draft law include the Act No 6/1993 Coll., on Česká národní banka, as amended (hereinafter the ‘ČNB Act’). The ECB’s comments are confined to the specific provisions of the draft law on which it has been consulted.

type: stycke

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft law relates to the collection of statistical information. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 3. The main purpose of the draft law is to amend the current legal framework for statistical registers maintained by ČSÚ, in order to gradually reduce reliance on annual statistical surveys by using statistical data obtained from other State authorities. In particular, the draft law amends the Act on the State statistical service No 89/1995 Coll., as amended (hereinafter the ‘Act’) and inserts a new reciprocal provision into the ČNB Act to permit the sharing of individual data between Česká národní banka (ČNB) and ČSÚ . Moreover, under new

text: Article 17(1)

text: (f) of the Act, ČSÚ is required to transfer confidential data to other legal entities for research purposes in accordance with Community law .

text: 4. The ECB welcomes the proposed amendments to the Act and to the ČNB Act, which will enable individual statistical data to be exchanged between ČNB and ČSÚ for statistical purposes. As this extended data-sharing is meant to prevent duplication in the collection of statistical data, it is expected that the proposed amendments will reduce the survey burden on the Czech reporting population. At the same time, they may further enhance the quality of the statistics concerned.

text: 5. This opinion will be published on the ECB’s website. Done at Frankfurt am Main, 16 November 2005. [signed] The President of the ECB Jean-Claude TRICHET

type: vagledning

utgivare: ecb


text: OJ L 189, 3.7.1998, p. 42. 2 OJ L 140, 14.6.2000, p. 1. 3 OJ L 149, 2.6.2001, p. 1.

text: Criminal Code of 20 May 2005, Act No 300/2005 Coll. (enters into force on 1 January 2006).

text: Code of Criminal Procedure of 24 May 2005, Act No 301/2005 Coll. (enters into force on 1 January 2006).

text: Recommendation of the Governing Council of the European Central Bank of 7 July 1998 regarding the adoption of certain measures to enhance the legal protection of euro banknotes and coins (OJ C 11, 15.1.1999, p. 13).

text: Article 56 of the Constitution of the Slovak Republic No 460/1992 Coll., as last amended.

title: Opinion of the European Central Bank of 16 November 2005 at the request of the Ministry of Justice of the Slovak Republic on a draft law on criminal liability of legal persons and on amendments to certain laws (CON/2005/47)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 16 November 2005 at the request of the Ministry of Justice of the Slovak Republic on a draft law on criminal liability of legal persons and on amendments to certain laws (

text: 1. On 6 October 2005 the European Central Bank (ECB) received a request from the Ministry of Justice of the Slovak Republic for an opinion on a draft law on criminal liability of legal persons and on amendments to certain laws (hereinafter the ‘draft law’).

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on the second indent of Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and, in particular, on the first, second and third indents of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft law contains provisions concerning currency matters, means of payment and a national central bank (NCB). In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 3. The draft law forms part of the general reform of Slovak criminal law. It has several objectives. First, it implements a number of Community legal acts such as Council Framework Decision of 29 May 2000 (2000/383/JHA) on increasing protection by criminal penalties and other sanctions against counterfeiting in connection with the introduction of the euro and Council Framework Decision of 28 May 2001 (2001/413/JHA) combating fraud and counterfeiting of non-cash means 3 4 of payment . Second, as a lex specialis to the recently adopted Slovak Criminal Code and Code of Criminal Procedure , it regulates the concept of criminal liability of legal persons in the Slovak legal order by way of a separate law. According to the general part of the explanatory memorandum to the draft law, the draft law lays down the conditions defining the criminal liability of legal persons, the types of sanctions and protective measures that can be imposed on them and the procedure to be followed by the law-enforcement authorities in cases where the indicted person is a legal person.

text: 4. The ECB takes note that the draft law not only excludes the Slovak State and State authorities, but also Národná banka Slovenska (NBS) from its scope of application, since, as the explanatory note to Article 2(1) of the draft law states, it is unreasonable to expect the State to sanction itself including its authorities and NBS. The ECB understands that the Slovak legislator, by listing NBS separately from the Slovak State and State authorities, wishes to differentiate clearly between the State and State authorities on the one hand, and NBS on the other. 5. The ECB welcomes the implementation of Council Framework Decision 2000/383/JHA and Council Framework Decision 2001/413/JHA. As early as 1998, the ECB recommended to the Council, the Parliament, the Commission and the Member States that certain measures should be adopted to enhance the legal protection of euro banknotes and coins . As far as the exclusion of NBS from the scope of the draft law is concerned, the ECB would like to point out two specific issues. First, the exemption of NBS from the scope of criminal responsibility does not as such have an impact on the principle of central bank independence. Second, the ECB welcomes the intention of the Slovak legislator to differentiate in the draft law clearly between the State and the State authorities on the one hand, and NBS on the other. While, as also pointed out in the explanatory note to Article 2(1) of the draft law, NBS safeguards the tasks of the State to a considerable extent, the ECB would like to emphasise that NBS is a member of the European System of Central Banks under the provisions of the Treaty and the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank. The distinction made in the draft law between NBS and the Slovak State and State authorities would strengthen the principle of central bank independence laid down in Article 108 of the Treaty. In order to make this distinction clearer, however, Article 2(1) of the draft law could be drafted more unambiguously to state that NBS is not a State authority. This 7 8 statement would comply fully with the Slovak Constitution and NBS’s statute , which refer to NBS as ‘the independent central bank of Slovak Republic’.

text: 6. This opinion will be published on the ECB’s website. Done at Frankfurt am Main, 16 November 2005. [signed] The President of the ECB Jean-Claude TRICHET


text: EGT L 189, 3.7.1998, s. 42. 2 ECB:s yttrande

text: av den 31 augusti 2004 på begäran av Sveriges riksbank över två förslag till ändringar i lagen om Sveriges riksbank avseende vissa frågor om cirkulation av sedlar och mynt.

text: “Återcirkulering av eurosedlar: Ramverk för upptäckt av förfalskningar och för kvalitetssortering av kreditinstitut och andra som yrkesmässigt hanterar kontanter”, januari 2005, tillgänglig på ECB:s webbplats (www.ecb.int).

sprak: sv

title: Europeiska centralbankens yttrande av den 18 november 2005 på begäran av Sveriges riksbank om ett utkast till föreskrifter om räntekostnadsersättning för kontanter som avskilts och lagrats i särskild ordning (CON/2005/48)

text: EUROPEISKA CENTRALBANKENS YTTRANDE av den 18 november 2005 på begäran av Sveriges riksbank om ett utkast till föreskrifter om räntekostnadsersättning för kontanter som avskilts och lagrats i särskild ordning (

text: 1. Den 6 oktober 2005 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Sveriges riksbank om ett yttrande över ett utkast till Riksbankens föreskrifter om räntekostnadsersättning för kontanter son avskilts och lagrats i särskild ordning (nedan kallat utkastet till föreskrifter).

text: 2. ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artikel 2.1 andra och tredje strecksatserna i

text: rådets beslut 98/415/EG av den 29 juni 1998

text: om nationella myndigheters samråd med Europeiska centralbanken rörande förslag till rättsregler (

text: ) , eftersom utkastet till föreskrifter rör betalningsmedel och Sveriges riksbank. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i arbetsordningen för Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: 3. Utkastet till föreskrifter innehåller villkoren för att ge räntekostnadsersättning till företag som för egen eller annans räkning avskilt och lagrat sedlar och mynt. Ersättningen betalas till definierade depåägare som har ingått avtal om räntekostnadsersättning med Sveriges riksbank. Kostnadsersättningen baseras på depåägarnas dagliga rapporter till Sveriges riksbank om det nominella värdet av kontanterna som lagrats i depån.

text: 4. Sverige är en medlemsstat med undantag. ECB:s krav beträffande organisationen av nationella kontanthanteringskedjor i de medlemsstater som har infört euron gäller därför inte för närvarande Sveriges riksbank. Eftersom dessa krav kommer att tillämpas på Sveriges riksbank så snart Sverige inför euron och Sveriges riksbank blir en integrerad del av Eurosystemet, tar ECB tillfället i akt att kommentera den nuvarande kontanthanteringen inom Eurosystemet.

text: 5. I sitt yttrande

text: kommenterade ECB bland annat ett förslag om att införa ett klargörande i lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank att Riksbanken får bedriva sin verksamhet avseende distribution av sedlar och mynt i samarbete med annan. Ändringarna i lagen om Sveriges riksbank innefattade också en bestämmelse som ger Riksbanken en möjlighet att utge ersättning eller erbjuda räntefri kredit till enheter som avskiljer och lagrar sedlar och mynt i enlighet med Riksbankens anvisningar. Det utkast till föreskrifter som nu beaktas syftar till att främja avskiljande och lagring av kontanter i bankägda depåer. Det förväntas att detta kommer att reducera antalet transporter till Sveriges riksbank, vilket gör kontanthanteringen i Sverige mer effektiv och säker (p.g.a. minskad risk för rån). ECB förstår att den föreslagna räntekostnadsersättningen från Sveriges riksbank till de banker som avskiljer och lagrar sedlar ger ett viktigt incitament till bankerna att öppna depåer och utföra denna verksamhet.

text: 6. Inom Eurosystemet tilldelas ECB och de nationella centralbankerna i Eurosystemet uppgiften att ge ut eurosedlar genom artikel 106 i Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen samt

text: artikel 16 i stadgan

text: för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken. Denna uppgift är inte begränsad till att sätta eurosedlar i omlopp, utan omfattar även andra åtgärder som har betydelse för cirkulationen av sedlar. Vid utförandet av denna uppgift föreskriver artikel 105.1 i fördraget och artikel 2 i ECBS-stadgan att Eurosystemet skall handla i överensstämmelse med principen om en öppen marknadsekonomi med fri konkurrens som främjar en effektiv resursfördelning. Eurosystemet är för närvarande i färd med att utarbeta och fastslå en gemensam strategi angående de nationella centralbankernas olika uppgifter avseende kontanthanteringskedjan. I enlighet med detta förfarande kommer, så långt det är möjligt, gällande nationell praxis avseende utgivning av sedlar att tas i beaktande i enlighet med artikel 16 i ECBS-stadgan, liksom decentraliseringsprincipen i enlighet med artikel 12.1 i ECBS-stadgan. Artikel 12.1 i ECBSstadgan anger att ECB skall anlita de nationella centralbankerna för att genomföra de transaktioner som ingår i uppgifterna för Eurosystemet i den utsträckning som det anses möjligt och ändamålsenligt. Utarbetandet och fastslåendet av en gemensam strategi måste även säkerställa att möjligheten för en nationell centralbank att utföra de uppgifter som utgör en del av Eurosystemets grundläggande uppgifter enligt fördraget inte undermineras. I enlighet med den gemensamma strategi för Eurosystemet som för närvarande utformas, är den vägledande principen inom Eurosystemet för arrangemang som liknar det som genom utkastet till föreskrifter skall införas i Sverige, att det alltid säkerställs att det är och förblir möjligt för centralbanken att utföra sina uppgifter (t.ex. genom regler eller på andra sätt). Detta innefattar särskilt säkerställandet av en smidig och effektiv leverans av eurosedlar, samt att eurosedlarnas ställning upprätthålls (inklusive att kvaliteten på och äktheten av eurosedlar i omlopp garanteras).

text: 7. I enlighet med artikel 7 i utkastet till föreskrifter skall depåägarna genomföra äkthetskontroll av samtliga kontanter i depå (med undantag för nya kontanter). ECB förstår att denna bestämmelse avser äkthetskontroll av kontanter i kontanternas egenskap av behållning i en depåägares depå, och att Sveriges riksbank förblir den myndighet som ytterst ansvarar för äkthetskontrollen av svenska sedlar. Vad avser Eurosystemet, godkände ECB-rådet i december 2004 ett Ramverk för upptäckt av förfalskningar och kvalitetssortering. Medan detta ramverk bland annat fastställer vissa harmoniserade standarder för äkthetskontroll och kvalitetssortering för kreditinstitut och andra som yrkesmässigt hanterar kontanter, krävs i enlighet med artikel 106 i fördraget bl.a. att centralbankerna i Eurosystemet förblir de myndigheter som ytterst svarar för äkthetskontrollen av eurosedlar. Inom Eurosystemet kan denna uppgift inte överlåtas till tredje man och ECB välkomnar därför det faktum att Sveriges riksbank förblir den myndighet som ytterst ansvarar för äkthetskontrollen av svenska sedlar.

text: 8. Detta yttrande skall offentliggöras på ECB:s webbplats. Utfärdat i Frankfurt am Main den 18 november 2005. [Namnteckning] Jean-Claude TRICHET ECB:s ordförande


text: OJ L 189, 3.7.1998, p. 42. 2 ČNB Provision No 7 of 9 December 2004 concerning the submission to Česká národní banka of statements by banks and foreign bank branches and ČNB Provision No 8 of 15 December 2004 establishing the methodology for compiling statements submitted to Česká národní banka by banks and foreign bank branches (hereinafter ‘Provision No 8/2004’). 3 ČNB Provision No 1 of 17 May 2005 establishing the means of transfer and acceptance of automated data statements to be submitted to Česká národní banka by banks and foreign bank branches, which allows respondents to compile statements for ČNB on the basis of a methodology which will be transmitted to them electronically.

text: ČNB Decree No 307/2004 Coll. on the submission of information and documents to Česká národní banka by entities belonging to the financial institutions sector.

title: Opinion of the European Central Bank of 30 November 2005 at the request of Česká národní banka on a draft provision concerning the submission of statements by banks and foreign bank branches to Česká národní banka (CON/2005/49)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 30 November 2005 at the request of Česká národní banka on a draft provision concerning the submission of statements by banks and foreign bank branches to Česká národní banka (

text: 1. On 30 September 2005, the European Central Bank (ECB) received a request from Česká národní banka (ČNB) for an opinion on a draft ČNB provision concerning the submission of statements by banks and foreign bank branches to Česká národní banka (hereinafter the ‘draft provision’).

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on the fourth indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft provision relates to the collection of statistical information. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 3. Currently, ČNB uses the data from statements submitted pursuant to two existing ČNB provisions on the submission of statements by Czech-resident banks and foreign bank branches (hereinafter ‘respondents’), not only for banking supervision but also to compile statistics for monetary policy purposes. The draft provision, which will enter into force on 1 January 2006 (hereinafter the ‘effective date’) will replace those existing provisions, essentially combining them into a single provision for reasons of efficiency. It does not, however, contain the methodology for compiling the statements currently set out in Provision No 8/2004. Instead, the detailed methodology for compiling the data sets (hereinafter the ‘methodology’), which is not the subject of this consultation, will be published and sent to each respondent in electronic format on or after the effective date. The ECB understands, however, that it follows from a separate ČNB provision that the methodology will be legally binding on respondents. Furthermore, although ČNB has not requested the ECB’s opinion on the methodology, the ECB understands that it will essentially replicate the requirements currently set out in Provision No 8/2004.

text: 4. It should be recalled that Article 5 of the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank and Article 10 of the Treaty establishing the European Community imply that national statistical authorities of Member States that have not yet adopted the euro (hereinafter ‘non-participating Member States’) are under an obligation to design and implement at national level all the measures that they consider appropriate in order to collect the statistical information needed to fulfil the ECB’s statistical reporting requirements. These provisions therefore also imply that non-participating Member States are under an obligation to make timely preparations in the field of statistics in order to adopt the euro. In this context, the ECB notes that it is primarily the task of the national authorities of non-participating Member States to determine which detailed reporting requirements and collection methods are the most efficient and effective at national level and the least burdensome for the respondents concerned.

text: 5. On that basis, the ECB broadly welcomes the draft provision, which appears to be generally consistent with many of the statistical reporting requirements applying to monetary financial institutions (MFIs) that are credit institutions in the Member States that have adopted the euro.

text: 6. The ECB notes that certain important features of data collection contained in Regulation ECB/2001/13 are not contained in the draft provision. First, whereas Regulation ECB/2001/13 4 5 contains a definition of sectors other than MFIs , the ECB notes that the draft provision only requires respondents to use the list of MFIs and institutions subject to minimum reserves published and updated by the ECB and the list of MFIs in the Czech Republic published and updated by ČNB when reporting data on their claims and liabilities in respect of MFIs, without defining the non-MFI sector. The ECB understands however that it will be possible to define the non-MFI sector by means of a system of code classifications, which will be contained in the methodology (such definition is needed to obtain sectoral data on MFIs’ transactions with the non-MFI sector). Furthermore, whereas Regulation ECB/2001/13 requires deposit liabilities and loans to be reported 6 7 at nominal value for statistical purposes , the ECB notes that the draft provision does not expressly lay down such requirement, but refers to such valuation being carried out in accordance with national and international accounting rules unless the methodological description stipulates otherwise. The ECB understands that the requirement for deposit liabilities and loans to be valued at nominal value for statistical purposes will be contained in the methodology and in the annexes thereto. Although ČNB has not consulted the ECB on the methodology itself, the ECB is of the view that if the methodology replicates the essential methodological features currently contained in Provision No 8/2004, then it would be broadly in line with the requirements under Regulation ECB/2001/13.

text: 7. Finally, the ECB notes that the reporting obligations of money market funds (MMFs), although also deemed to be MFIs under Regulation ECB/2001/13, are not covered by the draft provision but 4 Part 3 of Annex I to Regulation ECB/2001/13. 5 Article 7 of the draft provision. 6 See Part 1 of Annex I to Regulation ECB/2001/13. 7 Article 6(5) of the draft provision. are currently dealt with under a separate legal act of ČNB . The ECB understands that pursuant to the Act No 6/1993 Coll., on Česká národní banka, as amended, ČNB is authorised to regulate the reporting obligations of MMFs and other non-banking financial institutions under a separate regulation.

text: 8. This opinion will be published on the ECB’s website. Done at Frankfurt am Main, 30 November 2005. [signed] The President of the ECB Jean-Claude TRICHET


text: OJ L 189, 3.7.1998, p. 42. 2 See also Recital 9 to

text: Council Regulation (EC) 3603/93 of 13 December 1993

text: specifying definitions for the application of the prohibitions referred to in Articles

text: and

text: b(1) of the Treaty (OJ L 332, 31.12.1993, p. 1), which provides that notwithstanding the role assigned to the Commission pursuant to

text: Article 169

text: (now

text: Article 226

text: ) of the Treaty, it is for the ECB, pursuant to

text: Articles 109

text: f(9) (now

text: Article 117(9)

text: ) and 180 (now

text: Article 237

text: ) of the Treaty, to ensure that NCBs honour the obligations laid down by the Treaty.

text: Article 13(2) of the Deposit Protection Act. 4 The Fund may approach a bank of foreign origin for a loan only with the prior approval of NBS (see Article 13(2) of the Act). State guarantees on loans made by NBS or other banks are granted pursuant to

text: Articles 8

text: to 13 of the Act No 386/2002 Coll., on State debt and State guarantees and amending the Act No 291/2002 Coll. on the State Treasury and amending certain laws, as last amended. 5 See Article 13(1) of the Act.

text: This information is based on the Fund’s Annual Report 2004. 7 Financial Stability Forum, Guidance for Developing Effective Deposit Insurance Systems (Sept. 2001), p. 26. 8 Directive

text: of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit-guarantee schemes (OJ L 135, 31.5.1994, p. 5).

text: European Commission DG Internal Market and Services, Consultation paper entitled ‘Review of the Deposit Guarantee Schemes Directive (

text: )’, 14 July 2005, published on the Commission’s website at www.europa.eu.int/ comm/internal_market/bank/docs/guarantee/consultationpaper_en.pdf.

text: See Recital 23 to the Deposit-Guarantee Schemes Directive.

text: Currently, the only loan that the Fund is repaying is to NBS.

text: Letter to Commission President Delors of 20 April 1993.

text: Paragraph 6 of ECB Opinion

text: of 3 February 2005 at the request of the Italian Ministry of Economic Affairs and Finance on a draft law amending Law Decree No 7 of 25 January 1999, as converted by Law No 74 of 25 March 1999, concerning urgent provisions on Italian participation in the International Monetary Fund’s interventions to confront severe financial crises of its member countries.

title: Opinion of the European Central Bank of 1 December 2005 at the request of Národná banka Slovenska on a draft law amending the Act No 118/1996 Coll. on the protection of bank deposits and on amendments to certain laws, as last amended (CON/2005/50)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 1 December 2005 at the request of Národná banka Slovenska on a draft law amending the Act No 118/1996 Coll. on the protection of bank deposits and on amendments to certain laws, as last amended (

text: 1. On 19 September 2005 the European Central Bank (ECB) received a request from Národná banka Slovenska (NBS) for an opinion on a draft law (hereinafter the ‘draft law’) amending the Act No 118/1996 Coll. on the protection of bank deposits and on amendments to certain laws, as last amended (hereinafter the ‘Act’ or the ‘Deposit Protection Act’).

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on the second indent of Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community, and in particular on the third and sixth indents of

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft law contains provisions concerning a national central bank (NCB) and rules applicable to financial institutions insofar as they materially influence the stability of financial institutions and markets. In addition, the ECB notes that its role under

text: Article 237

text: (d) of the Treaty of ensuring that NCBs fulfil their obligations thereunder , which includes ensuring that they comply with the prohibition on monetary financing laid down in Article 101 of the Treaty, makes it necessary to ascertain whether the draft law and operations conducted by NBS thereunder are compatible with this prohibition. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion. The draft law

text: 3. According to the explanatory memorandum to the draft law, the draft law establishes a framework for a potential decrease in the level of commercial banks’ annual contributions to the Slovak Deposit Protection Fund (hereinafter the ‘Fund’). Under the current Slovak deposit-guarantee scheme, the amount of the annual contribution, which is the same for all banks, is determined by the Fund specifying a level between 0.1% and 0.75% of the amount of protected deposits. The annual contribution during a period when the Fund is repaying a loan made to finance compensation payments for unavailable deposits under the scheme is set at the upper limit of the annual contribution range, i.e., at 0.75%. In addition, currently the Fund must fix the amount of the annual contribution in the upper half of the contribution range, i.e., between 0.425% and 0.75%, during a period when it does not have sufficient funds to meet compensation payments at the minimum level of 1.5% of the total value of protected deposits.

text: 4. By contrast, under the draft law the Fund would henceforth have to determine the amount of the annual contribution during a period when it is repaying a loan made to finance compensation for unavailable deposits within a potentially lower range of between 0.35% and 0.75% or, with the prior written consent of NBS, within a range of between 0.2% and 0.75% of the amount of protected deposits. Further, during a period when it is not repaying such a loan and does not possess sufficient funds to make compensation payments at the minimum rate of 1.5% of the total value of protected deposits, the Fund would henceforth have to determine the amount of the annual contribution at a lower minimum rate of 0.2% of the amount of protected deposits. In this second case, the draft law would allow the lower minimum rate to be set without the prior written consent of NBS.

text: 5. Regarding the draft law’s reference to loans made to the Fund to finance compensation for unavailable deposits, the ECB takes note that pursuant to Article 24(3) of the Act No 566/1992 Coll. on Národná banka Slovenska, as last amended (hereinafter the ‘NBS Act’), NBS itself may provide a loan to the Fund. The Fund may request such a loan from NBS pursuant to the Deposit Protection Act . Furthermore, under the Deposit Protection Act the Fund may apply to other banks for such a loan, and a State guarantee may be granted for loans extended to the Fund . In addition to any such loan from NBS or other banks, the ECB notes that the Fund’s resources under the Deposit Protection Act potentially include, inter alia, repayable assistance funds and government subsidies to support the fulfilment of the Fund’s tasks and the deposit-guarantee scheme, within the scope and under conditions set by the State budget for the relevant year . Recent developments in relation to the Fund

text: 6. The explanatory memorandum to the draft law states that the draft law is based on an initiative of the Slovak Banking Association to prepare the legal framework for a potential decrease in the level of banks’ contributions to the Fund. According to the explanatory memorandum, the Banking Association argues that a decrease in annual contributions (which the explanatory memorandum states are some of the highest in the EU) would mean that the banks in Slovakia would not be forced to look for ways to avoid paying contributions to the Fund. The explanatory memorandum also states that a decrease in annual contributions may lead to an increase in interest rates payable on bank deposits.

text: 7. The ECB understands that, in recent years, the Fund has had a negative share capital as a result of past problems in the Slovak banking sector. The ECB understands that the Fund is currently also indebted to NBS as a result of a loan that NBS provided to the Fund on 29 October 2001 to overcome problems in the Slovak banking system. The ECB understands that this loan was originally due to be repaid on 30 December 2005. However, the ECB understands that on 15 February 2005 it was agreed by way of an addendum to the loan agreement of 29 October 2001 that the original deadline for repayment would be extended to 31 January 2007. The ECB understands that the loan has declined from an original principal amount of SKK 15 653 641 000 (EUR 358 231 480) to SKK 7 358 390 000 (EUR 189 668 780) at year-end 2004 . Funding of the deposit-guarantee scheme

text: 8. Deposit protection is an important element of the financial safety net and therefore contributes to safeguarding financial stability. The Financial Stability Forum (FSF) has noted that sound funding arrangements are critical to the effectiveness of a deposit-guarantee system and the maintenance of public confidence . Funding can be assured in various ways, and in its recently published consultation paper on the review of Directive

text: of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit-guarantee schemes (hereinafter, the ‘Deposit-Guarantee Schemes Directive’ or the ‘Directive’), the European Commission noted that there exists a wide diversity of funding mechanisms between the different national deposit-guarantee schemes within the EU . This diversity is a consequence of the fact that the Directive recognises that it is not indispensable to harmonise the methods of financing schemes guaranteeing deposits, given, on the one hand, that the cost of financing such schemes must be borne, in principle, by credit institutions themselves and, on the other hand, that the financing capacity of such schemes must be in proporition to their liabilities. The Directive emphasises that this must not, however, jeopardise the stability of the banking system of the Member State concerned .

text: 9. In this context, the prudence of enabling a decrease in annual contributions (within a range of between 0.35% and 0.75%, or between 0.2% and 0.75%) during a period when the Fund is still repaying loans taken out to finance compensation payments under the scheme, or where the Fund does not possess sufficient funds to make compensation payments itself, might be questioned. The current level of contributions is understandable in the light of recent developments in the Slovak banking sector. Indeed, some Member States which have not experienced problems of the kind experienced in Slovakia maintain a much higher level of funds in the scheme in relation to the total deposits protected by the scheme than that currently maintained under the Slovak deposit-guarantee scheme. There might therefore be a risk that the changes proposed under the draft law could delay the establishment of a financial buffer within the Slovak deposit-guarantee scheme at a time when its financial position may still be vulnerable. 10. Notwithstanding these remarks, the ECB acknowledges that it is difficult to evaluate fully the impact of the proposed changes under the draft law without undertaking a detailed and more comprehensive study of all relevant elements affecting the Slovak banking system. As noted in paragraph 8, the Deposit-Guarantee Schemes Directive has not harmonised the methods of financing deposit-guarantee schemes within the EU, which are left at the discretion of Member States to determine. In these circumstances the ECB would only emphasise the general framework provided by Community law in accordance with which the financing capacity of such schemes must not be allowed to jeopardise the stability of the banking system of the Member State concerned. Prohibition on monetary financing

text: 11. Under

text: Article 237

text: (d) of the Treaty the ECB is entrusted with the task of ensuring compliance by the NCBs with the prohibition on monetary financing laid down in Article 101 of the Treaty. Article 101(1) of the Treaty provides that ‘[o]verdraft facilities or any other type of credit facility with the ECB or with the central banks of the Member States … in favour of Community institutions or bodies, central governments, regional, local or other public authorities, other bodies governed by public law, or public undertakings of Member States, shall be prohibited’. As previously noted by the ECB, ‘[a]lready in 1993 the Committee of Governors of the central banks of the Member States of the European Economic Community noted that this prohibition is of ‘essential importance’ to ensure that ‘monetary policy [is not] hindered in the pursuit of its primary objective of price stability. Furthermore, central bank financing of the public sector lessens the 12 13 pressure for fiscal discipline’ . Therefore, this prohibition must be interpreted in a strict manner’ . The Fund is established under the Deposit Protection Act as a legal entity registered in the Slovak Companies Registry, and qualifies as a ‘body governed by public law’ within the meaning of Article 101(1) of the Treaty. The provision of loans by NBS to the Fund as permitted under Article 24(3) of the NBS Act constitutes a credit facility within the meaning of Article 101(1) of the Treaty. Therefore, the ECB considers the provision of loans in the present case to be incompatible with Article 101(1) of the Treaty. 12. Regarding the outstanding loan made by NBS to the Fund in October 2001, the ECB notes that this loan was made prior to the Slovak Republic’s accession to the EU, and that in strict legal terms the loan was not subject to the prohibition on monetary financing under Article 101 of the Treaty at the time it was granted. However, the ECB notes that any extension of the loan following the Slovak Republic’s accession to the EU on 1 May 2004 would need to be assessed taking into account the monetary financing prohibition. The loan was originally scheduled to be repaid on 30 December 2005. The ECB considers that extending the loan’s maturity would constitute a breach of the monetary financing prohibition under the Treaty. The necessary arrangements should therefore be made for the Fund to repay the loan to NBS on 30 December 2005, as originally agreed. 13. Finally, the ECB would like to emphasise that in its next Convergence Report in 2006 it will address the compliance of national legislation with the prohibition on monetary financing under Article 101 of the Treaty.

text: 14. This opinion will be published on the ECB’s website six months after its adoption. Done at Frankfurt am Main, 1 December 2005. [signed] The President of the ECB Jean-Claude TRICHET


text: Version av den 2 augusti 2005.

text: EGT L 139, 11.5.1998, s. 1. Förordningen ändrad genom förordning

text: (EG) nr 2596/2000

text: (EGT L 300, 29.11.2000, s. 2).

text: Se motiveringen i förslaget till förordning, s. 3.

text: Cypern, Estland, Lettland, Litauen, Malta, Slovakien och Slovenien.

text: Den föreslagna artikeln 1 h i förordning

text: (EG) nr 974/98

text: samt förslaget till bilaga.

text: Artiklarna

text: och

text: i förordning (EG) nr 974/98.

text: Artikel 1 h i förslaget till förordning

text: (EG) nr 974/98

text: Förslag till

text: artikel 2 i förordning (EG) nr 974/98

text: Artikel 105.2 i fördraget och

text: artikel 12.1 första stycket i Stadgan

text: för Europeiska centralbanks-systemet och Europeiska central-banken.

text: Skäl 9

text: i

text: förordning (EG) nr 974/98

text: Skäl 14

text: i

text: förordning (EG) nr 974/98

text: Artikel 8.3

text: och

text: skäl 13

text: i

text: förordning (EG) nr 974/98

text: Artikel 8.4 i förordning (EG) nr 974/98

text: Artikel 9 a i förslaget till förordning

text: (EG) nr 974/98

text: Artikel 15 i förordning (EG) nr 974/98

text: . De bör observeras att alla tolv nuvarande deltagande medlemsstater kortade ned den period då både euro och nationella valutor var i omlopp samtidigt till maximalt två månader.

text: Artikel 1 i och artikel 9 a i förslaget till förordning

text: (EG) nr 974/98

text: Artikel 9 a

text: tredje meningen i förslaget till förordning

text: (EG) nr 974/98

text: Artikel 15 i förordning (EG) nr 974/98

text: Artikel 2

text: och

text: skäl 2

text: i

text: förordning (EG) nr 974/98

text: . Se även punkt 10 i ECB:s yttrande

text: av den 14 juni 2005 på begäran av Lietuvos bankas om den rättsliga ramen för eurons införande (finns ej på svenska). Yttrandet finns på ECB:s webbplats www.ecb.int.

text: Punkt 10 i yttrandet

text: Artikel 1.2 i beslut ECB/2003/4 av den 20 mars 2003 om valörer, tekniska specifikationer, reproducering, inlösen och indragning avseende eurosedlar (EUT L 78, 25.3.2003, s. 16).

text: EGT L 141, 11.6.1993, s. 27. Direktivet senast ändrat genom

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/87/EG

text: (EGT L 35, 11.2.2003, s. 1).

text: Artikel 8.4

text: punkt a andra strecksatsen i förordning

text: (EG) nr 974/98

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004

text: om marknader för finansiella instrument och om ändring av

text: rådets direktiv 85/611/EEG

text: och

text: och

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2000/12/EG

text: samt upphävande av

text: rådets direktiv 93/22/EEG

text: (EGT L 145, 30.4.2004, s. 1).

text: Artikel 1.1

text: och

text: artikel 2.3 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2000/12/EG av den 20 mars 2000

text: om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut (EGT L 126, 26.5.2000, s. 1). Direktivet senast ändrat genom direktiv

text: (EUT L 79, 24.3.2005, s. 9).

text: Kursiverad text anger de strykningar som ECB föreslår.

text: Text markerad med fet stil anger ECB:s förslag till ny text.

title: Europeiska centralbankens yttrande av den  1 december 2005  över ett förslag till rådets förordning om ändring av förordning (EG) nr 974/98 om införande av euron (CON/2005/51)

text: Den 10 november 2005 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Europeiska unionens råd om ett yttrande över ett Förslag till rådets förordning om ändring av förordning

text: (EG) nr 974/98

text: om införande av euron (KOM(2005) 357 slutlig), (nedan kallat förslaget till förordning). ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundar sig på

text: artikel 123.4

text: tredje meningen i Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen som är grunden för förslaget till förordning. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i arbetsordningen för Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: 1. Allmänna kommentarer

text: 1.1. Målet med förslaget till förordning är att skapa en lämplig rättslig ram för ett framtida införande av euron i de medlemsstater som ännu inte infört euron (nedan kallade icke-deltagande medlemsstater). Dessa medlemsstater har ett stort intresse av att en stabil rättslig ram antas på gemenskapsnivå i god tid innan de inför euron, så att nationell lagstiftning kan antas i tid och praktiska förberedelser kan göras innan euron ska införas. Hela EU samt de medlemsstater som redan har infört euron (nedan kallade deltagande medlemsstater) har också ett stort intresse av att säkerställa att en framtida utvidgning av euroområdet genomförs smidigt och framgångsrikt på samma sätt som när euron infördes i de ursprungliga 11 deltagande medlemsstaterna och Grekland, så att utvidgningen av euroområdet får en positiv effekt. ECB anser att det framgångsrika införandet av euron i de nuvarande deltagande medlemsstaterna hade avgörande betydelse för att etablera euron som en trovärdig valuta både inom EU och internationellt.

text: 2. Specifika kommentarer

text: 2.1. Tre olika scenarier för införande av euron

text: 2.1.1. Det är viktigt att komma ihåg att

text: rådets förordning (EG) nr 974/98 av den 3 maj 1998

text: om införande av euron, som styrde införandet av euron i de ursprungliga 11 deltagande medlemsstaterna samt Grekland, bygger på det tillvägagångssätt som godkändes på Europeiska rådets möte i Madrid 1995 (nedan kallat Madridscenariot). Enligt Madridscenariot, som är basen för bestämmelserna om införandet av euron i förordning

text: (EG) nr 974/98

text: , fanns en övergångsperiod mellan införandet av euron som kontovaluta och införandet av eurosedlar och euromynt. För ytterligare införanden av euron har vissa praktiska aspekter har förändrats avsevärt sedan införandet av euron påbörjades första gången den 1 januari 1999. Den stora skillnaden är att eurosedlar nu finns tillgängliga runt om i euroområdet och EU vilket kräver andra övergångsscenarier än Madridscenariot.

text: 2.1.2. Enligt förslaget till förordning skulle rådet tillåta medlemsstaterna att välja ett av tre olika övergångsscenarier, a) en övergångsperiod som liknar Madrid-lösningen, d.v.s. en tidsperiod då euron endast skulle existera som kontovaluta och då eurosedlar och euromynt, även om dessa finns och används inom den privata sektorn, inte skulle vara officiellt godkända som nationellt lagligt betalningsmedel, (b) ett big bang-scenario, d.v.s. en direkt övergång till euron, där euron införs som kontovaluta i den berörda medlemsstaten samtidigt som eurosedlar och euromynt införs, eller c) ett big bang-scenario med en utfasningsperiod på upp till ett år under vilket hänvisningar till den nationella valutan får göras i vissa instrument med rättsverkan (t.ex. fakturor, företagens redovisning och lönebesked).

text: 2.1.3. Såsom framgår av motiveringen är det grundläggande syftet med förslaget till förordning att etablera dessa tre alternativa övergångsscenarier för framtida medlemsstater som antar euron. För att säkerställa bättre insyn för EU:s medborgare och att målen för EU:s handlingsplan för bättre lagstiftning beaktas, föreslår ECB att en uttrycklig bestämmelse tas med i förslaget till förordning där man klart och på ett mer tydligt sätt anger de tre olika övergångsscenarierna som skall tillämpas på de berörda medlemsstaterna.

text: 2.1.4. Flera av de stater som blev EU-medlemmar den 1 maj 2004 har offentligt givit uttryck för att de helst skulle vilja införa euron med ett big bang-scenario. Enligt den nuvarande ordalydelsen i förslaget till förordning kan konceptet med en big bang-övergång till euron endast härledas från definitionen av övergångsperioden, vilket skulle innebära att dagen för införandet av euron och dagen för övergången till eurokontanter enligt bilagan till förslaget till förordning skulle sammanfalla. Även om det är teoretiskt tänkbart att ett big bang-scenario sker i form av en övergångsperiod som bara varar en sekund, föreslår ECB ändå att man för EU-medborgarna borde definiera big bang-scenariot på ett enklare sätt, exempelvis som en direkt övergång till euron där dagen för införandet av euron och dagen för övergången till eurokontanter sammanfaller.

text: 2.2. Scenario med en övergångsperiod

text: 2.2.1. Enligt gällande bestämmelser i förordning

text: (EG) nr 974/98

text: definieras övergångsperiod som en treårsperiod som börjar den 1 januari 1999 och slutar den 31 december 2001, utom när det gäller Grekland då övergångsperioden definieras som en ettårsperiod som börjar den 1 januari 2001 och slutar den 31 december 2001. Med andra ord fastslår den gällande förordningen

text: (EG) nr 974/98

text: en bestämd tidsperiod under vilken övergångsbestämmelser gäller. I definitionen av övergångsperiod i förslaget till förordning anges däremot inte någon specifik eller maximal tidsperiod. Istället kan längden på övergångsperioden för varje medlemsstat bestämmas från fall till fall enligt förslaget till bilaga till förordning

text: (EG) nr 974/98

text: , vilket innebär att längden på övergångsperioden skulle behöva omförhandlas fullständigt vid den tidpunkt då undantaget upphävs för varje berörd medlemsstat.

text: 2.2.2. ECB rekommenderar starkt att man i förslaget till förordning uttryckligen anger en maximal längd för övergångsperioden, och att denna tidsperiod inte överstiger tre år. Förutom denna tidsperiod rekommenderar ECB även att man i skälen till förslaget till förordning förtydligar att övergångsperioden bör vara så kort som möjligt, för att uppmuntra tillämpningen av kortare övergångsperioder än den maximalt tillåtna perioden om tre år. De argument som ECB:s ståndpunkt grundar sig på i denna fråga, och för rådet att beakta, framgår nedan.

text: 2.2.3. För det första finns det andra praktiska aspekter på införandet av euron idag än det fanns då euron infördes första gången den 1 januari 1999 då varken eurosedlar eller euromynt existerade. Eftersom eurosedlar nu finns tillgängliga inte bara inom euroområdet utan i hela EU, skulle trovärdigheten sättas på spel om medborgarna i de berörda medlemsstaterna fick vänta mer än tre år efter det att euron införts som valuta i deras medlemsstater innan eurosedlar och euromynt blev lagliga betalningsmedel.

text: 2.2.4. Övergångsperioden bör inte heller vara för lång eftersom euron kommer att ha utropats till officiell valuta i de berörda medlemsstaterna redan vid övergångsperiodens början. I enlighet med detta skulle ECB utforma penningpolitiken för den berörda medlemsstaten, och den nationella centralbanken i den berörda medlemsstaten skulle då genomföra alla penningpolitiska transaktioner i enheten euro. De berörda medlemsstaterna skulle emittera ny omsättningsbar offentlig skuld i enheten euro. Sannolikt kommer användningen av euron att öka för inhemska, men framförallt gränsöverskridande betalningar med den berörda medlemsstaten. Samtidigt skulle den berörda medlemsstaten kunna vidta lämpliga åtgärder för att göra det möjligt för organiserade marknader och betalningssystem att ändra beräkningsenheten för de operativa förfarandena från en nationell valutaenhet till enheten euro. Erfarenheterna från de ursprungliga 11 deltagande medlemsstaterna visar att sektorn för bankrörelser inriktade på stora företagskunder samt finansmarknaderna sannolikt kommer att gå över till enheten euro alldeles i början av övergångsperioden. Mot bakgrund av detta anser ECB inte att det är rimligt att ha en övergångsperiod på mer än tre år mellan den tidpunkt då euron införs som valuta i en medlemsstat och den tidpunkt då eurosedlar och euromynt införs officiellt.

text: 2.2.5. Det är sant att det var klokt att välja en övergångsperiod på tre år under den första övergången till euron, eftersom det var en aldrig tidigare skådad logistisk utmaning att slå ihop valutorna och de lagliga betalningsmedlen för 11 medlemsstater till enda gemensam europeisk valuta. Det noteras dock att för Grekland, som införde euron två år efter de ursprungliga 11 deltagande medlemsstaterna, räckte en övergångsperiod på ett år. Av detta kan man sluta sig att framtida införande av euron med en övergångsperiod i linje med Madridscenariot, bör vara kortare än tre år.

text: 2.2.6. För införandet av euron anses två principer ha stor betydelse – principen om likabehandling och principen om underlättande. Principen om likabehandling innebär att varken högre krav eller lägre krav skall ställas på medlemsstater som inför euron senare och principen om underlättande innebär att det krävs en viss flexibilitet när det gäller genomförandet av övergången. Medan principen om likabehandling antyder att medlemsstater som inför euron senare skall ha rätt att tillämpa en lika lång tidsperiod som i Madridscenariot anges för de ursprungliga deltagande medlemsstaterna, bör de i enlighet med principen om underlättande ges möjlighet att genomföra övergången snabbare, om detta visar sig vara genomförbart och lämpligt. En övergångsperiod på maximalt tre år skulle alltså överensstämma med principen om likabehandling eftersom den tar hänsyn till den övergångsperiod på tre år som tillämpades på de ursprungliga deltagande 11 medlemsstaterna enligt förordning

text: (EG) nr 974/98

text: . Samtidigt skulle en möjlighet att tillämpa en kortare övergångsperiod än dessa tre år beakta principen om underlättande.

text: 2.2.7. Att ange en maximal längd för övergångsperioden skulle överensstämma med den lagstiftningsteknik som används för att definiera andra perioder av betydelse för de olika övergångsscenarierna, t.ex. utfasningsperioden och den period då både euro och nationella valutor är i omlopp samtidigt. I förslaget till förordning anges att utfasningsperioden får uppgå till maximalt ett år. Enligt förordning

text: (EG) nr 974/98

text: får den period då både euro och nationella valutor är i omlopp samtidigt vara högst sex månader.

text: 2.2.8. Mot bakgrund av behovet av att säkerställa trovärdigheten i övergångsprocessen och främja rättssäkerhet samt ökad effektivitet anser ECB sammanfattningsvis att det finns mycket goda argument för att i förslaget till förordning ange en maximal längd för övergångsperioden som inte överstiger tre år. För att uppmuntra tillämpningen av kortare övergångsperioder än den maximalt tillåtna perioden om tre år rekommenderar ECB även att man i skälen till förslaget till förordning förtydligar att övergångsperioden bör vara så kort som möjligt. Slutligen noteras att en tydlig bestämmelse om den maximala längden för övergångsperioden skulle medföra att man undviker ytterligare diskussioner om framtida upphävande av de berörda medlemsstaternas undantag och påföljande ändringar av förordning

text: (EG) nr 974/98

text: , vilket skulle göra övergången till euron till en mer förutsägbar process.

text: 2.3. Scenario för en övergångsperiod med utfasningsperiod

text: 2.3.1. ECB har förståelse för motiven till att kombinera ett big bang-scenario med en utfasningsperiod upp till ett år då det skulle finnas ett visst utrymme för fortsatt användning av den nationella valutan för vissa rättsliga instrument som t.ex. fakturor och företagsredovisning enligt vad som framgår av motiveringen till förslaget till förordning. Även om det kan diskuteras huruvida fakturor och företagsredovisningar utgör rättsliga instrument i den mening som avses i förslaget till förordning, förstår ECB att tanken med en utfasningsperiod är att även tillåta den fortsatta användningen av den nationella valutaenheten i nya rättsliga instrument som t.ex. standardavtal som genereras elektroniskt (t.ex. kontrakt för biluthyrning).

text: 2.3.2. Även om det i motiveringen till förslaget anges att det under utfasningsperioden endast skulle finnas ett visst utrymme för att använda den nationella valutan för vissa rättsliga instrument, innehåller bestämmelserna i förslaget till förordning inga begränsningar av de typer av rättsliga instrument som även fortsättningsvis får hänvisa till den nationella valutaenheten under utfasningsperioden. ECB noterar att ett sådant tillvägagångssätt ger medlemsstaterna ett ganska stort utrymme och en avsevärd grad av subsidiaritet under utfasningsperioden när det gäller tillämpningen på olika former av rättsliga instrument.

text: 2.3.3. En punkt som ECB vill understryka är att det av förslaget till förordning framgår att handlingar som utförs enligt rättsliga instrument som innehåller hänvisningar till den nationella valutaenheten under utfasningsperioden endast skall utföras i enheten euro. Detta kan leda till att parter hindras från att hänvisa till den nationella valutaenheten i betalningsinstrument eftersom sådana betalningsinstrument skulle utföras i enheten euro snarare än i den nationella valutaenheten. Om betalningsinstrument som checkar och betalningsorder är denominerade i den nationella valutaenheten kan detta dock medföra vissa problem för betalningsoperatörer eftersom dessa skulle behöva säkerställa att omräkningen från den nationella valutaenheten till enheten euro sker innan transaktionen genomförs. Eftersom betalningsinstrument även potentiellt kan vara i omlopp utanför de medlemsstater som tillämpar en utfasningsperiod är det viktigt att ur ett operationellt perspektiv förhindra möjligheten av en gränsöverskridande användning av betalningsinstrument denominerade i de relevanta nationella valutaenheterna. Detta kan uppnås genom att man begränsar tillämpningen av bestämmelserna om utfasningsperioden till sådana rättsliga instrument som skall utföras i den berörda medlemsstaten (d.v.s. endast i medlemsstaten med utfasningsperioden). Ett sådant tillvägagångssätt skulle uppmuntra flexibilitet avseende genomförandet av bestämmelserna om utfasningsperioden och begränsa det till nationell nivå.

text: 2.3.4. ECB noterar att den första delen av utfasningsperioden (upp till ett år efter dagen för övergången till eurokontanter) skulle överlappa med den period då både euro och nationella valutor är i omlopp samtidigt (upp till sex månader) och då både eurosedlar och euromynt samt nationella sedlar och mynt skulle tillåtas som lagliga betalningsmedel i den berörda medlemsstaten. ECB noterar att det finns en diskrepans mellan den bestämmelse enligt vilken handlingar som utförs enligt nya rättsliga instrument som innehåller hänvisningar till den gamla nationella valutaenheten under utfasningsperioden endast får utföras i enheten euro och det faktum att nationella sedlar och mynt kommer att förbli lagliga betalningsmedel i medlemsstaten under den period då både euro och nationella valutor är i omlopp samtidigt. Denna diskrepans skulle kunna avhjälpas genom en ändring i förslaget till förordning som innebär att ovannämnda bestämmelse gäller utan att det påverkar tillämpningen av bestämmelserna i

text: artikel 15 i förordning (EG) nr 974/98

text: (d.v.s. bestämmelserna om den period då både euro och nationella valutor är i omlopp samtidigt).

text: 2.4. Eurons namn

text: 2.4.1. Det har kommit till ECB:s kännedom att en medlemsstat har gjort en språklig reservation vad gäller den gemensamma valutans benämning euro i den medlemsstatens språkversion av förslaget till förordning. ECB vill understryka att namnet euro måste användas korrekt och konsekvent i alla språkversioner av förslaget till förordning i överensstämmelse med vad som framgår av förordning

text: (EG) nr 974/98

text: där det sägs att namnet på den gemensamma valutan, under beaktande av förekomsten av olika alfabet, måste vara samma på alla gemenskapernas officiella språk. Såsom ECB påpekat nyligen i ett yttrande över ett litauiskt lagförslag om eurons införande framgår det klart av de relevanta bestämmelserna i förordning

text: (EG) nr 974/98

text: att den gemensamma valutans namn är euro och att detta namn måste vara detsamma i rättsakter som publiceras på alla gemenskapens språk. Gemenskapen som ensam behörig i monetära frågor bestämmer namnet på den gemensamma valutan. Som gemensam valuta måste namnet på euron vara identiskt i nominativ singular på alla gemenskapsspråk så att dess enhetskaraktär blir tydlig.

text: 2.4.2. I enlighet med vad som sagts ovan anger alla eurosedlar som ECB givit sitt godkännande att ges ut av ECB och medlemsstaternas nationella centralbanker sedan den 1 januari 2002 endast namnet på den gemensamma valutan som EURO och ΕΥΡΩ, d.v.s. valutans namn skrivet med romerska och grekiska bokstäver. För att undvika rättsosäkerhet rekommenderar ECB att man i den normativa delen av förslaget till förordning tar in en bestämmelse som bekräftar att stavningen av namnet på euron skall, med beaktande av förekomsten av olika alfabet, vara densamma för substantivet i nominativ singular på Europeiska unionens alla officiella språk.

text: 2.5. Specifika ändringsförslag

text: Utöver vad som anförts ovan föreslår ECB ett antal specifika ändringar.

text: 2.5.1. Enligt förordning

text: (EG) nr 974/98

text: får den medlemsstat som väljer en övergångsperiod enligt Madrid-scenariot vidta de åtgärder som kan vara nödvändiga för att möjliggöra en ändring av beräkningsenheten för de operativa förfarandena från en nationell valutaenhet till enheten euro på marknader för organiserad handel, clearing och avveckling av sådana instrument som avses i avsnitt B i bilagan till

text: rådets direktiv 93/22/EEG

text: om investeringstjänster inom värdepappersområdet (nedan kallat ISD) och för råvaror. Eftersom ISD har upphävts genom direktivet om marknader för finansiella instrument bör hänvisningarna till de instrument som avses i avsnitt B i bilagan till ISD ersättas med en hänvisning till de instrument som framgår av avsnitt C i bilaga I till direktivet om marknader för finansiella instrument, eftersom detta innehåller en mer detaljerad och utförlig förteckning över finansiella instrument än ISD, bl.a. inkluderas derivat avseende råvaror, kredit och väder.

text: 2.5.2. ECB föreslår också att artikel 10 första stycket i förslaget till förordning

text: (EG) nr 974/98

text: förenklas så att lydelsen blir från och med respektive dag för övergång till eurokontanter skall ECB och de nationella centralbankerna i de deltagande medlemsstaterna sätta eurosedlar i omlopp i de deltagande medlemsstaterna.

text: 2.5.3. Angående den användbara hänvisningen till bestämmelserna i eventuella avtal enligt artikel 111 i fördraget angående monetära frågor som återfinns i artikel 11 i förslaget till förordning

text: (EG) nr 974/98

text: (som rör den ställning som lagligt betalningsmedel som euromynt som givits ut av tredjeländer som Monaco, San Marino och Vatikanstaten har), föreslår ECB att hänvisningen till artikel 111 i fördraget, i överensstämmelse med vissa språkversioner (t.ex. den tyska) av förslaget till förordning, begränsas till punkt 3 i denna, eftersom detta är den enda punkt i

text: artikel 111

text: som hänvisar till bestämmelser angående monetära frågor (d.v.s.

text: artikel 111.3

text: 2.5.4. När det gäller förslaget att banker skall ha skyldighet att avgiftsfritt växla sina kunders sedlar och mynt i nationell valuta till sedlar och mynt i euro upp till ett högsta belopp i enlighet med

text: artikel 15.3 i förordning (EG) nr 974/98

text: noterar ECB att termen kreditinstitut, ur rent terminologisk synpunkt, normalt är den term som används för att beskriva banker både i fördraget och gemenskapens sekundärrätt. Om hänvisningen till banker ersätts med en hänvisning till kreditinstitut enligt definitionen i det konsoliderade bankdirektivet, måste man dock ta hänsyn till det faktum att vissa kredit institut som omfattas av definitionen i det direktivet inte hanterar några kontanta medel i sin verksamhet (t.ex. institut för elektroniska pengar) medan andra, som faller utanför direktivets tillämpningsområde (t.ex. postgiroinstitut), tidigare har haft en viktig roll vid övergången till euron. Mot bakgrund av vad som sagts ovan vore det rimligt att ge de berörda medlemsstaterna ett visst manöverutrymme när det gäller att definiera vilka andra institut som skall omfattas av skyldigheten att avgiftsfritt växla sedlar och mynt.

text: 2.6. Ändringsförslag

text: 2.6.1. De ändringsförslag som blir resultatet av rekommendationerna ovan framgår av bilagan.

text: Utfärdat i Frankfurt am Main den 1 december 2005.

text: Jean-Claude Trichet

text: ECB:s ordförande

text: BILAGA

text: Kommissionens förslag | ECB:s ändringsförslag

text: [För närvarande inget förslag] | Stavningen på eurons namn måste vara identiskt i nominativ singular på alla officiella EU-språk, så att dess enhetskaraktär blir tydlig.

text: Motivering – se punkt 2.4.1 – 2.4.2 i yttrandet

text: För att förbereda en smidig övergång till euron föreskrivs i

text: rådets förordning (EG) nr 974/98

text: en obligatorisk övergångsperiod mellan det att euron ersätter de deltagande medlemsstaternas nationella valutor och introduktionen av sedlar och mynt i euro. | För att förbereda en smidig övergång till euron föreskrivs i

text: rådets förordning (EG) nr 974/98

text: en obligatorisk övergångsperiod mellan det att euron ersätter de deltagande medlemsstaternas nationella valutor och introduktionen av sedlar och mynt i euro. Eftersom eurosedlar och euromynt nu finns allmänt tillgängliga för allmänheten, bör en sådan framtida övergångsperiod vara så kort som möjligt.

text: Motivering – se punkt 2.2.1 – 2.2.8 i yttrandet

text: [För närvarande inget förslag] | big bang-scenario: en direkt övergång till euron där dagen för införandet av euron och dagen för övergången till eurokontanter sammanfaller.

text: Motivering – se punkt 2.1.4 i yttrandet

text: övergångsperiod: den period som börjar klockan 00.00 dagen för införandet av euron och slutar klockan 00.00 dagen för övergången till eurokontanter, | övergångsperiod: den period på maximalt tre år som börjar klockan 00.00 dagen för införandet av euron och slutar klockan 00.00 dagen för övergången till eurokontanter.

text: Dagen för införandet av euron, dagen för övergången till eurokontanter och i förekommande fall utfasningsperioden för varje deltagande medlemsstat skall vara enligt vad som anges i bilagan. | Varje deltagande medlemsstat skall införa euron i enlighet med ett scenario baserat på en övergångsperiod eller ett big bang-scenario eller ett big bang-scenario kombinerat med en utfasningsperiod.Dagen för införandet av euron, dagen för övergången till eurokontanter och i förekommande fall sista dagen för utfasningsperioden för varje deltagande medlemsstat skall vara enligt vad som anges i bilagan till den här förordningen.

text: Motivering – se punkt 2.1.3 i yttrandet

text: Från och med respektive dagar för införandet av euron skall de deltagande medlemsstaternas valuta vara euron. Valutaenheten skall vara en euro. En euro skall delas upp i etthundra cent. | Från och med respektive dagar för införandet av euron skall de deltagande medlemsstaternas valuta vara euron. Valutaenheten skall vara en euro. En euro skall delas upp i etthundra cent. Stavningen på eurons namn skall, med beaktande av förekomsten av olika alfabet, vara identisk i nominativ singular på alla officiella EU-språk.

text: 4. Utan hinder av punkt 1 får varje deltagande medlemsstat vidta de åtgärder som kan vara nödvändiga för att — […], — göra det möjligt för a) marknader för organiserad handel, clearing och avveckling av sådana instrument som avses i avsnitt B i bilagan till direktiv

text: om investeringstjänster inom värdepappersområdet [och för råvaror] b) system för organiserad handel, clearing och avveckling av betalningar att ändra beräkningsenheten för de operativa förfarandena från en nationell valutaenhet till enheten euro. | 4. Utan hinder av punkt 1 får varje deltagande medlemsstat vidta de åtgärder som kan vara nödvändiga för att — […], — göra det möjligt för a) marknader för organiserad handel, clearing och avveckling av sådana instrument som avses i bilaga I avsnitt C i

text: rådets direktiv 85/611/EEG

text: och

text: och

text: samt upphävande av

text: rådets direktiv 93/22/EEG

text: [och för råvaror], och b) system för organiserad handel, clearing och avveckling av betalningar att ändra beräkningsenheten för de operativa förfarandena från en nationell valutaenhet till enheten euro.

text: Motivering – se punkt 2.5.1 i yttrandet

text: De handlingar som utförs enligt dessa rättsliga instrument skall endast utföras i enheten euro. | Utan att det påverkar tillämpningen av

text: artikel 15

text: skall de handlingar som utförs enligt dessa rättsliga instrument endast utföras i enheten euro.

text: Motivering – se punkt 2.3.4 i yttrandet

text: Från och med den 1 januari 2002 skall ECB sätta eurosedlar i omlopp.Centralbankerna i de deltagande medlemsstaterna skall sätta eurosedlar i omlopp från och med respektive dag för övergången till eurokontanter. | Från och med respektive dag för övergång till eurokontanter skall ECB och de nationella centralbankerna i de deltagande medlemsstaterna sätta eurosedlar i omlopp i de deltagande medlemsstaterna.

text: Motivering – se punkt 2.5.2 i yttrandet

text: […] Utan att det påverkar tillämpningen av

text: artikel 15

text: och bestämmelserna i eventuella avtal enligt artikel 111 i fördraget angående monetära frågor, skall dessa mynt vara de enda mynt som är lagliga betalningsmedel i deltagande medlemsstater. […] | […] Utan att det påverkar tillämpningen av

text: artikel 15

text: och bestämmelserna i eventuella avtal enligt

text: artikel 111.3

text: Motivering – se punkt 2.5.3 i yttrandet


title: Opinion of the European Central Bank of 5 December 2005 at the request of Magyar Nemzeti Bank on a draft regulation on the scope of information to be supplied to the central bank’s information system and on the method and time limits for data supply (CON/2005/52)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 5 December 2005 at the request of Magyar Nemzeti Bank on a draft regulation on the scope of information to be supplied to the central bank’s information system and on the method and time limits for data supply (

text: 1. On 11 November 2005, the European Central Bank (ECB) received a request from Magyar Nemzeti Bank (MNB) for an opinion on a draft regulation on the scope of information to be supplied to the central bank’s information system and on the method and time limits for data supply (hereinafter the ‘draft regulation’).

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on the fourth indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft regulation relates to the collection of statistical information. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 3. The draft regulation is intended to replace MNB Regulation No 8/2004 (XII.19) on the scope of information to be supplied to the central bank’s information system and on the method and time limits for data supply. The draft regulation relates to MNB’s information system, which collects statistical information necessary for its tasks.

text: 4. Article 5.2 of the Statute of the European System of Central Banks (ESCB) and of the European Central Bank provides that “the national central banks shall carry out, to the extent possible, the tasks described in

text: Article 5.1

text: ”; the tasks there referred to are those of the ESCB as defined by the Treaty establishing the European Community and the Statute of the ESCB and the ECB. Article 43.1 of the Statute implies that legal instruments adopted by the ECB for the fulfilment of its statistical reporting requirements do not confer any rights or impose any obligations on the nonparticipating Member States. At the same time, Article 47.2 of the Statute states that the General Council (in which the Governor of MNB is a member) of the ECB must contribute to the collection of statistical information as referred to in Article 5 of the Statute.

text: 5. Article 10 of the Treaty requires that “Member States shall take all appropriate measures ... to ensure fulfilment of the obligations arising out of the Treaty” and, more specifically, Article 4 of the Council Regulation No 2533/98 on the collection of statistical information by the ECB requires all Member States to “organise themselves in the field of statistics … and fully co-operate in order to ensure the fulfilment of the obligations arising out of Article 5 of the Statute”.

text: 6. Recital 17 of Council Regulation No 2533/98 states that “while it is recognised that the statistical information needed to fulfil he ECB’s statistical reporting requirements is not the same for the participating as for the non-participating Member States, Article 5 of the Statute applies to both participating and non-participating Member States; this fact, together with Article 10 of the Treaty, implies an obligation to design and implement at the national level all the measures that Member States consider appropriate in order to carry out the collection of the statistical information needed to fulfil the ECB’s statistical reporting requirements and the timely preparations in the field of statistics in order for them to become participating Member States”.

text: 7. The ECB welcomes this initiative to regulate the collection of statistical information. The ECB notes that the national central banks’ reporting provisions are an indispensable component of the national statistical collection systems. These national reporting provisions may differ to varying degrees between each Member State, depending on many national and external factors. As a result, the ECB’s comments on national central bank draft statistical reporting provisions are mainly of a general nature and are intended to draw attention to those aspects that may be made more explicit in the consulted draft legislative proposals.

text: 8. The ECB welcomes the following main objectives of the amendments to be introduced by the draft regulation: (a) the introduction of obligations to supply four new types of data; and (b) modification of certain data to be provided in accordance with Guideline ECB/2005/4 of 15 February 2005 amending Guideline ECB 2003/2 concerning certain statistical reporting requirements of the European Central Bank and the procedures for reporting by the national central banks of statistical information in the field of money and banking statistics .

text: 9. In addition, the draft regulation introduces the requirement to provide data on securities issued in Hungary so that MNB can contribute to a shared securities database within the ESCB for statistical purposes. The ECB welcomes the requirement for security-by-security reporting in order to enhance the portfolio investment account within balance of payments and international investment position statistics. Such a reporting system complies with Guideline ECB/2004/15 of 16 July 2004 on the statistical reporting requirements of the European Central Bank in the field of balance of payment statistics and international investment position statistics, and the international reserves template , and in particular its time limit for implementation of 1 March 2008.

text: 10. These amendments to be introduced by the draft regulation will improve the accuracy of statistical information obtained from reporting agents. They also indicate that MNB is preparing adequately for the Eurosystem’s requirements.

text: 11. The ECB concludes that the reporting scheme to be introduced by the draft regulation as far as reporting agents residing in Hungary are concerned appears to comply with its statistical reporting requirements. Furthermore, the draft regulation appears to be complete and consistent with these requirements.

text: 12. At the same time, the draft regulation provides that as an NCB outside the euro area, MNB will assess whether any proposed detailed reporting instructions and collection methods at the national level are the most efficient and effective and the least burdensome for the reporting agents concerned.

text: 13. This opinion does not prejudice any later assessment by the ECB of the Hungarian reporting scheme and the statistical information reported to the ECB for the fulfilment of its statistical reporting requirements.

text: 14. This opinion will be published on the ECB’s website. Done at Frankfurt am Main, 5 December 2005. [signed] The President of the ECB Jean-Claude TRICHET


text: (KOM(2005) 253 slutlig).

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004

text: om marknader för finansiella instrument och om ändring av

text: rådets direktiv 85/611/EEG

text: och

text: och

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2000/12/EG

text: samt upphävande av

text: rådets direktiv 93/22/EEG

text: (EUT L 145, 30.4.2004, s. 1).

title: Europeiska centralbankens yttrande av den  9 december 2005  på begäran av Europeiska unionens råd över ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2004/39/EG om marknader för finansiella instrument i fråga om vissa tidsfrister (CON/2005/53)

text: 1. Den 20 oktober 2005 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Europeiska unionens råd om ett yttrande över ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv

text: om marknader för finansiella instrument i fråga om vissa tidsfrister (nedan kallat förslaget till direktiv).

text: 2. ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på

text: artikel 105.4

text: första strecksatsen i Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen, eftersom förslaget till direktiv innehåller bestämmelser som har betydelse för finansmarknadernas funktion och integration inom EU och som skulle kunna påverka den finansiella stabiliteten. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i arbetsordningen för Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: 3. ECB välkomnar att tidsfristen för medlemsstaternas införlivande av direktiv

text: i deras nationella lagstiftning senareläggs med sex månader till oktober 2006, samt att man efter införlivandet ger dem ytterligare sex månader innan direktiv

text: skall tillämpas i praktiken; dessa åtgärder har visat sig vara nödvändiga för både medlemsstaterna och värdepappersföretagen. ECB förstår att rådet och Europaparlamentet för närvarande överväger att förlänga tidsfristerna med ytterligare tre månader till nio månader. ECB skulle inte ha några invändningar mot en sådan förlängning.


text: EGT L 189, 3.7.1998, s. 42. 2 Begreppet centralbanksoberoende har beskrivits i detalj i EMI:s och senare ECB:s konvergensrapporter (tillgängliga på ECB:s webbplats www.ecb.int). Se t.ex. Europeiska monetära institutet, “Progress Towards Convergence 1996”, s. 100- 103; Europeiska monetära institutet, “Konvergensrapport: Rapport enligt artikel 109 j i fördraget om upprättande av Europeiska gemenskapen, 1998, s. 293-297; och Europeiska centralbanken, ”Konvergensrapport 2004”, s. 25-30.

text: Se kapitel 11.2. 4 Förutom för att skydda en fordran.

text: Europeiska centralbanken, Konvergensrapport 2004, s. 236. 6 EUT L 58, 3.3.2003, s. 1. 7 EUT L 333, 17.12.2001, s. 1. Förordningen senast ändrad genom förordning ECB/2004/21 (EUT L 371, 18.12.2004, s. 42).

title: Europeiska centralbankens yttrande av den 12 december 2005 på begäran av Sveriges riksdag över ett förslag till lag om ändring i lagen om Sveriges riksbank genom införandet av vissa av budgetlagens bestämmelser (CON/2005/54)

text: EUROPEISKA CENTRALBANKENS YTTRANDE av den 12 december 2005 på begäran av Sveriges riksdag över ett förslag till lag om ändring i lagen om Sveriges riksbank genom införandet av vissa av budgetlagens bestämmelser (

text: 1. Den 12 september 2005 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Sveriges riksdag (nedan kallad riksdagen) om ett yttrande över ett förslag till lag om ändring i lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank (nedan kallat lagförslaget).

text: 2. ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artikel 2.1 tredje strecksatsen i

text: rådets beslut 98/415/EG av den 29 juni 1998

text: om nationella myndigheters samråd med Europeiska centralbanken rörande förslag till rättsregler (

text: ) , eftersom lagförslaget rör bestämmelser om den svenska nationella centralbanken. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: 3. Lagförslaget är ett av flera förslag som syftar till att införa vissa av bestämmelserna i lagen (1996:1059) om statsbudgeten i den lagstiftning som styr riksdagens myndigheter. Detta yttrande behandlar enbart lagförslaget om ändring i lagen om Sveriges riksbank och ECB kommenterar inte de andra lagförslagen.

text: 4. ECB välkomnar det faktum att de föreslagna ändringarna i lagen om Sveriges riksbank (nedan riksbankslagen) syftar till att säkerställa god ekonomisk och budgetär förvaltning inom Sveriges riksbank. Lagförslaget innehåller vissa element som noga måste bedömas i förhållande till kraven på centralbanksoberoende i enlighet med artikel 108 i Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen och

text: artikel 7 i stadgan

text: för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken. Det erinras om att artikel 108 i fördraget också är tillämplig på de nationella centralbankerna i de medlemsstater som ännu inte har infört euron och att Europeiska monetära institutet (EMI) år 1997 upprättade en förteckning över de aspekter som omfattas av begreppet centralbanksoberoende (däribland institutionellt, personligt och finansiellt oberoende), vilka sedermera bekräftades av ECB.

text: 5. I enlighet med ändringsförslaget till 8 kap. 2 § riksbankslagen måste Riksbanken få riksdagens medgivande innan den förvärvar aktier, andelar i ekonomiska föreningar och liknande rättigheter och tar på sig förpliktelser som är förenade med sådana rättigheter, om förvärvet eller ingåendet av sådana förpliktelser avser andra uppgifter än Riksbankens uppgifter som centralbank. I kommentaren till lagförslaget anges att termen ”uppgifter som centralbank” bör ges en snäv tolkning och att Riksbanken i tveksamma fall bör begära ett medgivande från riksdagen. ECB anser att begreppet ”uppgifter som centralbank” måste anses innefatta alla uppgifter som relaterar till Europeiska centralbankssystemet (ESCB) för att vara förenligt med artikel 108 i fördraget. För att undvika missförstånd bör lagförslaget förtydligas på denna punkt.

text: 6. Likaså införs genom lagförslaget en ny 8 kap. 2 a § i riksbankslagen som anger att Riksbanken får besluta om försäljning av aktier, andelar i ekonomiska föreningar och liknande rättigheter, men att riksdagens medgivande krävs om försäljningen innebär en minskning av statens ägarandel i företag där staten har minst hälften av rösterna eller om försäljningen är av stort samhällsekonomiskt intresse. ECB noterar att denna nya bestämmelse inte innehåller en referens till ”uppgifter som centralbank”, vilket skulle kunna tolkas som att riksdagens medgivande i enlighet med denna bestämmelse behövs för försäljning både inom och utanför området för Riksbankens uppgifter som centralbank. Följaktligen bör en bestämmelse liknande den som återfinns i 8 kap. 2 § som utesluter ECBS-relaterade uppgifter från tillämpningen av kravet på riksdagens förhandsmedgivande införas också i den nya 8 kap. 2 a § i riksbankslagen. ECB anser också att formuleringen ”stort samhällsekonomiskt intresse” är för vid och lämnar ett alltför stort bedömningsutrymme när regeln skall tillämpas, vilket skulle kunna hindra Riksbanken från att oberoende utföra sina centralbanksuppgifter. Med beaktande av detta skulle den föreslagna ordalydelsen i 8 kap. 2 a § riksbankslagen avseende Riksbankens skyldighet att söka riksdagens medgivande vara oförenlig med Riksbankens oberoende och artikel 108 i fördraget.

text: 7. I lagförslagets ändringsförslag avseende 8 kap. 4 § riksbankslagen anges att Riksbanken måste få riksdagens medgivande för att få förvärva eller sälja fastigheter som är avsedda för den verksamhet som Riksbanken bedriver eller har del i, om värdet överstiger 20 miljoner kronor. Det är oklart vilket resonemang som ligger bakom denna bestämmelse som, om den genomfördes i sin nuvarande ordalydelse, skulle kunna påverka Riksbankens institutionella och finansiella oberoende. En nationell centralbanks generella oberoende äventyras om den inte självständigt kan förfoga över tillräckliga finansiella resurser för att fullgöra sitt uppdrag (d.v.s. att utföra sina uppgifter som centralbank). Att införa en sådan skyldighet för Riksbanken skulle kunna påverka Riksbankens finansiella oberoende, eftersom utförandet av dess verksamhet skulle vara beroende av tredje mans medgivande. Detta skulle vara oförenligt med artikel 108 i fördraget. I lagförslaget bör det därför uttryckligen fastställas att förvärv och försäljning av fastigheter som Riksbanken gör för att oberoende kunna utföra sina ECBS-relaterade uppgifter inte skall omfattas av kravet på riksdagens förhandsmedgivande. I samband med detta skulle ECB också vilja uppmärksamma en annan fråga som rör finansiellt oberoende och som kräver en lagändring, nämligen behovet av att i svensk lagstiftning fastställa bestämmelser i lag om dispositionen av Riksbankens vinst .

text: 8. ECB välkomnar den föreslagna ändringen av 10 kap. 3 § riksbankslagen där Riksbanken åtar sig att fullgöra sin bokföringsskyldighet i enlighet med god redovisningssed och därvid tillämpa riktlinje ECB/2002/10 av den 5 december 2002 om den rättsliga ramen för redovisning och finansiell rapportering inom Europeiska centralbankssystemet i tillämpliga delar. I detta sammanhang skulle ECB även vilja nämna de statistikrapporteringskrav som återfinns i förordning ECB/2001/13 av den 22 november 2001 om konsoliderade balansräkningar för monetära finansinstitut , vilka kommer att gälla för Riksbanken som monetärt finansinstitut och medlem av Eurosystemet vid Sveriges införande av euron.

text: 9. Enligt den nya bestämmelsen i 10 kap. 5 § riksbanklagen som införs genom lagförslaget förutses att Riksbanken årligen skall redovisa för riksdagen vilka åtgärder den vidtagit eller avser vidta med anledning av Riksrevisionens iakttagelser. En uttrycklig lagstadgad skyldighet för en nationell centralbank att konsultera utomstående parter i förväg angående sina ECBS-relaterade uppgifter ger de senare en formell mekanism att påverka det slutliga beslutet och är därför oförenlig med fördraget och stadgan. ECB betonar därför att rapporteringsskyldigheten enligt den nya 10 kap. 5 § riksbanklagen endast skall vara för informationsändamål och inte innebära en skyldighet att konsultera Riksdagen ex ante.

text: 10. Detta yttrande skall offentliggöras på ECB:s webbplats. Utfärdat i Frankfurt am Main den 12 december 2005. [Namnteckning] Jean-Claude TRICHET ECB:s ordförande


title: Opinion of the European Central Bank of 12 December 2005 at the request of the Ministry of Finance of the Slovak Republic on a draft law amending the State Treasury Act (CON/2005/55)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 12 December 2005 at the request of the Ministry of Finance of the Slovak Republic on a draft law amending the State Treasury Act (

text: 1. On 27 October 2005 the European Central Bank (ECB) received a request from the Ministry of Finance of the Slovak Republic on a draft law amending the Act No 291/2002 Coll. on the State Treasury and on amendments to certain laws, as last amended, and amending the Act No 523/2004 Coll. on the budgetary rules of public administration and on amendments to certain laws, as last amended (hereinafter the ‘draft law’).

text: 2. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on the third indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft law contains provisions concerning a national central bank (NCB). In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 3. According to the explanatory memorandum to the draft law, the amendments proposed in the draft law are based on practical experience with the operation of the State Treasury system in 2004 and 2005 and their main objective is to facilitate the maintenance and further development of the State Treasury system as an advanced tool for managing public finance in Slovakia. The ECB also notes that the draft law amends a number of provisions of the current version of the Act No 291/2002 Coll. on the State Treasury and on amendments to certain laws, as last amended (hereinafter the ‘State Treasury Act’) in relation to Národná banka Slovenska’s (NBS) fiscal agency tasks and its compliance with the prohibition on monetary financing under Article 101(1) of the Treaty establishing the European Community.

text: 4. It is noted that the ECB was consulted recently on amendments to the Act No 566/1992 Coll. on Národná banka Slovenska, as last amended (hereinafter the ‘NBS Act’) . In its Opinion

text: , the ECB assessed whether the proposed amendments to the NBS Act complied with the prohibition on monetary financing under the Treaty and also considered the the relevant 2 ECB Opinion

text: of 4 August 2005 at the request of Národná banka Slovenska on a draft law amending the Act No 566/1992 Coll. on NBS, as amended, and on amendments to certain laws. provisions of the State Treasury Act, noting that ‘both the draft law [amending the NBS Act] and the State Treasury Act contain important safeguards ensuring the compatibility of such operations with the prohibition on monetary financing contained in Article 101(1) of the Treaty establishing the European Community ’. Moreover, the ECB welcomed the new provisions concerned and noted that ‘the services currently provided by NBS to the State Treasury and the Agency for Debt and Liquidity Management do not appear to go beyond the scope of what is permissible ’.

text: 5. The ECB notes that the draft law partially reformulates the provisions of the State Treasury Act concerning the ‘single account ’, which is a memorandum account containing a summary of the balances of all State Treasury accounts held with NBS. The draft law provides for a new State Treasury client named the ‘State Debt’. Financial operations performed on the State Debt’s accounts relate to financing of the state budget deficit and the state debt, risk management and investment of temporarily uncommitted resources . The ECB notes too that the State Debt may also open an account with NBS outside the scope of the State Treasury scheme in order to invest temporarily uncommitted resources and to carry out financial operations relating to risk management. While the draft law lifts the existing obligation for individual State Treasury accounts held with NBS to show a credit balance , the ECB welcomes the fact that the draft law stipulates 9 10 that the single account held with the State Treasury as well as the State Debt account held with NBS must at all times show a credit balance. At the same time the ECB notes that pursuant to the NBS Act, NBS may carry out payments from State Treasury accounts only up to the level of the credit balance on these accounts . Finally, the ECB takes note that the draft law does not amend any existing provisions of the State Treasury Act which ensure compliance with the prohibition on overdraft facilities or any other type of credit facility with NBS in favour of the State Treasury as laid down in Article 101(1) of the Treaty. In fact, the draft law reproduces the important safeguard that the single account must at all times show a credit balance. In order to ensure that the State Treasury observes its obligations in this respect, there are also safeguards to ensure that (i) only the State Treasury is empowered to settle payments from State Treasury accounts held with NBS and recorded in the single account ; (ii) a client of the State Treasury may request the State Treasury to execute expenditure only if the request for execution of the payment has been approved by the State 3 It is noted that the draft law [amending the NBS Act], which was the subject of ECB Opinion

text: , was published on 28 November 2005 in the Collection of Laws of the Slovak Republic as the Act No 519/2005 Coll. on amendments to the Act No 566/1992 Coll. on Národná banka Slovenska, as amended, and on amendments to certain laws. 4 See Paragraph 12 of ECB Opinion

text: . 5 Ibid.

text: 7 See the proposed new

text: Article 2

text: c(1) of the State Treasury Act.

text: 10 See the proposed new

text: Article 2

text: c(5) of the State Treasury Act. Treasury ; and (iii) the State Treasury must compare the request for execution of the payment with the credit balance on the client account. Where there is a discrepancy between the total payment stated in the request for payment execution and the credit balance on the client account, the State Treasury may not approve the request for payment execution and must inform the client thereof at the latest within one working day following the maturity date of the requested payment . 6. The ECB takes note that the draft law refers to the State Treasury’s obligation ‘to compile aggregate data intended for international organisations and the European Union in accordance with the requirements of the Ministry of Finance ’. In this context, the ECB notes that NBS and Štatistický úrad Slovenskej Republiky have to provide annual and quarterly government finance statistics in compliance with Community law, including with the requirements laid down in Guideline ECB/2005/5 of 17 February 2005 on the statistical reporting requirements of the European Central Bank and the procedures for exchanging statistical information within the European System of Central Banks in the field of government finance statistics . In this regard, the basic statistical information provided by the State Treasury should ideally support the efficient performance of this obligation. A progressive alignment of the Slovak public accounting system with national accounting standards would also support the provision of reliable information on public finances. 7. This opinion will be published on the ECB’s website. Done at Frankfurt am Main, 12 December 2005. [signed] The President of the ECB Jean-Claude TRICHET