text: KOM(2011) 8 slutlig.

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010

text: om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten), om ändring av beslut nr

text: och om upphävande av

text: kommissionens beslut 2009/78/EG

text: (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12),

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1094/2010 av den 24 november 2010

text: om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten), om ändring av beslut nr

text: och om upphävande av

text: kommissionens beslut 2009/79/EG

text: (EUT L 331, 15.12.2010, s. 48) och

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010

text: om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr

text: och om upphävande av

text: kommissionens beslut 2009/77/EG

text: (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84) (nedan tillsammans kallade ESA-förordningarna).

text: Se

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1092/2010 av den 24 november 2010

text: om makrotillsyn av det finansiella systemet på EU-nivå och om inrättande av en europeisk systemrisknämnd (EUT L 331, 15.12.2010, s. 1) och

text: rådets förordning (EU) nr 1096/2010 av den 17 november 2010

text: om tilldelning till Europeiska centralbanken av särskilda uppgifter angående Europeiska systemrisknämndens verksamhet (EUT L 331, 15.12.2010, s. 162).

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG av den 25 november 2009

text: om upptagande och utövande av försäkrings- och återförsäkringsverksamhet (Solvens II) (omarbetning) (EUT L 335, 17.12.2009, s. 1).

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG av den 4 november 2003

text: om de prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och om ändring av direktiv

text: (EUT L 345, 31.12.2003, s. 64).

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2010/78/EU av den 24 november 2010

text: om ändring av direktiven

text: och

text: , vad gäller befogenheterna för Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska bankmyndigheten), Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten) och Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) (EUT L 331, 15.12.2010, s. 120).

text: Yttrande

text: av den 18 mars 2010 över ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv

text: och

text: med avseende på befogenheterna för Europeiska bankmyndigheten, Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (EUT C 87, 1.4.2010, s. 1).

text: Se t.ex.

text: skäl 22

text: i

text: förordning (EU) nr 1093/2010

text: och

text: skäl 14

text: i

text: direktiv 2010/78/EU

text: Se t.ex. punkt 2 i Europeiska centralbankens yttrande

text: av den 5 mars 2009 på begäran av Europeiska unionens råd över ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiven

text: och

text: vad gäller banker anslutna till centrala kreditinstitut, vissa frågor som gäller kapitalbasen, stora exponeringar, tillsynsrutiner och krishantering (EUT C 93, 22.4.2009, s. 3), punkt 2 i Europeiska centralbankens yttrande

text: av den 8 januari 2010 över tre förslag till Europaparlamentets och rådets förslag till förordningar om inrättande av en europeisk bankmyndighet, en europeisk försäkrings- och tjänstepensionsmyndighet och en europeisk värdepappers- och marknadsmyndighet (EUT C 13, 20.1.2010, s. 1) samt punkt 1.3.1 i yttrande

text: Artiklarna 290 och 291 i fördraget återfinns i sjätte delen, kapitel 2, avsnitt 1 som har rubriken Unionens rättsakter.

text: Artikel 282.5 i fördraget hänvisar till utkast till unionsakt i följande språkversioner: bulgariska (проект на акт на Съюза), spanska (proyecto de acto de la Unión), danska (udkast), tyska (Entwurf für Rechtsakte der Union), estniska (ettepanekute), grekiska (προτεινόμενη πράξη της Ένωσης), franska (projet d'acte de l'Union), italienska (progetto di atto dell'Unione), lettiska (projektiem), litauiska (Sąjungos aktų projektų), nederländska (ontwerp van een handeling van de Unie), portugisiska (projectos de acto da União), rumänska (proiect de act al Uniunii), slovakiska (navrhovaných aktoch Únie), slovenska (osnutki aktov Unije), finiska (esityksistä) och svenska (utkast). Den irländska versionen använder gniomh Aontais arna bheartu, vilket motsvarar konceptet av planerade unionsakter.

text: Mål C-11/00

text: , Europeiska gemenskapernas kommission mot Europeiska centralbanken, REG 2003, s. I-7147, särskilt punkterna 110 och 111.

text: Artikel

text: och

text: i direktiv 2006/48/EG.

text: Se punkterna 13–15 i yttrande

text: och punkt 2.2 i yttrande

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/87/EG av den 16 december 2002

text: om extra tillsyn över kreditinstitut, försäkringsföretag och värdepappersföretag i ett finansiellt konglomerat och om ändring av

text: rådets direktiv 73/239/EEG

text: och

text: samt

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 98/78/EG

text: och

text: (EUT L 35, 11.2.2003, s. 1).

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/48/EG av den 14 juni 2006

text: om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut (omarbetning) (EUT L 177, 30.6.2006, s. 1). Särskilt

text: artikel 4.10

text: och

text: artikel 57

text: Se

text: artikel 92

text: och

text: artikel 212.2 tredje stycket

text: , i dess ändrade lydelse enligt förslaget till direktiv.

text: Exempelvis skillnaderna i definitionerna av varaktig koppling, väsentligt inflytande avseende konceptet ägarintressen eller vad gäller tröskelvärden för avdrag som varierar mellan 20 procent i försäkringslagstiftningen och 10 procent i banklagstiftningen.

text: Se artikel 57.1 i ESA-förordningarna.

text: Se särskilt skäl 8 och punkterna 1.1 och 2.1 i kommissionens rekommendation av den 30 april 2009 om ersättningspolicy inom finanstjänstesektorn (EUT L 120, 15.5.2009, s. 22).

text: Se kommissionens arbetsdokument (GD - Inre marknaden och tjänster), Consultation paper on the UCITS depositary function and on the UCITS managers’ remuneration, 14.12.2010, s. 26 (finns på: http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/docs/2010/ucits/consultation_paper_en.pdf).

text: Se särskilt

text: artikel 22

text: och bilaga V i direktiv

text: och CEBS Guidelines on Remuneration Policies and Practices, 10 december 2010, finns på http://eba.europa.eu/cebs/media/Publications/Standards%20and%20Guidelines/2010/Remuneration/Guidelines.pdf

text: Se CEIOPS Advice for Level 2 Implementing Measures on Solvency II: Remuneration Issues, CEIOPS-DOC-51/09, finns på https://eiopa.europa.eu/fileadmin/tx_dam/files/consultations/consultationpapers/CP59/CEIOPS-DOC-51-09%20L2-Advice-Remuneration-Issues.pdf

text: Se artikel 2.20 i direktivförslaget – ny föreslagen

text: artikel 109

text: a.1 a i direktiv

text: Se skäl 18 och artikel 2.21 i direktivförslaget – ny föreslagen punkt n i

text: artikel 111.1 i direktiv 2009/138/EG

text: Se artiklarna

text: i direktiv 2006/48/EG samt dess bilaga VI, del 2.

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 av den 16 september 2009

text: om kreditvärderingsinstitut (EUT L 302, 17.11.2009, s. 1).

text: Artikel 138 i direktiv 2009/138/EG

text: Artikel 138.4 i direktiv 2009/138/EG

text: Artikel 2.30 och 2.31 i förslaget till direktiv.

text: Artikel 18 i ESA-förordningarna.

text: Artikel 138.5 i direktiv 2009/138/EG

text: Enligt direktivförslaget framgår de maximala tidsfristerna för övergångsbestämmelser av direktiv

text: . Den faktiska tidsfristen som sätts i varje delegerad akt kan dock vara kortare (se även skäl 30 i direktivförslaget).

text: Artikel 75 i direktiv 2009/138/EG

text: – se

text: artiklarna 308

text: a.5 och 308b e i direktivförslaget.

text: Text markerad med fet stil anger ECB:s förslag till ny text. Genomstruken text anger de strykningar som ECB föreslår.

sprak: sv

title: Europeiska Centralbankens Yttrande av den 4 maj 2011 om ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2003/71/EG och 2009/138/EG med avseende på befogenheterna för Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (CON/2011/42)

text: Inledning och rättslig grund

text: Den 2 mars 2011 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från rådet om ett yttrande över ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv

text: och

text: med avseende på befogenheterna för Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (nedan kallat direktivförslaget).

text: ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artiklarna

text: och

text: i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt eftersom direktivförslaget innehåller bestämmelser som berör Europeiska centralbankssystemets (ECBS) medverkan till ett smidigt genomförande av riktlinjerna för tillsynen över kreditinstitut och det finansiella systemets stabilitet såsom avses i artikel 127.5 i fördraget. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i arbetsordningen för Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: Allmänna kommentarer

text: 1. För att det nyligen inrättade europeiska systemet för finansiell övervakning ska fungera effektivt måste ändringar göras av unionens lagstiftning avseende driften av de tre europeiska tillsynsmyndigheterna och Europeiska systemriskrådet (ESRB). I detta hänseende kompletterar direktivförslaget, som ändrar lagstiftningen inom sektorerna försäkring och värdepapper, främst direktiv

text: och i mindre utsträckning direktiv

text: , den rättsliga ram som antagits genom direktiv

text: . Detta yttrande bör därför läsas tillsammans med ECB:s yttrande

text: 2. Yttrandet analyserar direktivförslaget ur finansiell stabilitetssynpunkt. Kommentarerna och ändringsförslagen i detta yttrande rör främst de aspekter som är av betydelse för reformen av tillsynsstrukturerna, ECB/ECBS och ESRB samt samarbetet med de europeiska tillsynsmyndigheterna och de behöriga nationella myndigheterna. Yttrandet beaktar särskilt behovet av ett konsekvent tillvägagångssätt mellan olika finansiella sektorer så att konkurrens på lika villkor kan säkerställas samtidigt som tillsynsreglerna konvergerar.

text: Specifika kommentarer

text: En enda europeisk regelbok för finanssektorn

text: 3. För att ta fram en enda europeisk regelbok för alla finansinstitut på den inre marknaden, något som ECB stöder, måste man i) identifiera relevanta områden för delegerade akter eller genomförandeakter, ii) på lämpligt sätt involvera de europeiska tillsynsmyndigheterna i framtagandet av dessa rättsakter, beakta deras tekniska karaktär och behovet av att utnyttja expertis inom tillsynsmyndigheterna samt iii) använda ett konsekvent, samordnat tillvägagångssätt mellan olika sektorer när man antar dessa genomförandeåtgärder.

text: ECB:s rådgivande roll vad gäller delegerade akter och genomförandeakter

text: 4. Mot bakgrund av den betydelse som delegerade akter och genomförandeakter som antagits enligt artiklarna 290 och 291 i fördraget i framtiden kommer att få för den gemensamma regelboken, gör ECB följande observation vad gäller utövandet av ECB:s rådgivande roll enligt artiklarna 127.4 och 282.5 i fördraget. Kommissionens utkast till delegerade akter och genomförandeakter är utkast till unionsakter enligt

text: artikel 127.4

text: första strecksatsen och artikel 282.5 i fördraget. Både delegerade akter och genomförandeakter utgör rättsakter från unionen. Enligt flertalet språkversioner av artikel 282.5 i fördraget ska ECB höras om utkast till unionsakter. Skyldigheten att höra ECB kan därför inte begränsas endast till sådana utkast som är baserade på ett förslag från kommissionen. I OLAF-domen har domstolen också förtydligat att skyldigheten att höra ECB huvudsakligen [har] till syfte att säkerställa att den som upprättar en sådan rättsakt avvaktar med att anta denna till dess det organ hörts som, genom de specifika uppgifter som det har på det aktuella området enligt gemenskapsrätten och med sin stora sakkunskap, särskilt kan bidra till det planerade lagstiftningsförfarandet. Mot denna bakgrund bör ECB, för att man fullt ut ska kunna utnyttja fördelarna med ECB:s rådgivande roll, i god tid höras om alla utkast till unionsakter, inklusive delegerade akter eller genomförandeakter, som faller inom ECB:s behörighetsområde. ECB kommer att utöva sin rådgivande roll med beaktande av tidsfristerna för antagandet av sådana akter.

text: Informationsutbyte

text: 5. Vad gäller allmänna ändringar som är gemensamma för merparten av den sektorsspecifika lagstiftningen och som krävs för att de nya myndigheterna ska fungera understryker ECB behovet av att inkludera lämpliga kanaler för utbyte av information i den lagstiftning som avser finanssektorn. ECB föreslår därför att man ändrar direktiv

text: i överensstämmelse med motsvarande bestämmelser i direktiv

text: , så att behöriga myndigheter och Eiopa inte är förhindrade att överlämna information till centralbankerna inom ECBS, inklusive ECB, och vid behov andra nationella myndigheter som övervakar betalningssystem samt till ESRB om informationen är relevant för deras respektive uppgifter. Man bör även inrätta lämpliga rutiner för informationsutbyte i krissituationer.

text: Konvergens mellan olika finansiella tjänstesektorer

text: 6. Trots direktivets begränsade målsättningar anser ECB att unionens lagstiftning i viktiga delar bör vara konsekvent mellan olika finansiella tjänstesektorer, främst för att undvika regelarbitrage. Exempelvis föreslår ECB att man främjar konvergens mellan olika sektorer på följande sätt:

text: Behandlingen av finansiella holdingbolag vid beräkningen av eget kapital.: ECB anser att man, när man beräknar det egna kapitalet, bör öka jämförbarheten vad gäller ägarintressen inom en sektor och mellan olika finansiella tjänstesektorer, så att man undviker regelarbitrage mellan rättsliga enheter och/eller enheter inom ett finansiellt konglomerat. ECB rekommenderar särskilt att man ytterligare samordnar definitionen av ägarintressen i försäkringsföretag och kreditinstitut i direktiv

text: och direktiv

text: samt de metoder som ska användas på gruppnivå för att hantera s.k. double gearing (flerfaldig användning av poster vid beräkning av kapitalbasen) som har sin grund i sektoröverskridande ägarintressen. Underkommittén för finansiella konglomerat som inrättats genom ESA-förordningarna skulle kunna spela en viktig roll för att främja konvergens mellan olika sektorer.

text: Den finansiella stabiliteten: alla procykliska effekter som härrör från genomförandet av regelverket Solvens II och, i förekommande fall, anticykliska mekanismers bidrag till den finansiella stabiliteten, inklusive illikviditetspremien, som diskuteras i direktivet, kan granskas ytterligare.

text: Ersättningspolicy: i enlighet med kommissionens rekommendation välkomnar ECB i princip det pågående arbetet med att skapa regler för ersättningspolicy inom ramen för genomförandeåtgärderna för Solvens II. De internationellt överenskomna principerna om ersättningspolicy för banker och genomförandestandarderna för dessa bör i lämplig utsträckning även gälla för försäkringssektorn.

text: Kreditvärdering: enligt direktivförslaget ska Eiopa i) bedöma externa ratinginstituts behörighet och ii) placera deras kreditvärderingar på en objektiv skala för kreditkvalitet för vilka kommissionen sedan ska anta detaljerade kriterier genom delegerade akter. Även om ECB i princip stöder att dessa nya uppgifter ges till Eiopa och accepterar att alla finansiella tjänstesektorer är olika, noterar ECB ändå att ratinginstitutens verksamhet redan omfattas av reglering genom direktiv

text: och förordning

text: (EG) nr 1060/2009

text: . Mot denna bakgrund och det faktum att frågorna berör olika sektorer föreslår ECB därför att man, innan man lagstiftar, gör en bedömning som involverar de tre europeiska tillsynsmyndigheterna för att säkerställa att olika delar av unionens sektorlagstiftning är konsekvent och att synergier uppnås, inklusive eventuella genomförandeåtgärder.

text: Exceptionellt kursfall på finansmarknaderna: om solvenskapitalkraven inte efterlevs uppmanar tillsynsmyndigheten ett försäkrings- eller återförsäkringsföretag att vidta nödvändiga åtgärder inom nio månader. Vid ett exceptionellt kursfall på finansmarknaderna får tillsynsmyndigheten förlänga denna period med en lämplig period med beaktande av alla relevanta faktorer. Enligt direktivförslaget ska Eiopa konstatera att det föreligger ett exceptionellt kursfall på finansmarknaderna, avseende vilket kommissionen antar delegerade akter som anger hur Eiopa ska fastställa att en sådan händelse föreligger och de faktorer som ska beaktas, inklusive en lämplig period. ECB stöder den roll som Eiopa föreslås få för att säkerställa konsekventa tillvägagångssätt i medlemsstaterna. Av samma skäl kan det också vara lämpligt att höra ESRB och införa kvantitativa och kvalitativa kriterier, metoder och krav för att bedöma sådana händelser. Man bör ytterligare förtydliga sambandet mellan att Eiopa konstaterar att det föreligger ett exceptionellt kursfall på finansmarknaderna, rådets deklarationer att en kritisk situation enligt ESA-förordningarna föreligger samt andra åtgärder som tillsynsmyndigheter vidtar om särskilda omständigheter föreligger om ett berört företags finansiella ställning försämras ytterligare.

text: Övergångsbestämmelse

text: 7. ECB har förståelse för att det behövs övergångsbestämmelser men anser att det vore lämpligt att i vissa fall kraftigt reducera den övergångsperiod om 10 år som sätts för antagandet av vissa övergångsbestämmelser för att skapa lämpliga incitament att tillämpa Solvens II-reformen i tid. Mot bakgrund av att det är viktigt att man använder ett konsekvent tillvägagångssätt för att garantera rapporteringskvaliteten, bör de metoder och antaganden som används vid värderingen av tillgångar och skulder tillämpas inom en rimlig tidsfrist.

text: I de fall där ECB rekommenderar att direktivförslaget ska ändras anges de specifika förslagen i bilagan åtföljt av en förklaring.

text: BILAGA

text: Kommissionens förslag | ECB:s ändringsförslag

text: Artikel 70

text: Överföring av uppgifter till centralbanker, och andra monetära myndigheter, enheter som utöver tillsyn över betalningssystem samt Europeiska systemriskrådet Utan att det påverkar tillämpningen av detta avsnitt får en tillsynsmyndighet överföra uppgifter till följande för att de ska kunna utföra sina uppgifter: 1. Centralbanker i Europeiska centralbankssystemet och andra organ med liknande uppgifter i deras egenskap av monetära myndigheter om denna information är relevant för utövandet av deras respektive uppdrag, inklusive bedrivandet av monetär politik och tillhandahållande av likviditet i anslutning till detta, tillsyn av betalnings-, clearing- och värdepappersavvecklingssystem och säkerställande av det finansiella systemets stabilitet. 2. I förekommande fall till andra nationella offentliga myndigheter med uppgift att utöva tillsyn över betalningssystem. 3. Europeiska systemriskrådet (ESRB) om informationen är relevant för dess uppgifter. Sådana myndigheter eller organ får också till tillsynsmyndigheterna vidarebefordra sådana uppgifter som dessa kan behöva enligt

text: artikel 67

text: . Information som tas emot i detta sammanhang ska omfattas av bestämmelserna om tystnadsplikt enligt detta avsnitt. I krissituationer, inklusive sådana situationer som definieras i

text: artikel 18 i förordning (EU) nr 1094/2010

text: , ska medlemsstater tillåta behöriga myndigheter att utan dröjsmål lämna information till Europeiska centralbankssystemet om denna information är relevant för utövandet av deras respektive uppdrag, inklusive bedrivandet av monetär politik och tillhandahållande av likviditet i anslutning till detta, tillsyn över betalnings-, clearing- och värdepappersavvecklingssystem samt säkerställande av det finansiella systemets stabilitet samt till (ESRB) om informationen är relevant för dess uppgifter.

text: Motivering Målet med andringen är att samordna terminologin i bestämmelsen med den som används i andra finansmarknadsdirektiv, även i en krissituation, och garantera att ESRB får tillgång till information från tillsynsmyndigheter (se även punkt 5 i yttrandet).

text: Vid ett exceptionellt kursfall på finansmarknaderna, som fastställs av Eiopa i enlighet med denna punkt, får tillsynsmyndigheten förlänga perioden i punkt 3 andra stycket med en lämplig period, med beaktande av alla relevanta faktorer. | Vid ett exceptionellt kursfall på finansmarknaderna, som fastställs av Eiopa i samråd med ESRB i enlighet med denna punkt, får tillsynsmyndigheten förlänga perioden i punkt 3 andra stycket med en lämplig period, med beaktande av alla relevanta faktorer.

text: Motivering Med tanke på de tänkbara sektoröverskridande systemiska konsekvenserna av en sådan händelse bör ESRB om det är lämpligt höras när man fastställer huruvida det föreligger ett exceptionellt kursfall på finansmarknaderna (se punkt 11 i yttrandet).

text: 1. Kommissionen ska, i enlighet med

text: artikel 301

text: a och med förbehåll för de villkor som anges i

text: artiklarna 301

text: b och 301c, anta delegerade akter som närmare anger de förfaranden som ska följas av Eiopa vid fastställandet av huruvida det föreligger ett exceptionellt kursfall på finansmarknaderna samt vilka faktorer som ska beaktas i enlighet med

text: artikel 138.4

text: , inklusive den maximala tidsperioden som avses i

text: artikel 138.4 första stycket

text: , uttryckt i antal månader, som ska vara densamma för alla försäkrings- och återförsäkringsföretag. | 1. Kommissionen ska, i enlighet med

text: artikel 301

text: artiklarna 301

text: artikel 138.4

text: , inklusive de metoder, kvalitativa och kvantitativa krav, den maximala tidsperioden som avses i

text: artikel 138.4 första stycket

text: Motivering Målet med ändringen är att säkerställa en objektiv bedömning när man fastställer huruvida det föreligger ett exceptionellt kursfall på finansmarknaderna (se punkt 6.5 i yttrandet).

text: | Följande punkt 4 ska läggas till:4. Eiopa ska inom [XXX] år efter [XXX] ta fram en rapport som granskar alla procykliska effekter som härrör från genomförandet av regelverket Solvens II och, i förekommande fall, anticykliska mekanismers bidrag till den finansiella stabiliteten, inklusive illikviditetspremien, som avses i

text: artikel 77

text: a.

text: Motivering Se punkt 6.2 i detta yttrande.


text: Cap. 2014 of the Laws of Malta.

text: OJ L 181, 4.7.2001, p. 6.

text: Article 6

text: has been amended by

text: Regulation (EC) No 44/2009

text: (OJ L 17, 22.1.2009, p. 1). 10 CBM Directive No 10 was the subject of ECB Opinion

text: . All ECB opinions are available on the ECB’s website at www.ecb.europa.eu.

publisher: Europeiska centralbanken

sprak: en

title: Opinion of the European Central Bank of 18 May 2011 on various amendments to the Central Bank of Malta Act (CON/2011/43)

serie: con

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 18 May 2011 on various amendments to the Central Bank of Malta Act (

text: ) Introduction and legal basis

type: rubrik

text: On 18 April 2011, the European Central Bank (ECB) received a request from the Central Bank of Malta (hereinafter ‘CBM’) for an opinion on draft amendments to the Central Bank of Malta Act (hereinafter the ‘draft amendments’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Articles 127(4) and 282(5) of the Treaty on the Functioning of the European Union and the third, fourth and fifth indents of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the ECB by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft amendments concern the Central Bank of Malta, statistics and payment systems. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the ECB, the Governing Council has adopted this opinion.

type: stycke

text: 1. Purpose of the draft amendments

text: 1.1 According to the consultation request received from the CBM, the Central Bank of Malta Act (hereinafter the ‘CBM Act’) is being amended primarily to better regulate the collection of information, to allocate a general enabling power to the CBM to regulate payments and payment services and to appoint the CBM as the competent authority in terms of

text: Regulation (EC) No 924/2009

text: of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on cross-border payments in the Community and repealing

text: Regulation (EC) No 2560/2001

text: . Other amendments relate to the authenticity and fitness checking of euro banknotes and coins. 1.2 In that context, the draft amendments also include three enabling provisions empowering the CBM to issue, amend or revoke directives (a) in the context of payment services (

text: article 34

text: A(1)); (b) on limitations on cash payments (

text: article 43

text: A); and (c) on the authenticity and fitness checking of currency notes and coins (

text: article 50

text: A).

text: 1.3 The draft amendments also propose deleting article 24 of the CBM Act on the collection of statistical information and propose a new

text: article 23

text: on the collection of statistical and other information which will reorganise, update and merge articles

text: and

text: . 1.4 Finally, the draft amendments also fine-tune definitions, include references to the Treaty of Lisbon, reorganise provisions and delete unnecessary articles.

text: 2. General observations

text: 2.1 The ECB welcomes the proposed insertion of a new

text: article 18

text: into the CBM Act on the transfer of data or information. The ECB encourages measures promoting the exchange and transfer of information, including information subject to confidentiality and professional secrecy requirements, between the key public authorities in the financial markets, as well as the sharing of such information with decision-making bodies. In this regard, the ECB welcomes the aim of ensuring the transferability without any restriction or limitation of data or information within the CBM and/or between the CBM and other persons or entities. 2.2 Without prejudice to the specific observations in Section 3 below, the ECB however questions the need to include both a general provision on the CBM’s powers to issue, amend and revoke directives and separate individual enabling provisions conferring such powers on the CBM with regard to specific areas.

text: 3. Statistics

text: 3.1 The ECB welcomes the proposed new

text: article 23

text: on the collection of statistical and other information since it also clarifies further the duties of the CBM in the field of statistics and encompasses the collection of statistical and other information in order to assist the ECB in the performance of the ESCB’s tasks. 3.2 The ECB also notes the proposed deletion of the reference to ‘reporting agent’ and the detailed and exhaustive definition thereof in

text: article 23(3)

text: and the subsequent amendment of

text: article 23(1)

text: , now referring to the duty of ‘any person or entity which is licensed, authorised or registered by a competent authority, any branch of a foreign legal person, or any other person or entity, as may be determined by the CBM’ to provide the CBM with any statistical and other information that may be necessary for it to carry out its tasks. The ECB acknowledges the need for this draft amendment, since

text: article 23(1)

text: will be worded in more general terms, providing a broader definition and a wider scope of applicability.

text: 4. Monetary policy

text: Article 18

text: on monetary policy is deleted. Amongst others, it conferred sole authority and responsibility within the CBM on the Governor to take decisions and perform any function or duty or to exercise any power relating to monetary policy and referred to the establishment of the Monetary Policy Advisory Committee. The ECB understands that the CBM has retained its powers to organise itself internally and that the deletion of

text: article 18

text: does not in any way interfere with the possibility for the Governor to receive advice on matters relating to monetary policy at his request.

text: 5. Payment systems

text: 5.1 The ECB notes the draft amendments in article 34(2) of the CBM Act, notably subsections (a) and (b) which refer to the right of the CBM to terminate, close, suspend or revoke a payment system. While welcoming the draft amendments, the ECB considers that they should clarify further that these two proposed amendments apply exclusively to domestic payment systems and therefore recommends modifying them accordingly. 5.2 The ECB notes the draft amendment of

text: article 34(7)

text: and specifically the definition of ‘payment system’ or ‘system’ which is a direct rendering of the definition provided by Directive

text: of the European Parliament and of the Council of 19 May 1998 on settlement finality in payment and securities settlement systems . However, the definition of ‘participant’ in the first indent is inconsistent with the analogous definition in

text: Article 2

text: (f) of Directive

text: (as amended by Directive

text: ), according to which a participant means an institution, a central counterparty, a settlement agent, a clearing house or a system operator, and an indirect participant may only be considered a participant if it is warranted on the grounds of systemic risk and on condition that the indirect participant is known to the system. The ECB takes the view that this could create some ambiguity, since both definitions should reflect Directive

text: if they are intended to transpose it. The wording of the first indent of article 34(7) of the draft amendments needs to be revised accordingly, in order to foster maximum transparency and legal certainty. Moreover, the ECB also recommends, in order to ensure consistency and greater clarity, including references to the applicable Union legal acts.

text: 6. Payment services

text: In the context of payment services, the ECB welcomes the proposed insertion of a new

text: article 34

text: A on payment services. By virtue of the draft

text: article 34

text: A(2), the CBM is appointed as competent authority for the purposes of

text: Article 9 of Regulation (EC) No 924/2009

text: and will be responsible for monitoring compliance and taking all necessary measures to ensure compliance.

text: Article 34

text: A(1) empowers the CBM

text: to issue, amend or revoke directives on the provision of payment services and to impose limitations on payments through the said directives. The ECB welcomes this new enabling provision, but also takes the view that this indent should clearly specify that such initiatives should be taken in line with the applicable Union legislation.

text: 7. Currency matters

text: 7.1 As regards the draft insertion of a new

text: article 43

text: A on limitations on cash payments, while noting that the draft amendment does not include any reference to justifications based on public reasons, the ECB refers to

text: recital 19

text: of

text: Council Regulation (EC) No 974/98 of 3 May 1998

text: on the introduction of the euro . The ECB is of the view that the wording of the new

text: article 43

text: A leaves some room for interpretation and restrictions on cash payments that would not necessarily be justifiable on the basis of public reasons. It therefore suggests further reconsidering this article’s wording to ensure that any limitation on cash payments is justified by public reasons and complies with the general principle of proportionality with regard to the objectives pursued. 7.2 In the context of currency matters, reference is also made to the draft amendments concerning articles

text: and

text: A. These amendments are linked to the implementation of Decision ECB/2010/14 of 16 September 2010 on the authenticity and fitness checking and recirculation of euro banknotes and of

text: Regulation (EU) No 1210/2010

text: of the European Parliament and of the Council of 15 December 2010 concerning authentication of euro coins and handling of euro coins unfit for circulation and are welcomed by the ECB. 7.3 Nevertheless the ECB has concerns about the definition of ‘professional cash handler’ in Section 50(6) of the draft amendments, which is derived from the definition in

text: Article 6(1) of Council Regulation (EC) No 1338/2001 of 28 June 2001

text: laying down measures necessary for the protection of the euro against counterfeiting , but restricts the scope of the definition. On the contrary, by virtue of Section 5 of CBM Directive No 10, which implements Decision ECB/2010/14 , the said Directive ‘applies to cash handlers as referred to in

text: Article 6 of Council Regulation (EC) No 1338/2001 of 28 June 2001

text: laying down measures necessary for the protection of the euro against counterfeiting’. Consequently the definitions appear to be contradictory, which can give rise to ambiguity. The ECB questions the need, if at all, to distinguish between ‘professional cash handler’ in one legal act and ‘cash handler’ in another. The ECB is moreover of the view that the proposed definition of ‘professional cash handler’ in the CBM Act, which departs

text: from the definition of ‘cash handler’ in CBM Directive No 10, should be revisited, particularly since articles

text: and

text: A of the CBM Act and CBM Directive No 10 all relate to the same matter.

text: 8. Administrative penalties

text: The ECB notes the amendments to

text: article 56

text: and proposed transfer to the CBM of the power to issue regulations providing for administrative penalties, currently vested in the Minister. The ECB also notes the proposed deletion of the last proviso of the former version of

text: article 56(1)

text: according to which the Minister (who, following the entry into force of the amendments, would be replaced by the CBM) may not issue regulations providing for penalties or sanctions where regulations providing for similar penalties or sanctions have been adopted by the ECB under the Treaties or the Statute. In this regard, the ECB takes the view that this proviso should be reinserted into

text: article 56

text: , thereby clearly and unequivocally recognising the ECB’s power to impose sanctions.

text: This opinion will be published on the ECB’s website.

text: Done at Frankfurt am Main, 18 May 2011.

text: [signed]

text: The President of the ECB

text: Jean-Claude TRICHET

type: vagledning

utgivare: ecb


text: KOM(2010) 774 slutlig.

text: EGT L 318, 27.11.1998, s. 8.

text: EGT L 310, 30.11.1996, s. 1.

text: Finns på ECB:s webbplats http://www.ecb.europa.eu

text: EUT L 15, 20.1.2009, s. 1.

text: Första strecksatsen i artikel 127.4 i fördraget stadgar att ECB ska höras om varje förslag till unionsrättsakt inom Europeiska centralbankens behörighetsområde. Artikel 282.5 i fördraget stadgar: Inom området för sina befogenheter ska Europeiska centralbanken höras om varje utkast till unionsakt.

text: Artikel 290 i fördraget återfinns i sjätte delen, kapitel 2, avsnitt 1 som har rubriken Unionens rättsakter.

text: Artikel 282.5 i fördraget hänvisar till utkast till unionsakt i följande språkversioner: bulgariska (проект на акт на Съюза), spanska (proyecto de acto de la Unión), danska (udkast), tyska (Entwürfen für Rechtsakte der Union), estniska (ettepanekute), grekiska (προτεινόμενη πράξη της Ένωσης), franska (projet d'acte de l'Union), italienska (progetto di atto dell'Unione), lettiska (projektiem), litauiska (Sąjungos aktų projektų), nederländska (ontwerp van een handeling van de Unie), portugisiska (projectos de acto da União), rumänska (proiect de act al Uniunii), slovakiska (navrhovaných aktoch Únie), slovenska (osnutki aktov Unije), finiska (esityksistä) och svenska (utkast). Den irländska versionen använder gniomh Aontais arna bheartu, vilket motsvarar konceptet av planerade unionsakter.

text: Mål C-11/00

text: , Europeiska gemenskapernas kommission mot Europeiska centralbanken, REG 2003, s. I-7147, särskilt punkterna 110 och 111.

text: EUT C 103, 22.4.2010, s. 1.

text: Text markerad med fet stil anger ECB:s förslag till ny text. Genomstruken text anger de strykningar som ECB föreslår.

text: EUT L 15, 20.1.2009, s. 1.

text: EUT L 15, 20.1.2009, s. 14.

text: 82 dagar fr.o.m. 2017.

title: Europeiska centralbankens yttrande av den 19 maj 2011 om ett förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om det europeiska national- och regionalräkenskapssystemet i Europeiska unionen (CON/2011/44)

text: Inledning och rättslig grund

text: Den 3 februari 2011 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Europeiska unionens råd om ett yttrande över ett förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om det europeiska national- och regionalräkenskapssystemet i Europeiska unionen (nedan kallat förslaget till förordning).

text: ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artiklarna

text: och

text: i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt eftersom förslaget till förordning faller inom ECB:s behörighetsområde. I enlighet med artikel 17.5 första meningen i arbetsordningen för Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: Allmänna kommentarer

text: 1. Som statistikproducent stöder ECB förslaget till förordning som är ett viktigt steg på vägen mot bättre europeisk statistik, särskilt nationalräkenskaperna, genom att dessa beaktar den ekonomiska och finansiella utvecklingen samt metodologiska framsteg. Det Europeiska national- och regionalräkenskapssystemet utgör grunden för den makroekonomiska europeiska statistiken och är därför mycket viktigt för penningpolitiken.

text: 2. ECB välkomnar också målsättningen att i förslaget till förordning skapa statistiska koncept och definitioner som stämmer överens med bl.a. det internationella nationalräkenskapssystemet (SNA 2008) som antagits av FN:s statistikavdelning, sjätte utgåvan av IMF:s betalningsbalansmanual (BPM6), fjärde utgåvan av OECD:s Benchmark Definition of Foreign Direct Investment samt den europeiska näringsgrensindelningen (NACE Rev.2). Förslaget till förordning har också dragit fördel av ovannämnda instrument vad gäller konsistens och en harmoniserad metod.

text: Specifika kommentarer

text: 3. Både Europeiska centralbankssystemet (ECBS) och europeiska statistiksystemet (ESS) ska enligt fördraget utveckla, producera och sprida europeisk statistik, dock arbetar de enligt olika rättsliga förutsättningar som speglar de strukturer som respektive system omfattas av. Förslaget till förordning har betydelse för den statistik som tas fram av dessa båda system. Enligt förordning

text: (EG) nr 2533/98

text: av den 23 november 1998 om Europeiska centralbankens insamling av statistiska uppgifter får ECB med hjälp av de nationella centralbankerna insamla statistiska uppgifter inom ramen för referenspopulationen av uppgiftslämnare och för vad som krävs för att utföra ECBS uppgifter. Närmare bestämt omfattar referenspopulationen av uppgiftslämnare fysiska och juridiska personer som har sitt hemvist i en medlemsstat och som hör till sektorn finansiella företag enligt definitionen i

text: rådets förordning (EG) nr 2223/96 av den 25 juni 1996

text: om det europeiska national- och regionalräkenskapssystemet i gemenskapen samt även fysiska och juridiska personer som har sitt hemvist i en medlemsstat om de innehar s.k. cross-borderpositioner eller har utfört s.k. cross-bordertransaktioner.

text: 4. Genom nära samarbete och lämplig samordning mellan ECBS och ESS minimeras rapporteringsbördan samtidigt som man säkerställer den nödvändiga överensstämmelse som krävs för att ta fram europeisk statistik. Behovet av nära samarbete framgår också av samförståndsavtalet om ekonomisk och finansiell statistik mellan ECB:s generaldirektorat för statistik (GD statistik) och Europeiska gemenskapernas statistikkontor (Eurostat) av den 10 mars 2003.

text: 5. Mot bakgrund av de nära kontakterna vid framtagandet av det metodologiska ramverket för förslaget till förordning har ECB, på förslag från Eurostat, accepterat att utforma olika avsnitt i bilaga A som har ett nära samband med ECBS statistiska ramverk. ECB har främst bidragit till definitionen av sektorn finansiella företag vad gäller institutionella enheter och undersektorer som del av kapitel 2 och beskrivningen av finansiella tillgångar och skulder och deras presentation i räkenskaperna (kapitel 5 och delar av kapitlen 6 och 7). Bidrag har också lämnats till kapitel 17 (sociala trygghetsförsäkringar inklusive pensioner) och delar av kapitel 21 (offentliga räkenskaper) samt kapitel 19 (europeiska räkenskaper).

text: 6. Vad gäller definitionen av sektorn finansiella företag och dess undersektorer (bilaga A i förslaget till förordning, kapitel 2) välkomnar ECB att definitionen av undersektorn monetära finansinstitut följer ECB:s definition i punkt 2.67 i bilaga A. Definitionerna av undersektorer av andra finansiella företag stämmer i stor utsträckning överens med ECB:s rättsakter. För att minimera rapporteringsbördan och samtidigt säkerställa nödvändig överensstämmelse för att ta fram europeisk statistik föreslår ECB att man ytterligare samordnar definitionen av finansiella bolag som ägnar sig åt värdepapperiseringstransaktioner med förordning ECB/2008/30 av den 19 december 2008 om statistik över tillgångar och skulder hos finansiella företag som deltar i värdepapperiseringstransaktioner.

text: 7. Mot bakgrund av vad som anförts ovan och med beaktande av hur och ECBS statistiska ramverk och ESS samverkar är förslaget till förordning av stor betydelse för ECB:s rapporteringskrav avseende bl.a. monetär statistik samt statistik över finansinstitut och finansmarknader, statistik över betalningsbalansen samt utlandsställningen, kvartalsvis statistik över finansräkenskaperna och statistik över den offentliga sektorns finanser. I linje med praxis och behovet av nära samarbete och samordning mellan ECBS och ESS när det gäller att ändra förslaget till förordning genom delegerade befogenheter, bör kommissionen säkerställa att ECB involveras när man tar fram utkast till delegerade akter i enlighet med förslaget till förordning.

text: 8. Mot bakgrund av att den betydelse som delegerade akter som antagits enligt artikel 290 i fördraget har, gör ECB följande observation vad gäller utövandet av ECB:s rådgivande roll enligt artiklarna 127.4 och 282.5 i fördraget. Kommissionens utkast till delegerade akter är utkast till unionsakter enligt

text: artikel 127.4

text: första strecksatsen och artiklarna 127.4 och 282.5 i fördraget. Delegerade akter utgör rättsakter från unionen. Flertalet språkversioner av artikel 282.5 i fördraget använder ordet utkast till unionsakter som ECB ska höras om. Skyldigheten att höra ECB kan därför inte begränsas endast till sådana utkast som är baserade på ett förslag från kommissionen. I OLAF-domen har domstolen därutöver förtydligat att skyldigheten att höra ECB huvudsakligen [har] till syfte att säkerställa att den som upprättar en sådan rättsakt avvaktar med att anta denna till dess det organ hörts som, genom de specifika uppgifter som det har på det aktuella området enligt gemenskapsrätten och med sin stora sakkunskap, särskilt kan bidra till det planerade lagstiftningsförfarandet. Mot denna bakgrund bör ECB, för att fullt ut utnyttja fördelarna med sin rådgivande roll, i god tid höras om alla utkast till unionsakter, inklusive delegerade akter, som faller inom ECB:s behörighetsområde. ECB kommer att utöva sin rådgivande roll med beaktande av tidsfristerna för antagandet av sådana akter.

text: 9. På grund av sina penningpolitiska uppgifter är ECB mest intresserad av europeiska aggregat. ECB fäster betydelse vid kvartalsvisa integrerade räkenskaper för euroområdet efter institutionell sektor. För detta ändamål krävs att man får in tillräckligt omfattande nationella uppgifter i god tid före penningpolitiska beslut.

text: 10. Mot bakgrund av de nya kraven på statistik för finansiell stabilitet och makrotillsyn, särskilt i samband med inrättandet av en europeisk systemrisknämnd och dess ansvar för makrotillsynen av det finansiella systemet i unionen, har insamlingen av uppgifter för individuella medlemsstater fått ökad betydelse. Det krävs även tidsnära och tillförlitlig statistik över nationalräkenskaperna för enskilda medlemsstater för att stödja målen för Euro plus-pakten och för den europeiska stabilitets-mekanismen.

text: 11. För penningpolitiken och för den finansiella stabiliteten är tidsnära kvartalsvisa uppgifter av tillräcklig kvalitet av större betydelse än mer detaljerade uppgifter på årsbasis eller med ännu lägre frekvens. Därför bör man prioritera sammanställningen av en fullständig uppsättning tabeller över de senaste åren istället för att ta fram långa serier av detaljerade historiska uppgifter.

text: 12. ECB stöder i stort sett leveransprogrammet (enligt bilaga B i förslaget till förordning). Leveransprogrammet bör dock ta hänsyn till ECB:s och de nationella centralbankernas statistik-insamling och spegla de prioriteringar som användarna och statistikproducenterna gjort.

text: 13. ECB välkomnar den tidsmässiga förbättringen av produktionen av de kvartalsvisa posterna 1–12, 27 och 28 i tabell 1 om de viktigaste aggregaten på kvartals- och årsbasis till t + 2 månader. ECB stöder dock inte förslaget om att differentiera mellan rapporteringskraven för större och mindre medlemsstater som nämns i fotnoterna 4 och 7 i översikten över tabellerna samt i fotnot 10 i tabell 1 och den därmed sammanhängande förlängda rapporteringsfristen för mindre medlemsstater till t + 80 dagar för huvudaggregaten. För närvarande skulle sjutton medlemsstater omfattas av en differentierad rapportering, men till följd av unionens utvidgning kommer ett ökande antal medlemsstater att falla under tröskeln för differentierad rapportering. Konsekvensen av detta skulle bli att både kvaliteten på de europeiska aggregaten och den statistiska informationen från mindre medlemsstater skulle försämras.

text: 14. I september 2000 godkände Ekofinrådet handlingsplanen för statistikkrav avseende EMU och angav att målet för kvartalsvisa integrerade räkenskaper för euroområdet efter institutionell sektor ska vara t + 90 dagar efter referenskvartalet för att motsvara ECB:s krav avseende penningpolitiken. Detta implicerar att Eurostat och ECB måste samla in respektive nationella uppgifter vid t + 82 dagar. Mot bakgrund av ECB-rådets planerade möten under 2015 och 2016 räcker det om tidsfristen kortas till t + 85 för åren 2015 och 2016. Därför stöder ECB att man tidigarelägger rapporteringsfristerna för kvartalsvisa sektor-räkenskaper enligt leveransprogrammet för ENS till t + 85 dagar fr.o.m. 2014 med målet att uppnå t + 82 dagar 2017 för att stödja en sammanställning av fullständiga kvartalsvisa integrerade räkenskaper för euroområdet vid t + 90 dagar. Detta är också i linje med G-20 initiativet om förbättrad uppgiftsfrekvens där man, som en reaktion på finanskrisen, anger att sektorräkenskaperna är ett område som bör prioriteras för att minska luckorna i uppgifterna. I leveransprogrammet för ENS 2010 har detta betydelse för tabell 801.

text: 15. ECB förordar konsistenta leveranstider för alla kvartals- och årsvisa nationella uppgifter avseende den offentliga sektorn, vilket skulle innebära att man samordnar kvartalsvisa uppgifter avseende den offentliga sektorn med tidsfristerna avseende tabell 801, vilket även påverkar tabellerna 27 och 28 och, på snarlikt sätt, även rapporteringsfristerna för tabell 2 och uppgifter för förfarandet vid alltför stora underskott. Därför stöder ECB att man tidigarelägger rapporteringsfristerna för kvartalsvisa offentliga räkenskaper enligt leveransprogrammet för ENS och förfarandet vid alltför stora underskott till t + 85 dagar fr.o.m. 2017 för att stödja sammanställningen av fullständiga kvartalsvisa integrerade räkenskaper för euroområdet vid t + 90 dagar.

text: 16. I yttrande

text: av den 31 mars 2010 om ett förslag till rådets förordning om ändring av förordning

text: (EG) nr 479/2009

text: med avseende på kvaliteten på statistiken i samband med förfarandet vid alltför stora underskott uttalade ECB också sitt stöd för ökad öppenheten kring rapporteringsförfarandet genom att använda nettoupplåning (B.9) för förfarandet vid alltför stora underskott. Om man undantar betalningar som grundar sig på svappar och framtida räntesäkringsavtal från det underskottsbegrepp som används för förfarandet vid alltför stora underskott, blir förfarandet svårare att manipulera genom komplicerade finansiella transaktioner. I detta sammanhang välkomnar ECB att bilaga A i förslaget till förordning inte längre definierar EDP_B.9 och EDP_D.41. Därför bör även alla hänvisningar till dessa två variabler strykas från tabell 2 i bilaga B. Som konsekvens måste förordning

text: (EG) nr 479/2009

text: ändras för att spegla att nettoupplåning (B.9) ska användas för förfarandet vid alltför stora underskott och återge definitionen av nominellt värde i förslaget till förordning.

text: 17. För att kunna erhålla nödvändig information om utvecklingen för löner och kollektiva avgifter per anställd och per timme inom den offentliga sektorn, för att på så sätt erhålla bättre information om löneutvecklingen och eventuell korrelation mellan utvecklingen i den offentliga och den privata sektorn, föreslår ECB att man i tabell 801 för den offentliga sektorn inkluderar kvartalsvisa uppgifter om antalet anställda och antalet arbetade timmar; de anställdas timersättning inom den offentliga sektorn är redan inkluderad i leveransprogrammet.

text: I de fall där ECB rekommenderar att förslaget till förordning ändras anges de specifika förslagen i bilagan tillsammans med en förklaring.

text: BILAGA

text: Kommissionens förslag | ECB:s ändringsförslag

text: och

text: anta sådana ändringar av metoderna för ENS 2010 som har till syfte att precisera och förbättra innehållet, under förutsättning att de inte innebär någon ändring av grundbegreppen, att de inte kräver ytterligare medel när de ska genomföras och att deras tillämpning inte medför en ökning av de egna medlen. | 2. Kommissionen får genom delegerade akter i enlighet med artiklarna

text: och

text: anta sådana ändringar av metoderna för ENS 2010 som har till syfte att precisera och förbättra innehållet, under förutsättning att de inte innebär någon ändring av grundbegreppen, att de inte kräver ytterligare medel när de ska genomföras och att deras tillämpning inte medför en ökning av de egna medlen. Kommissionen ska ta fram utkast till delegerade akter i nära samarbete med Europeiska centralbanken.

text: Motivering Den rättsliga grunden för förslaget till förordning är artikel 338.1 i fördraget av vilken det uttryckligen framgår att beslut om åtgärder enligt

text: artikel 338.1

text: ska ske utan att det påverkar tillämpningen av artikel 5 i protokollet om stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken (nedan kallad ECBS-stadgan). Av artikel 5 i ECBS-stadgan framgår att ECB ska vid behov bidra till harmoniseringen av de regler och den praxis som gäller för insamling, sammanställning och distribution av statistik inom dess behörighetsområde. Mot bakgrund av dessa specifika bestämmelser i fördraget bör kommissionen, när den utövar delegerade befogenheter enligt förslaget till förordning, ta fram utkast till delegerade akter i nära samarbete med ECB så att man bl.a. kan säkerställa konsistenta och högkvalitativa uppgifter samtidigt som rapporteringsbördan minimeras.

text: 2.21 Ett holdingbolag som endast äger dotterbolagens tillgångar är ett exempel på ett koncerninternt finansinstitut. Andra enheter som också behandlas som koncerninterna finansinstitut är enheter med de kännetecken som är utmärkande för special-företag enligt ovan, t.ex. investerings-fonder och pensionsinstitut samt enheter som används för att inneha eller förvalta förmögen-heter för enskilda eller familjer, inneha till-gångar för värdepapperisering, utfärda skulde-brev för när-stående bolags räkning (ett sådant företag kan vara ett så kallat conduit-bolag), värde-papperiseringsinstrument och att fullgöra andra finansiella uppgifter. | 2.21 Ett holdingbolag som endast äger dotterbolagens tillgångar är ett exempel på ett koncerninternt finansinstitut. Andra enheter som också behandlas som koncerninterna finansinstitut är enheter med de kännetecken som är utmärkande för special-företag enligt ovan, t.ex. investerings-fonder och pensionsinstitut samt enheter som används för att inneha eller förvalta förmögen-heter för enskilda eller familjer, inneha till-gångar för värdepapperisering, utfärda skulde-brev för när-stående bolags räkning (ett sådant företag kan vara ett så kallat conduit-bolag), värde-papperiseringsinstrument och att fullgöra andra finansiella uppgifter.

text: Motivering Finansiella bolag som ägnar sig åt värdepapperiseringstransaktioner i någon form kan inte behandlas som koncerninterna finansinstitut, i synnerhet inte då de inte konsoliderar sina räkenskaper med upphovsmannen oavsett kriteriet oberoende. De klassas som andra finansinstitut (S.125). Se artikel 1 i förordning ECB/2008/30 av den 19 december 2008 om statistik över tillgångar och skulder hos finansiella företag som deltar i värdepapperiseringstransaktioner.

text: 2.75 Definition: Delsektorn monetära finansinstitut som tar emot inlåning, utom centralbanken (S.122) omfattar alla finansiella bolag och kvasibolag – utom de som klassificeras i delsektorerna centralbanken och penningmarknadsfonder – som främst ägnar sig åt finansiell förmedling och vars verksamhet går ut på att ta emot inlåning från institutionella enheter och att för egen räkning ställa ut lån och/eller investera i värdepapper. | 2.75 Definition: Delsektorn monetära finansinstitut som tar emot inlåning, utom centralbanken (S.122) omfattar alla finansiella bolag och kvasibolag – utom de som klassificeras i delsektorerna centralbanken och penningmarknadsfonder – som främst ägnar sig åt finansiell förmedling och vars verksamhet går ut på att ta emot inlåning och/eller nära substitut för inlåning från andra institutionella enheter än monetära finansinstitut och att för egen räkning ställa ut lån och/eller investera i värdepapper.

text: Motivering Ordalydelsen bör samordnas med definitionen av andra monetära finansinstitut (MFI) i artikel 1 i förordning ECB/2008/32 av den 19 december 2008 om de monetära finansinstitutens balansräkningar (omarbetning). En liknande ordalydelse återfinns även i SNA 2008.

text: 2.90 Definition: Finansiella bolag som ägnar sig åt värdepapperiseringstransaktioner (s.k. värdepapperiseringsinstitut) är företag som genomför värdepapperiseringstransaktioner. De värdepapperiseringsinstitut som uppfyller kriterierna för en institutionell enhet klassificeras i S.125, annars behandlas de som en integrerad del av moderbolaget. | 2.90 Definition: Finansiella bolag som ägnar sig åt värdepapperiseringstransaktioner (s.k. värdepapperiseringsinstitut) är företag som genomför värdepapperiseringstransaktioner. De värdepapperiseringsinstitut som uppfyller kriterierna för en institutionell enhet klassificeras i S.125, annars behandlas de som en integrerad del av moderbolaget.

text: Motivering Värdepapperiseringsinstitut bör behandlas som separata institutionella enheter oberoende av kriterier som hur pass oberoende enheten är gentemot moderbolaget (se punkt 2.22). Se artikel 1 i förordning ECB/2008/30.

text: 5.108. Det måste fastställas […] klassificeras som koncerninterna finansinstitut. | 5.108 Det måste fastställas […] klassificeras som koncerninterna finansinstitut.

text: Motivering Denna punkt bör strykas eftersom den inte stämmer överens med definitionerna och kriterierna som gäller för värdepapperiseringsinstitut. Om punkten tillämpas skulle detta kunna medföra att inhemska bolag konsolideras med sina inhemska moderbolag eftersom värdepapperiseringsinstitut normalt inte uppfyller de föreslagna kriterierna enligt vilka de själva ska stå för marknads- och kreditrisker (se även ändring 4).

text: 5.111 Säkerställda obligationer är skuldebrev som emitteras av eller garanteras fullt ut av ett finansiellt bolag. Vid risk för utebliven betalning har obligationsinnehavarna en prioriterad fordring på säkerhetsmassan, utöver deras ordinarie fordring på det finansiella bolaget. | 5.111 Säkerställda obligationer är skuldebrev som emitteras av eller garanteras fullt ut av ett finansiellt bolag. Vid risk för utebliven betalning har obligationsinnehavarna en prioriterad fordring på säkerhetsmassan, utöver deras ordinarie fordring på det finansiella bolaget. Säkerställda obligationer skiljer sig från värdepapper med bakomliggande tillgångar som säkerhet (ABS) som getts ut vid en värdepapperisering på så sätt att emittenten/ägaren av tillgångarna åtar sig en ovillkorlig förpliktelse att återbetala kapitalbelopp och ränta oavsett tillgångarnas värdeutveckling. Tillgångarna utgör bara en säkerhet för obligationsinnehavarna om skyldigheterna inte fullgörs.

text: Motivering Om man inte förklarar skillnaden mellan säkerställda obligationer och värdepapper med bakomliggande tillgångar blir det oklart varför avsnittet om värdepapperisering hänvisar till säkerställda obligationer. Alternativt bör alla hänvisningar till säkerställda obligationer strykas eftersom dessa inte har något att göra med värdepapperisering.

text: 2/Huvudaggregat för offentlig sektor – på årsbasis/3/9 | 2/Huvudaggregat för offentlig sektor – på årsbasis/3/9 85 dagar i tredje kvartalet

text: 801/Icke-finansiella konton efter sektor – på kvartalsbasis/85 dagar | 801/Icke-finansiella konton efter sektor – på kvartalsbasis/85 dagar

text: 27/Den offentliga sektorns finansiella konton – på kvartalsbasis/85 dagar | 27/Den offentliga sektorns finansiella konton – på kvartalsbasis/85 dagar

text: 28/Den offentliga sektorns skuld – på kvartalsbasis/3 | 28/Den offentliga sektorns skuld – på kvartalsbasis/3 85 dagar

text: Motivering I september 2000 godkände Ekofinrådet handlingsplanen för statistikkrav avseende EMU och angav att målet för kvartalsvisa integrerade räkenskaper för euroområdet efter institutionell sektor måste vara t+90 dagar efter referenskvartalet för att motsvara ECB:s krav avseende penningpolitiken. Detta implicerar att Eurostat och ECB måste samla in respektive nationella uppgifter vid t+82 dagar. Mot bakgrund av ECB-rådets planerade möten under 2015 och 2016 räcker det om tidsfristen kortas till t+85 för åren 2015 och 2016. Därför stöder ECB att man tidigarelägger rapporteringsfristerna för kvartalsvisa sektor-räkenskaper enligt leveransprogrammet för ENS till t+85 dagar fr.o.m. 2014 med målet att uppnå t+82 dagar 2017 för att stödja en sammanställning av fullständiga kvartalsvisa integrerade räkenskaper för euroområdet vid t+90 dagar. Därutöver förordar ECB konsistenta leveranstider för alla kvartals- och årsvisa nationella uppgifter avseende den offentliga sektorn, vilket skulle innebära att man samordnar kvartalsvisa uppgifter avseende den offentliga sektorn med tidsfristerna avseende tabell 801, vilket även påverkar tabellerna 27 och 28 och, på snarlikt sätt, även rapporteringsfristerna för tabell 2 och uppgifter för förfarandet vid alltför stora underskott. Därför stöder ECB att man tidigarelägger rapporteringsfristerna för kvartalsvisa offentliga räkenskaper enligt leveransprogrammet för ENS och förfarandet vid alltför stora underskott till t+85 dagar fr.o.m. 2017 för att stödja sammanställningen av fullständiga kvartalsvisa integrerade räkenskaper för euroområdet vid t+90 dagar.

text: EDP_D.41 Ränta inklusive ränteströmmar genom swapkontrakt och ränteterminskontrakt (1) (4) S.13, S.1311, S.1312, S.1313, S.1314 EDP_B.9 Finansiellt sparande i samband med förfarandet vid alltför stora underskott (4) S.13, S.1311, S.1312, S.1313, S.1314 | EDP_D.41 Ränta inklusive ränteströmmar genom swapkontrakt och räntetermins-kontrakt (1) (4) S.13, S.1311, S.1312, S.1313, S.1314 EDP_B.9 Finansiellt sparande i samband med förfarandet vid alltför stora underskott (4) S.13, S.1311, S.1312, S.1313, S.1314

text: EDP_D.41 | Ränta inklusive ränteströmmar genom swapkontrakt och ränteterminskontrakt (1) (4) | S.13, S.1311, S.1312, S.1313, S.1314

text: EDP_B.9 | Finansiellt sparande i samband med förfarandet vid alltför stora underskott (4) | S.13, S.1311, S.1312, S.1313, S.1314

text: EDP_D.41 | Ränta inklusive ränteströmmar genom swapkontrakt och räntetermins-kontrakt (1) (4) | S.13, S.1311, S.1312, S.1313, S.1314

text: Motivering Bilaga A i förslaget till förordning definierar inte längre EDP_D.41 och EDP_B.9. Därför bör alla hänvisningar till dessa två variabler strykas från tabell 2 i bilaga B. Detsamma gäller fotnot 4 i tabell 2.

text: OTE Summa offentliga utgifter/x | OTE Summa offentliga utgifter/x

text: OTE Summa offentliga inkomster/x | OTE Summa offentliga inkomster/x

text: | EMH Arbetade timmar/x

text: | EMP Antal anställda/x

text: Motivering För att kunna erhålla nödvändig information om löner och kollektiva avgifter per anställd och per timme inom den offentliga sektorn bör leveransprogrammet (tabell 801) även innehålla kvartalsvisa uppgifter om antalet anställda och antal arbetade timmar inom den offentliga sektorn.


text: Law on a guarantee fund for depositors and investors, cf. Consolidated Law No 133 of 22 February 2011; Law on financial stability, cf. Consolidated Law No 875 of 15 September 2009, §7 of Law No 1273 of 16 December 2009, §1 of Law No 721 of 25 June 2010, and §14 of Law No 1556 of 21 December 2010; and Law on payment of State income tax, cf. Consolidated Law No 1365 of 29 November 2009. The scheme introduced by the draft law is partially a reintroduction of a Danish scheme that existed until 2007, but in the light of Union State aid rules at that time was considered inoperative. The Danish term for this possibility of compensating an acquiring bank is known as a ‘dowry’ scheme, which is also the subtitle of the Danish version of the present draft law. The unofficial English version is available on the website of the Danish FSA at http://www.ftnet.dk/en/Regler-og-praksis.aspx.

text: OJ L 189, 3.7.1998, p. 42.

text: See Opinion

text: . Since the start of the financial crisis in 2007 Denmark had previously introduced three major laws and amendments on which ECB has been consulted. See Opinion

text: , and Opinion

text: . All ECB opinions are published on the ECB’s website at www.ecb.europa.eu.

text: According to the existing § 6, subsection 5 of the Law on a guarantee fund for depositors and investors, the Minister for Economic Affairs may, with the approval of Parliament’s Finance Committee, provide a guarantee for a loan made to the Fund to meet its commitments. With the creation of the new and separate winding-up department of the Fund, a similar possibility of taking out a loan with the approval of the Finance Committee will also be provided for, if the resources of this department should not suffice to cover the winding-up obligations of the Fund.

text: The draft law leaves it to the Minister to decide on the date of its entry into force, and according to the Notes on the draft law this is to allow for the time needed for the Commission to consider the compatibility of the draft law with Union rules - see the General notes 8. Union law and the Notes on individual provisions, No 4.

text: See the General Notes on the draft law.

text: See the General Notes, 3.1.

text: On 27 April 2011 the Ministry sent the draft law on the compensation scheme.to the ECB with information on the presentation and general hearing of the draft law on 29 April 2011.

text: See Notes on individual provisions, 2.

text: See Notes on individual provisions, 2, subsection (2).

text: See General Notes, 8. Union law, third paragraph.

title: Opinion of the European Central Bank of 24 May 2011 on the introduction of a compensation scheme for distressed banking institutions (CON/2011/45)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 24 May 2011 on the introduction of a compensation scheme for distressed banking institutions (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 29 April 2011, the European Central Bank (ECB) received a request from the Danish Ministry of Economic and Business Affairs for an opinion on a draft law amending the Law on a guarantee fund for depositors and investors, the Law on financial stability, and the Law on payment of State income tax (introduction of a compensation scheme for distressed banking institutions) (hereinafter the ‘draft law’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Articles 127(4) and 282(5) of the Treaty on the Functioning of the European Union and the sixth indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft law relates to the rules applicable to financial institutions insofar as they materially influence the stability of financial institutions and markets. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Purpose of the draft law

text: 1.1 The draft law provides for a scheme to transfer the assets and liabilities of a distressed credit institution to another financially sound credit institution, by allowing the Danish Guarantee Fund for Depositors and Investors (hereinafter ‘the Fund’) to provide funds or a guarantee covering all unsubordinated creditors of this distressed credit institution as further specified in the Notes on the draft law. 1.2 The draft law will amend the Law on a Guarantee Fund for Depositors and Investors, the Law on financial stability, and the Law on payment of State income tax, and will establish a compensation scheme for distressed banking institutions. It will thereby amend the Law on amendments to the

text: 2010 financial stability regime, Bank Package III, on which the ECB gave its opinion on 28 May 2010 . 1.3 The scheme set up by Bank Package III on 1 October 2010 established a more permanent and general regime for handling distressed banking institutions to replace the general Danish State guarantee scheme for ordinary individual creditors and depositors which expired on 30 September 2010. It introduced a controlled winding-up mechanism of a distressed credit institution through the Financial Stability Company (hereinafter the ‘Company’) compared to the traditional and often lengthy winding-up procedures and compulsory sales in a bankruptcy. This winding-up mechanism is activated where a credit institution is unable to meet the capital adequacy requirements and the credit institution then has the option either to transfer its activities to a buyer designated by the Company or to enter normal bankruptcy proceedings with the clear aim of winding it up and of transferring existing customers to other institutions. The Company injects capital into the new subsidiary in accordance with the capital adequacy requirements of the Law on Danish financial business. If more liquidity is required than can be raised in the central bank’s regular market operations, the Company can provide a liquidity facility, to ensure that the liquidity adequacy requirements are met. The injected capital will earn a market return, to be borne by the subsidiary. 1.4 As the second and separate element of the winding-up regime, the Fund has set up a Winding-Up Department of the Guarantee Fund, separated by Chinese walls from the Fund’s ordinary guarantee obligations. The Winding-Up Department may guarantee loans for the capitalisation and liquidity, and it will bear any losses incurred through the winding-up. The capital of the Winding-Up Department will be provided through guarantees from Danish banking institutions. Where the capital requirements exceed the guarantees, the Winding-Up Department can raise loans guaranteed by the State . 1.5 The draft law has the aim of overcoming practical difficulties of Bank Package III by facilitating the identification of market-based solutions for distressed banking institutions no longer fulfilling the capital requirements of the Danish Financial Supervisory Authority (FSA). The draft law includes the possibility for the Guarantee Fund for Depositors and Investors to provide financial assistance and/or guarantees for all unsubordinated creditors to another institution in connection with the complete transfer of the business of the distressed credit institution. The conditions are (1) that it has proved impossible to find any private, market-based solution; (2) that this solution is economically more advantageous to the Guarantee Fund than the existing alternatives of winding-

text: up and insolvency proceedings under the Financial Stability Company; (3) that a transfer to another institution is deemed by the FSA to be financially and managerially sustainable in the longer term for carrying on the business of the failed institution by the acquirer; and (4) that it is compatible with Danish and Union rules on competition and State aid. The financing of the new compensation scheme will be fully borne by the banking sector and has no budgetary consequences for the Danish State . As with the existing scheme, the Danish State will continue to bear the residual risk of a State guarantee, if the FSA considers that the Fund needs to take up loans on the capital markets to provide sufficient funds. 1.6 The Chair and banking sector representatives of the Fund need a unanimous decision on providing compensation from the Fund for a market-based transfer of the distressed credit institution, in order to prevent any discrimination and distortion of competition, and it is for the Company to execute such decision, which may make its execution conditional on a transparent bidding procedure open to all interested parties .

text: 2. General observations

text: The consultation process both in relation to the ECB and to Danish authorities and market participants was launched simultaneously with the presentation of the draft law to Parliament on 29 April 2011 . The consulting authority has set a deadline of 10 May 2011 for the receipt of the ECB’s opinion and has informed the ECB that the draft law is urgent because of the intention of having it adopted before the end of the current parliamentary year. Although the consulting authority appears to invoke the exemption provided for in

text: Article 3(2) of Decision 98/415/EC

text: , which allows for a reduction below the minimum time limit for submission of the ECB’s opinion of one month in case of extreme urgency, the ECB finds that sufficient argumentation for such urgency has not been adduced. Furthermore, the ECB draws the consulting authority’s attention to the second sentence of

text: Article 4 of Decision 98/415/EC

text: that provides that the ECB must be consulted ‘at an appropriate stage’ in the legislative process. This implies that the consultation should take place at a stage in the legislative process that affords the ECB sufficient time to examine the draft legislative provisions and to adopt its opinion in the required language versions at a point in time which also enables the relevant national authorities to take the ECB’s opinion into consideration before the legislative provisions are adopted.

text: 3. Specific comments

text: 3.1 The ECB welcomes the fact that the compensation scheme does not entail any further engagement by the State in the winding-up of distressed banking institutions, but that the new scheme will be fully based on financing by the banking sector.

text: 3.2 The ECB also welcomes that - as stated in the General Notes on the draft law - a credit institution for which the FSA has set a deadline to fulfil the solvency criteria must first seek a market-based solution. According to this approach, a compensation scheme is a subsidiary measure where the credit institution considers that it has lost its capital or either is or must expect to be insolvent; it is only available where the credit institution’s own efforts to find a market-based solution have proved unsuccessful. 3.3 The ECB supports the rules for the transfer of the failed credit institution to another credit institution and the provision of funds for its transfer as set out in the Notes , which lay down that it must take place on a market-conforming basis. Further, the ECB welcomes the detailed measures prescribed to ensure that a transfer and economic assistance are in accordance with the principle of non-discrimination and on market terms, and that a market-based bidding procedure must be launched where several banking institutions have expressed a potential interest in taking over the distressed institution . 3.4 Furthermore, the ECB welcomes that the Fund will operate on a least-cost basis, i.e. that it will only participate in the winding-up of a credit institution by providing funds or guarantees to cover all the credit institution’s unsubordinated creditors, where this is assessed to be the cheaper solution for the Fund compared to other options. 3.5 The ECB supports the Chinese walls between the Fund and the Fund’s Winding-up Department to safeguard depositor’s interests. In principle, a winding-up facilitation should not lead to the bailout of the failed credit institution. 3.6 The ECB notes that the new compensation scheme is in line with the European Commission’s plans for a directive on guarantee schemes that will provide more crisis management tools .

text: This opinion will be published on the ECB’s website.

text: Done at Frankfurt am Main, 24 May 2011.

text: [signed]

text: The Vice-President of the ECB

text: Vítor CONSTÂNCIO


title: Opinion of the European Central Bank of 30 May 2011 on financial market supervisory reform in Lithuania (CON/2011/46)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 30 May 2011 on financial market supervisory reform in Lithuania (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 20 April 2011, the European Central Bank (ECB) received a request from the Lithuanian Ministry of Finance for an opinion on a draft law on reform of financial market supervision (hereinafter the ‘draft reform law’) and on draft amendments to the Law on Lietuvos bankas (hereinafter the ‘draft amending law’) (jointly the ‘draft laws’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Articles 127(4) and 282(5) of the Treaty on the Functioning of the European Union, and the third, fifth and sixth indents of

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft laws relate to Lietuvos bankas, payment and settlement systems, and rules applicable to financial institutions insofar as they materially influence the stability of financial institutions and markets. In addition, the ESCB contributes to the smooth conduct of policies relating to the prudential supervision of credit institutions and the stability of the financial system under Article 127(5) of the Treaty. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Purpose of the draft laws

text: 1.1 The main purpose of the draft laws is to establish a legal framework for integrated supervision of the Lithuanian financial market by the sole authority Lietuvos bankas. Currently, Lietuvos bankas is one of three financial market supervisors in Lithuania and supervises credit institutions. The other financial market supervisors are the Securities Commission, responsible for prudential supervision and the conduct of business in capital markets, and the Insurance Supervision Commission, responsible for prudential supervision and the conduct of business in insurance markets (hereinafter referred to collectively as the ‘other supervisors’). 1.2 On 31 December 2011, the other supervisors will be dissolved and their functions will be transferred to Lietuvos bankas. Hence, Lietuvos bankas’ responsibilities will be extended to the supervision of capital and insurance markets. The draft amending law confers on Lietuvos bankas the task of contributing to the maintenance of the stability and credibility of the financial system. The Government will assume the liabilities of the other supervisors.

text: 1 OJ L 189, 3.7.1998, p. 42. 1.3 According to the draft laws, contributions by financial market participants and by Lietuvos bankas’ other funds will finance supervision of the entire financial market. Currently, market participants and the State budget finance supervision of the capital and insurance markets. 1.4 In addition, according to the draft amending law, Lietuvos bankas will be entrusted with consumer protection. A new non-judicial dispute settlement mechanism for disputes between consumers of financial services and financial market participants will be introduced on 1 January 2012, in which Lietuvos bankas will play a major role. Currently, the Insurance Supervision Commission resolves consumer disputes in the insurance market, while the State Consumer Rights Protection Authority settles consumer disputes in capital and credit institutions’ markets. 1.5 In addition to the financial market supervisory reform, the draft amending law also transposes some Union legislation. 1.5.1 In accordance with

text: Council Regulation (EC) No 45/2009 of 18 December 2008

text: amending

text: Regulation (EC) No 1339/2001

text: extending the effects of

text: Regulation (EC) No 1338/2001

text: laying down measures necessary for the protection of the euro against counterfeiting to those Member States which have not adopted the euro as their single currency , Lietuvos bankas is to be entrusted with ensuring that credit and payment institutions and other professional cash handlers check cash for authenticity and ensure that counterfeits are detected. 1.5.2 In transposing Directive

text: of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on the taking up, pursuit and prudential supervision of the business of electronic money institutions amending Directives

text: and

text: and repealing Directive

text: , Lietuvos bankas is to be entrusted with supervising electronic money institutions.

text: 2. General observations

text: 2.1 The ECB understands that Lietuvos bankas, the Ministry of Finance and other supervisors were involved in the drafting of the draft laws and that the Lithuanian Government also supports reform of financial market supervision . The ECB welcomes the proposal to integrate financial market supervision within Lietuvos bankas. In a Member State with a relatively small financial market, such as Lithuania, there are strong arguments for concentrating supervisory responsibilities in a single authority . 2.2 The ECB considers that the proposed extension of Lietuvos bankas’ supervisory tasks to nonbanking supervision is compatible with its European System of Central Banks (ESCB) tasks. In particular, the ECB welcomes the transfer of prudential supervision of all financial market

text: 2 OJ L 17, 22.1.2009, p. 4.

text: 3 OJ L 267, 10.10.2009, p. 7.

text: 4 See the explanatory memorandum to the draft laws.

text: 5 Resolution of the Government No 580 of 19 May 2010 approving the joining of authorities supervising the financial market, Valstybės žinios, 27.5.2010, No 61-2991.

text: 6 See also Opinion

text: , paragraph 4. All ECB opinions are published on the ECB’s website www.ecb.europa.eu. intermediaries to Lietuvos bankas. Faced with the increasing blurring of traditional borders between the banking, securities and insurance sectors and the resulting new challenges to prudential supervision and the stability of the financial system, a national central bank (NCB) with overall responsibility for the financial markets is likely to cope better than several supervisors whose supervisory competences are limited to a particular financial sector . 2.3 It is important that the financial market supervisory reform is implemented in a manner which fully takes into account the internationally agreed principles of operational independence and sound governance of supervision .

text: 3. Specific observations

text: 3.1 Lietuvos bankas’ contribution to the maintenance of the stability and credibility of the financial

text: system

text: 3.1.1 The draft amending law provides that Lietuvos bankas will contribute to the maintenance of the stability and credibility of the entire financial system. However, this aim is confined to the supervision of the financial market . The ECB would welcome the express recognition in the draft amending law, as in the statutes of other Member States’ NCBs, that Lietuvos bankas has the wider task of contributing to the stability of the financial system as a whole , for example, by inserting this task in the particular articles of the Law on Lietuvos bankas that list Lietuvos bankas’ functions , without prejudice to any oversight competence exercised in relation to financial market infrastructures by Lietuvos bankas. 3.1.2 While the entire legislative package of financial market supervisory reform consists of 38 legal acts, the ECB was consulted on two draft legal acts only. The ECB understands that the exact scope of Lietuvos bankas’ supervision is to be defined in amendments to the Lithuanian sectoral financial market legal acts, on which the ECB have not been consulted. In setting the exact scope of Lietuvos bankas’ regulatory powers, the ECB invites the consulting authority to take into account this Opinion and ECB convergence reports , especially as regards central bank independence. 3.1.3 The draft reform law provides that the Government will adopt acts implementing the draft reform law . The ECB notes that any such implementing acts should be adopted in consultation with Lietuvos bankas and may not interfere with Lietuvos bankas’ own regulatory and oversight powers defined in the draft amending law.

text: 7 See also Opinion

text: , paragraph 5.

text: 8 See also Opinion

text: , paragraph 3.1.

text: 9 Draft amending law (proposed draft Article 42(1) of the Law on Lietuvos bankas (‘Aim, Functions and Rights of Lietuvos bankas in the performance of the financial market supervision’)).

text: 10 See also Opinion

text: , paragraph 6.

text: 11 For example,

text: Article 7

text: (‘main task of Lietuvos bankas’) or

text: Article 8

text: (‘Lietuvos bankas’s functions and activities’) of the Law on Lietuvos bankas.

text: 12 For example, pp. 15 to 29 of Convergence Report, May 2010, available on the ECB’s website at www.ecb.europa.eu. 3.2 Central bank independence and the monetary financing prohibition 3.2.1 Generally, as regards the financing of the tasks transferred to Lietuvos bankas, the ECB refers to the principle of financial independence under which an NCB must have sufficient means to perform its ESCB-related tasks and national tasks . The tasks transferred to Lietuvos bankas should not affect its ability to carry out its ESCB-related tasks from an operational and financial point of view. 3.2.2 In particular, the ECB notes that the draft amending law provides that the supervisory tasks transferred to Lietuvos bankas will be financed by contributions from the supervised institutions and by Lietuvos bankas’ other funds . The principle of financial independence requires adequate financing of the tasks transferred to Lietuvos bankas by contributions from supervised institutions and that their exercise will not result in any loss for Lietuvos bankas . The ECB understands that the concrete terms for financing Lietuvos bankas’ supervisory tasks from 1 January 2012 will be laid down by Lietuvos bankas separately and will comply with the principle of Lietuvos bankas’ financial independence. In particular, it is important to ensure that Lietuvos bankas defines these contributions independently. 3.2.3 Since the provisions under which an NCB becomes the legal successor to any liabilities of a distinct supervisory authority may raise issues of financial independence and compliance with the prohibition of monetary financing laid down in Article 123(1) of the Treaty , read in conjunction with

text: Regulation (EC) No 3603/93

text: , the ECB welcomes the provision in the draft reform law , according to which the Government will assume the liabilities of the other supervisors after their dissolution. Such liabilities would include, for example, the payment of any compensation resulting from any pending or future legal proceedings challenging the actions of these supervisors after the transfer of tasks to Lietuvos bankas. 3.2.4 The ECB welcomes the provision on transfer of the ‘assets’ of the other supervisors to Lietuvos bankas . However, legal certainty would be enhanced if the draft reform law would expressly provide the exact scope of these assets, since none of the draft laws provides for the destiny of the financial and human resources of these supervisors. 3.2.5 In this context, the ECB is particularly concerned about the transitional period since without any provision for the financial and human resources of the other supervisors, it may not be feasible for Lietuvos bankas to ensure the continuity of efficient supervision of the entire financial market from 1 January 2012. Continuity of supervision is necessary to ensure financial stability and it is essential that there is no lack of supervision for any time due to the reorganisation of the supervision structure. The ECB understands that a Commission of representatives from Lietuvos

text: 14 See the ECB’s Convergence Report, May 2010, p. 21, and notably Opinion

text: , paragraph 3.1.5.

text: 16 See for example Opinion

text: , paragraph 3.3.

text: 18 Opinion

text: , paragraph 3.2.3. bankas, other supervisors and the Ministry of Finance will be established ‘to ensure the proper supervision of the financial market following 31 December 2011’ . However, the main issues arising as a consequence of the transfer of new tasks to Lietuvos bankas, such as its governance structure and the human and financial resources necessary to carry out these tasks, should be addressed in the draft laws. In general, Lietuvos bankas should dispose of sufficient human resources, both in terms of quantity and quality, to perform all its tasks efficiently. 3.3 Cooperation with other authorities 3.3.1 The draft amending law also provides that Lietuvos bankas may conclude agreements with the financial market supervisors of other countries to cooperate in financial markets . The ECB recommends broadening the wording of this provision so that Lietuvos bankas may conclude agreements with all relevant foreign authorities, including other central banks and national and European supervisory authorities, such as the European Banking Authority. Such cooperation needs to be accompanied by appropriate protection measures to safeguard confidentiality. 3.3.2 The ECB recommends expanding the scope of this provision to ensure that the draft amending law allows for confidential data to be communicated to the ECB, not only in its capacity as a monetary authority, but also for the performance of the ESCB tasks in accordance with Article 127 of the Treaty. Access to prudential information and cooperation with financial supervisory authorities is essential for macro-prudential monitoring which, in turn, is indispensable for the smooth conduct of monetary policy and helpful in reducing the reporting burden imposed on institutions . The recent financial crisis has shown that, from a financial stability perspective, the ECB needs to be involved in the event of any financial market crisis and in that context, the availability of relevant information and the ability to interpret it are crucial . 3.4 Lietuvos bankas' consumer protection role 3.4.1 Consumer protection is not included in the NCB tasks specified in the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank (hereinafter the ‘Statute of the ESCB’). However, as pointed out on previous occasions , the ECB does not consider that this task would interfere with the ESCB’s objectives and tasks. 3.4.2 Pursuant to the last sentence of Article 14.4 of the Statute of the ESCB, this task would have to be performed under the responsibility and liability of Lietuvos bankas, and would not be regarded as being part of the ESCB’s functions. 3.4.3 The ECB understands that this task has been allocated to Lietuvos bankas due to its overall responsibility for supervision of the entire financial market. In this context, the ECB considers that

text: 23 Draft amending law (proposed draft Article 46 of the Law on Lietuvos bankas) .

text: 24 See Opinion

text: , paragraph 3.10.

text: 25 See Opinion

text: , paragraph 3.10.

text: 26 Draft amending law (proposed draft Article 45 of the Law on Lietuvos bankas).

text: 27 See for example Opinions

text: and

text: . it may complement Lietuvos bankas’ supervisory powers and thus contribute to the soundness of the financial market and preservation of confidence in the market. 3.4.4 The ECB notes the allocation of new powers to Lietuvos bankas with the aim of ensuring the transparency of transactions for financial services and products offered by entities subject to its supervision; this could improve the clarity and efficiency of the national regulatory framework while ensuring adequate consumer protection and a level playing field. Prudential supervision and investor/consumer protection are intended to safeguard the soundness of the financial market and preserve confidence in the marketplace. 3.4.5 However, as previously stated by the ECB in relation to other NCBs, it is important to ensure that prudential supervision and investor/consumer protection have adequate and equal emphasis and that appropriate resources are available to ensure their performance . 3.4.6 The ECB therefore expects that, when granting these additional powers to Lietuvos bankas, care will be taken to ensure that Lietuvos bankas’ operational capacity to carry out ESCB-related tasks will not be affected. 3.5 Protection of cash against counterfeiting and supervision of electronic money institutions 3.5.1 Under the draft amending law, Lietuvos bankas will be entrusted with the supervision of the protection of cash against counterfeiting and the supervision of electronic money institutions. Subject to the observations below, the ECB welcomes this widening of powers provided it is supported by sufficient human and financial resources, both in terms of quantity and quality, to avoid affecting Lietuvos bankas’ capacity to carry out ESCB-related tasks . 3.5.2 As regards the new Lietuvos bankas’ task in supervising the protection of cash, the ECB notes that

text: Article 1 of Regulation (EC) No 45/2009

text: extended the application of

text: Articles 1

text: to 11 of

text: Regulation (EC) No 1338/2001

text: to those Member States that have not adopted the euro as their single currency. The ECB understands that Lietuvos bankas will be responsible for ensuring that the entities engaged in the processing and distribution to the public of euro notes and coins are discharging their obligations under

text: Article 6(1) of Regulation (EC) No 1338/2001

text: . 3.5.3 In this context, the ECB notes that the list of entities subject to

text: encompasses more than ‘credit and payment institutions and other professional cash handlers’ . The ECB recommends aligning the national law with

text: . 3.5.4 Since

text: Regulation (EC) No 1338/2001

text: is intended to protect the euro and not cash in general, the ECB recommends a corresponding clarification in the draft amending law in this regard.

text: 28 See Opinions

text: and

text: 29 See also Opinions

text: and

text: Council Regulation (EC) No 1338/2001 of 28 June 2001

text: laying down measures necessary for the protection of the euro against counterfeiting (OJ L 181, 4.7.2001, p. 6). 3.5.5 Finally, the ECB notes that the new competence conferred upon Lietuvos bankas regarding the protection of the euro against counterfeiting converges to some extent, as regards euro banknotes, with the Eurosystem legal framework on the verification of the authenticity of euro banknotes . The ECB is confident that this will facilitate the convergence of the national legislative framework necessary for Lithuania’s preparations for full participation in economic and monetary union. This opinion will be published on the ECB’s website. Done at Frankfurt am Main, 30 May 2011. [signed] The President of the ECB Jean-Claude TRICHET

text: 32 Decision ECB/2010/14 of 16 September 2010 on the authenticity and fitness checking and recirculation of euro banknotes (OJ L 267, 9.10.2010, p. 1).


text: OJ L 189, 3.7.1998, p. 42. 2 1 Article 106 of the Law on credit institutions. 3 Article 29 of the Law on insurance companies and their supervision. 4 1 Article 27 of the Law on credit unions.

text: This task is set out in Article 41 of the Law on Latvijas Banka. 6

text: Article 2(1)

text: (b), (c) and (d) of the draft law. 7 See the ECB’s Convergence Report, May 2010, p. 21, and in particular Opinion

text: , paragraph 3.1. 8 Article 30 of the draft law. 9 Article 4(4) of the draft law. 10 Articles 10, 13 and 17 of the draft law. 11 Latvijas Banka’s ‘Regulation for the Credit register’.

title: Opinion of the European Central Bank of 3 June 2011 on new legislation on the credit register (CON/2011/47)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 3 June 2011 on new legislation on the credit register (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 6 April 2011, the European Central Bank (ECB) received a request from Latvijas Banka for an opinion on a draft law on the credit register (hereinafter the ‘draft law’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Articles 127(4) and 282(5) of the Treaty on the Functioning of the European Union, and the third indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft law relates to Latvijas Banka. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Purpose of the draft law

text: The main purpose of the draft law is to contribute to financial stability by providing credit institutions and other financial institutions with additional possibilities to assess the creditworthiness of their existing and potential customers. The draft law consolidates the regulatory framework of the credit register which is currently contained in the Law on credit institutions , the Law on insurance companies and their 3 4 supervision and the Law on credit unions . In addition, it eliminates inconsistencies and provides additional regulation. The draft law will also provide the national supervisory authority, the Financial and Capital Markets Commission (FCMC), with additional powers to obtain data necessary for the fulfilment of its supervisory tasks and Latvijas Banka with data necessary for financial statistics and macroeconomic analysis. The draft law retains Latvijas Banka’s task of maintaining the credit register and providing detailed regulation necessary for the performance of this obligation.

text: 2. General observations

text: The ECB welcomes the draft law. The consolidation of provisions on the credit register currently contained in other legal acts will enhance transparency and improve legal certainty. The draft law will

text: serve to enhance individual financial institutions’ credit risk management, as well as risk assessment for the financial sector as a whole. The draft law will also be beneficial for the exercise of prudential supervision by the FCMC, as well as Latvijas Banka’s task of monitoring financial market developments .

text: 3. Specific observations

text: 3.1 The ECB fully welcomes the aim of the draft law to contribute to financial stability (a) by providing the FCMC with additional powers to obtain information required for the supervision of the financial and capital market participants, (b) by allowing Latvijas Banka to use credit register data for statistical purposes, and (c) by enabling both institutions to obtain data for macroeconomic analysis . 3.2 The ECB notes that under Article 3 of the draft law, Latvijas Banka will continue to maintain the credit register, own its technical facilities and be in charge of its development and security. As regards the financing of such tasks performed by Latvijas Banka, the ECB refers to the principle of financial independence under which a national central bank must have sufficient means not only to perform its ESCB-related tasks, but also its national tasks, e.g. financing its administration and own operations . The ECB considers that the draft legislation does not raise concerns in this respect, since it authorises Latvijas Banka to charge a fee for the use of the register to cover the costs related to its maintenance . 3.3 The ECB welcomes the provisions of the draft law authorising Latvijas Banka to provide data included in the register to Latvian and foreign authorities, subject to legislative provisions on prudential supervision and national statistics . 3.4 The ECB understands that Latvijas Banka has retained its powers to provide detailed regulation on the content of data to be included and provided from the register as well as the procedure for submitting and receiving data . Furthermore, the ECB understands that regulation already in force will be amended to reflect the changes introduced by the draft law.

text: This opinion will be published on the ECB’s website. Done at Frankfurt am Main, 3 June 2011. [signed]

text: The President of the ECB

text: Jean-Claude TRICHET


text: Ännu ej offentliggjord i EUT.

title: ECB-rådets yttrande av den 9 juni 2011 om en rekommendation från rådet rörande utnämningen av ordförande i Europeiska centralbanken (CON/2011/48)

text: Inledning och rättslig grund

text: Den 23 maj 2011 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Europeiska rådets ordförande om ett yttrande över ett förslag till rådets rekommendation av den 17 maj 2011 rörande utnämningen av ordförande i Europeiska centralbanken.

text: ECB-rådets behörighet att avge ett yttrande grundar sig på

text: artikel 283.2 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt

text: Allmänna kommentarer

text: 1. I rådets rekommendation, som överlämnats till Europeiska rådet och som Europaparlamentet och ECB-rådet nu ska yttra sig över, föreslås att Mario Draghi utnämns till ordförande för ECB för en tidsperiod om åtta år från och med den 1 november 2011.

text: 2. ECB-rådet anser att den förslagna kandidaten är en person som besitter den allmänt erkända auktoritet och yrkeserfarenhet inom den finansiella sektorn som krävs enligt artikel 283.2 i fördraget.

text: 3. ECB-rådet har ingen invändning mot rådets rekommendation att utnämna Mario Draghi till ordförande för ECB.