text: Rådets direktiv

text: av den 18 juni 1992 om samordning av lagar och andra författningar som avser annan direkt försäkring än livförsäkring samt om ändring av direktiv

text: och

text: (tredje direktivet om annan direkt försäkring än livförsäkring) (EGT L 228, 11.8.1992, s. 1). Direktivet senast ändrat genom direktiv

text: (EUT L 323, 9.12.2005, s. 1).

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/83/EG av den 5 november 2002

text: om livförsäkring (EGT L 345, 19.12.2002, s. 1). Direktivet senast ändrat genom direktiv

text: (EUT L 323, 9.12.2005, s. 1).

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004

text: om marknader för finansiella instrument och om ändring av

text: rådets direktiv 85/611/EEG

text: och

text: och

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2000/12/EG

text: samt upphävande av

text: rådets direktiv 93/22/EEG

text: (EUT L 145, 30.4.2004, s. 1). Direktivet senast ändrat genom direktiv

text: (EUT L 114, 27.4.2006, s. 60).

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2005/68/EG av den 16 november 2005

text: om återförsäkring och om ändring av

text: rådets direktiv 73/239/EEG

text: och

text: samt direktiven

text: och

text: (EUT L 323, 9.12.2005, s. 1).

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/48/EG av den 14 juni 2006

text: om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut (omarbetning) (EUT L 177, 30.6.2006, s. 1) (nedan kallat bankdirektivet).

text: KOM(2006) 507 slutlig.

text: D.v.s. samarbetet mellan den behöriga myndighet som har auktoriserat den enhet som är föremål för köpet och den tilltänkte köparens behöriga myndighet.

text: Se artikel 5 i direktivförslaget.

text: I sin publikation Core Principles Methodology som uppdaterats i oktober 2006 och som finns tillgänglig på den webbplats som Banken för internationell betalningsutjämning driver på www.bis.org, understryker Baselkommittén för banktillsyn (BCBS) att tillsynsmyndigheter har rätt att avvisa varje förslag som innebär betydande förändringar i ägarstrukturen om dessa inte uppfyller kriterier som är jämförbara med de som används för att ge tillstånd till nya banker (se princip 4, Viktiga kriterier 3).

text: Artikel 12.2 i bankdirektivet.

text: Artikel 19.1 andra stycket i bankdirektivet.

text: Den föreslagna nya artikeln 19a.2 i bankdirektivet.

text: Artikel 12.2 i bankdirektivet.

text: Artikel 12.3 i bankdirektivet.

text: I sin publikation Core Principles for Effective Banking Supervision, som uppdaterats i oktober 2006 och som också finns tillgänglig på www.bis.org, understryker BCBS vikten av att bedöma ägarstrukturen och företagsstyrningen i banken och dess företagsgrupp under tillståndsförfarandet (princip 3) och av att, vid kontrollen av större företagsförvärv, bekräfta att strukturen inom företagsgruppen inte utsätter banken för olämpliga risker eller förhindrar en effektiv tillsyn (princip 5).

text: Se BCBS Core Principles for Effective Banking Supervision, särskilt principerna 24 och 25.

text: Den föreslagna nya artikeln 19a.3 i bankdirektivet.

text: Se kommissions meddelande KOM(2005) 4080 av den 21 oktober 2005 om EU-interna investeringar inom sektorn för finansiella tjänster (EUT C 293, 25.11.2005, s. 2).

text: De förenade målen

text: och

text: kommissionen mot Nederländerna (REG 2006, s. I-0000, punkt 20. Se även

text: mål C-98/01

text: kommissionen mot Förenade kungariket (REG 2003, s. I-4641, punkt 44,

text: mål C-463/00

text: kommissionen mot Spanien (REG 2003, s. I-4581, punkt 57 samt

text: mål C-174/04

text: kommissionen mot Italien (REG 2005, s. I-4933, punkt 31.

text: De förenade målen

text: och

text: kommissionen mot Nederländerna, punkt 32.

text: Artikel 58.1 b i fördraget.

text: Artikel 58.3 i fördraget.

text: Den föreslagna nya artikeln 19a.1 d i bankdirektivet.

text: Den föreslagna nya artikeln 19a.1 e i bankdirektivet.

text: Av artikel 17.1 i bankdirektivet framgår att De behöriga myndigheterna får återkalla en auktorisation, som beviljats ett kreditinstitut endast under förutsättning att institutet […] c) inte längre uppfyller de villkor som gäller för auktorisationen.

text: Den föreslagna nya artikeln 19.2 andra stycket i bankdirektivet.

text: Se sidorna 2 och 4 i brev av den 29 september 2006 om gränsöverskridande konsolidering riktat till kommissionär Charlie McCreevy från Arthur Docters van Leeuwen, ordförande för Europeiska värdepapperstillsynskommittén (CESR), Danièle Nouy, ordförande för Europeiska banktillsynskommittén (CEBS) och Henrik Bjerre Nielsen, ordförande för Europeiska försäkrings- och tjänstepensionskommittén (CEIOPS). Brevet finns tillgängligt på CESR:s hemsida www.cesr-eu.org, CEBS hemsida www.c-ebs.org samt CEIOPS hemsida www.ceiops.org.

text: Den föreslagna nya artikeln 19.2 och 19.3 i bankdirektivet.

text: Den föreslagna nya artikeln 19.3 första stycket i bankdirektivet.

text: Den föreslagna nya artikeln 19.3 tredje stycket första meningen i bankdirektivet.

text: Den föreslagna nya artikeln 19.1 i bankdirektivet.

text: Den föreslagna nya artikeln 19.2 första stycket i bankdirektivet.

text: Rådets förordning

text: (EG) nr 139/2004

text: av den 20 januari 2004 om kontroll av företagskoncentrationer (EG:s koncentrationsförordning) (EUT L 24, 29.1.2004, s. 1) (nedan kallad ECMR).

text: Kommissionens förordning

text: (EG) nr 802/2004

text: av den 7 april 2004 om tillämpning av

text: rådets förordning (EG) nr 139/2004

text: om kontroll av företagskoncentrationer (EUT L 133, 30.4.2004, s. 1) (nedan kallad ECMR tillämpningsföreskrifter).

text: Artikel 5.1 i ECMR tillämpningsföreskrifter.

text: Artikel 5.2 i ECMR tillämpningsföreskrifter.

text: Artikel 4.3 i ECMR tillämpningsföreskrifter.

text: Se även artikel 5.4 i ECMR tillämpningsföreskrifter.

text: Se punkt 6 i ECB:s yttrande

text: av den 17 februari 2005 på begäran av Europeiska unionens råd om ett yttrande över ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om omarbetning av

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2000/12/EG av den 20 mars 2000

text: om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut och

text: rådets direktiv 93/6/EEG av den 15 mars 1993

text: om kapitalkrav för värdepappersföretag och kreditinstitut (EUT C 52, 2.3.2005, s. 37). I punkt 10 understryker ECB att Om de föreslagna direktiven inte kan ändras i enlighet med denna modell på detta stadium, anser ECB att den planerade rättsliga strukturen inte bör betraktas som det slutliga önskvärda resultatet, utan snarare som ett steg in en långsiktig process för att, då det är möjligt, upprätta en direkt tillämplig uppsättning tekniska regler på nivå-2 för finansinstitut inom EU.

text: I sin konsultation med titeln The role and tasks of CEBS (CP08), juli 2005, (se punkterna 40 och 41), poängterar CEBS att man inte fått någon förfrågan från kommissionen att utveckla tekniska aspekter (d.v.s. rådgivning enligt Lamfalussy nivå-2) avseende ny lagstiftning. Det verkar osannolikt att kommissionen kommer att göra några sådana förfrågningar inom den närmaste framtiden …. Trots att CEBS känner till och förstår skälen bakom detta tillvägagångssätt anser CEBS att det är viktigt att i framtiden fullt ut utnyttja de möjligheter som Lamfalussy-förfarandet erbjuder.

text: Det föreslagna nya stycket f i artikel 150.2 i bankdirektivet.

text: Såsom framgår av artikel 6 i direktivförslaget.

text: Den föreslagna nya artikeln 19a.4 andra stycket i bankdirektivet.

text: Se sida 2 i ovannämnda brev till kommissionär McCreevy av den 29 september 2006 om gränsöverskridande konsolidering, där tillsynsmyndigheter påpekar att de gällande tidsfristerna är relativt snäva i mer komplicerade fall.

text: Den föreslagna nya artikeln 19.6 a i bankdirektivet.

text: De föreslagna nya

text: artiklarna 19

text: b och 129.3 i bankdirektivet. När det gäller godkännande av förvärv och ökningar av innehav är de behöriga myndigheterna: i) den myndighet som auktoriserat kreditinstitutet som förvärvet gäller, samt ii) den tilltänkte köparens myndighet.

text: Artikel 129 i bankdirektivet.

text: Skäl 6 i direktivförslaget.

text: Den föreslagna nya artikeln 19c.1 i bankdirektivet.

text: Den föreslagna nya artikeln 19c.2 i bankdirektivet.

text: Artikel 211

text: första strecksatsen i fördraget.

text: Artikel 226 i fördraget.

text: Mål C-508/03

text: kommissionen mot Förenade kungariket (REG 2006, s. I-0000), punkt 77.

text: Mål C-82/03

text: kommissionen mot Italien (REG 2004, s. I-6635), punkt 15.

text: Den föreslagna nya artikeln 19c.2 och 19c.3 i bankdirektivet.

text: Enligt ECMR är kommissionen ensam behörig att fatta beslut (artikel 21.2 och 21.3 i ECMR). ECMR omfattar alla typer av företag, inklusive kreditinstitut, andra finansinstitut och försäkringsbolag (se t.ex. artikel 5 i ECMR).

text: Artikel 11.6 i ECMR (Begäran om upplysningar). ECMR föreskriver också att kommissionen bör handla i nära samverkan med medlemsstaternas behöriga myndigheter från vilka den inhämtar synpunkter och upplysningar (skäl 13 i ECMR). Det finns effektiva mekanismer för informationsutbyte mellan kommissionen och medlemsstaternas behöriga myndigheter (skäl 14) och kommissionen har befogenhet att begära alla de upplysningar som behövs (skäl 38).

text: Artikel 17.1 och 17.2 i ECMR.

text: Artikel 21.4 första stycket i ECMR.

text: Artikel 21.4 andra stycket i ECMR.

text: Mål C-42 Portugal mot kommissionen (REG 2004, s. I-6079), punkterna 58 och 59.

text: Kommissionens beslut av den 20 juli 1999 på grundval av artikel 21 i rådets förordning nr 4064/89 av den 21 december 1989 om kontroll av företagskoncentrationer (ärende nr IV/M.1616 – BSCH/A. Champalimaud), punkt 67.

text: Mål 110/84

text: Kommunen Hillegom mot Cornelis Hillenius (REG 1985, s. 3947), punkt 27.

text: Mål C-438/04

text: Mobistar SA mot IBPT (REG 2006, s. I-0000), punkterna 38 – 43.

text: Mål 110/84

text: Kommunen Hillegom mot Cornelis Hillenius, punkt 20.

text: Se princip 1 i BCBS Core Principles Methodology (tidigare omnämnd i fotnot 9).

text: Förslaget till ändring av artikel 12.1 andra stycket i bankdirektivet.

text: Artiklarna

text: och

text: i Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv

text: (EUT L 390, 31.12.2004, s. 38). Enligt

text: artikel 32.5 i direktiv 2004/109/EG

text: skall

text: artikel 92 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/34/EG av den 28 maj 2001

text: om upptagande av värdepapper till officiell notering och om uppgifter som skall offentliggöras beträffande sådana värdepapper (EGT L 184, 6.7.2001, s. 1) (direktivet senast ändrat genom direktiv

text: (EUT L 79, 24.3.2005, s. 9)), den bestämmelse som artikel 12.1 andra stycket i bankdirektivet för närvarande hänvisar till, skall strykas från och med den 20 januari 2007.

text: Den föreslagna nya artikeln 19.1 första stycket i bankdirektivet.

text: Artikel 4 i bankdirektivet.

text: Ändringsförslagen i bilagan är baserade på direktivförslagets ordalydelse och begränsade till sådana ändringar som gjorts för att spegla ECB:s förslag i detta yttrande. Ändringsförslagen ändrar vissa bestämmelser i direktivförslaget och särskilt

text: artikel 5

text: inför ändringar i bankdirektivet. Förslagen bör i tillämpliga delar gälla för andra gemenskapsdirektiv som ändras genom direktivförslaget.

text: Kursiverad text anger de strykningar som ECB föreslår.

text: Text markerad med fet stil anger ECB:s förslag till ny text.

text: Här anger genomstruken text vilka strykningar ECB föreslår i den aktuella ordalydelsen av artikel 21.3 i bankdirektivet.

text: Här anger text i fetstil den nya text som ECB föreslår i den aktuella ordalydelsen av artikel 21.3 i bankdirektivet.

title: Europeiska centralbankens yttrande av den 18 december 2006 om ett förslag till ett direktiv om ändring av vissa gemenskapsdirektiv vad gäller förfaranderegler och utvärderingskriterier för stabilitetsbedömning av förvärv och ökning av innehav inom finanssektorn (CON/2006/60)

text: Inledning och rättslig grund

text: Den 11 oktober 2006 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Europeiska unionens råd om yttrande över ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av

text: rådets direktiv 92/49/EEG

text: och direktiven

text: och

text: vad gäller förfaranderegler och utvärderingskriterier för stabilitetsbedömning av förvärv och ökning av innehav inom finanssektorn (nedan kallat direktivförslaget).

text: ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundar sig på

text: artikel 105.4

text: första strecksatsen i fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen tillsammans med artikel 105.5 i fördraget. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i arbetsordningen för Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: Allmänna kommentarer

text: 1.1 ECB välkomnar på det hela taget direktivförslagets mål som skall förbättra det existerande regelverket för stabilitetsbedömning av förvärv eller ökningar av kvalificerade innehav inom finanssektorn och på så sätt underlätta tillsynsarbetet inom detta område.

text: 1.2 ECB stöder framförallt följande element i direktivförslaget. För det första förväntas den föreslagna specificeringen av kriterier för stabilitetsbedömning medföra konvergerande tillsynsmetoder, större klarhet för tilltänkta köpare och ett tydligare rättsläge för alla berörda parter. För det andra kommer de nya kraven att tillsynsmyndigheterna skall göra en förteckning allmänt tillgänglig med de uppgifter som skall inlämnas i samband med den första underrättelsen också att medföra större klarhet för tilltänkta köpare. För det tredje kommer det nya kravet att tillsynsmyndigheterna skriftligen skall underrätta sökanden om motiven för ett negativt beslut att öka insynen i tillsynsprocessen. För det fjärde kommer det ökade kravet på hemvärds-samarbete att bidra till en sund stabilitetsbedömning där kunskaper från tillsynsmyndigheterna i både hem- och värdmedlemsstaterna kan beaktas.

text: 1.3 Godkännandet av förvärv och ökningar av kvalificerade innehav genom det berörda finansiella institutets behöriga myndighet har ett nära samband med samma tillsynsmyndighets ansvar för att ge det berörda finansiella institutet tillstånd att starta sin verksamhet, att fortlöpande övervaka institutets finansiella ställning samt att vidta åtgärder i fall av finansiell oro. Ur finansiell stabilitetssynpunkt är det därför viktigt att säkerställa att det reviderade regelverket inte äventyrar effektiviteten av tillsynsmyndigheternas verktyg som används för att fortlöpande säkerställa de finansiella institutens ställning. Därutöver bör reglerna för auktorisation och godkännande i möjligaste mån stämma överens så att regelarbitrage kan undvikas. Detta är av särskild betydelse om den tilltänkte köparen har sitt huvudkontor i ett tredjeland eller om den tilltänkte köparen inte omfattas av tillsyn.

text: 1.4 Mot bakgrund av de mycket olika typerna av transaktioner rörande kvalificerade innehav som skall omfattas av direktivförslaget (bl.a. minoritets- och majoritetsposter, reglerade och oreglerade köpare samt köpare med hemvist i eller utanför EU) måste kriterierna och förfarandena i direktivförslaget göra det möjligt för tillsynsmyndigheterna att göra en sund stabilitetsbedömning av transaktioner med olika grader av komplexitet.

text: 1.5 Mot bakgrund av detta väcker vissa aspekter av direktförslaget ett antal frågor som diskuteras mer i detalj nedan. Yttrandets specifika kommentarer och ändringsförslag utgår från bestämmelserna i direktivförslaget som skall ändra bankdirektivet. De bakomliggande resonemangen gäller dock även för de andra reglerade enheterna inom finanssektorn som omfattas av direktivförslaget. Därför bör de specifika kommentarerna och förslagen, efter vederbörliga ändringar, även gälla för andra gemenskapsdirektiv än bankdirektivet som ändras genom direktivförslaget, för att på detta sätt även uppnå konsekvens mellan olika sektorer.

text: Specifika kommentarer

text: 2. De föreslagna kriterierna för en stabilitetsbedömning

text: 2.1 ECB anser att de föreslagna kriterierna för stabilitetsbedömningen bör bringas i bättre samklang med de kriterier som används inom ramen för auktorisationsförfarandet. Direktivförslagets lydelse leder dock till viktiga skillnader i detta sammanhang. Detta är problematiskt för tillsynsarbetet, eftersom det kan göra det möjligt för juridiska eller fysiska personer som vill bedriva bankverksamhet att kringgå de strängare regler som tillämpas vid auktorisationsförfarandet genom att förvärva ett kreditinstitut. Därutöver är det viktigt att säkerställa, inte bara inom ramen för auktorisationsförfarandet utan även inom ramen för ett godkännande av förändringar av kvalificerade innehav i ett kreditinstitut, att de viktigaste förutsättningarna för målinstitutets sundhet och säkerhet och en effektiv tillsyn över detta beaktas på ett tillräckligt sätt, eftersom det kan vara svårt att åtgärda dessa frågor i ett senare skede av tillsynsprocessen.

text: 2.2 En viktig skillnad rör bedömningens allmänna omfattning. Inom ramen för ett auktorisationsförfarande enligt det gällande bankdirektivet bedömer tillsynsmyndigheterna lämpligheten hos potentiella aktieägare eller medlemmar genom att ta hänsyn till behovet av sund och ansvarsfull ledning av kreditinstitutet. På samma sätt, när det gäller förvärv eller ökningar av kvalificerade innehav, anges i bankdirektivet att de behöriga myndigheterna får motsätta sig den tilltänkte köparens plan om de, med hänsyn till behovet av sund och ansvarfull ledning av kreditinstitutet, bedömer att lämpligheten inte är tillfredsställande hos personen i fråga. Enligt direktivförslaget skall dock tillsynsmyndigheterna endast bedöma om den tilltänkte köparen är lämplig och om det föreslagna förvärvet är ekonomiskt sunt med ledning av den tilltänkte köparens sannolika påverkan på institutet. ECB föreslår att direktivförslaget ändras så att tillsynsmyndigheterna, även inom ramen för förvärv eller ökningar av kvalificerade innehav, är skyldiga att säkerställa att den sunda och ansvarsfulla ledningen av målinstitutet inte kommer att äventyras.

text: 2.3 En annan fråga rör den bestämmelse i direktivförslaget enligt vilken tillsynsmyndigheter bara får motsätta sig ett föreslaget förvärv om de finner att [stabilitetsbedömnings-]kriterierna ... inte är uppfyllda .... Inom ramen för auktorisationsförfarandet får de behöriga myndigheterna däremot neka en auktorisation om de bedömer att lämpligheten hos aktieägare eller medlemmar inte är tillfredsställande. Särskilt i mer komplexa fall kan denna nya bevisbörda som åläggs tillsynsmyndigheterna när det gäller bedömningen av förvärv eller ökningar av kvalificerade innehav leda till oönskade resultat, till exempel om tillsynsmyndigheterna måste godkänna en transaktion trots att de inte är övertygade om att kriterierna för stabilitetsbedömningen verkligen är uppfyllda. Mot bakgrund av detta föreslår ECB att direktivförslaget ändras så att detta problem avhjälps.

text: 2.4 Därutöver bör det säkerställas att den effektiva tillsynen över ett målinstitut inte kan försvåras av den grupp som målinstitutet skall utgöra en del av p.g.a. att det föreslagna förvärvet har en struktur som inte är tillräckligt transparent. Enligt de krav som gäller för erhålla auktorisation för verksamhet i kreditinstitut får de behöriga myndigheterna endast bevilja auktorisation om nära förbindelser mellan kreditinstitut och andra fysiska eller juridiska personer inte hindrar myndigheterna från att utöva en effektiv tillsyn. ECB anser att ett liknande krav avseende transparensen på företagsgruppens struktur också bör inkluderas i samband med godkännandet av förvärv eller ökningar av kvalificerade innehav i ett kreditinstitut, och föreslår att ett ytterligare kriterium med detta innehåll tas med i direktivförslagets förteckning över kriterier för stabilitetsbedömning.

text: 2.5 I situationer där målinstitutet, till följd av det föreslagna förvärvet, skulle bli en del av en företagsgrupp som har sitt säte utanför EU vill ECB understryka behovet av (i) en lämplig tillsyn av moderbolaget i det berörda tredje landet och (ii) tillräckliga försäkringar från den behöriga myndigheten i det tredje landet avseende dess förmåga och vilja att på ett tillfredsställande sätt samarbeta med tillsynsmyndigheten för målinstitutet. Med tanke på hur betydelsefull en effektiv konsoliderad tillsyn av bankgrupper och ett tillräckligt hemvärdssamarbete är för en effektiv banktillsyn är det absolut nödvändigt att, vid tidpunkten då ett förvärv eller en ökning av ett kvalificerat innehav i ett EU-kreditinstitut godkänns, förvissa sig om att det inte finns några hinder i detta avseende i det berörda tredje landet. Följaktligen anser ECB att ett liknande specifikt krav bör tas med i förteckningen över föreslagna bedömningskriterier.

text: 2.6 Enligt direktivförslaget får medlemsstaterna varken införa förhandsvillkor för storleken på förvärvet av aktieägarandel eller bedöma förvärvet utifrån marknadens ekonomiska behov. Detta förbud står i överensstämmelse med EG-domstolens rättspraxis enligt vilken nationella åtgärder som kan hindra eller begränsa förvärv av aktier i de berörda företagen eller som kan avskräcka investerare från andra medlemsstater att investera i dessa företags kapital skall anses utgöra restriktioner av den fria rörligheten för kapital om de inte är motiverade av de hänsyn som nämns i artikel 58 i fördraget eller i speciella fall av tvingande hänsyn till allmänintresset. I detta sammanhang innehåller dock fördraget en specifik undantagsbestämmelse grundad på tillsynshänsyn förutsatt att dessa undantag inte utgör ett medel för godtycklig diskriminering eller en förtäckt begränsning av den fria rörligheten för kapital. Under speciella omständigheter kan driften av en målinstitution försvåras av en konflikt mellan större aktieägare som alla har tillräckligt stora aktieinnehav för att förhindra beslut men vars innehav inte räcker till för att få kontroll över institutet. En sådan ägarstruktur kan försvåra driften av institutet vilket kan få negativa följder för en effektiv tillsyn över institutet. Ur ett tillsynsperspektiv är det därför önskvärt att, redan vid den tidpunkt då förändringar av kvalificerade innehav i ett kreditinstitut godkänns, upprätthålla ett adekvat skydd mot att sådana ägarstrukturer uppstår. Mot bakgrund av detta bör direktivförslaget ändras så att tillsynsmyndigheter kan motsätta sig ett föreslaget förvärv om de inte anser att, med beaktande av det inflytande förvärvaren kommer att ha på kreditinstitutet, målinstitutets arrangemang för företagsstyrning är tillräckligt stabila för att förhindra att dess beslutsprocesser blir blockerade efter det föreslagna förvärvet. Om detta ytterligare kriterium infördes skulle det också bli nödvändigt att från direktivförslaget stryka ovannämnda bestämmelse som förbjuder införandet av förhandsvillkor för storleken på den aktieägarandel som måste förvärvas.

text: 2.7 Vissa av bedömningskriterierna i direktivförslaget bör förtydligas. ECB anser det skulle vara särskilt fördelaktigt om det uttryckligen stadgades att målinstitutionen, även efter ett förvärv eller en ökning av det kvalificerade innehavet, förväntas uppfylla alla tillämpliga tillsynskrav. ECB föreslår därför att respektive bedömningskriterium bör ändras i enlighet med detta. Därutöver bör de behöriga myndigheternas bedömning inte bara begränsas till att kontrollera huruvida det finns rimlig anledning att misstänka penningtvätt eller finansiering av terrorism, utan även omfatta annan allvarlig brottslighet.

text: 2.8 Slutligen anser ECB att det vore värdefullt att förtydliga att tillsynsmyndigheterna, när de bedömer huruvida ett föreslaget förvärv eller en ökning av ett kvalificerat innehav skall godkännas, även får beakta åtaganden som den tilltänkta förvärvaren gjort för att säkerställa att målinstitutet kan uppfylla kriterierna för stabilitetsbedömningen. Sådana åtaganden bör vara rättsligen bindande. I alla fall bör minimikapitalkraven uppfyllas vid tidpunkten för förvärvet av det kvalificerade innehavet. Anledningen till att denna praxis bör specificeras i direktivförslaget är att detta skulle göra det möjligt för tillsynsmyndigheter att godkänna transaktioner som de annars, i avsaknad av sådana åtaganden, skulle vara tvingade att stoppa. I detta sammanhang bör det noteras att praxis med villkorade godkännanden, som uttryckligen tillåts enligt bankdirektivet i samband med auktorisationsförfaranden, skulle bidra till att ytterligare sammanlänka förfarandena för auktorisation för att bedriva verksamhet i kreditinstitut och de förfarandena som tillämpas i samband med förvärv eller ökningar av innehav.

text: 3. Föreslagna tidsfrister för tillsynsbedömningen

text: 3.1 ECB är av den grundläggande uppfattningen att förfarandetekniska åtgärder för att förbättra godkännandeprocessen inte skall äventyra de underliggande målen för tillsynsarbetet. Tidsfristerna för bedömningen av förvärv och ökningar av innehav bör därför i första hand utformas så att de säkerställer att tillsynsmyndigheterna kan fatta välgrundade beslut. Om tidsfristerna är alltför snäva finns det en risk för att tillsynsmyndigheterna tvingas godkänna ansökningar trots att de inte haft tillräcklig tid att göra en fullständig analys, detta gäller i synnerhet mer komplexa ärenden. Detta skulle få negativa följder för tilltron till, och kvaliteten på, bedömningarna vilket i sin tur skulle kunna få negativa effekter för den finansiella stabiliteten.

text: 3.2 Med tanke på denna frågas betydelse anser ECB att omfattande ändringar bör göras av bedömningsperioden, och att detta bör ske i nära samarbete med tillsynsmyndigheterna inom EU med målet att fullt ut beakta den kompetens som dessa behöriga myndigheter besitter. I detta sammanhang noterar ECB att tillsynsmyndigheterna inom alla finansiella sektorer har uttryckt allvarlig oro över att (i) tidsfristerna för bedömningen kortas avsevärt i direktivförslaget, från för närvarande omkring sextiofem arbetsdagar ned till trettio arbetsdagar, och ii) bedömningsperioden skall börja löpa innan all nödvändig information har emottagits. Mot bakgrund av detta rekommenderar ECB att man omprövar de föreslagna tidsfristerna för bedömningen.

text: 3.3 Därutöver bör de föreslagna maximala tidsfristerna inom vilka tillsynsmyndigheter får begära ytterligare uppgifter från de tilltänkta köparna och de tidsfrister inom vilka tilltänkta köpare skall tillhandahålla sådan information förlängas. I synnerhet när det gäller ärenden som omfattar stora och komplexa institut som kräver omfattande informationsutbyte mellan tillsynsmyndigheter (eventuellt även med myndigheter i tredje land) eller fall där den tilltänkte köparen inte är föremål för tillsyn, är det oftast omöjligt att bedöma behovet av ytterligare uppgifter inom fem arbetsdagar. Köparen kan också ha svårigheter att alltid tillhandahålla de begärda uppgifterna inom endast tio arbetsdagar. Det är inte önskvärt att ansökningar om förvärv eller ökningar av innehav skall ogillas av tillsynsmyndigheter på grund av en brist på information bara för att tillsynsmyndigheterna inte fullt ut kan bedöma behovet av ytterligare uppgifter eller en tilltänkt köpare inte lyckas tillhandahålla dessa uppgifter inom den mycket snäva tidsfristen. Den tilltänkte köparen skulle visserligen ha möjlighet att ansöka på nytt, men detta bör endast ske i undantagsfall eftersom tillståndsförfarandet annars blir onödigt betungande och ineffektivt för båda sidor. I vissa medlemsstater offentliggörs dessutom besluten att avslå en ansökan vilket kan få avsevärda negativa konsekvenser för en tilltänkt köpare, särskilt om denne är noterad på en nationell eller internationell fondbörs.

text: 3.4 ECB anser att fall där en tilltänkt köpare meddelar de behöriga myndigheterna för målinstitutet men tillhandahåller en ofullständig uppsättning dokument eller information inte bör leda till att den behöriga myndigheten omedelbart skickar ett skriftligt mottagningsbevis och att bedömningsperioden omedelbart startar. Detta är också det tillvägagångssätt som kommissionen valt för anmälningar som lämnas inom ramen för europeiska företagskoncentrationer. Enligt tillämpningsföreskrifterna för ECMR skall anmälningar bli gällande den dag då de mottogs av kommissionen. Om upplysningarna dock är ofullständiga i något väsentligt avseende skall kommissionen utan dröjsmål skriftligen underrätta parterna om detta. I så fall blir anmälan gällande den dag då den fullständiga informationen mottogs av kommissionen. Kommissionen skall utan dröjsmål skriftligen bekräfta a) mottagandet av anmälan och b) eventuella svar från anmälande parter till kommissionen där de upplysningar som lämnats är ofullständiga. Mot bakgrund av detta föreslår ECB att bedömningsperioden formellt inte bör starta förrän den nödvändiga informationen är fullständig och att oriktiga eller vilseledande upplysningar skall betraktas som ofullständiga upplysningar.

text: 3.5 En därmed sammanhängande, men mera allmän synpunkt är att en bedömning av direktivförslaget visar att ett antal tekniska aspekter inte kan lösas på ett adekvat sätt inom ramen för bankdirektivet, och att genomförandeåtgärder kan behövas för att täcka specifika förfaranderegler som kan behöva förfinas ytterligare för att säkerställa tillräcklig rättssäkerhet och likvärdiga konkurrensförhållanden inom hela EU. Såsom kontinuerligt påpekats i tidigare yttranden anser ECB att rättsakter på nivå-2 bör bli de viktigaste instrumenten för tekniska regler avseende EU:s finansinstitut. Denna ståndpunkt delas av tillsynsmyndigheter som också uttryckt sitt stöd för en ökad användning av genomförandeåtgärder. Mot denna bakgrund föreslås därför att omfattningen av kommittébestämmelserna som framgår av direktivförslaget bör utvidgas, och att det blir möjligt att anta nivå-2- åtgärder som bör genomföras konsekvent inom EU innan utgången av den period för införlivande som framgår av direktivförslaget. Utöver en specificering och ett förtydligande av kriterierna för stabilitetsbedömningen bör detaljerade genomförandeåtgärder även omfatta följande aspekter: i) regler för underrättelser som inlämnas av tilltänkta köpare (de personer som är behöriga att lämna underrättelser, förtydligande av vad som avses med begreppet personer i samråd, vilket datum som skall räknas som dagen för underrättelsen, tidsfrister, etc.), ii) en förteckning över de uppgifter som krävs för tillsynsbedömningen samt eventuellt även iii) vilken typ av åtaganden som tilltänkta köpare kan ingå gentemot behöriga myndigheter. Avseende dessa aspekter vill ECB också understryka att lärdomar kan dras av de detaljerade förfaranderegler som tillämpas inom ramen för ECMR.

text: 3.6 Slutligen bör man även överväga att i direktivförslaget introducera mer differentierade tidsfrister vars längd skulle vara beroende av hur komplext det aktuella förvärvet eller ökningen av det kvalificerade innehavet är. Detta skulle stå i överensstämmelse med proportionalitetsprincipen som redan förankrats i andra bestämmelser i direktivförslaget. Genom att skilja mellan enkla och mer komplexa ärenden med utgångspunkt i gemensamma objektiva och transparenta klassificeringskriterier, som också skulle kunna antas i form av genomförandebestämmelser, skulle man kunna säkerställa att enkla ärenden handläggs snabbare samtidigt som en sund bedömning av mer komplexa ärenden, som normalt är mer tidskrävande, kan garanteras. ECB anser att de tidsfrister som för närvarande framgår av bankdirektivet bör kunna fortsätta tillämpas i komplicerade ärenden samt även i sådana fall som kräver en förlängd bedömningsperiod enligt direktivförslaget.

text: 4. Bestämmelser som rör samarbete mellan behöriga myndigheter

text: ECB stöder de bestämmelser i direktivförslaget som rör samarbete mellan behöriga myndigheter. ECB anser dock att dessa bestämmelser inte bör sammanlänkas med de bestämmelser som rör samarbetet mellan behöriga myndigheter när det gäller utövandet av tillsyn på konsoliderad basis. Beroende på vem den tilltänkte köparen är kan omfattningen på hemvärd-samarbetet enligt direktivförslaget bli betydligt mer långtgående än inom ramen för konsoliderad tillsyn. Det skulle även kunna omfatta samarbete med behöriga myndigheter inom andra finansiella sektorer. Därutöver är det viktigt att säkerställa att kraven för hemvärd-samarbete är så lika som möjligt i olika sektorer. ECB föreslår därför att direktivförslaget ändras i detta hänseende.

text: 5. Kommissionens rätt att begära information från de behöriga myndigheterna

text: 5.1 För att kommissionen skall kunna fullfölja sitt uppdrag enligt fördraget föreskrivs i direktivförslaget att kommissionen har rätt att begära kopior av de handlingar som de nationella tillsynsmyndigheterna grundat sin stabilitetsbedömning på, liksom den motivering som lämnats till den tilltänkte köparen. Enligt direktivförslaget skall den information som tillhandahålls kommissionen bara användas för att avgöra om en medlemsstat har uppfyllt sina skyldigheter enligt bankdirektivet.

text: 5.2 ECB har ett antal allmänna synpunkter på denna föreslagna bestämmelse. I egenskap av fördragets väktare måste kommissionen, för att säkerställa den gemensamma marknadens funktion och utveckling, säkerställa att fördraget och de åtgärder som antagits av institutionerna med stöd av fördraget tillämpas. Vid behov kan kommissionen även, om den anser att en medlemsstat har underlåtit att uppfylla en skyldighet enligt fördraget, ta upp ärendet inför domstolen. Det åligger kommissionen att styrka påståendet att en skyldighet ej uppfyllts, men domstolen har entydigt fastställt att medlemsstater, enligt artikel 10 i fördraget, är skyldiga att underlätta kommissionens uppgifter vilket särskilt innebär att de lojalt skall medverka när det gäller kommissionens undersökningar och tillhandahålla den alla de upplysningar den begär i sammanhanget.

text: 5.3 ECB anser att det är mycket viktigt att kommissionen har tillgång till sådan information som behövs för att den skall kunna genomföra sina uppgifter enligt fördraget. Därutöver noterar ECB att direktivförslaget, i överensstämmelse med artikel 287 i fördraget, föreskriver att information som har givits till kommissionen skall behandlas konfidentiellt och att alla personer som arbetar eller har arbetat för kommissionen skall omfattas av tystnadsplikt vilket innebär att inga konfidentiella upplysningar som kommissionen tar emot får lämnas ut till personer eller myndigheter.

text: 5.4 I ärenden då europeiska regler om företagskoncentrationer skall tillämpas skall medlemsstaternas regeringar och behöriga myndigheter lämna alla nödvändiga upplysningar till kommissionen så att den kan fullgöra de uppgifter som den tilldelas genom ECMR i enlighet med tillämpliga sekretessregler. Därutöver får medlemsstaterna vidta nödvändiga åtgärder för att skydda legitima intressen som t.ex. tillsynsregler. Om det föreligger starka tvivel huruvida en åtgärd är baserad på tillsynsregler måste dessa åtgärder meddelas kommissionen av den berörda medlemsstaten, som undersöker huruvida de vidtagna åtgärderna är rättfärdigade av ett av de intressen som är legitima.

text: 5.5 Inom ramen för direktivförslaget anser ECB att kommissionens roll som fördragets väktare skulle underlättas avsevärt om den hade behörighet att begära uppgifter direkt från nationella tillsynsmyndigheter (utan regeringens förmedling). I samband med tillsynsfrågor har domstolen dock fastställt att om övervakningen av bankerna genom tillsynen i en medlemsstat och informationsutbytet mellan behöriga myndigheter skall fungera tillfredsställande måste affärshemligheter skyddas. Avslöjandet av konfidentiella uppgifter kan, oavsett orsak, ha negativa konsekvenser inte bara för det direkt berörda kreditinstitutet utan även för hela banksystemet.

text: 5.6 Domstolen har inte haft tillfälle att mera ingående bedöma frågan hur de nationella tillsynsmyndigheternas uppgift att iaktta tystnadsplikten och sekretessen avseende tillsynsupplysningar som rör individuella finansiella institut förhåller sig till de rättigheter och skyldigheter som kommissionen har i egenskap av fördragets väktare. ECB anser dock att det är viktigt att uppnå en balans mellan kommissionens behov att i god tid få tillgång till sådan information som är nödvändig för att med fullständig kännedom om fakta kunna avgöra ett visst ärende samt behovet att skydda tilltänkta köpares rättigheter och tillsynsmyndigheternas skyldighet att garantera sekretess för uppgifter som avser finansinstitut med målet att säkerställa stabiliteten i det finansiella systemet. Mot bakgrund av detta bör ett avsteg från skyldigheten för tillsynsmyndigheter att iaktta tystnadsplikt och sekretess avseende tillsynsupplysningar tydligt begränsas till underrättelser om föreslagna förvärv av kvalificerade innehav där antingen i) den behöriga myndigheten, efter att ha avslutat sin bedömning, har beslutat att inte godkänna förvärvet och kommissionen erhållit ett formellt klagomål från den tilltänkte köparen, eller ii) det finns goda grunder att misstänka att den behöriga myndigheten uppenbarligen tillämpat kriterierna eller förfarandena för en stabilitetsbedömning på ett felaktigt sätt. Med beaktande av tillsynsmyndigheternas oberoende ställning bör det klargöras att kommissionen inte skall ingripa i tillsynsmyndighetens faktiska beslutsfattande och att de behöriga myndigheterna inte skall avslöja den berörda informationen förrän deras bedömning är avslutad. ECB är dock övertygad om att den föreslagna specificeringen av regelverket redan nu, i form av både kriterier och förfaranden för stabilitetsbedömningen, på ett påtagligt sätt kommer att förtydliga rättsläget och förbättra rättssäkerheten när det gäller stabilitetsbedömning av förvärv eller ökningar av innehav och därigenom minska behovet av åtgärder från kommissionens mot åtgärder som eventuellt strider mot gemenskapslagstiftningen.

text: 6. Ytterligare kommentarer av rättslig och teknisk natur

text: 6.1 Eftersom ECB enligt fördraget skall höras om direktivförslaget bör en hänvisning med detta innehåll tas med i direktivförslaget i linje med artikel 253 i fördraget.

text: 6.2 Direktivförslaget förtydligar bankdirektivet genom att hänvisa till definitionen av rösträtter som framgår av direktiv

text: . Även om detta ändringsförslag välkomnas bör definitionen tillämpas konsekvent i hela bankdirektivet, något som framgår mer i detalj av bilagan.

text: 6.3 Termen tilltänkt köpare bör kunna tas med bland definitionerna i bankdirektivet. Därutöver omfattar en tilltänkt köpare enligt direktivförslaget alla fysiska eller juridiska personer eller sådana personer i samråd. Eftersom det sistnämnda konceptet skall införas i bankdirektivet för första gången bör man göra ytterligare utredningar av vilka situationer som omfattas och vilka konsekvenserna blir för de berörda (juridiska och fysiska) personerna, exempelvis när det gäller anmälningsplikter. Dessa aspekter skulle kunna förtydligas i form av genomförandebestämmelser.

text: 6.4 Vad gäller den förlängda bedömningsperioden enligt direktivförslaget anser ECB att denna bör gälla för alla tilltänkta köpare från tredje land (både juridiska och fysiska personer) oavsett huruvida de omfattas av tillsyn eller ej.

text: 6.5 En längre tidsperiod för införlivandet (minst tolv månader) av direktivförslaget och en bestämmelse om granskning kan bli nödvändig eftersom direktivförslaget påverkar olika delar av finanssektorn och kommer att innebära ändringar av lagstiftning och praxis hos nationella tillsynsmyndigheter. En övergångsperiod kan också vara en lösning, särskilt om direktivförslaget, när det väl antagits, inte införlivas lika snabbt i alla medlemsstater vilket t.ex. kunde medföra svårigheter när det skall tillämpas på gränsöverskridande transaktioner som kräver att samråd sker med behöriga myndigheter.

text: 7. Ändringsförslag

text: De ändringsförslag av direktivet som blir resultatet av rekommendationerna ovan framgår av bilagan, utom vad gäller de föreslagna tidsfristerna för tillsynsbedömningen som ECB anser kräver mer omfattande ändringar och bör genomföras i nära samarbete med tillsynsmyndigheterna i EU (se punkterna 3.1 till 3.6 ovan).

text: BILAGA

text: Kommissionens förslag | ECB:s ändringsförslag

text: med beaktande av kommissionens förslag […], med beaktande av Europeiska ekonomiska och sociala kommitténs yttrande […], | med beaktande av kommissionens förslag […], med beaktande av Europeiska ekonomiska och sociala kommitténs yttrande […], med beaktande av Europeiska centralbankens yttrande […],

text: Motivering – se punkt 6.1 i yttrandet

text: (3) I både inhemska och gränsöverskridande ärenden bör de behöriga myndigheternas uppgift vara att göra en stabilitetsbedömning som utgår från klara kriterier och förfaranden. Därför bör närmare kriterier och klara regler för deras tillämpning anges för tillsynsbedömningen av aktieägare och ledning vid ett föreslaget förvärv eller ökning av ett kvalificerat innehav. För samstämmighetens skull bör kriterierna överensstämma med de kriterier som tillämpas på aktieägare och ledning vid auktoriseringsförfarandet. | (3) I både inhemska och gränsöverskridande ärenden bör de behöriga myndigheternas uppgift vara att göra en stabilitetsbedömning som utgår från klara kriterier och förfaranden. Därför bör närmare kriterier och klara regler för deras tillämpning anges för tillsynsbedömningen av aktieägare och ledning vid ett föreslaget förvärv eller ökning av ett kvalificerat innehav. För samstämmighetens skull bör kriterierna överensstämma med de kriterier som tillämpas på aktieägare och ledning vid auktoriseringsförfarandet. Vad gäller förfarandena bör tidsfristernas längd stå i proportion till hur komplext det aktuella föreslagna förvärvet eller ökningen av det kvalificerade innehavet är.

text: Motivering – se punkt 3.6 i yttrandet

text: [Ny text] | Direktiv

text: skall ändras på följande sätt: […] Följande definition skall införas i

text: artikel 4

text: : tilltänkt köpare: en fysisk eller juridisk person eller sådana personer i samråd, som har beslutat att antingen direkt eller indirekt förvärva ett kvalificerat innehav i ett kreditinstitut eller att direkt eller indirekt ytterligare öka ett sådant kvalificerat innehav, varigenom andelen av röstetalet eller kapitalet kommer att uppgå till eller överstiga 20 %, 30 % eller 50 % eller så att kreditinstitutet kommer att få ställning av dotterföretag.

text: Motivering – se punkt 6.3 i yttrandet

text: [Ny text] | Direktiv

text: skall ändras på följande sätt: […]. Ett andra stycke skall läggas till

text: artikel 4.11

text: : Vid tillämpningen av artiklarna

text: och

text: skall rösträtterna som avses i artiklarna

text: och

text: i Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG tas i beaktande.

text: Motivering – se punkt 6.2 i yttrandet

text: 6. De behöriga myndigheterna får i följande fall förlänga bedömningsperioden till högst femtio arbetsdagar: a) Om den tilltänkte köparen omfattas av tillsyn utanför gemenskapen och har säte i ett tredjeland, där rättsliga hinder föreligger mot att nödvändiga uppgifter lämnas. b) Vid en bedömning i enlighet med

text: artikel 143

text: . | 6. De behöriga myndigheterna får i följande fall förlänga bedömningsperioden till högst […] arbetsdagar: a) Om den tilltänkte köparenhar sitt huvudkontor, eller om denne är fysisk person, sin stadigvarande hemvist, utanför gemenskapen och det i dettatredjeland föreligger hinder mot att nödvändiga uppgifter lämnas. b) Vid en bedömning i enlighet med

text: artikel 143

text: , eller

text: Motivering – se punkt 6.4 i yttrandet

text: [Ny text] | c) Om de behöriga myndigheterna anser att bedömningen är komplex.

text: Motivering – se punkt 3.6 i yttrandet

text: 1. Vid bedömningen av underrättelsen enligt

text: artikel 19.1

text: och uppgifterna enligt

text: artikel 19.3

text: skall de behöriga myndigheterna, med beaktande av den tilltänkte köparens sannolika påverkan på kreditinstitutet, på grundval av alla följande kriterier bedöma om den tilltänkte köparen är lämplig och det föreslagna förvärvet är ekonomiskt sunt: […] | 1. Vid bedömningen av underrättelsen enligt

text: artikel 19.1

text: och uppgifterna enligt

text: artikel 19.3

text: skall de behöriga myndigheterna, för att säkerställa behovet av sund och ansvarfull ledning av det kreditinstitut som förvärvet gäller, ochmed beaktande av den tilltänkte köparens sannolika påverkan på kreditinstitutet, på grundval av alla följande kriterier bedöma om den tilltänkte köparen är lämplig och det föreslagna förvärvet är ekonomiskt sunt: […]

text: Motivering – se punkt 2.2 i yttrandet

text: a) Den tilltänkte köparens anseende. | a) Den tilltänkte köparens anseende och erfarenhet.

text: Motivering – se punkt 2.7 i yttrandet – Förtydligande av kriterierna för stabilitetsbedömningen

text: b) Det anseende och de erfarenheter de personer har som kommer att leda kreditinstitutets verksamhet till följd av det föreslagna förvärvet. | b) Det anseende och de erfarenheter de personer har somi praktikenkommer att leda eller utöva ett avsevärt inflytande överkreditinstitutets verksamhet till följd av det föreslagna förvärvet.

text: d) Om kreditinstitutet efter det föreslagna förvärvet fortlöpandekommer att kunnauppfylla villkoren i det här direktivet, särskilt artiklarna

text: och

text: , och följa eventuellt tillämpliga särregler enligt

text: artikel 2.7 i direktiv 2002/87/EG

text: . | d) Om kreditinstitutet som förvärvet gällerkommer att kunna uppfylla och fortsätta att uppfylla tillämpliga tillsynskrav enligt detta direktiv och, i förekommande fall, andra direktiv, särskilt direktiven

text: och 2006/49/EGefter det föreslagna förvärvet.

text: e) Om det finns rimlig anledning att misstänka att det föreslagna förvärvet har en koppling till pågående eller genomförd penningtvätt eller finansiering av terrorism eller försök till detta, enligt

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2005/60/EG

text: , eller att det föreslagna förvärvet kan öka riskerna för sådan verksamhet. | e) Om det finns rimlig anledning att misstänka att det föreslagna förvärvet har en koppling till pågående eller genomförd penningtvätt eller finansiering av terrorism eller försök till detta, enligt

text: eller annan allvarlig brottslighet, eller att det föreslagna förvärvet kan öka riskerna för sådan verksamhet.

text: [Ny text] | f) Huruvida, som ett resultat av det föreslagna förvärvet, kreditinstitutet som förvärvet gäller kommer att ingå i en företagsgrupp vars struktur är tillräckligt transparent för att möjliggöra effektiv tillsyn.

text: Motivering – se punkt 2.4 i yttrandet

text: [Ny text] | g) I fall där den tilltänkte köparen har sitt huvudkontor och är föremål för tillsyn utanför EU, huruvida den tilltänkte köparen är föremål för effektiv tillsyn i det berörda tredjelandet, och huruvida de behöriga myndigheterna i detta tredje land är beredda att på ett tillfredsställande sätt samarbeta med de behöriga myndigheter som har auktoriserat kreditinstitutet som förvärvet gäller.

text: Motivering – se punkt 2.5 i yttrandet

text: [Ny text] | h) Huruvida arrangemangen för företagsstyrning i det kreditinstitut som förvärvet gäller är tillräckligt stabila för att förhindra att dess beslutsprocesser blir blockerade efter det föreslagna förvärvet.

text: Motivering – se punkt 2.6 i yttrandet

text: 2. De behöriga myndigheterna får bara motsätta sig det föreslagna förvärvet, om de finner att kriterierna i punkt 1 inte är uppfyllda eller om de uppgifter som lämnats av den tilltänkte köparen är ofullständiga. | 2. De behöriga myndigheterna får bara motsätta sig det föreslagna förvärvet, om de inte är övertygade om att kriterierna i punkt 1är uppfyllda eller om de uppgifter som lämnats av den tilltänkte köparen är ofullständiga.

text: Motivering – se punkt 2.3 i yttrandet

text: 3. Medlemsstaterna får varken införa förhandsvillkor för storleken på förvärvet av aktieägarandel ellerbedöma förvärvet utifrån marknadens ekonomiska behov. | 3. De behöriga myndigheterna får besluta att godkänna ett föreslaget förvärv eller en ökning av ett kvalificerat innehav under förutsättning att den tilltänkte köparen fullgör åtaganden som han gjort gentemot behöriga myndigheter med målet att uppfylla kriterierna ovan. Medlemsstaterna får inte bedöma förvärvet utifrån marknadens ekonomiska behov.

text: Motivering – se punkt 2.6 och 2.8 i yttrandet

text: Utöver artiklarna

text: och

text: a och om inget annat anges, skall bedömningen av förvärvet enligt

text: artikel 19

text: a.1 omfattas av

text: artikel 129.3

text: ,ifall den tilltänkte köparen tillhör någon av följande kategorier: […] 3) En fysisk eller juridisk person som kontrollerar ett kreditinstitut, försäkringsföretag, återförsäkringsföretag, värdepappersföretag eller förvaltningsbolag för fondföretag som är auktoriserat i annan medlemsstat. | Utöver artiklarna

text: och

text: a och om inget annat anges skall den behöriga myndigheten som har auktoriserat kreditinstitutet som förvärvet gäller konsultera den tilltänkte köparens behöriga myndighetifall den tilltänkte köparen tillhör någon av följande kategorier: […] 3) En fysisk eller juridisk person som kontrollerar ett kreditinstitut, försäkringsföretag, återförsäkringsföretag, värdepappersföretag eller förvaltningsbolag för fondföretag som är auktoriserat i annan medlemsstat. De behöriga myndigheterna skall ha ett nära samarbete. De skall ge varandra all information som behövs eller som är relevant för stabilitetsbedömningen av det föreslagna förvärvet. Ett beslut av den behöriga myndighet som har auktoriserat kreditinstitutet som förvärvet gäller skall återge alla synpunkter eller reservationer som uttryckts av den tilltänkte köparens behöriga myndighet.

text: Motivering – se punkt 4 i yttrandet

text: 1. Kommissionen får begära att de behöriga myndigheterna utan dröjsmål tillhandahåller kopior av de handlingar på vilka de grundar sin bedömning i samband med artiklarna

text: a och 19b, liksom alla motiveringar som lämnats till den tilltänkte köparen. […] | 1. Kommissionen får begära att de behöriga myndigheterna utan dröjsmål tillhandahåller kopior av de handlingar på vilka de grundar sin bedömning i samband med artiklarna

text: a och 19b, liksom alla motiveringar som lämnats till den tilltänkte köparen i fall där: a) den behöriga myndigheten, efter att ha avslutat sin bedömning, har beslutat att inte godkänna förvärvet och kommissionen erhållit ett formellt klagomål från den tilltänkte köparen, eller b) det finns goda grunder att misstänka att den behöriga myndigheten uppenbarligen har tillämpat kriterierna eller förfarandena för en stabilitetsbedömning på ett felaktigt sätt. […]

text: Motivering – se punkt 5 i yttrandet

text: Artikel 21.3 i direktiv 2006/48/EG

text: . (3) Vid fastställandet av kvalificerat innehav och andra nivåer av ägande som avses i denna artikel, skall beaktas vad som i

text: artikel 92 i direktiv 2001/34/EG

text: sägs om rösträtter. | Direktiv

text: skall ändras på följande sätt: […]

text: Artikel 21.3

text: skall ersättas med följande: (3) Vid fastställandet av kvalificerat innehav och andra nivåer av ägande som avses i denna artikel, skall beaktas vad som sägs om rösträtter i artiklarna 9 och 10 i Europaparlamentets och rådet direktiv

text: Motivering – se punkt 6.2 i yttrandet

text: Direktiv

text: skall ändras på följande sätt: 5. I

text: artikel 129

text: skall följande punkt läggas till: 3. Vid en bedömning i enlighet med

text: artikel 19

text: a.1 skall den behöriga myndighet som auktoriserat kreditinstitutet som förvärvet gäller samråda med den tilltänkte köparens behöriga myndighet. Eventuella synpunkter eller reservationer från den tilltänkte köparens behöriga myndighet skall anges i beslut av den behöriga myndighet som auktoriserat kreditinstitutet som förvärvet gäller. | [Utgår]

text: Motivering – se punkt 4 i yttrandet

text: f) Preciseringar och klargöranden av kriterierna i

text: artikel 19

text: a.1 av hänsyn till den framtida utvecklingen och i syfte att säkerställa en enhetlig tillämpning av det här direktivet. | f) Specificering av format, struktur och innehåll av, och förfarandena tillämpliga på underrättelser från den tilltänkte köparen enligt

text: artikel 19.1

text: , det mottagningsbevis som erhålls från de behöriga myndigheterna enligt

text: artikel 19.2

text: , och den förteckning som avses i

text: artikel 19

text: a.4 första stycket som specificerar den information som krävs för att genomföra tillsynsbedömningen enligt

text: artikel 19

text: a.1. g) förtydligande av begreppet personer i samråd som avses i

text: artikel 19.1

text: , (h) förtydligande av de kriterier som de behöriga myndigheterna får beakta vid bedömningen av huruvida ett föreslaget förvärv eller en ökning av ett innehav enligt

text: artikel 19.1

text: utgör ett komplext ärende enligt

text: artikel 19.6 c

text: , i) preciseringar och klargöranden av kriterierna för stabilitetsbedömningen i

text: artikel 19

text: a.1, eller (j) preciseringar och klargöranden av de åtaganden som avses i

text: artikel 19

text: a.3 som tilltänkta köpare kan ingå gentemot behöriga myndigheter.

text: Motivering – se punkterna 2.8, 3.5, 3.6 och 6.3 i yttrandet

text: [Ny text] |

text: Artikel 6

text: a Granskning Från och med den […] skall kommissionen, i samarbete med medlemsstaterna, granska och rapportera tillämpningen av detta direktiv och inlämna sin rapport till Europaparlamentet och rådet tillsammans med eventuellt nödvändiga förslag.

text: Motivering – se punkt 6.5 i yttrandet

text: 1. Medlemsstaterna skall sätta i kraft de lagar och andra författningar som är nödvändiga för att följa detta direktiv senast [sexmånader efter det att detta direktiv har trätt i kraft]. […] | 1. Medlemsstaterna skall sätta i kraft de lagar och andra författningar som är nödvändiga för att följa detta direktiv senast [tolvmånader efter det att detta direktiv har trätt i kraft]. […]

text: Motivering – se punkt 6.5 i yttrandet

text: Detta direktiv träder i kraft samma dag som det offentliggörs i Europeiska unionens officiella tidning. | 1. Detta direktiv träder i kraft samma dag som det offentliggörs i Europeiska unionens officiella tidning. 2. Stabilitetsbedömningar som görs avseende ett föreslaget förvärv eller en ökning av ett kvalificerat innehav för vilka underrättelsen enligt

text: artikel 19.1

text: har insänts till de behöriga myndigheterna innan de lagar, förordningar och administrativa regler som krävs enligt detta direktiv har trätt i kraft, skall genomföras i enligt med medlemsstaternas gällande nationella lagar vid tidpunkten för underrättelsen.

text: Motivering – se punkt 6.5 i yttrandet


text: OJ L 189, 3.7.1998, p. 42. 2 OJ L 184, 15.7.2005, p. 60.

text: OJ L 139, 11.5.1998, p. 1. Regulation as last amended by

text: Regulation (EC) No 1647/2006

text: (OJ L 309, 9.11.2006, p. 2).

publisher: Europeiska centralbanken

sprak: en

title: Opinion of the European Central Bank of 20 December 2006 at the request of the Portuguese Ministry of Finance and Public Administration on a draft decree-law on the authentication and treatment of euro coins (CON/2006/61)

serie: con

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 20 December 2006 at the request of the Portuguese Ministry of Finance and Public Administration on a draft decree-law on the authentication and treatment of euro coins (

text: ) Introduction and legal basis

type: rubrik

text: On 16 October 2006 the European Central Bank (ECB) received a request from the Portuguese Ministry of Finance and Public Administration for an opinion on a draft decree-law on the authentication of euro coins and the treatment of euro coins which are unfit for circulation or reissue (hereinafter the ‘draft decree-law’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and the second and third indents of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft decree-law relates to means of payment and the Banco de Portugal. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

type: stycke

text: 1. Purpose of the draft decree-law

text: The aim of the draft decree-law is to align the Portuguese legal framework for the protection of the euro with

text: Commission Recommendation 2005/504/EC of 27 May 2005

text: concerning authentication of euro coins and the treatment of euro coins unfit for circulation . More specifically, the draft decree-law: (i) regulates the recycling of euro coins by credit institutions and other professional cash handlers (hereinafter collectively ‘operators’); (ii) establishes requirements to ensure that operators duly withdraw from circulation coins which are unfit for circulation, counterfeit or forged, or are suspected to be counterfeit or forged; and (iii) grants the Banco de Portugal rights to issue regulations in this field, to inspect coin sorting machines and to impose fines for breaches of the duties imposed by the draft decreelaw.

text: 2. General observations

text: 2.1 Pursuant to

text: Article 11 of Council Regulation (EC) No 974/98 of 3 May 1998

text: on the introduction of the euro , the issue of euro coins is the responsibility of the Member States that have adopted the euro; however, this is subject to the ECB’s approval of the volume of coin issuance. In Portugal the Ministry of Finance’s Treasury department is responsible for issuing euro coins, whilst the Banco de Portugal ensures that such coins are put into circulation. The draft decree-law will enhance the Banco de Portugal’s role since it delegates new tasks to the Banco de Portugal in relation to coin recyling which complement the euro banknote recycling tasks that the Banco de Portugal already performs. 2.2 The ECB welcomes the fact that, in future, the Banco de Portugal will be able to control the cash cycle more efficiently by supervising and monitoring coin handling operations that are conducted externally by operators. It also welcomes the fact that the Banco de Portugal will be able to centrally process and report information on the totality of recycling operations. 2.3 The draft decree-law establishes a regime concerning the protection of the euro against counterfeiting, which will contribute to the process of reinforcing public trust in the euro, assuming that it is fully implemented and that the Banco de Portugal issues follow-up regulations.

text: 3. Specific observations

text: 3.1 Article 2(1) of the draft decree-law sets out the addressees of the draft decree-law, i.e. credit institutions and other professional cash handlers, and clarifies that the scope of the latter includes companies which transport valuables. The ECB notes that the wording of

text: Article 2(2)

text: is fairly broad, and as the draft decree-law imposes sanctions on the addressees for non-compliance with the duties imposed by the draft decree-law, the ECB invites the consulting authority to consider whether the scope of the addressees is sufficiently clear to fulfil the requirement of legal certainty under Portuguese law on administrative sanctions. 3.2. The ECB notes that breaches of the duties imposed by the draft decree-law constitute an offence punishable by an administrative fine. For the sake of legal clarity, it is recommended that the procedure for imposing such fines described in Article 11(3) of the draft decree-law is set out in more detail. 3.3 Moreover, given that the draft decree-law deals exclusively with the recycling of coins, the ECB recommends that the reference to banknotes in

text: Article 11(1)

text: is deleted, since the draft decree-law does not cover banknotes and thus any possible confusion with the separate and specific recycling regime applicable to euro banknotes would be avoided.

text: This opinion will be published on the ECB’s website. Done at Frankfurt am Main, 20 December 2006. [signed]

text: The President of the ECB

text: Jean-Claude TRICHET

type: vagledning

utgivare: ecb


text: Available on the ECB’s website at www.ecb.int.

title: Opinion of the European Central Bank of 29 December 2006 at the request of the Portuguese Ministry of Finance and Public Administration on a draft decree-law on the recycling, the detection of counterfeits and the fitness sorting of euro banknotes (CON/2006/62)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 29 December 2006 at the request of the Portuguese Ministry of Finance and Public Administration on a draft decree-law on the recycling, the detection of counterfeits and the fitness sorting of euro banknotes (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 16 October 2006 the European Central Bank (ECB) received a request from the Portuguese Ministry of Finance and Public Administration for an opinion on a draft decree-law on the detection of counterfeits and the fitness sorting of euro banknotes (hereinafter the ‘draft decree-law’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and the second and third indents of

text: 1. Purpose of the draft decree law

text: The purpose of the draft decree-law is to establish a legal framework at national level that is consistent with the ECB’s Framework for the detection of counterfeits and fitness sorting by credit institutions and other professional cash handlers (hereinafter the ‘Banknote Recycling Framework’) . More specifically, the proposed draft decree-law (i) regulates the detection of counterfeits and fitness sorting of euro banknotes carried out outside the Banco de Portugal; (ii) establishes requirements to ensure that the relevant operators duly withdraw from circulation worn or defective banknotes that are unfit for circulation, or banknotes that are, or are suspected to be counterfeit or forged; and (iii) grants the Banco de Portugal rights to issue additional regulations in this field, to inspect banknote sorting machines and to impose fines for breaches of the duties imposed by the draft decree-law.

text: 2. General observations

text: 2.1 The Banknote Recycling Framework aims to, inter alia: (i) implement a common policy regarding banknote recycling by credit institutions and other professional cash handlers (hereinafter collectively referred to as ‘professional cash handlers’); and (ii) recommend that professional cash handlers meet certain due diligence standards concerning the handling of euro banknotes, so as to contribute to maintaining the quality and authenticity of euro banknotes in circulation. As issuing authorities, it is of the utmost importance to the ECB and the national central banks of the Member States that have adopted the euro (hereinafter ‘participating NCBs’) that euro banknotes in circulation are in good physical condition so that the general public, as well as professional cash handlers, can check their authenticity in a reliable and proper manner and separate authentic banknotes from counterfeits or suspected counterfeits. 2.2 The ECB welcomes this legislative initiative to implement the Banknote Recycling Framework in Portugal, which will enable the Banco de Portugal better to perform its statutory tasks of maintaining the integrity and quality of euro banknotes in circulation, by ensuring compliance with the Eurosystem’s common policy and standards concerning authenticity and quality checks of euro banknotes. 2.3 The draft decree-law establishes a regime which is broadly compatible with Community law concerning the protection of the euro against counterfeiting, in particular

text: Council Regulation (EC) No 1338/2001 of 28 June 2001

text: laying down measures necessary for the protection of the euro against counterfeiting . Assuming that it is fully implemented and that the Banco de Portugal issues the envisaged follow-up regulations, the new regime will contribute to the process of reinforcing public trust in the euro.

text: 3. Specific observations

text: 3.1 As the maintenance of the integrity of euro banknotes in circulation forms part of the duties deriving from a participating NCB’s role as an issuing authority, the consulting authority may wish to consider stressing this aspect in the draft decree-law. 3.2 The ECB notes that the wording of Article 2(2) of the draft decree-law is fairly broad. As the draft decree-law imposes sanctions on the addressees for non-compliance with the duties imposed by the draft decree-law, in any event the ECB would also invite the consulting authority to consider whether the scope of the addressees is sufficiently clear to fulfil the requirement of legal certainty under Portuguese law on administrative sanctions. 3.3 For the sake of legal clarity, it is recommended that Article 12(3) of the draft decree-law should specify the procedural rules which apply to the sanctions referred to in Article (1) and (2) of the draft-decree-law.

text: 3.4 In order to ensure consistency, the title of

text: Article 9

text: and the main body of both

text: Article 11(2)

text: and (3) and

text: Article 12(2)

text: (a) and (c) should expressly refer to ‘euro banknotes’, given that only

text: Article 3

text: and

text: Article 12(1)

text: deal with foreign notes. 3.5 Finally, given that the draft decree-law deals exclusively with the recycling regime of banknotes and that a separate decree-law is being prepared covering coins, the ECB recommends that the references to coins in

text: Article 3

text: and Article 12(1) of the present draft law are deleted.

text: This opinion will be published on the ECB’s website.

text: Done at Frankfurt am Main, 29 December 2006.

text: [signed]

text: The President of the ECB

text: Jean-Claude TRICHET


text: OJ L 189, 3.7.1998, p. 42.

text: OJ L 162, 19.6.1997, p. 1. Regulation as amended by

text: Council Regulation (EC) No 2595/2000

text: (OJ L 300, 29.11.2000, p. 1).

text: OJ L 139, 11.5.1998, p. 1. Regulation as last amended by

text: Council Regulation (EC) No 1647/2006

text: (OJ L 309, 9.11.2006, p. 2).

text: OJ L 359, 31.12.1998, p. 1. Regulation as last amended by

text: Council Regulation (EC) No 1086/2006

text: (OJ L 195, 15.7.2006, p. 1).

text: It follows from the Communication from the Commission to the Council, the European Parliament, the Economic and Social Committee, the Committee of the Regions and the European Central Bank, ‘Fourth report on the practical preparations for the future enlargement of the euro area’ COM(2006) 671 final of 10.11.2006 (< http://ec.europa.eu/economy_finance/publications/euro_related/2006/com2006_671final_en.pdf >) that it is not the intention that the euro should be introduced in Cyprus as a scriptural currency only, for a transitional period prior to the actual cash changeover.

text: See Section 7 of the Interpretation Law (Cap.1), as amended by Law 11/1989.

text: The consistent reference in Community legal acts to ‘differences in alphabet’ suggests that the original intention was not merely to prevent Member States from unilaterally adopting divergent names for the single currency and its sub-unit, but also to oblige them to spell the name of the single currency identically, subject nevertheless to the constraints inherent in the use of different alphabets in different Member States.

title: Opinion of the European Central Bank of 15 January 2007 at the request of the Cypriot Ministry of Finance on a draft law regulating the adoption of the euro and the currency changeover (CON/2007/1)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 15 January 2007 at the request of the Cypriot Ministry of Finance on a draft law regulating the adoption of the euro and the currency changeover (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 27 November 2006 the European Central Bank (ECB) received a request from the Cypriot Ministry of Finance for an opinion on a draft law regulating matters relating to the adoption of the euro and the smooth changeover from the Cyprus pound to the euro (hereinafter the ‘draft law’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and on the first and second indents of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft law relates to currency matters and means of payment. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Purpose of the draft law and general observations

text: 1.1 The aim of the draft law is to comprehensively adapt Cypriot law with a view to implementing the national changeover plan for replacing the Cyprus pound with the euro and facilitating the smooth changeover to the euro (Section 3 of the draft law). The draft law contains provisions relating to a wide range of topics concerning the changeover, including the establishment and duration of a dual circulation period (Section 4), conversion and rounding rules (Section 5), the dual display of prices (Section 7), references to national interbank reference rates (Section 8), monetary references in legal instruments (Section 9), the withdrawal of legal tender banknotes and coins (Section 10), the redenomination of public and corporate debt (Sections 15 and 16) and the redenomination of share capital (Sections 18 and19). The draft law also empowers the Council of Ministers and the Minister of Finance to adopt certain legal instruments for the purpose of regulating in more detail issues relevant to the application of the provisions of the draft law (Sections 21 and 22).

text: 1.2 The ECB welcomes the Cypriot Government’s initiative to prepare for adoption and implementation of the measures necessary and appropriate for the introduction of the euro, which are to apply after the conditions for its introduction have been fulfilled. 1.3 The following comments on the draft law are made based on

text: Council Regulation (EC) No 1103/97 of 17 June 1997

text: on certain provisions relating to the introduction of the euro ,

text: Council Regulation (EC) No 974/98 of 3 May 1998

text: on the introduction of the euro and

text: Council Regulation (EC) No 2866/98 of 31 December 1998

text: on the conversion rates between the euro and the currencies of the Member States adopting the euro .

text: 2. Technical comments

text: 2.1 Section 5(1) of the draft law provides that all monetary amounts, denominated in Cyprus pounds and to be paid or accounted for in euro, or denominated in euro and to be paid or accounted for in Cyprus pounds during the dual circulation period, must be converted and rounded in accordance with the provisions or Articles

text: and

text: of Regulation (EC) No 1103/97. The ECB appreciates the usefulness of this provision as a public information and legal certainty measure. However, in general, repetitions in national legal acts of directly applicable provisions of Community law and preferably also specific references to such provisions should be avoided. The consulting authority may wish to consider whether a more general reference to the relevant Community legal act would serve the legitimate purposes of Section 5(1) of the draft law. Similarly, Sections 15(1), 16(1) and 18(1) of the draft law repeat the contents of

text: Article 14 of Regulation (EC) No 974/98

text: , while Section 15(3) thereof repeats part of

text: Article 5 of Regulation (EC) No 1103/97

text: . 2.2 Section 5(2) of the draft law lays down the rounding rules applicable to monetary amounts arising from intermediate computations which are not to be paid or accounted for. The ECB’s understanding of this provision is that it provides for conversions from Cyprus pounds to euro, but not vice versa. In the interests of clarity and legal certainty, it is suggested that the consulting authority should provide for conversions from euro to Cyprus pounds during the dual circulation period. 2.3 Section 6(1) of the draft law provides that, where any provision of national law has been adopted for the purpose of transposing a Community legal act, and that Community legal act refers to an amount denominated in euro which the national provision has denominated in Cyprus pounds, the original reference in euro in the Community legal act in question must be reintroduced as from the euro adoption date, ‘by deleting the amount denominated in pounds and replacing it by the amount

text: denominated in euro’ in the Community legal act. Moreover, Section 6(2) of the draft law provides that, where any national provision adopted for the purpose of transposing the acquis communautaire refers to an amount denominated both in pounds and in euro, the reference to pounds must be deleted as from the euro adoption date. It is unclear whether the aim of these provisions is to ensure that any monetary amounts that are denominated in Cyprus pounds in national legislation which implements Community legal acts should automatically be understood to refer to the amounts in euro specified in the Community legislation or whether further formal amendments of national law provisions are required. As the wording of these provisions could also be interpreted as requiring that the affected national law provisions should be further formally amended, the ECB recommends that their wording should be clarified. 2.4 Section 10(2) of the draft law provides that, for a period of six months from the euro adoption date, banks and cooperative credit societies must accept the deposit of banknotes and coins in Cyprus pounds, subject to no quantitative restrictions (sub-paragraph (a)), and must exchange banknotes and coins in Cyprus pounds for banknotes and coins in euro subject to certain quantitative restrictions (sub-paragraph (b)). The ECB understands that the starting point for the six month period stipulated in Section 10(2) is intended to be the cash changeover date (i.e. the date on which euro banknotes and coins will acquire the status of legal tender in Cyprus), rather than the euro adoption date, notwithstanding that, in the case of Cyprus, the two dates are intended to coincide . The ECB draws the consulting authority’s attention to the importance of their actual coincidence as a precondition for the operation of Section 10(2) and would for that reason invite the consulting authority to consider the advisability of adapting the definition of ‘euro adoption date’, in Section 2 of the draft law, so that this encompasses both the date on which the abrogation of the derogation will enter into force and the date on which euro banknotes and coins will acquire the status of legal tender in the Republic of Cyprus. 2.5 Among other things, Section 14 of the draft law provides that ‘cheques denominated in pounds and dated no later than six months after the euro adoption date shall be presumed to have been drawn before the euro adoption date and shall be valid as cheques payable in the equivalent in euro for six (6) months from the euro adoption date’. While appreciating the practical difficulties inherent in a requirement for proof to be furnished before a post-dated cheque can be declared valid, the ECB draws the consulting authority’s attention to the fact that the provision effectively extends the status of cheques drawn in Cyprus pounds as valid means of payment by five months beyond the one month dual circulation period stipulated in Section 4 of the draft law. Moreover, since the draft law is not consistent with the existence of a phasing-out period, this provision is also not entirely consistent with the national changeover plan, as it currently stands. Finally, while consistency

text: between the changeover plan and national law is a matter for coordination at domestic level, there has to be consistency between the Community law provisions (i.e. amendments to

text: Regulation (EC) No 974/98

text: establishing the changeover scenario for Cyprus) and national law. Thus, the current provisions appear to be compatible only with the introduction of the euro under the scenario of a ‘big-bang’ with a phasing-out period.

text: 3. Other observations

text: 3.1 The ECB understands that, in the Cypriot legal system, all legal acts (laws and regulations) enter into force on the date of their publication in the Official Gazette of the Republic, unless they make an explicit reference to another date. While most of the provisions of the draft law explicitly link the start of their proposed legal effects to the euro adoption date, certain other provisions (e.g. Sections 7 and 17) contain no specific provision on their entry into force. These provisions would only make sense (i) if they were to be accompanied by a clear indication of the event on which their entry into force is conditional (the day following the publication of the decision to abrogate the derogation that Cyprus currently enjoys) and (ii) if that date precedes the date of the actual adoption of the euro/cash changeover by sufficient time to enable them to have their proposed legal effects. In the case of Section 7, an additional practical consideration is the definition of the conversion rate to be used for the dual display of prices during the period after the abrogation of the derogation and before the euro adoption date, i.e. prior to the actual entry into force of the irrevocable conversion rate between the euro and the Cyprus pound. The ECB is nevertheless satisfied that Section 7(4) of the draft law adequately addresses this issue. 3.2 The name of the sub-unit of the euro used throughout the text of the draft law is ‘σεντ/ς’, in Greek characters. While the only possible transliteration into Greek characters of the name of the sub-unit of the single currency is ‘σεντ/ς’ and while, until the time of the adoption of corrigenda to the Greek language versions of the texts of

text: Regulation (EC) No 1103/97

text: and

text: Regulation (EC) No 974/98

text: , ‘cent/s’ was also retained for the Greek language versions of those Regulations, the use of the name ‘σεντ/ς’, in Greek characters, is not warranted under Community legislation. It follows that the only name for the sub-unit of the single currency that the legislator can legitimately use in Cyprus, other than ‘λεπτό/ά’, is ‘cents’ in Latin characters.

text: This opinion will be published on the ECB’s website. Done at Frankfurt am Main, 15 January 2007. [signed]

text: The President of the ECB

text: Jean-Claude TRICHET


text: OJ L 354, 30.11.2004, p. 34. 3 The ECB refers to Opinion

text: of 29 August 2005 at the request of the Belgian Ministry of Finance on a preliminary draft law that amends the Law of 28 February 2002 regulating the compilation of the balance of payments and the international investment position of Belgium and amending the Decree Law of 6 October 1944 on foreign exchange control and various legal provisions. In particular, paragraphs 5 and 6 outlined the benefits of a direct reporting system, such as that proposed under the draft regulation, noting that other Member States recently also introduced similar systems or are in the process of doing so.

text: Available on www.imf.org.

title: Opinion of the European Central Bank of 25 January 2007 at the request of the Magyar Nemzeti Bank on a draft regulation on the scope of information to be supplied for the central bank information system for the compilation of balance of payment statistics and on data supply methods and deadlines (CON/2007/2)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 25 January 2007 at the request of the Magyar Nemzeti Bank on a draft regulation on the scope of information to be supplied for the central bank information system for the compilation of balance of payment statistics and on data supply methods and deadlines (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 15 December 2006 the European Central Bank (ECB) received a request from the Magyar Nemzeti Bank (MNB) for an opinion on a draft regulation on the scope of information to be supplied for the central bank information system for the compilation of balance of payment statistics and on data supply methods and deadlines (hereinafter the ‘draft regulation’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and the fourth indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft regulation relates to the collection and compilation of balance of payments and international investment position statistics. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Purpose of the draft regulation

text: 1.1 The purpose of the draft regulation is to ensure the collection of high quality data for the compilation of balance of payments and international investment position statistics. To this end, the draft regulation establishes a direct reporting system, which is expected to come into effect on 1 January 2008. 1.2 The current reporting system for the compilation of the balance of payments and international investment position statistics, which is based on the monitoring of cash transactions, is to be replaced by a new system relying on the following three main sources of information: (i) direct reports from economic agents carrying out transactions with non-residents; (ii) statistical data supplied by the Central Statistical Office including data on goods, services, compensation of employees and current transfers; and (iii) data already collected by the MNB’s Statistics

text: Department for securities statistics. In addition, the MNB compiles data on reserve assets and its cross-border transactions.

text: 2. General observations

text: 2.1 The ECB welcomes the draft regulation and its purpose to ensure the collection of high quality data for the compilation of balance of payments and international investment position statistics in line with the regime established under Guideline ECB/2004/15 of 16 July 2004 on the statistical reporting requirements of the European Central Bank in the field of balance of payments and international investment position statistics, and the international reserves template (the ‘Guideline’). At the same time, the draft regulation aims to limit the administrative burden for reporting agents to the extent possible . Although the Guideline does not apply to the MNB, as a national central bank of a Member State that has not adopted the euro, achieving consistency with the ECB’s statistical standards will enable reporting agents to become familiar with the statistical reporting regime that will apply once the euro has been introduced in Hungary. 2.2 The ECB draws the consulting authority’s attention to the forthcoming amendment of the Guideline as well as to other relevant future developments, including the updating of the Balance of Payments Manual of the International Monetary Fund which is expected by the end of 2008. The consulting authority is therefore invited to monitor developments in this field and take them into account in its national arrangements, notably when setting up surveys. 2.3 The ECB understands that the draft regulation will apply alongside the provisions for the collection of data on goods, services, compensation of employees and current transfers to be adopted by the Central Statistical Office and the legal acts on securities statistics currently in force in Hungary. Since the envisaged reporting system will draw on these data, it will be important to update the required legal framework in due course, to the extent necessary. 2.4 This opinion is without prejudice to any future assessment by the ECB of whether the direct reporting system applicable in Hungary and the statistical information reported to the MNB fulfil the ECB’s reporting requirements for balance of payment and international investment position statistics.

text: 3. Specific observations

text: 3.1 The draft regulation provides that some of its forms – namely R02 to R11 – are to be used for reporting by ‘designated business entities’. The ECB invites the consulting authority to consider a more explicit statement in the draft regulation about the criteria and procedure to be used for

text: selecting ‘designated business entities’, in accordance with international standards for the definition of units. 3.2 When defining ‘residents’, in Annex 2 of the draft regulation, the ECB suggests making a specific reference to the ‘centre of economic interest’ as defined in paragraph 62 of the IMF Balance of Payments Manual (5th edition) and in paragraph 1.30 of the European System of National Accounts 95 (ESA 95). 3.3 The ECB recommends ensuring that the definitions of the institutional sectors in the draft regulation are such that the statistics derived from this regulation are fully consistent with the definitions in Chapter 2 of the ESA 95 and the definition of monetary financial institutions in Regulation ECB/2001/13 of 22 November 2001 concerning the consolidated balance sheet of the monetary financial institutions sector .

text: This opinion will be published on the ECB’s website.

text: Done at Frankfurt am Main, 25 January 2007.

text: [signed]

text: The President of the ECB

text: Jean-Claude TRICHET


text: OJ L 189, 3.7.1998, p. 42.

text: ECB Opinion

text: of 25 April 2001 at the request of the Irish Department of Finance on a draft legislative proposal on a Mortgage and Public Credit Bond Bill, paragraph 4.

title: Opinion of the European Central Bank of 14 February 2007 at the request of the Irish Department of Finance on a draft law on asset covered securities (CON/2007/3)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 14 February 2007 at the request of the Irish Department of Finance on a draft law on asset covered securities (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 25 January 2007 the European Central Bank (ECB) received a request from the Irish Department of Finance for an opinion on the draft Asset Covered Securities (Amendment) Bill 2007 (hereinafter the ‘draft law’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 105(4) of the Treaty establishing the European Community and the third and sixth indents of

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft law relates to a national central bank and rules applicable to financial institutions insofar as they materially influence the stability of financial institutions and markets. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Purpose of the draft law

text: The draft law mainly represents a technical update and modernisation of the Asset Covered Securities Act 2001 (the ‘2001 Act’), which established the legislative foundations for the launch in 2003 of an Irish asset-covered securities market.

text: 2. General observations

text: 2.1 The ECB has no specific comments regarding the draft law. 2.2 The ECB recalls that, when consulted on the 2001 Act, the ECB noted ‘that the legislation has been explicitly designed by the Irish Government to bring Ireland in line with best practices in other European financial centres, taking into account that the introduction of the euro and the new monetary policy framework have led to the development of an integrated and competitive money market in the euro area… The ECB considers that the Irish Government’s initiative will make a

text: positive contribution to the integration of capital markets in the euro area’ . In this respect, the ECB is pleased to note the positive evolution of this market since 2003, which has seen the issuance in the international capital markets of both mortgage and public credit-covered securities involving domestic Irish mortgage credit portfolios, as well as euro-denominated public credit portfolios whose underlying borrowers are located throughout the euro area.

text: 3. Implementing measures

text: Done at Frankfurt am Main, 14 February 2007.

text: [signed]

text: The President of the ECB

text: Jean-Claude TRICHET


text: (1) Förslag till Europaparlamentets och Rådets direktiv om ändring av direktiv

text: om kapitalkrav för värdepappersföretag och kreditinstitut med avseende på kommissionens genomförandebefogenheter (KOM(2006) 901 slutlig); (2) Förslag till Europaparlamentets och Rådets direktiv om ändring av direktiv

text: om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut med avseende på kommissionens genomförandebefogenheter (KOM(2006) 902 slutlig); (3) Förslag till Europaparlamentets och Rådets direktiv om ändring av direktiv

text: om åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt och finansiering av terrorism med avseende på kommissionens genomförandebefogenheter (KOM(2006) 906 slutlig); (4) Förslag till Europaparlamentets och Rådets direktiv om ändring av direktiv

text: om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad med avseende på kommissionens genomförandebefogenheter (KOM(2006) 909 slutlig); (5) Förslag till Europaparlamentets och Rådets direktiv om ändring av direktiv

text: om marknader för finansiella instrument med avseende på kommissionens genomförandebefogenheter (KOM(2006) 910 slutlig); (6) Förslag till Europaparlamentets och Rådets direktiv om ändring av direktiv

text: om de prospekt som skall offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel med avseende på kommissionens genom (KOM(2006) 911 slutlig); (7) Förslag till Europaparlamentets och Rådets direktiv om ändring av direktiv

text: om insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan (marknadsmissbruk) med avseende på kommissionens genomföra (KOM(2006) 913 slutlig); (8) Förslag till Europaparlamentets och Rådets direktiv om ändring av direktiv

text: om extra tillsyn över kreditinstitut, försäkringsföretag och värdepappersföretag i ett finansiellt konglomerat med avseende på kommissionens genomförandebefogenheter (KOM(2006) 916 slutlig).

text: EUT L 200, 22.7.2006, s. 11.

text: Europaparlamentets, rådets och kommissionens uttalande om rådets beslut av den 17 juli 2006 om ändring av beslut

text: om de förfaranden som skall tillämpas vid utövandet av kommissionens genomförandebefogenheter (

text: ), (EUT C 255, 21.10.2006, s. 1).

text: ECB:s yttrande

text: av den 12 december 2006 om genomförandet av direktivet om företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) vad gäller förtydligandet av vissa definitioner.

text: Inom ramen för Lamfalussy-förfarandet betecknas genomföranderättsakter som nivå-2 rättsakter.

text: Bristande samråd mellan olika gemenskapsinstitutioner har tagits upp i flera av EG-domstolens domar. Om skyldigheten att samråda med Europaparlamentet, se

text: mål 138/79

text: Roquette Frères (REG 1980, s. 3333) och

text: mål C-21/94

text: Europaparlamentet mot rådet (REG 1995, s. I-1827), punkt 17. Om skyldigheten för den Höga myndigheten att samråda med rådet och Europeiska kol- och stålgemenskapens rådgivande kommitté se

text: mål 1/54

text: Frankrike mot Höga myndigheten [1954-56] (REG 1, s. 15) och

text: mål 2/54

text: Italien mot Höga myndigheten [1954-56] (REG 37, s. 52) som bekräftades i

text: mål 6/54

text: Nederländerna mot Höga myndigheten [1954-56] (REG 103, s. 112). Vad gäller artikel 105.4 i fördraget har, i

text: mål C-11/00

text: Europeiska gemenskapernas kommission mot Europeiska centralbanken (REG 2003, s. I-7147), generaladvokat Jacobs understrukit: Att ECB skall höras angående förslag till rättsakter inom dess behörighetsområde är ett led i förfarandet som krävs enligt fördraget och som uppenbarligen kan påverka innehållet i de rättsakter som antas. En underlåtenhet att uppfylla ett sådant krav skall enligt min uppfattning kunna leda till att den antagna rättsakten ogiltigförklaras. Förslag till avgörande av generaladvokat Jacobs, föredraget den 3 oktober 2002, p. 131.

sprak: sv

title: Europeiska centralbankens yttrande av den 15 februari 2007 på begäran av Europeiska unionens råd över förslag om ändring av de åtta direktiven 2006/49/EG, 2006/48/EG, 2005/60/EG, 2004/109/EG, 2004/39/EG, 2003/71/EG, 2003/6/EG och 2002/87/EG, avseende kommissionens genomförandebefogenheter (CON/2007/4)

text: Inledning och rättslig grund

text: Den 29 och den 31 januari 2007 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Europeiska unionens råd om yttrande över åtta direktivförslag på det finansiella området (nedan kallade direktivförslagen) vars främsta mål är att ändra kommittébestämmelserna i åtta existerande direktiv för att ta med bestämmelser för ett nytt kommittéförfarande (föreskrivande förfarande med kontroll), efter antagandet av

text: rådets beslut 2006/512/EG av den 17 juli 2006

text: om ändring av beslut

text: om de förfaranden som skall tillämpas vid utövandet av kommissionens genomförandebefogenheter, och att upphäva bestämmelser i de åtta existerande direktiven som föreskriver tidsbegränsningar för delegeringen av genomförandebefogenheter till kommissionen. ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundar sig på artikel 105.4 i fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen. I enlighet med

text: artikel 17.5

text: första meningen i arbetsordningen för Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: 1. Kommentarer

text: 1.1 ECB välkomnar den nya överenskommelse rörande kommittéförfarandet som uppnåtts mellan Europaparlamentet, rådet och kommissionen som är av stor betydelse för att Lamfalussy-förfarandet skall fortsätta att fungera.

text: 1.2 ECB har inga specifika kommentarer till direktivförslagen som står i överensstämmelse med det gemensamma uttalandet från Europaparlamentet, rådet och kommissionen om införandet av det nya föreskrivande förfarande med kontroll i kommittéförfarandet.

text: 1.3 Med beaktande av den betydelse som genomförandebestämmelser har för EU:s lagstiftning på området finansiella tjänster, tar ECB tillfället i akt att understryka vikten av bankens rådgivande roll enligt artikel 105.4 i fördraget, enligt vilken ECB skall höras om varje förslag till gemenskapsrättsakt inom ECB:s behörighetsområde. Såsom nyligen påpekatsanser ECB att föreslagna nivå-2 rättsakter utgör förslag till gemenskapsrättsakt i enlighet med artikel 105.4 i fördraget. Därför innebär den bestämmelse i fördraget som kräver att ECB skall höras om varje förslag till gemenskapsrättsakt inom ECB:s behörighetsområde även att ECB skall höras om dessa genomföranderättsakter.

text: Utfärdat i Frankfurt am Main den 15 februari 2007.

text: Jean-Claude Trichet

text: ECB:s ordförande