text: COM(2013) 550 final/2.

text: Se kapitel II och III i förslaget till förordning. Förmedlingsavgifter är avgifter mellan banker som vanligtvis tillämpas mellan inlösande och utfärdande betaltjänstleverantörer som tillhör ett särskilt kortsystem. De utgör huvuddelen av de avgifter som inlösande betaltjänstleverantörer tar ut av näringsidkare för varje korttransaktion.

text: Gränsöverskridande transaktioner är när konsumenter använder sina betalkort i en annan medlemsstat eller när en detaljhandlare använder sig av en inlösande betaltjänstleverantör i en annan medlemsstat.

text: Taken för gränsöverskridande transaktioner kommer att börja gälla två månader från och med att förordningen har trätt i kraft. Två år efter det att förordningen har trätt i kraft kommer dessa tak att gälla även för inhemska transaktioner.

text: Betalkortssystem och enheter som bearbetar kortbaserade betalningar bör vara oberoende från varandra vad gäller juridisk form, organisation och beslutsfattande.

text: Denna regel gäller kortsystem eller betaltjänstleverantörer som kräver att näringsidkarna ska acceptera alla kort av ett visst varumärke, vilket innebär att näringsidkarna inte får begränsa godkännandet till endast en viss typ av kort. Enligt artikel 10 i förslaget till förordning ska näringsidkare tillåtas acceptera endast en kortkategori av ett visst varumärke i och med att betaltjänstleverantören eller kortsystemet inte får kräva att näringsidkarna ska acceptera flera eller alla kategorier av samma varumärke. I förslaget till förordning införs också ett krav som hindrar näringsidkare från att diskriminera mellan kort som omfattas av samma reglerade förmedlingsavgift, dvs. om näringsidkare accepterar ett betalkort av ett visst varumärke ska de också acceptera betalkort av alla andra varumärken.

text: Dvs. att placera två eller flera varumärken på ett kortbaserat betalningsinstrument.

text: Betaltjänstleverantören eller kortsystemet får inte hindra näringsidkaren från att styra konsumenterna till att använda det betalningsinstrument de föredrar eller från att upplysa konsumenterna om förmedlingsavgifter eller serviceavgifter.

text: Se artikel 2 i förslaget till förordning.

text: Förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om betaltjänster på den inre marknaden och om ändring av direktiven

text: och

text: samt upphävande av direktiv

text: (COM(2013) 547 slutlig).

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 260/2012 av den 14 mars 2012

text: om antagande av tekniska och affärsmässiga krav för betalningar och autogireringar i euro och om ändring av förordning

text: (EG) nr 924/2009

text: (EUT L 94, 30.3.2012, s. 22).

text: Se artikel 8.5 i förslaget till förordning.

text: Artikel 10.1

text: och skäl 29 i förslaget till förordning.

text: Se artikel 7 i förslaget till förordning.

text: Text markerad med fet stil anger ECB:s förslag till ny text. Genomstruken text anger de strykningar som ECB föreslår.

text: COM(2013) 547/3.

text: Observera att hänvisningarna i detta yttrande avspeglar punktnumreringen i COM(2013) 550/2 final.

publisher: Europeiska centralbanken

title: Europeiska centralbankens yttrande av den 5 februari 2014 om ett förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om förmedlingsavgifter för kortbaserade betalningstransaktioner (CON/2014/10)

serie: con

text: Inledning och rättslig grund

type: rubrik

text: Den 31 oktober 2013 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från rådet om ett yttrande över ett förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om förmedlingsavgifter för kortbaserade betalningstransaktioner (nedan kallad förslaget till förordning).

type: stycke

text: ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artiklarna

text: och

text: i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt eftersom förslaget till förordning innehåller bestämmelser som berör Europeiska centralbankssystemets (ECBS) uppgifter att främja ett väl fungerande betalningssystem och medverka till ett smidigt genomförande av politiken för det finansiella systemets stabilitet i enlighet med artikel 127.2 fjärde strecksatsen och 127.5 i fördraget. I enlighet med artikel 17.5 första meningen i arbetsordningen för Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

text: Allmänna kommentarer

text: 1. I förslaget till förordning fastställs enhetliga tekniska krav och verksamhetskrav för sådana betalkortstransaktioner inom Europeiska unionen där både betalarens och betalningsmottagarens betaltjänstleverantör är etablerade i unionen. Förslaget till förordning innehåller två delar. I den första delen fastställs ett tak för förmedlingsavgifter för konsumenters bankkortstransaktioner till högst 0,20 % av transaktionsvärdet samt ett tak för konsumenters kreditkortstransaktioner till högst 0,30 % av transaktionsvärdet, vilka ska börja gälla för inhemska eller gränsöverskridande transaktioner efter olika övergångsperioder. Transaktioner med företagskort, kort som utfärdas av tredjepartssystem samt kontantuttag från bankautomater undantas från kraven i den första delen av förslaget till förordning.

text: 2. I den andra delen av förslaget till förordning fastställs affärsregler och andra tekniska krav som ska gälla för alla kategorier av kortbaserade betalningstransaktioner. Det handlar framför allt om en separation av betalkortssystem och bearbetningsenheter, förändringar i tillämpningen av regeln om att alla kort måste godtas (Honour All Cards Rule) samt ett förbud mot regler som förhindrar att flera betalmärken kombineras på ett kort. Det införs också en ny regel om att licensavtal för utfärdande av betalkort eller inlösen av betalkortstransaktioner som system ställer ut ska omfatta hela unionen, liksom regler för att öka öppenheten kring avgifter för näringsidkare (individuell prissättning, s.k. unblending) samt för att förbjuda no-steering measures i licensavtal. Nya regler införs också för att öka öppenheten kring avgiftsstrukturer, t.ex. ett förbud mot alla regler som förhindrar näringsidkare från att underrätta sina kunder om de avgifter som de erlägger till förvärvare samt ett krav om att inlösande betaltjänstleverantörer ska lämna minst en månatlig redovisning av de avgifter som de tar ut från näringsidkarna, där de avgifter som näringsidkarna har erlagt för varje månad ska specificeras för varje kortkategori och varje enskilt varumärke som inlösaren tillhandahåller inlösenstjänster för.

text: 3. ECB välkomnar att det i förslaget till förordning fastställs gemensamma EU-omfattande regler om förmedlingsavgifter samt enhetliga affärsregler och tekniska krav för kortbaserade betalningstransaktioner. Förslagen är generellt sett i linje med Eurosystemets aktuella ställningstaganden. Betalkort är det vanligaste elektroniska betalningsmedlet vid inköp i detaljhandeln och står därför för en stor andel av betalningstransaktionerna i unionen. Men trots detta är förmedlingsavgifterna för närvarande till stor del oreglerade och varierar därför i hög grad mellan medlemsstaterna. Införandet av gemensamma regler bör bidra till att den inre marknaden för betalningar slutförs samt stödja upprättandet av ett gemensamt eurobetalningsområde (Sepa). De nya reglerna har visserligen en starkt konkurrensrelaterad aspekt, men bör även minska marknadsfragmenteringen och skapa likvärdiga förutsättningar, så att det blir lättare för befintliga aktörer att konkurrera samt för nya leverantörer att komma in på marknaden för kortbetalningar, vilket leder till större effektivitet och ökad användning av elektroniska betalningsinstrument i största allmänhet.

text: Specifika kommentarer

text: 1. Definierade begrepp

text: De begrepp som definieras i förslaget till förordning har i viss mån, men inte fullt ut, anpassats till begreppen i förslaget till ett andra betaltjänstdirektiv (nedan kallat förslaget till andra betaltjänstdirektivet) och

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 260/2012

text: . Det finns fördelar med att använda sig av likartade definitioner för begrepp som förekommer i närbesläktade unionsrättsakter, eftersom det förhindrar missförstånd och gör det enklare för medborgarna att förstå regelverket. ECB anser därför att definitionerna av ett antal nyckelbegrepp som betalningsorder, betaltjänstleverantör och betalningstransaktion i ännu högre grad bör anpassas till begreppen i förslaget till andra betaltjänstdirektivet. Vidare är de föreslagna definitionerna av kortbaserad betalningstransaktion och betalkortstransaktion mycket likartade. ECB skulle därför föreslå att de slås samman till en enda definition. Bilagan till detta yttrande innehåller ett antal ytterligare tekniska kommentarer till definitionerna.

text: 2. Övriga bestämmelser

text: 2.1 ECB välkomnar att det blir ökad klarhet om förmedlingsavgifterna. Men om taken på gränsöverskridande förmedlingsavgifter införs före taken på nationella förmedlingsavgifter skulle detta kunna missgynna nationella, mindre kortinlösare, eftersom de inte kommer att kunna konkurrera med utländska inlösare som gynnas av de lägre gränsöverskridande förmedlingsavgifter som detta leder till. ECB skulle därför föreslå att de båda taken införs samtidigt.

text: 2.2 ECB stöder förslaget om att valet av varumärke ska avgöras på försäljningsstället om det finns mer än ett varumärke på ett kort (co-branding). Samtidigt kan detta utgöra ett incitament för betalarna att välja kortmärken som ger dem extrafördelar såsom bonusprogram, vilket i sin tur skulle kunna leda till en ökad användning av dyra kortmärken. Här föreslår ECB att kortinnehavaren och näringsidkaren på försäljningsstället gemensamt ska enas om valet av ett visst varumärke.

text: 2.3 ECB välkomnar förbudet mot regler som tvingar näringsidkare att acceptera alla kort av ett visst varumärke, men är tveksam inför undantaget om att näringsidkare ska vara skyldiga att godta andra betalningsinstrument av samma varumärke och/eller kategori som omfattas av samma reglerade förmedlingsavgift. Beslutet om olika kort ska accepteras eller ej, samt vilka varumärken eller kortprodukter som kan godtas inom ett visst system, bör vara ett affärsbeslut som fattas av näringsidkaren.

text: 2.4 Vidare föreslår ECB att det ska klargöras att betalkortssystemen inte får diskriminera bearbetningsenheter genom att det införs affärsregler som på ett oskäligt sätt begränsar driftskompatibiliteten mellan bearbetningsenheter.

text: 2.5 Utöver detta kan det krävas ytterligare tid för att anpassa betalkortssystemen till de nya kraven. För detta ändamål skulle en övergångsperiod för kravet på separation kunna övervägas.

text: 2.6 Av effektivitetsskäl skulle ECB vilja föreslå att en enda behörig myndighet ska ansvara för att se till att förordningen efterlevs, men är medveten om att detta i praktiken kan bli svårt eftersom den nationella praxisen varierar.

text: I de fall där ECB rekommenderar att förslaget till förordning ska ändras anges de specifika förslagen i bilagan åtföljt av en förklaring.

text: Utfärdat i Frankfurt am Main den 5 februari 2014.

text: Mario Draghi

text: ECB:s ordförande

text: BILAGA

text: Kommissionens förslag | ECB:s ändringsförslag

text: (15) Denna förordning genomförs stegvis. Först är det nödvändigt att underlätta utfärdande och inlösen av betalkortstransaktioner över gränserna. Att tillåta företagen att välja inlösande bank utanför den egna medlemsstaten (gränsöverskridande inlösen) och att fastställa en högsta nivå på förmedlingsavgifter för gränsöverskridande inlösentransaktioner bör ge nödvändig rättslig klarhet. Dessutom bör licenser för utfärdande eller inlösen av betalningsinstrument vara giltiga inom unionen utan geografiska begränsningar. Dessa åtgärder skulle underlätta den inre marknadens funktion vad gäller kort-, internet- och mobilbetalningar och gynna konsumenter och detaljhandlare. (16) Till följd av ensidiga initiativ och åtaganden som gjorts i samband med konkurrensförfaranden genomförs redan nu många gränsöverskridande kortbetalningstransaktioner i unionen i enlighet med de maximala förmedlingsavgifter som är tillämpliga under den första fasen av denna förordning. Bestämmelserna om dessa transaktioner bör därför träda i kraft snarast för att göra det möjligt för detaljhandlarna att söka billigare inlösentjänster över gränserna och ge incitament till inhemska banksammanslutningar eller system att sänka inlösenavgifterna. (17) För inhemska transaktioner är en övergångsperiod nödvändig så att leverantörer av betalningstjänster och system får tid att anpassa sig till de nya kraven. För att slutföra den inre marknaden för kortbetalningar bör taken på förmedlingsavgifter för konsumenters korttransaktioner omfatta alla gränsöverskridande och inhemska betalningar inom två år från den dag då denna förordning träder i kraft. | (15) Denna förordning genomförs stegvis. Först är det nödvändigt att underlätta utfärdande och inlösen av betalkortstransaktioner över gränserna. Att tillåta företagen att välja inlösande bank utanför den egna medlemsstaten (gränsöverskridande inlösen) och att fastställa en högsta nivå på förmedlingsavgifter för gränsöverskridande inlösentransaktioner bör ge nödvändig rättslig klarhet. Dessutom böroch säkerställa att licenser för utfärdande eller inlösen av betalningsinstrument ärvara giltiga inom unionen utan geografiska begränsningar. Dessa åtgärder skulle underlätta den inre marknadens funktion vad gäller kort-, internet- och mobilbetalningar och gynna konsumenter och detaljhandlare. (16) Till följd av ensidiga initiativ och åtaganden som gjorts i samband med konkurrensförfaranden genomförs redan nu många gränsöverskridande kortbetalningstransaktioner i unionen, samt en del nationella transaktioner i vissa medlemsstater, i enlighet med de maximala förmedlingsavgifter som är tillämpliga under den första fasen avi denna förordning. Bestämmelserna om dessa transaktioner bör därför träda i kraft snarast för att göra det möjligt för detaljhandlarna att söka billigare inlösentjänster över gränserna och ge incitament till inhemska banksammanslutningar eller system att sänka inlösenavgifterna. (17) För inhemska transaktioner är en övergångsperiod nödvändig så att leverantörer av betalningstjänster och system får tid att anpassa sig till de nya kraven. För att slutföra den inre marknaden för kortbetalningar bör taken på förmedlingsavgifter för konsumenters korttransaktioner omfatta alla gränsöverskridande och inhemska betalningar inomförefaller det vara tillräckligt med en övergångsperiod på två år från den dag då denna förordning träder i kraft.

text: Förklaring Förslaget om ett intervall på 22 månader mellan införandet av taken på gränsöverskridande respektive nationella förmedlingsavgifter skulle kunna missgynna nationella, mindre kortinlösare, eftersom de inte skulle kunna konkurrera med utländska inlösare som gynnas av de lägre gränsöverskridande förmedlingsavgifterna. Det vore därför att föredra om taken på förmedlingsavgifter infördes samma dag. ECB tar emellertid inte ställning till de föreslagna tidsramarna.

text: (24) Konsumenterna är ofta inte medvetna om de avgifter som näringsidkarna betalar för konsumentens betalningsinstrument. Samtidigt kan ett antal incitament som tillämpas av de utfärdande betaltjänstleverantörerna (t.ex. rabatter på resor, bonusar, andra rabatter, återbetalning av vissa belopp, kostnadsfria försäkringar osv.) styra konsumenterna till att använda betalningsinstrument som genererar höga avgifter för utfärdande betaltjänstleverantörer. För att motverka detta bör åtgärderna med restriktioner på förmedlingsavgifter endast tillämpas på betalkort som har blivit massprodukter och som det i allmänhet är svårt för detaljhandlarna att neka att ta emot eftersom de utfärdas och används i stor utsträckning (dvs. betal- och kreditkort för konsumenter). För att stärka en effektivt fungerande marknad i icke-reglerade delar av sektorn och för att begränsa att verksamhet överförs från de reglerade till de icke-reglerade delarna av sektorn är det nödvändigt att anta en rad åtgärder, bl.a. att separera system och infrastruktur, att betalningsmottagaren kan rikta styråtgärder mot betalaren och att betalningsmottagaren kan välja de betalningsinstrument som godtas. | (24) Konsumenterna är ofta inte medvetna om de avgifter som näringsidkarna betalar för konsumentens betalningsinstrument. Samtidigt kan ett antal incitament som tillämpas av de utfärdande betaltjänstleverantörerna (t.ex. rabatter på resor, bonusar, andra rabatter, återbetalning av vissa belopp, kostnadsfria försäkringar osv.) styra konsumenterna till att använda betalningsinstrument som genererar höga avgifter för utfärdande betaltjänstleverantörer. För att motverka detta bör åtgärderna med restriktioner på förmedlingsavgifter endast tillämpas på betalkort som har blivit massprodukter och som det i allmänhet är svårt för detaljhandlarna att neka att ta emot eftersom de utfärdas och används i stor utsträckning (dvs. betal- och kreditkort för konsumenter). För att stärka en effektivt fungerande marknad i icke-reglerade delar av sektorn och för att begränsa att verksamhet överförs från de reglerade till de icke-reglerade delarna av sektorn är det nödvändigt att anta en rad åtgärder, bl.a. att separera systemsystemet och infrastrukturden bearbetande infrastrukturen, att betalningsmottagaren kan rikta styråtgärder mot betalaren och att betalningsmottagaren kan välja de betalningsinstrument som godtas.

text: Förklaring Detta tillägg föreslås för att klargöra sammanhanget.

text: (29) […]. För att skydda konsumenterna och deras möjligheter att använda betalkort så ofta som möjligt bör näringsidkarna dock vara skyldiga att acceptera alla kort som omfattas av samma reglerade förmedlingsavgift. En sådan begränsning skulle också leda till en mer konkurrenskraftig miljö för de kort med förmedlingsavgifter som inte regleras enligt denna förordning eftersom näringsidkarna skulle få ett utökat förhandlingsutrymme om villkoren för att godta sådana kort. | (29) […]. För att skydda konsumenterna och deras möjligheter att använda betalkort så ofta som möjligt bör näringsidkarna dock vara skyldiga att acceptera alla kort som omfattas av samma reglerade förmedlingsavgift. En sådan begränsning skulle också leda till en mer konkurrenskraftig miljö för de kort med förmedlingsavgifter som inte regleras enligt denna förordning eftersom näringsidkarna skulle få ett utökat förhandlingsutrymme om villkoren för att godta sådana kort.

text: Förklaring Näringsidkare bör själva kunna fatta affärsbeslut om vilka kort, system, varumärken eller produkter de ska godta. Om man inför ett krav på obligatoriskt godtagande av kort som omfattas av samma reglerade förmedlingsavgift förefaller detta bli alltför omfattande.

text: (1) Inlösare: en betaltjänstleverantör som direkt eller indirekt ingår avtal med en betalningsmottagare för att behandla betalningsmottagarens betalningstransaktioner. | (1) Inlösare: en betaltjänstleverantör som direkt eller indirekt ingår avtal med en betalningsmottagare för att ta emot och behandla betalningsmottagarens betalningstransaktioner som initierats av en betalares betalningsinstrument.

text: Förklaring Denna artikel behöver ändras för att täcka in ytterligare några aspekter av inlösen. Ändringsförslaget är i linje med Eurosystemets föreslagna definition av inlösen av betalningstransaktioner i dess yttrande om förslaget till andra betaltjänstdirektivet.

text: (2) Utfärdare: en betaltjänstleverantör som direkt eller indirekt ingår avtal med en betalare för att initiera, bearbeta och slutföra betalarens betalningstransaktioner. | (2) Utfärdare: en betaltjänstleverantör som direkt eller indirekt ingår avtal med en betalareförser betalaren med ett betalningsinstrument för att initiera, bearbeta och slutföra betalarens betalningstransaktioner.

text: Förklaring Ändras för att täcka in ytterligare några aspekter av utfärdande. Ändringsförslaget är i linje med Eurosystemets föreslagna definition av utfärdande av betalningsinstrument i dess yttrande om förslaget till andra betaltjänstdirektivet.

text: (4) Betalkortstransaktion: en kortbetalningstransaktion, bl.a. med förbetalda kort som är knutna till ett girokonto eller ett inlåningskonto som transaktionen debiteras från högst 48 timmar efter det att transaktionen har godkänts eller inletts. | (4) Betalkortstransaktion: en kortbetalningstransaktion som initierats med ett betalkort, bl.a. med förbetalda kort som är knutna till ett girokonto eller ett inlåningskonto som transaktionen debiteras från högst 48 timmar efter det att transaktionen har godkänts eller inletts.” (4a) Betalkort: ett kort som gör det möjligt för innehavarna att genomföra inköp och/eller ta ut kontanter, som direkt och omedelbart ska debiteras deras betalkonton, oavsett om kontot finns hos kortutgivaren eller ej.

text: Förklaring Det kan inte tas för givet att ett betalkort debiteras inom 48 timmar. Vid distinktionen mellan betal- och kreditkort bör fokus därför ligga på omedelbar debitering av kontot (betalkort) och debitering vid förutbestämda datum (kreditkort). Till skillnad från definitionen av kreditkort (se nedan) bör definitionen av betalkort också behandla aspekten om vilka fördelar kortet medför för betalningsmottagaren, för att ange en icke-godtycklig motivering till den föreslagna skillnaden mellan de olika taken på förmedlingsavgifter.

text: (5) Kreditkortstransaktion: en kortbetalningstransaktion där transaktionen avräknas mer än 48 timmar efter det att transaktionen har godkänts eller inletts. | (5) Kreditkortstransaktion: en kortbetalningstransaktion som initierats med ett kreditkortdär transaktionen avräknas mer än 48 timmar efter det att transaktionen har godkänts eller inletts. (5a) Kreditkort: ett kort som gör det möjligt för kortinnehavarna att genomföra inköp och/eller ta ut kontanter upp till en viss förutbestämd kreditgräns. Den beviljade krediten kan antingen regleras till fullo i slutet av en angiven period eller också till viss del, där saldot ses som en förlängd kredit på vilken ränta vanligtvis tas ut. Systemreglerna, bearbetningen av transaktionen liksom näringsidkarens förfaranden för att hantera kort kan vara mer omfattande än vid transaktioner med ett betalkort.

text: Förklaring Se förklaringen till ändring 6.

text: (7) Kortbaserad betalningstransaktion: en tjänst som används för att komplettera en betalningstransaktion genom utrustning eller programvara som består av ett kort, telekommunikation, digital teknik eller informationsteknik om detta leder till en betalkortstransaktion. I de kortbaserade betalningstransaktionerna ingår inte transaktioner som grundar sig på andra typer av betaltjänster. | (7) Kortbaserad betalningstransaktion: en tjänst som används för att komplettera en betalningstransaktion som initieras genom utrustning eller programvara som består av ett kort, telekommunikation, digital teknik eller informationsteknikett kortbaserat betalningsinstrument enligt ett kortsystems regler, förfaranden, standarder och/eller genomföranderiktlinjerom detta leder till en betalkortstransaktion. I de kortbaserade betalningstransaktionerna ingår inte transaktioner som grundar sig på andra typer av betaltjänstersom inte leder till en betalning eller autogirering enligt definitionen i

text: artikel 2 i förordning (EU) nr 260/2012

text: Förklaring Kommissionens förslag till definition av kortbaserad betalningstransaktion är något bredare än definitionen av betalkortstransaktion och omfattar även transaktioner som genomförs utan något fysiskt kort. ECB föreslår att de båda definitionerna slås samman med tanke på den snabba utvecklingen inom kortområdet och den ökande mångfalden av betalningslösningar som bygger på kortinfrastruktur.

text: (8) Gränsöverskridande betalningstransaktion: en kortbetalning eller en kortbaserad betalningstransaktion som initierats av en betalare eller en betalningsmottagare där betalarens och betalningsmottagarens betaltjänstleverantörer är etablerade i olika medlemsstater eller där betalkortet utfärdats av en utfärdande betaltjänstleverantör som är etablerad i en annan medlemsstat än försäljningsstället. | (8) Gränsöverskridandekortbetalningstransaktionbetalningstransaktion: en kortbetalning eller en kortbaserad betalningstransaktion som initierats av en betalare eller en betalningsmottagare där betalarens och betalningsmottagarens betaltjänstleverantörertransaktionens utfärdare och inlösare är etablerade i olika medlemsstater eller där betalkortetbetalkortsinlösarenutfärdats av en utfärdande betaltjänstleverantör som är etablerad i en annan medlemsstat än försäljningsstället.

text: Förklaring Denna definition skulle kunna förenklas enligt ovannämnda ändringsförslag.

text: (9) Förmedlingsavgift: en avgift som betalas för varje transaktion direkt eller indirekt (dvs. genom en tredje part) mellan betalarens och betalningsmottagarens betaltjänstleverantörer som deltar i en betalkortstransaktion eller en betalkortsbaserad transaktion. | (9) Förmedlingsavgift: en avgift som betalas för varje transaktionper kortbaserad betalningstransaktion direkt eller indirekt (dvs. genom en tredje part) mellan betalarens och betalningsmottagarens betaltjänstleverantörer som deltar i en betalkortstransaktion eller en betalkortsbaserad transaktiontransaktionens utfärdare och inlösare.

text: Förklaring Denna definition skulle kunna förenklas genom hänvisningar till begreppen utfärdare och inlösare.

text: (10) Näringsidkarens serviceavgift: en avgift som betalas av betalningsmottagaren till förvärvaren för varje transaktion som omfattar en förmedlingsavgift, en avgift till betalningssystemet, en handläggningsavgift och inlösarens marginal. | (10) Näringsidkarens serviceavgift: en avgift som betalas av betalningsmottagaren till förvärvaren för varje transaktion som omfattar en förmedlingsavgift, en avgift till betalningssystemet, en handläggningsavgift och inlösarens marginalkortbaserade betalningstransaktionstjänster som tillhandahålls av inlösaren.

text: Förklaring ECB föreslår att definitionen av näringsidkarens serviceavgift inte ska begränsas till de uppräknade punkterna.

text: (13) Betalkortssystem: en uppsättning regler, förfaranden och standarder och/eller genomföranderiktlinjer för att genomföra betalningstransaktioner i hela unionen och inom medlemsstaterna och som är avskilda från den infrastruktur eller det betalningssystem som ligger till grund för dess drift. | (13) Betalkortssystem: en uppsättning regler, förfaranden och standarder och/eller genomföranderiktlinjer för att genomföra betalningstransaktioner som initierats av ett kortbaserat betalningsinstrumenti hela unionen och inom medlemsstaterna och som är avskilda från den infrastruktur eller det betalningssystem som ligger till grund för dess drift.

text: Förklaring Ändras för att inbegripa initieringsaspekten. Hänvisningarna till unionen och medlemsstaterna bör strykas eftersom de inte är nödvändiga.

text: (14) Fyrpartssystem för betalkort: ett betalkortssystem där betalningarna görs från en kortinnehavares betalkonto till en betalningsmottagares betalkonto genom systemet; en betaltjänstleverantör som utfärdar betalkort (på kortinnehavarens sida) och en förvärvande betaltjänstleverantör (på betalningsmottagarens sida) och kortbaserade transaktioner som grundas på samma struktur. | (14) Fyrpartssystem för betalkort: ett betalkortssystem där utfärdande- och inlösenstjänster tillhandahålls av andra enheter än den enhet som administrerar kortsystemetdär betalningarna görs från en kortinnehavares betalkonto till en betalningsmottagares betalkonto genom systemet; en betaltjänstleverantör som utfärdar betalkort (på kortinnehavarens sida) och en förvärvande betaltjänstleverantör (på betalningsmottagarens sida) och kortbaserade transaktioner som grundas på samma struktur.

text: Förklaring ECB föreslår att tillhandahållandet av utfärdande- och inlösenstjänster inte ska ligga till grund för distinktionen mellan treparts- och fyrpartskortsystem.

text: (15) Trepartssystem för betalkort: ett betalkortssystem där betalningarna görs från ett betalkonto som innehas av systemet på kortinnehavarens vägnar till ett betalkonto som innehas av systemet på betalningsmottagarens vägnar och kortbaserade transaktioner som grundas på samma struktur. När ett trepartsbetalkortssystem ger andra betaltjänstleverantörer tillstånd att utfärda och/eller förvärva betalkort anses det vara ett fyrpartsbetalkortssystem. | (15) Trepartssystem för betalkort: ett betalkortssystem där både utfärdande och inlösen av betalningstransaktioner i systemet görs av den enhet som administrerar kortsystemetbetalningarna görs från ett betalkonto som innehas av systemet på kortinnehavarens vägnar till ett betalkonto som innehas av systemet på betalningsmottagarens vägnar och kortbaserade transaktioner som grundas på samma struktur. När ett trepartsbetalkortssystem ger andra betaltjänstleverantörer tillstånd att utfärda dess kortbaserade betalningsinstrument och/eller förvärva betalkortdess kortbaserade betalningstransaktioner anses det vara ett fyrpartsbetalkortssystem.

text: Förklaring Se förklaringen till ändring 13.

text: (16) Betalningsinstrument: varje form av personlig(a) anordning(ar) och/eller rutiner som betaltjänstanvändaren och betaltjänstleverantören har träffat avtal om och som används av betaltjänstanvändaren eller på dess vägnar för att initiera en betalningsorder. | (16) Betalningsinstrument: varje form av personlig(a) anordning(ar) och/eller rutiner som betaltjänstanvändaren och betaltjänstleverantören har träffat avtal om och som används av betaltjänstanvändaren eller på dess vägnar för att initiera en betalningsorder.

text: Förklaring Denna definition bör anpassas till förslaget till andra betaltjänstdirektivet.

text: (17) Kortbaserat betalningsinstrument: ett betalningsinstrument, inklusive kort, mobiltelefoner, datorer eller annan teknisk anordning som innehåller en lämplig applikation som betalaren använder för att initiera en betalningsorder som inte är en betalning eller en autogirering enligt definitionen i

text: artikel 2 i förordning (EU) nr 260/2012

text: . | (17) Kortbaserat betalningsinstrument: ett betalningsinstrument, inklusive kort, eller betalningsinstrument med liknande egenskaper som ett betalkort, mobiltelefoner, datorer eller annan teknisk anordning som innehåller en lämplig applikation som betalningsmottagaren godkänner för att erhålla en betalning och som betalaren använder för att initiera en betalningbetalningsorder som inte ärleder till en betalning eller en autogirering enligt definitionen i

text: artikel 2 i förordning (EU) nr 260/2012

text: Förklaring Denna definition bör anpassas till ändringsförslaget för kortbaserad betalningstransaktion i ändring 8.

text: (18) Betalningsapplikation: en programvara eller motsvarande som laddats på en apparat varigenom kortbaserade betalningstransaktioner kan initieras och betalaren kan utfärda betalningsorder. | (18) Betalningsapplikation: en programvara eller motsvarande som laddats på en apparat eller som är tillgänglig via fjärråtkomst varigenom kortbaserade betalningstransaktioner kan initieras ochav betalaren kan utfärda betalningsorder.

text: Förklaring ECB föreslår att definitionen av detta begrepp även ska inbegripa aspekten fjärråtkomst.

text: (19) Betalningsorder: en instruktion som en betalare ger sin betaltjänstleverantör om att en betalningstransaktion ska genomföras. | (19) Betalningsorder: en instruktion som en betalare eller betalningsmottagare ger sin betaltjänstleverantör om att en betalningstransaktion ska genomföras.

text: Förklaring Betalningsorder för kortbetalningar skulle även kunna initieras av betalningsmottagaren. Genom ändringsförslaget anpassas definitionen också till förslaget till andra betaltjänstdirektivet.

text: (20) Betalkortstransaktion: en betalningstransaktion som görs med ett betalkort eller genom att använda infrastruktur för en betalkortstransaktion och som grundas på företagsreglerna för en korttransaktion. | (20) Betalkortstransaktion: en betalningstransaktion som görs med ett betalkort eller genom att använda infrastruktur för en betalkortstransaktion och som grundas på företagsreglerna för en korttransaktion.

text: Förklaring Definitionen påminner i hög grad om definitionen av kortbaserad betalningstransaktion. De båda definitionerna skulle med fördel kunna slås samman.

text: (21) Betaltjänstleverantör: fysiska eller juridiska personer som har rätt att tillhandahålla de betaltjänster som anges i bilagan till direktiv

text: . En betaltjänstleverantör kan vara en utfärdare, en förvärvare eller båda. | (21) Betaltjänstleverantör: fysiska eller juridiska personer som har rätt att tillhandahålla de betaltjänster som anges i bilagan till direktiv

text: . En betaltjänstleverantör kan vara en utfärdare, en förvärvare eller båda.sådana organ som avses i artikel 1.1 i förslaget till andra betaltjänstdirektivetCOM(2013) 547/3, och juridiska och fysiska personer som omfattas av undantaget enligt artikel 27 i förslaget till andra betaltjänstdirektivet.

text: Förklaring Bör anpassas till förslaget till andra betaltjänstdirektivet.

text: (23) Betalningstransaktion: en åtgärd som initieras av betalaren eller på dennas vägnar av betalningsmottagaren vid överföring av medel, oberoende av eventuella underliggande förpliktelser mellan betalaren och betalningsmottagaren. | (23) Betalningstransaktion: en åtgärd som initieras av betalaren eller på dennas vägnar av betalningsmottagaren vid placering, överföring eller uttag av medel, oberoende av eventuella underliggande förpliktelser mellan betalaren och betalningsmottagaren.

text: (24) Bearbetning: utförande av bearbetningstjänster vid betalningstransaktioner vad gäller de åtgärder som krävs för att hantera en betalningsinstruktion mellan förvärvaren och utfärdaren. | (24) Bearbetning: utförande av bearbetningstjänster vid betalningstransaktioner vad gäller de åtgärder som krävs för att hantera en betalningsinstruktion mellan förvärvaren och utfärdarenall automatisk databehandling som utförs för utfärdarens eller inlösarens räkning i samband med en kortbaserad betalningstransaktion.

text: Förklaring Ändras för att ytterligare klargöra vad betaltjänstleverantörernas bearbetningstjänster vid betalningstransaktioner omfattar.

text: (25) Bearbetningsenhet: en fysisk eller juridisk person som tillhandahåller bearbetningstjänster vid betalningstransaktioner. | (25) Bearbetningsenhet: en leverantör av tekniska tjänster i form avfysisk eller juridisk person som tillhandahåller bearbetningstjänster vid betalningstransaktioner.

text: Förklaring Ändras för att understryka den tekniska aspekten, dvs. att detta inbegriper databearbetning av de levererade betaltjänsterna.

text: Artikel 3

text: Förmedlingsavgifter för konsumenters gränsöverskridande bank- eller kreditkortstransaktioner 1. Med verkan från och med två månader efter det att denna förordning har trätt i kraft ska leverantörer av betalningstjänster inte erbjuda eller begära en förmedlingsavgift eller någon annan överenskommen ersättning med motsvarande syfte eller effekt som överstiger 0,2 % av transaktionsvärdet av en gränsöverskridande betalkortstransaktion. 2. Med verkan från och med två månader efter det att denna förordning har trätt i kraft ska leverantörer av betalningstjänster inte erbjuda eller begära en förmedlingsavgift eller någon annan överenskommen ersättning med motsvarande syfte eller effekt som överstiger 0,3 % av transaktionsvärdet av en gränsöverskridande kreditkortstransaktion.

text: Artikel 4

text: Förmedlingsavgifter för konsumenters samtliga bank- eller kreditkortstransaktioner 1. Med verkan från och med två år efter det att denna förordning har trätt i kraft ska leverantörer av betalningstjänster inte erbjuda eller begära en förmedlingsavgift per transaktion eller någon annan överenskommen ersättning med motsvarande syfte eller effekt som överstiger 0,2 % av transaktionsvärdet av en betalkortstransaktion. 2. Med verkan från och med två år efter det att denna förordning har trätt i kraft ska leverantörer av betalningstjänster inte erbjuda eller begära en förmedlingsavgift per transaktion eller någon annan överenskommen ersättning med motsvarande syfte eller effekt som överstiger 0,3 % av transaktionsvärdet av en kreditkortstransaktion. |

text: Artikel 3

text: Artikel 4

text: Förklaring Se förklaringen till ändring 1

text: 3. Territoriell diskriminering av de bearbetningsregler som används av betalkortsystem är inte tillåten. […] | 3. Territoriell diskriminering i fråga om valet av bearbetningsenhetavi de bearbetningsregler regler som används av betalkortssystem är inte tillåten. […] 5. Betalkortssystem bör ha ett rättvist och öppet förfarande för att säkerställa att andra bearbetningsenheter inte diskrimineras och att den tekniska driftskompatibiliteten med oberoende bearbetningsenheter inte begränsas. 6. Denna artikel ska tillämpas från och med två år efter det att denna förordning har trätt i kraft.

text: Förklaring ECB föreslår att punkt 3 ändras för att förtydliga den nuvarande formuleringen, som i sin nuvarande form skulle kunna tolkas som att det inte finns något utrymme för länderna att utföra någon riskhantering under olika skeden av bearbetningen, dvs. i samband med godkännandet. En ny punkt 5 föreslås för att förhindra att betalkortssystemen diskriminerar bearbetningsenheter genom att det införs affärsregler som på ett oskäligt sätt begränsar driftskompatibiliteten mellan bearbetningsenheter. Slutligen föreslår ECB att en ny punkt 6 ska införas. Betalningssektorn kan behöva ytterligare tid för att genomföra separeringen av systemet och den bearbetande infrastrukturen. ECB föreslår därför att denna artikel inte ska tillämpas förrän två år efter det att förordningen har trätt i kraft.

text: 3. Betalkortsystemen får inte införa rapporteringskrav, skyldigheter att erlägga avgifter eller andra skyldigheter med samma syfte eller effekt för kortutfärdande och kortinlösande betaltjänstleverantörer vid transaktioner som genomförs med en apparat där deras varumärke är företrätt i förhållande till transaktioner där deras system inte används. […] 5. Om det på en betalningsanordning är möjligt att välja mellan olika varumärken på betalningsinstrument, ska det varumärke som används vid betalningstransaktionen i fråga avgöras av betalaren på försäljningsstället. | 3. Betalkortssystemen får inte införa rapporteringskrav, skyldigheter att erlägga avgifter eller andra skyldigheter med samma syfte eller effekt för kortutfärdande och kortinlösande betaltjänstleverantörer vid transaktioner som genomförs med en apparat där deras varumärke är företrätt i förhållande till transaktioner där deras system inte används, med undantag för rapporteringskrav som de åläggs av regel- och tillsynsmyndigheter eller centralbanker. […] 5. Om det på en betalningsanordning är möjligt att välja mellan olika varumärken på betalningsinstrument, ska det varumärke som användssom ska användas vid betalningstransaktionen i fråga avgörasöverenskommas mellanav betalaren och betalningsmottagaren på försäljningsstället.

text: Förklaring För tillsynsändamål kräver centralbankerna att kortsystemen ska rapportera statistik om kortbedrägerier. Det skulle utgöra en betydande belastning om rapporteringskraven ändrades så att de omfattar fler leverantörer. Som lösning föreslår ECB därför att det ska åläggas rapporteringskrav som ger den information som regleringsmyndigheter, tillsynsmyndigheter eller centralbanker behöver. Valet av ett visst varumärke bör vara något som kortinnehavaren (dvs. betalaren) och näringsidkaren (betalningsmottagaren) gemensamt kommer överens om. Om det enbart är upp till betalaren att avgöra detta, finns det en risk att betalaren väljer ett dyrt varumärke som visserligen ger honom eller henne extrafördelar men samtidigt skulle leda till högre kostnader för näringsidkaren, vilket i slutänden kan resultera i högre priser för samtliga näringsidkarens kunder.

text: 1. Betalningssystem och betaltjänstleverantörer ska inte tillämpa någon regel som kan tvinga betalningsmottagare som godtar betalkort och andra betalningsinstrument som utfärdats av en utfärdande betaltjänstleverantör inom ramen för ett system för betalningsinstrument att även godta andra betalningsinstrument av samma varumärke och/eller kategori som utfärdats av andra utfärdande betaltjänstleverantörer inom ramen för samma system, utom när de omfattas av samma reglerade förmedlingsavgift. | 1. Betalningssystem och betaltjänstleverantörer ska inte tillämpa någon regel som kan tvinga betalningsmottagare som godtar betalkort och andra betalningsinstrument som utfärdats av en utfärdande betaltjänstleverantör inom ramen för ett kortsystemsystem för betalningsinstrument att även godta andra varumärken, betalningsinstrument eller produkter av samma varumärke och/eller kategori som utfärdats av andra utfärdande betaltjänstleverantörer inom ramen för samma system, utom när de omfattas av samma reglerade förmedlingsavgift.

text: Förklaring Beslutet om olika kort ska accepteras eller ej, samt vilka system, varumärken eller produkter som ska godtas eller vilka kort inom ett visst system som ska godtas, bör vara ett affärsbeslut som fattas av näringsidkaren. Om man tillåter att system och leverantörer tillämpar regler som innebär att betalningsmottagarna måste godta kort som omfattas av samma reglerade förmedlingsavgift, förefaller detta bli alltför omfattande. De andra ändringsförslagen syftar till att förenkla de krav som anges i denna punkt. Enligt skäl 29 är målet med denna punkt att avlägsna inslaget med att alla kortprodukter måste godtas från regeln om att alla kort måste godtas. De villkor som ställs på utfärdarna behövs inte för att uppnå detta mål.

text: Ingen text | 5. Näringsidkare får besluta att inte acceptera alla kort eller andra betalningsinstrument om de håller låg säkerhet och om inlösaren inte garanterar full betalning av de godkända transaktionerna.

text: Förklaring Näringsidkare ska ha rätt att inte godta kort med lägre säkerhetsnivå, t.ex. kort utan mikrochip, eftersom betalningar där sådana kort används inte skulle kunna garanteras och därigenom utsätta dem för en större ekonomisk risk.

type: vagledning

utgivare: ecb


text: Published in Dziennik Ustaw (Dz. U.) of 2009 No 221, item 1740.

text: Dz. U. of 2013, item 908.

text: See

text: Article 12(2)

text: and Articles 38-41 of the Law on Narodowy Bank Polski as amended, with effect from 27 January 2014, by Articles 83 and 93 of the Law of 5 November 2009 on credit unions (Dz. U. of 2012, item. 855).

text: Pursuant to Article 38(5) of the Law on Narodowy Bank Polski, credit unions hold minimum reserves with the National Credit Union, a central association to which all credit unions are affiliated, and the National Credit Union holds its own reserves and credit unions’ consolidated minimum reserves on a central account maintained for it by NBP.

text: See paragraphs 2.1 to 2.5 of Opinion

text: and paragraph 2.1 of Opinion

text: . All ECB opinions are published on the ECB’s website at www.ecb.europa.eu. 7 See reporting templates PD001 to PD003 in Annex 2 to the draft ordinance. 8 See reporting templates PD004 to PD006 in Annex 2 to the draft ordinance. 9 See resolution of the NBP Management Board No 53/2011 of 22 September 2011 on the procedure and specific principles of transmission by banks to Narodowy Bank Polski of data necessary to define monetary policy and to make periodical assessments of the monetary situation of the State, financial situation of banks and risks within the banking sector (published in Dziennik Urzędowy NBP of 2011 No 14, item 15).

text: See Article 23(4) of the Law on Narodowy Bank Polski, the wording of which results from paragraph 3 of judgement of the Constitutional Tribunal in case K 25/99 (Dz. U. of 2000 No 53, item 648). 11 See pages 1 and 4 of the explanatory memorandum to the recast ordinance. See also paragraphs 2 and 3 of Opinion

sprak: en

title: Opinion of the European Central Bank of 7 February 2014 on transmission of data necessary to define monetary policy (CON/2014/11)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 7 February 2014 on transmission of data necessary to define monetary policy (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 13 January 2014, the European Central Bank (ECB) received a request from the Polish Minister for Finance for an opinion on a draft ordinance of the Finance Minister on the procedures, scope and time frame for the transmission to Narodowy Bank Polski of data necessary to define monetary policy and to make periodical assessments of the monetary situation of the State (hereinafter the ‘draft ordinance’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Articles 127(4) and 282(5) of the Treaty on the Functioning of the European Union and the third, fourth and sixth indents of Article 2(1) and

text: Article 2(2) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions , as the draft law relates to Narodowy Bank Polski (NBP), compilation and distribution of monetary, financial, banking, payment systems and balance of payments statistics, and rules applicable to financial institutions insofar as they materially influence the stability of financial institutions and markets and instruments of monetary policy. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Purpose of the draft law

text: 1.1 The draft ordinance is a recast of the Ordinance of the Finance Minister of 16 December 2009 on the procedures, scope and time frame for the transmission to Narodowy Bank Polski of data necessary to define monetary policy and to make periodical assessments of the monetary situation of the State (hereinafter the ‘recast ordinance’). 1.2 The draft ordinance implements

text: Article 23

text: (2c) of the Law on Narodowy Bank Polski , which authorises the Finance Minister to impose obligations to report data used, inter alia, for monetary policy purposes and for monetary statistics purposes, on non-banking entities which are deemed significant enough on the basis of their position and share in the financial market. Pursuant to the recast ordinance, such reporting obligations are currently imposed on investment funds. The draft ordinance: (a) recasts the provisions relating to the reporting obligations of investment funds;

text: (b) extends reporting obligations to cover credit unions also, inter alia, in view of the fact that credit unions are now subject to NBP’s minimum reserve requirements ; and (c) sets out the procedures for the reporting of minimum reserve-related data by individual credit unions to the National Credit Union, and of aggregated data by the National Credit Union to NBP. This data will then be used by NBP to verify the National Credit Union’s calculation of the required minimum reserve on a consolidated basis .

text: 2. The appropriate time to consult the ECB

text: The ECB has underlined in several opinions that ‘even in cases of extreme urgency national authorities are not relieved of their duty to consult the ECB and to allow sufficient time to take the ECB’s views into account, as laid down in Articles 127(4) and 282(5) of the Treaty’. The request for an opinion on the draft ordinance was received by the ECB very shortly before the entry into force of the provisions that trigger the above-mentioned credit unions’ reporting obligations and the planned entry into force of the draft ordinance. The ECB would appreciate it if the consulting authority would consult the ECB in the future on an earlier stage in order to allow sufficient time for its views to be taken into account in accordance with

text: Council Decision 98/415/EC

text: 3. Specific observations

text: 3.1 In its opinions relating to the Law of 5 November 2009 on credit unions, the ECB advocated including credit unions in NBP’s minimum reserves regime . The ECB welcomes the fact that such inclusion has now entered into force, and that the related reporting obligations are imposed on credit unions under the draft ordinance. Whereas, until now, credit unions’ reporting obligations for monetary statistics purposes were provided for by means of contractual measures, the ECB welcomes the fact that reporting obligations have been clarified by replacing contractual measures with regulatory arrangements . 3.2 The ECB understands that, unlike reporting obligations of banks that are defined in an instrument of NBP , reporting obligations of non-bank financial institutions, due to limitations imposed on

text: NBP’s legislative powers , are defined by a ministerial ordinance. The ECB welcomes the declaration of the Polish authorities that the draft ordinance aims at achieving consistency between these two reporting regimes, as well as their alignment with the evolution of the ESCB’s reporting framework, in view of the future participation of NBP in the Eurosystem . 3.3 The ECB notes in this context that the ESCB’s reporting framework for non-bank entities is currently evolving. This includes, with effect from 1 January 2015: (a) replacing the reporting obligations currently imposed on investment funds under Regulation ECB/2007/8 of 27 July 2007 concerning statistics on the assets and liabilities of investment funds by the newly adopted Regulation ECB/2013/38 of 18 October 2013 concerning statistics on the assets and liabilities of investment funds ; and (b) replacing the reporting obligations currently imposed on securitisation vehicles under Regulation ECB/2008/30 of 19 December 2008 concerning statistics on the assets and liabilities of financial vehicle corporations engaged in securitisation transactions by Regulation ECB/2013/40 of 18 October 2013 concerning statistics on the assets and liabilities of financial vehicle corporations engaged in securitisation transactions . The ECB invites the Polish authorities to adequately consider the implications of these changes for the draft ordinance. 3.4 The ECB notes that, as part of another legislative initiative , the above mentioned

text: Article 23

text: (2c) of the Law on Narodowy Bank Polski, on the basis of which the draft ordinance will be issued, may be amended by adding ‘analysis aimed at mitigating systemic risk’ to the list of purposes for which information provided by investment funds and credit unions may be used by NBP. This additional macro-prudential purpose may have to be reflected in the scope of reporting requirements set out in the annexes to the draft ordinance.

text: This opinion will be published on the ECB’s website.

text: Done at Frankfurt am Main, 7 February 2014. [signed]

text: The President of the ECB

text: Mario DRAGHI


text: Wet normering bezoldiging topfunctionarissen publieke en semipublieke sector (‘WNT’). 2 OJ L 189, 3.7.1998, p. 42.

text: Law of 15 November 2012, published in the Staatsblad (Government Gazette) nr. 583 (2012). 4 This amount is based on the gross salary of a minister multiplied by 130%. The other remuneration components are an employer’s share of social premiums, taxable expenses and pension entitlements. 5 See Opinion

text: . All ECB opinions are published on the ECB’s website at www.ecb.europa.eu. 6 See Opinions

text: and

text: See the ECB’s Convergence Report, 2013, p.27. 8 See the ECB’s Convergence Report, 2013, p. 23 and Opinions

text: and

title: Opinion of the European Central Bank of 10 February 2014 on the reduction of statutory remuneration for senior officials in the public and semi-public sector (CON/2014/12)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 10 February 2014 on the reduction of statutory remuneration for senior officials in the public and semi-public sector (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 16 December 2013, the European Central Bank (ECB) received a request from the Dutch Ministry of the Interior and Kingdom Relations for an opinion on a draft law amending the Law on standards for remuneration for senior officials in the public and semi-public sector (hereinafter the ‘draft law’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Articles 127(4) and 282(5) of the Treaty on the Functioning of the European Union and the third indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions as the draft law relates to De Nederlandsche Bank (DNB). In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Purpose of the draft law

text: 1.1 The draft law uses the remuneration of a minister as the basis for the calculation of the remuneration of senior officials and sets a limit on the salaries for senior officials to a maximum of 100% of a minister’s salary, rather than the current limit of 130%. Although the wording of the draft law does not explicitly mention DNB senior officials, the definition of ‘senior officials’ in the draft law makes it clear that the DNB officials fall under the definition of the draft law. 1.2 The draft law lays down a transitional arrangement that distinguishes between two categories of senior officials. The first category consists of those senior officials whose remuneration on 1 January 2013 exceeded the current statutory remuneration maximum of 130% of a minister’s salary (€ 228,599). This remuneration will remain unchanged for four years, and then it will be reduced over a period of three years to 130%. Following this three-year period, their remuneration will be reduced over two years to 100%. The second category consists of senior officials whose remuneration was at or below the current statutory remuneration maximum of 130% of a minister’s salary, but above the proposed remuneration maximum of 100%. Their remuneration will remain unchanged for four years, and will subsequently be reduced over the following three years to the new statutory remuneration maximum of 100%.

text: 1.3 The Law on standards for remuneration of senior officials in the public and semi-public sector , which the draft law proposes to amend, already introduced a limit on the remuneration for these senior officials, with effect from 1 January 2013. The salary component of the remuneration was set at € 187 340 . The ECB was not consulted on this law despite the fact that it also applied to DNB officials.

text: 2. General observations

text: The ECB understands that, as set out in the explanatory memorandum attached to the draft law, there is an economic and social need for the Dutch government to limit the maximum remuneration for senior officials, taking into account economic circumstances in the Netherlands and internationally, as well as the Dutch Government’s current efforts to stabilise public finances . According to the explanatory memorandum, the rationale of the draft law is not to reduce salaries, but rather to bring the remuneration of senior officials in the Netherlands to more socially acceptable, balanced and responsible levels. The transitional arrangement mentioned in paragraph 1.2 above allows the senior officials affected a reasonable time to adjust to their new financial situation or to find alternative employment. Since the decrease in remuneration may have significant financial consequences for the senior officials, such a transitional period is welcome. Respecting the current remuneration system in place for four years and then reducing it over three years also creates transparency.

text: 3. Specific observations

text: 3.1. Financial independence

text: 3.1.1 The ECB Convergence Reports and several ECB opinions have elaborated on specific issues relevant to central bank autonomy in staff matters. With regard to the financial independence of a national central bank (NCB), Member States may not impair an NCB’s ability to employ and retain the qualified staff necessary for the NCB to perform independently the tasks conferred on it by the Treaty and the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank. Furthermore, an NCB may not be put into a position where it has limited or no control over its staff, or where the government of a Member State is in a position to influence the NCB’s policy on staff matters. 3.1.2 Article 7(3) of the draft law introduces a sliding-scale to reduce the remuneration of DNB senior officials. To protect DNB’s autonomy in staff matters, the Dutch authorities should ensure that any amendment to the legislative provisions on remuneration for members of DNB’s decision-making

text: bodies and staff is decided in close and effective cooperation with DNB, taking due account of DNB’s views, to ensure the ongoing ability of DNB to independently carry out its tasks . 3.2. Personal independence of the members of DNB’s decision-making bodies Article 130 of the Treaty prohibits, inter alia, national governments from influencing the members of NCBs’ decision-making bodies in the performance of their tasks. The draft law will affect not only DNB’s senior officials but, more generally, all senior officials in the public and semi-public sector. The ECB understands that the draft law forms part of a broader legislative reform that seeks to reduce remuneration for all employees in the public and semi-public sectors. Additionally, the draft law provides for a transitional period before changes in the remuneration apply. However, Member States may also not seek to influence the members of the NCB’s decision-making bodies by amending national legislation affecting their remuneration, which, as a matter of principle, should not affect the terms under which they have been appointed. Consequently, the draft law should specifically provide that such an amendment should apply only for future appointments .

text: Done at Frankfurt am Main, 10 February 2014.

text: [signed]

text: The President of the ECB

text: Mario DRAGHI


text: Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions (OJ L 189, 3.7.1998, p. 42). 2 See Article 4 of the Law of 2 January 1991 on the public debt market and instruments for monetary policy, which designates the NBB as the settlement institution entrusted with the holding and settlement of dematerialised Belgian public debt securities.

text: Article 2(1) of the Royal Decree of 14 June 1994, as amended by

text: Article 2.1

text: ° of the draft royal decree. 4 Article 2(2) of the Royal Decree of 14 June 1994, as amended by

text: Article 2.2

text: ° of the draft royal decree. 5 Article 11 of the Royal Decree of 26 May 1994, as amended by Article 3 of the draft royal decree. 6

text: Article 2(3)

text: in fine of the Royal Decree of 14 June 1994, as amended by

text: Article 2.3

text: ° of the draft royal decree. 7 See section 2.4.2. of the ‘Issue list for task force on smooth cross-CSD settlement’, 8 February 2011, available on the 8 Directive

text: of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004 on markets in financial instruments amending Council Directives

text: and

text: and Directive

text: of the European Parliament and of the Council and repealing

text: Council Directive 93/22/EEC

text: (OJ L 145, 30.4.2004, p. 1).

text: Proposal for a regulation of the European Parliament and of the Council on improving the securities settlement in the European Union and on central securities depositories (CSDs) and amending Directive

text: , COM(2012) 73 final. 10 Available on the website of the Bank for International Settlements website, at http://www.bis.org/publ/cpss101a.pdf 11 This group is composed of representatives of the main stakeholders, i.e. issuers, market infrastructures and intermediaries. The report ‘Market Standards for Corporate Action Processing’, revised version 2012, is available on the

title: Opinion of the European Central Bank of 12 February 2014 on dematerialised securities accounts denominated in foreign currency (CON/2014/13)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 12 February 2014 on accounts for dematerialised securities denominated in foreign currency (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 17 January 2014, the European Central Bank (ECB) received a request from the Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique (NBB) acting on behalf of the Minister for Finance for an opinion on a draft royal decree (hereinafter the ‘draft royal decree’) amending the Royal Decree of 14 June 1994 laying down the rules for maintaining accounts for dematerialised securities denominated in foreign currency or units of account (hereinafter the ‘Royal Decree of 14 June 1994’) and the Royal Decree of 26 May 1994 on the collection and payment of the withholding tax on movable property in accordance with Chapter I of the Law of 6 August 1993 on transactions in certain securities (hereinafter the ‘Royal Decree of 26 May 1994’). The ECB was asked to deliver an opinion within one month in order for the Belgian government to be able to take the ECB opinion into consideration before submitting the draft law to the Belgian Parliament. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Articles 127(4) and 282(5) of the Treaty on the Functioning of the European Union and the first, second, third and fifth indents of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC

text: , since the draft law relates to currency matters, means of payment, the NBB and payment and settlement systems. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Purpose of the draft law

text: 1.1 The draft royal decree aims to increase the number of intermediaries authorised to maintain accounts with the NBB-administrated securities settlement system (hereinafter ‘the NBB-SSS’) for dematerialised public debt securities denominated in foreign currency (hereinafter ‘securities denominated in foreign currency’). By virtue of the draft royal decree, all participants in the NBB- SSS will be authorised to maintain accounts for securities denominated in foreign currency.

text: Foreign currencies to be processed on the TARGET2-Securities platform (hereinafter, ‘T2S platform’) are to be governed by rules identical to those governing securities denominated in euro, whereas other foreign currencies will be governed by different rules. According to the explanatory memorandum for the draft royal decree, the suppression of any limitation as to the participants who may hold accounts for securities denominated in foreign currency improves the marketability of such securities as well as the functioning of the NBB-SSS. Such suppression also aims at harmonising the processing of all cash transfer orders on the T2S platform, irrespective of the currency in which such transfer orders are denominated. 1.2. Article 3 of the Royal Decree of 14 June 1994 provides that, unless otherwise stipulated in the issuance agreement, the counter-value in euro of securities denominated in foreign currency will be calculated on the basis of the last foreign exchange reference rates published by the ECB. Since the data for such foreign exchange reference rates are now automatically transmitted to the NBB-SSS, there will be shorter cash settlement processes for all corporate actions regarding securities denominated in foreign currency that are held in the NBB-SSS. More particularly, the NBB will notify its participants of the amount of interest and capital due in euro for securities denominated in foreign currency that are held in the NBB-SSS one business day prior to the maturity date of such securities, rather than two business days before that maturity date . As a consequence, the prohibition against the transfer of such securities will only apply one business day prior to the maturity date concerned, instead of two business days prior to that maturity date, as is currently the case . The withholding tax due for such transactions will also be calculated on the euro value of the securities denominated in foreign currency one business day before the maturity date . For the purposes of these provisions, ‘business day’ is defined as a day on which the NBB-SSS operates .

text: 2. General observations

text: 2.1 The ECB welcomes the fact that the draft royal decree allows a much wider range of financial institutions participating in the NBB-SSS to maintain accounts for securities denominated in foreign currency. Such an amendment of the legal framework governing the NBB-SSS has already been recommended by a T2S taskforce investigating obstacles to smooth cross-Central Securities Depositories (CSD) settlement . In addition, this development will ensure non-discriminatory, objective and transparent access to clearing and settlement facilities in accordance with Article 34 of Directive 2004/39 , Article 30 of the proposal for a regulation on improving securities settlement

text: in the European Union and on central securities depositories , and Principle 18 of the CPSS-IOSCO Principles for financial market infrastructures . 2.2. The ECB also welcomes the fact that corporate action processes are shortened due to the faster availability of the data for foreign exchange reference rates in the NBB-SSS. Nevertheless, the ECB wishes to draw the Belgian legislator’s attention to the report on Market Standards for Corporate Action Processing, developed by the Corporate Actions Joint Working Group , which recommends that issuers effect payment as soon as possible after the payment system opens, and no later than 12 noon, local time, at the registered office of the issuer CSD. According to these standards, the blocking of holdings for cash distribution is prohibited. The NBB-SSS, in its capacity as Contracting CSD to the T2S Framework Agreement, and in cooperation with the other CSDs, seeks to harmonise its processes to make efficient use of the T2S Services. The ECB therefore encourages the Belgian legislator to work together with the NBB-SSS to determine how to fully comply with Union market standards on corporate actions.

text: Done at Frankfurt am Main, 12 February 2014.

text: [signed]

text: The President of the ECB

text: Mario DRAGHI


text: Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions (OJ L 189, 3.7.1998, p. 42). 2 Valstybės žinios, 14.07.1993, No 28-640. 3 See Opinion

text: , paragraph 10. All ECB opinions are published on the ECB’s website at www.ecb.europa.eu.

text: Council Regulation (EC) No 974/98 of 3 May 1998

text: on the introduction of the euro (OJ L 139, 11.5.1998, p. 1). 5 In

text: Article 1

text: (h) of

text: Council Regulation (EC) No 974/98

text: the term ‘transitional period’ is defined as ‘a period of three years at the most beginning at 00.00 hours on the euro adoption date and ending at 00.00 hours on the cash changeover date’. 6

text: Council Regulation (EC) No 1103/97 of 17 June 1997

text: on certain provisions relating to the introduction of the euro (OJ L 162, 19.6.1997, p. 1). 7 See also Opinion

text: , in particular paragraph 2.2. 8 See also Opinion

text: , in particular paragraph 3.2.

text: See Opinion

text: , in particular paragraph 20. 10

text: Case C-19/03

text: Verbraucher-Zentrale Hamburg eV v O2 (Germany) GmbH & Co. OHG [2004] ECR-I-8183. 11 E.g. Article 6(1) of the draft law. 12 E.g. Articles

text: etc. of the draft law. 13 E.g. Article 10(1) of the draft law.

text: See also paragraph 3.1 of Opinion

text: , paragraph 3.2 of Opinion

text: and paragraph 5.1 of Opinion

title: Opinion of the European Central Bank of 12 February 2014 on the introduction of the euro in Lithuania (CON/2014/14)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 12 February 2014 on the introduction of the euro in Lithuania (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 22 January 2014, the European Central Bank (ECB) received a request from the Lithuanian Ministry of Finance for an opinion on the draft law on the introduction of the euro in Lithuania (hereinafter the ‘draft law’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Articles 127(4) and 282(5) of the Treaty on the Functioning of the European Union and the first, second and third indents of

text: , as the draft law relates to currency matters, means of payment and Lietuvos bankas. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Purpose of the draft law

text: The purpose of the draft law is to establish a procedure for the introduction of the euro in Lithuania and, more particularly, to lay down rules governing the following matters: (a) the exchange of the litas to the euro after the adoption of the euro in Lithuania and related rounding rules; (b) the exchange of non-cash and electronic money; (c) the dual display of prices of goods and services; (d) references to the litas and the euro in legal instruments; and (e) the withdrawal of the litas from circulation. The draft law also contains measures relating to the adaptation of accounting practices and enforcement of the law.

text: 2. General observations

text: 2.1 The ECB welcomes the timely preparations for the introduction of the euro, and notes that the Law on foreign currency in Lithuania will be repealed from the date of the adoption of the euro in Lithuania to avoid any inconsistencies in the legal framework. 2.2 The draft law addresses an earlier concern and uses the correct spelling of the euro. It is therefore compatible with Union law in this respect.

text: 3. Definition of dual circulation period

text: The ECB understands that the ‘transitional period’ mentioned in Article 3(2) of the draft law means the dual circulation period, i.e. the 15-calendar day period following the adoption of the euro within which the litas keeps its legal tender status in parallel with the euro as laid down in Article 25(1) of the draft law. This is in line with

text: Article 15(1) of Council Regulation (EC) No 974/98

text: . The term ‘transitional period’ is used in

text: Council Regulation (EC) No 974/98

text: to define a different concept, related to the start of stage three of the economic and monetary union, i.e. a period of three years between the euro adoption date and the cash changeover date . The ECB recommends that the term ‘transitional period’ used in the draft law should be replaced by a reference to Article 25(1) of the draft law, which would clarify that ‘dual circulation period’ is the correct term.

text: 4. Rounding rules and the principle of neutrality

text: 4.1 Article 7(1) of the draft law specifies that the conversion and rounding rules laid down in Articles

text: and

text: of Council Regulation (EC) No 1103/97 apply in the context of the conversion mechanism relating to the litas and the euro. However, the wording of the first part of Article 7(2) of the draft law unnecessarily complicates the application of

text: Article 5 of Council Regulation (EC) No 1103/97

text: . The draft law should regulate only those issues relating to the introduction of the euro in Lithuania not covered by Union legislation. This approach would also help simplify the draft law . 4.2

text: Article 7 of Council Regulation (EC) No 974/98

text: lays down the principle that ‘the substitution of the euro for the currency of each participating Member State shall not in itself have the effect of altering the denomination of legal instruments in existence on the date of substitution’ (hereinafter the ‘principle of neutrality’). Article 7(4) of the draft law allows the rounding up of fines or other monetary obligations to the nearest euro. In this regard, the principle of neutrality does not prevent the national legislator from using its sovereign powers when expressing monetary amounts such as fines, fees, minimum capital, taxes, allowances, salaries, etc. in legislative provisions . Accordingly, the national legislator remains free to legislate on the increase or decrease of any monetary amounts when addressing euro changeover matters. In doing so, however, it is bound to act in accordance with the principles of legal certainty and transparency, i.e. it must ensure that economic agents are able to make a clear distinction between a decision of the Lithuanian authorities to increase or decrease any amount and the process of converting an amount into euro and rounding it.

text: 4.3 The ECB welcomes the greater precision of the rounding rules on monetary amounts for tariffs contained in Article 7(5) of the draft law, which are in line with previous ECB opinions and the case law of the Court of Justice of the European Union .

text: 5. Settlement in euro at automated retail locations after expiry of the dual circulation period

text: Article 25(6) of the draft law provides that after the expiry of the dual circulation period, automated retail locations shall only accept euro for settlement. The ECB trusts that an impact assessment with regard to the practical feasibility of this provision has been made.

text: 6. Entry into force and application of the draft law

text: 6.1 Article 1 of the draft law defines the purpose of the draft law as being to establish the procedure for the preparations to introduce the euro, the exchange of the litas to the euro, and the conversion of litas-denominated values to euro-denominated values after the adoption of the euro in Lithuania. Article 2(2) of the draft law defines the date of adoption of the euro as the date set in the Council decision abrogating Lithuania’s derogation under Article 140(2) of the Treaty. Article 32 of the draft law provides that the draft law shall enter into force on the date the Council makes a decision to abrogate Lithuania’s derogation under Article 140(2) of the Treaty. Furthermore, most of the provisions of the draft law contain specific references to their application 11 12 date, e.g. ‘before the date of adoption of the euro’ , ‘as from the date of adoption of the euro’ , ‘on the date of adoption of the euro’ etc. 6.2 Certain provisions of the draft law do not specify the dates from which they apply. These include, inter alia,

text: Article 4

text: (information on images of euro banknotes and coins),

text: Article 6(2)

text: (destruction of litas banknotes and coins),

text: Article 14

text: (redenomination of the nominal value of securities and other financial instruments), and

text: Article 15

text: (redenomination of the State debt, loans and guarantees). These provisions should be read and interpreted systemically, either in conjunction with

text: Article 1

text: (i.e. attributed to one of the fields mentioned in

text: Article 1

text: ) or with Article 32 of the draft law (general entry into force provision). In the interests of clarity and legal certainty, the dates of entry into force and application of the provisions of the draft law should be simplified and clarified.

text: 6.3 The national authorities should ensure that the national law provisions introducing amounts in euro that replace the national currency do not enter into force prior to the date of the adoption of the euro, following the Council decision abrogating the Member State’s derogation . This opinion will be published on the ECB’s website.

text: Done at Frankfurt am Main, 12 February 2014. [signed]

text: The President of the ECB

text: Mario DRAGHI


text: Council Decision 98/415/EC of 29 June 1998

text: on the consultation of the European Central Bank by national authorities regarding draft legislative provisions (OJ L 189, 3.7.1998, p. 42). 2 See Law CXXXIX of 2013 on the Magyar Nemzeti Bank. 3 See also Opinions

text: and

text: . All ECB opinions are published on the ECB’s website at www.ecb.europa.eu.

text: See Government Decree 366/2011 determining the liquidity requirements and regulating the provisions applicable to foreign currency maturity mismatch. The ECB was not consulted on this Government Decree, and therefore it did not have the opportunity to issue an opinion as regards its provisions.

text: See Guidelines

text: on retail deposits subject to different outflows for purposes of liquidity reporting under

text: Regulation (EU) No 575/2013

text: , on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending

text: Regulation (EU) No 648/2012

text: (Capital Requirements Regulation – CRR). On overview of the EBA’s regulatory activity is available on the EBA’s website at www.eba.europa.eu.

title: Opinion of the European Central Bank of 24 February 2014 on the mismatch of maturity and foreign currency positions of credit institutions (CON/2014/15)

text: OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 24 February 2014 on the mismatch of maturity and foreign currency positions of credit institutions (

text: ) Introduction and legal basis

text: On 16 January 2014, the European Central Bank (ECB) received a request from the Magyar Nemzeti Bank (MNB) for an opinion on a draft decree regulating the mismatch of maturity and foreign currency positions of credit institutions (hereinafter the ‘draft decree’). The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Articles 127(4) and 282(5) of the Treaty on the Functioning of the European Union and the sixth indent of

text: Article 2(1) of Council Decision 98/415/EC

text: , as the draft decree concerns rules applicable to financial institutions insofar as they materially influence the stability of financial institutions and markets. In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank, the Governing Council has adopted this opinion.

text: 1. Background information and the purpose of the draft decree

text: 1.1 From 1 October 2013, the MNB became the entity not only responsible for macro-prudential policy, but also for the micro-prudential supervision of the entire financial market. As a result of changes in legislative competence pursuant to the new Law on the Magyar Nemzeti Bank , the Governor of the MNB is now exclusively authorised to adopt legislation on mitigating systemic risk, inter alia, to regulate the maturity mismatch and foreign currency position of credit institutions. 1.2 The volume of foreign currency-denominated mortgage lending to households expanded rapidly in Hungary until 2008. Banks financed the fast build-up of foreign currency assets mainly by: (a) raising foreign currency-denominated external funding; and (b) switching forint funding to foreign exchange (FX) funding via FX swaps. The average remaining maturity for foreign currency funding and FX swaps became considerably shorter than the average maturity for foreign currencydenominated loans. This led to significant maturity mismatches, and consequently increased Hungary’s need for foreign currency reserves .

text: 1.3 To mitigate this risk, Government Decree 366/2011 introduced the Balance Sheet Coverage Ratio, the Asset Coverage Ratio, and the foreign funding adequacy ratio (FFAR). 1.4 The draft decree will review, update and replace the provisions of Government Decree 366/2011 which are applicable to the FFAR. This review brings about the following major proposed changes: (a) the calculation of the required amount of stable foreign currency funding should change from a gross-based approach to a net-based approach, meaning that certain parts of the assets are not expected to be funded by FX funding as regulated by the draft decree; (b) in accordance with the prospective NSFR, the deposits (liabilities) should be divided into stable and less stable categories, with a proposed weighting of 90% and 80%, respectively; (c) the weight of foreign currencydenominated stakes in assets is proposed to decrease to 0%; (d) the required level of the FFAR should be set at 75% from July 2014 (it is currently at 65%), and should gradually increase further to 100% by January 2017. 1.5 By introducing these measures, the MNB aims to: (a) reduce the funding risk related to short-term foreign exchange debt of banks and maturity mismatch, and to prevent further deterioration; (b) mitigate the vulnerability arising from severe changes in the short-term funding conditions by gradually closing the maturity gap between FX assets and FX liabilities; (c) provide an opportunity to stakeholders until 2018 to prepare for the implementation of the NSFR.

text: 2 General Observations

text: The draft decree regulates the same subject matter as the specific provisions of Government Decree 366/2011 that are applicable to the FFAR. Based on the rules applicable with regard to the hierarchy of legal acts in Hungary, the draft decree cannot repeal the provisions of Government Decree 366/2011 that are applicable to the FFAR. Since regulating this subject matter now falls within the competence of the Governor of the MNB, the ECB would like to draw the Hungarian legislator’s attention to the need to avoid duplication of relevant legislation by repealing the respective provisions of Government Decree 366/2011 in line with the procedural rules applicable to Hungarian legislation.

text: 3 Specific Observations

text: 3.1 The FFAR is similar in concept to the NSFR that is currently being developed under the Basel Committee on Banking Supervision (BCBS), since it builds upon structural funding metrics that require banks to hold stable funding in relation to the composition of their assets. However, a number of differences between the NSFR and the FFAR remain. Specifically, in December 2013 the BCBS agreed in a consultative document to introduce a more granular calibration through the

text: consideration of assets and liabilities with a maturity between six months and one year. The intention behind this revision was to reduce cliff effects resulting from liabilities falling below the one-year maturity horizon, and to assign funding factors that reflect the necessary funding requirements for assets and the stability of available funding for liabilities. 3.2 The current wording of the definition of ‘stable deposit’ in Article 2(32) of the draft decree would benefit from further clarification. In December 2013, the European Banking Authority (EBA) published a guideline for the identification of retail deposits with different stability characteristics, which could be a point of reference for such clarification. Reflecting this guideline may also be useful for the differentiation of deposits under the FFAR. While differences between the NSFR and the FFAR are to be expected, given that the FFAR’s aim is to limit risks from foreign currency mismatches, it may be appropriate to adjust the FFAR in line with applicable international standards.

text: This opinion will be published on the ECB’s website.

text: Done at Frankfurt am Main, 24 February 2014.

text: [signed]

text: The President of the ECB

text: Mario DRAGHI