text: REKOMMENDATION AVSEENDE TÄCKNINGEN AV ENHETER I EN KONCERNÅTERHÄMTNINGSPLAN

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010

text: om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten), om ändring av beslut nr

text: och om upphävande av

text: kommissionens beslut 2009/78/EG

text: (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12).

text: EUT L 173/190 EUT L 184/1 Tillgänglig på https://www.eba.europa.eu/documents/10180/1147256/EBA-GL-2015- 02_EN+Guidelines+on+recovery+plan+indicators.pdf/485181d4-f8f1-4604-9a78-17a12164e793 Tillgänglig på https://www.eba.europa.eu/documents/10180/760136/EBA-GL-2014- 06+Guidelines+on+Recovery+Plan+Scenarios.pdf

text: Se även kommissionens delegerade förordning

text: (EU) 2016/1075

text: avseende definitionen av kritiska funktioner och kärnaffärsområden

text: Analysen av kritiska delade tjänster kan användas för att fastställa kritiska funktioner. För en omfattande granskning och vägledning, se EBA:s tekniska råd om fastställande av kritiska funktioner och kärnaffärsområden

text: Se EBA:s riktlinjer om minimiförteckningen över kvalitativa och kvantitativa indikatorer för återhämtningsplaner

text: Det faktum att styrningsåtgärderna för underhåll och uppdatering av koncernåterhämtningsplanen kan komma att bedömas som icke nödvändiga innebär inte att institutet frikänns från att lämna in återhämtningsplanen i enlighet med bestämmelserna i artiklarna

text: i direktivet om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag.

text: En lokal lednings delaktighet kan se ut på olika sätt, t.ex. lokalt godkännande av koncernåterhämtningsplanen, ickebindande yttranden etc.

text: EUT L 21/2 EUT L 21/2

publisher: Europeiska bankmyndigheten

sprak: sv

title: Rekommendation avseende täckningen av enheter i koncernåterhämtningsplanen

serie: rec

type: stycke

text: Rekommendation avseende täckningen av enheter i koncernåterhämtningsplanen 1. Efterlevnads- och rapporteringsskyldigheter

type: rubrik

text: Rekommendationernas status

text: 1. Detta dokument innehåller rekommendationer som har utfärdats enligt

text: artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010

text: . I enlighet med

text: artikel 16.3 i förordning (EU) nr 1093/2010

text: ska behöriga myndigheter och finansinstitut med alla tillgängliga medel söka följa rekommendationerna.

text: 2. Av rekommendationerna framgår Europeiska bankmyndighetens (EBA) syn på lämplig tillsynspraxis inom det europeiska systemet för finansiell tillsyn eller på hur unionslagstiftningen bör tillämpas inom ett särskilt område. Behöriga myndigheter enligt definitionen i

text: artikel 4.2 i förordning (EU) nr 1093/2010

text: som berörs av rekommendationerna bör följa dem genom att på lämpligt sätt införliva dem i sin praxis (till exempel genom att ändra sina rättsliga ramar eller tillsynsrutiner), även när rekommendationerna i första hand riktas till finansinstitut.

text: Rapporteringskrav

text: 3. I enlighet med

text: måste behöriga myndigheter anmäla till EBA om de följer eller avser att följa dessa rekommendationer, alternativt ange skälen till att de inte gör det, senast den 26.03.2018. Om någon sådan anmälan inte inkommer inom denna tidsfrist, kommer EBA att anse att de behöriga myndigheterna inte följer riktlinjerna. Anmälningar bör lämnas på det formulär som tillhandahålls på EBA:s webbplats till compliance@eba.europa.eu med hänvisningen ”

text: ”. Anmälningar bör lämnas in av personer som på de behöriga myndigheternas vägnar har befogenhet att rapportera om hur rekommendationerna följs. Alla förändringar i graden av efterlevnad måste rapporteras till EBA.

text: 4. Anmälningarna kommer att offentliggöras på EBA:s webbplats i enlighet med

text: artikel 16.3

text: 2. Syfte, tillämpningsområde och definitioner

text: Syfte

text: 5. I denna rekommendation specificeras hur juridiska enheter och filialer (enheter eller koncernenheter) bör täckas i koncernåterhämtningsplanen, som upprättas och lämnas in i enlighet med

text: artiklarna 5

text: till 9 i direktiv

text: artiklarna 3

text: till 21 i kommissionens delegerade förordning

text: (EU) 2016/1075

text: om indikatorer för 4 5 återhämtningsplaner och

text: om olika scenarier i återhämtningsplaner .

text: Adressater

text: 6. Dessa rekommendationer riktas till behöriga myndigheter enligt vad som anges i

text: artikel 4.2

text: (i) i

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010

text: och i synnerhet till den samordnande tillsynsmyndighet och de behöriga myndigheter som avses i

text: artikel 5

text: till 9 i direktiv

text: beträffande koncernåterhämtningsplanering.

text: 7. Dessa rekommendationer riktas till kreditinstitut enligt vad som anges i

text: artikel 4.1

text: .1 i förordning

text: (EU) nr 575/2010

text: , blandade finansiella holdingföretag enligt vad som anges i

text: artikel 4.21 i förordning (EU) nr 575/2013

text: , och värdepappersföretag enligt vad som anges i

text: artikel 4.1

text: .1 i direktiv

text: , och i synnerhet till moderföretagen inom unionen och till de relevanta koncernenheterna inom ramen för konsolidering under tillsyn.

text: Tillämpningsområde

text: 8. Dessa rekommendationer tillämpas på koncernåterhämtningsplaner för koncerner inom ramen för moderföretag som har etablerats i EU.

text: 9. Behöriga myndigheter bör säkerställa att kreditinstituten, de blandade finansiella holdingföretagen och värdepappersföretagen, enligt vad som anges i punkt 7, samt finansiella holdingföretag enligt vad som anges i

text: artikel 4.20 i förordning (EU) nr 575/2013

text: överensstämmer med denna rekommendation.

text: Definitioner

text: 10.Om inte annat anges har de begrepp som används och definieras i direktiv

text: och direktiv

text: och i akterna som anges i punkt 5 samma betydelse i dessa rekommendationer.

text: 3. Genomförande

text: Tillämpningsdatum

text: 11.Dessa rekommendationer är tillämpliga från och med den 1 januari 2018.

text: 12.Endast när det gäller inlämnandet av den första inledande återhämtningsplanen efter tillämpningsdatumet för denna rekommendation kan den samordnande tillsynsmyndighet och de behöriga myndigheter som är delaktiga i det gemensamma beslutsförfarande som avses i

text: artikel 8 i direktiv 2014/59/EU

text: besluta att inte tillämpa punkt 58 i denna rekommendation, förutsatt att följande villkor uppfylls:

text: (a) Individuella planer anses nödvändiga för att säkerställa en smidig överflyttning av den information om återhämtningsplanering som finns tillgänglig på lokal nivå till koncernåterhämtningsplanen.

text: (b) De individuella planerna meddelas till den samordnande tillsynsmyndigheten och är helt förenliga med koncernåterhämtningsplanen.

text: 4. Identifiering av koncernenheter

text: 13.Vid upprättandet av koncernåterhämtningsplanen bör moderföretaget inom unionen identifiera alla koncernenheter som faller inom ramen för konsolidering under tillsyn, inbegripet deras filialer. När det gäller koncernenheter som har etablerats i ett tredjeland bör deras täckning i koncernåterhämtningsplanen även, i tillämpliga fall, fastställas med hänsyn till tillämpliga bestämmelser för återhämtningsplanering i deras etableringsland.

text: 14.Instituten bör identifiera filialer som är relevanta för koncernen eller för ekonomin, inbegripet för det finansiella systemet i en eller flera medlemsstater, och därefter täcka dessa i enlighet med avsnitt 6, antingen som en del av den juridiska enhet de tillhör eller oberoende om detta

text: anses lämpligt på grundval av koncernens struktur. Härvid bör hänsyn tas till förfarandena för bevakning, upptrappning och beslutsfattande såväl som genomförandet av återhämtningsalternativen. I föregående fall ska täckningen av den juridiska enheten även, i förekommande fall, inbegripa den specifika informationen med avseende på filialen. Moderföretaget inom unionen bör i båda dessa fall säkerställa att all filialspecifik information som krävs enligt avsnitt 6 inkluderas på ett effektivt sätt i koncernåterhämtningsplanen.

text: 15.Filialer som har identifierats som de mest betydande i enlighet med EBA-GL-2017-14 bör täckas av koncernåterhämtningsplanen som en väsentlig enhet som är relevant för antingen koncernen eller för den lokala ekonomin.

text: 16.Filialer som inte är väsentliga eftersom de inte är relevanta för koncernen och inte heller för en medlemsstats ekonomi behöver inte identifieras separat från den juridiska enhet de tillhör i koncernåterhämtningsplanen.

text: 17.På samma sätt bör enheter som betecknas som ett annat systemviktigt institut täckas på ett individuellt och specifikt sätt i koncernåterhämtningsplanen, antingen som koncernrelevanta enheter eller lokalt relevant enheter.

text: 18.Rekommendationen riktar sig till täckningen av enheter inom en koncernåterhämtningsplan för koncerner som omfattas av ett moderföretag inom unionen. Mot bakgrund av detta omfattas inte filialer till institut som har sitt huvudkontor i ett tredjeland av tillämpningen av denna rekommendation. Inom ramen för det regelbundna tillsynssamarbetet mellan behöriga myndigheter kan EU-myndigheter emellertid samarbeta med myndigheter utanför EU för att säkerställa att det finns lämpliga förfaranden för att hantera potentiella finansiella krisscenarier hos filialer utanför EES, särskilt om detta kan ha en väsentlig inverkan på den finansiella stabiliteten i en medlemsstat eller EU som helhet.

text: 5. Klassificering av enheter och filialer

text: 19.På grundval av den strategiska analys som genomförts i enlighet med artikel 7 i kommissionens delegerade förordning

text: (EU) 2016/1075

text: , och i synnerhet på grundval av översikten över kärnaffärsområden och kritiska funktioner avseende de juridiska enheterna och filialerna i koncernen i enlighet med punkt 1 b i samma artikel, bör moderföretaget inom unionen säkerställa att de koncernenheter som identifierats enligt detta avsnitt klassificeras inom följande kategorier:

text: (a) Enheter som är relevanta för koncernen (koncernrelevanta enheter).

text: (b) Enheter som är relevanta för ekonomin, inbegripet det finansiella systemet, i en eller flera medlemsstater (lokalt relevanta enheter).

text: (c) Enheter som inte är relevanta för koncernen eller för ekonomin i någon medlemsstat.

text: 20.Moderföretaget inom unionen bör beteckna varje enhet som uppfyller ett eller flera av villkoren i artikel 7.2 a–e i kommissionens delegerade förordning

text: (EU) 2016/1075

text: som relevant för koncernen, oavsett enhetens relevans för ekonomin, inbegripet det finansiella systemet, i en medlemsstat.

text: 21.Som relevant för ekonomin, inbegripet det finansiella systemet, i en eller flera medlemsstater, bör moderföretaget inom unionen beteckna varje enhet som, även om den inte är relevant för koncernen i den mening som avses i föregående punkt, ändå är viktig för ekonomin, inbegripet det finansiella systemet, i en eller flera medlemsstater med avseende på de kritiska funktioner som enheten utför enligt den översikt som anges i artikel 7.1 b i kommissionens delegerade förordning

text: (EU) 2016/1075

text: 22.De koncernenheter som inte omfattas av de kategorier som anges i de två föregående punkterna bör av moderföretaget inom unionen betecknas som varken relevanta för koncernen eller för ekonomin i någon medlemsstat.

text: 23.Moderföretaget inom unionen bör säkerställa att täckningen av koncernenheterna i koncernåterhämtningsplanen utförs på ett sätt som leder till en enda, fullständig, integrerad och fullt konsekvent återhämtningsplan för koncernen som helhet.

text: 24.Moderföretaget inom unionen bör involvera ledningen för de koncernenheter som har betecknats som väsentliga, och som antingen är koncernrelevanta eller lokalt relevanta, både i utarbetande- och godkännandefasen för koncernåterhämtningsplanen. Moderföretaget inom unionen bör säkerställa att den relevanta ledningen är väl medveten om koncernåterhämtningsplanen, har tillhandahållit ett relevant underlag och är angelägen om dess genomförande.

text: 6. Täckningen av enheter i koncernåterhämtningsplanen

text: 6.1 Koncernrelevanta enheter

text: 25.Moderföretaget inom unionen bör säkerställa att alla enheter som är relevanta för koncernen hanteras på ett lämpligt, omfattande och detaljerat sätt i alla delar av koncernåterhämtningsplanen och i enlighet med följande punkter.

text: a. STYRNING

text: 26.Styrningsåtgärder och upptrappningsförfaranden bör utarbetas på sådant sätt att de beskriver beslutsförfarandet för hela koncernen. Detta bör säkerställas på ett sätt som gör det möjligt för behöriga myndigheter att se flödet i processerna för beslutsfattande och verkställande av beslut samt vilka uppgifter som måste tillhandahållas som underlag för besluten, både med avseende på informationsflödet från moderföretaget till enheterna och vice versa.

text: 27.I koncernåterhämtningsplanen bör det finnas en tydlig överblick över utarbetandet, antagandet, granskningen och uppdateringen av planen, inbegripet involverandet av funktioner på nivån för dotterföretagen och samordningen med motsvarande funktioner hos moderföretaget inom unionen. Det bör vidare säkerställas att enhetens ledning är tillräckligt delaktig i beslutet om koncernplanen, åtminstone med avseende på de delar som är relevanta för den berörda enheten.

text: 28.Koncernåterhämtningsplanen bör dessutom klargöra hur de villkor och förfaranden som krävs för att säkerställa genomförandet av återhämtningsalternativ på nivån för relevanta enheter samordnas med dem på nivån för moderföretaget inom unionen. Det bör säkerställas, i den mån det är möjligt i enlighet med den lokala lagstiftningen, att både moderföretaget och de relevanta enheterna arbetar i linje med koncernåterhämtningsplanen för att undvika avvikande och inkonsekventa åtgärder.

text: 29.Vid bedömningen av koncernåterhämtningsplanen bör de behöriga myndigheterna snabbt kunna fastställa överensstämmelsen av de interna upptrappnings- och beslutsförfaranden som bör tillämpas när återhämtningsindikatorerna har uppfyllts. Styrningsåtgärder och upptrappningsförfaranden bör således specificeras på ett lämpligt sätt för alla enheter för vilka återhämtningsplanen innehåller återhämtningsindikatorer (på enhetsnivå). I återhämtningsplanen bör det i synnerhet finnas en beskrivning av hur delgivning till den samordnande tillsynsmyndigheten och de behöriga myndigheterna för dotterföretagen och filialerna säkerställs i rätt tid och på lämpligt sätt.

text: 30.Slutligen bör lämplig information tillhandahållas på nivån för de inbördes förhållandena mellan dessa enheter och resten av koncernen, ekonomin och det finansiella systemet i deras respektive medlemsstater.

text: b. INDIKATORER

text: 31.För koncernrelevanta enheter bör återhämtningsindikatorerna beaktas på enhetsspecifik nivå, t.ex. beroende på koncernens affärs- och styrningsmodell. Om sådana enhetsspecifika indikatorer anses relevanta bör de inkluderas i koncernåterhämtningsplanen tillsammans med de som specificerats på koncernnivå och för vilka EBA:s riktlinjer om återhämtningsindikatorer tillämpas . Sådana indikatorer bör väljas ut på ett lämpligt sätt och kalibreras för att återspegla enheternas specifika karaktär. De bör även åtföljas av lämpliga upptrappningsförfaranden.

text: 32.Koncernåterhämtningsplanen bör dessutom ta hänsyn till relevanta enhetsspecifika indikatorer för återhämtningsplanen för de enheter som stöder kärnaffärsområden och kritiska funktioner.

text: c. ALTERNATIV

text: 33.Koncernåterhämtningsplanen bör inbegripa ett tillräckligt antal rimliga alternativ genom vilka koncernen och dess enheter kan återställas till lönsamhet efter en stressituation. Detta kan i tillämpliga fall innefatta en metodisk avyttring av en enhet som identifierats som koncernrelevant eller lokalt relevant. Om en enhet utför kritiska funktioner bör moderföretaget inom unionen klargöra hur kritiska funktioner som tillhandahålls av den enheten kommer att bibehållas under avyttringsprocessen.

text: 34.Valet av lämpliga återhämtningsalternativ för koncernomfattande eller enhetsspecifika åtgärder bör vara konsekvent mot bakgrund av hur koncernen är organiserad, både med avseende på dess affärsmodell, dess interna styrning och, i tillämpliga fall, de lokala föreskrifterna. I detta hänseende bör koncernåterhämtningsplanen inbegripa en uppskattning av den möjliga påverkan som genomförandet av varje återhämtningsalternativ kan förväntas ha. Detta gäller inte bara för den enhet där alternativet aktiveras, utan för alla koncernrelevanta enheter som kan påverkas. Planen bör vara särskilt inriktad på följderna för kontinuiteten avseende kritiska funktioner och andra ömsesidiga beroenden i koncernen.

text: 35.Detta inbegriper en analys av eventuella interna och/eller externa kommunikationsbehov som bör resultera i en kommunikationsplan som en del av genomförandet av varje alternativ i tillämpliga fall.

text: d. SCENARIER

text: 36.Samtidigt som behovet av att utforma separata och specifika scenarier för dessa enheter bör vara proportionellt baserat på koncernens affärsmodell bör de koncernomfattande eller lokala

text: scenariernas inverkan på koncernrelevanta enheter fastställas på ett tydligt sätt i koncernåterhämtningsplanen.

text: 37.Om affärsmodellen för en koncernrelevant enhet är unik och om interaktionen mellan enheterna är begränsad, så att ett koncernomfattande scenario inte hade fångat upp alla möjliga risker, kan enhetsspecifika scenarier inkluderas i koncernåterhämtningsplanen i den mån det är lämpligt. Om kärnaffärsområden och kritiska funktioner som utförs av sådana enheter redan täcks av koncernscenarierna behöver inga separata scenarier utarbetas för dessa koncernrelevanta enheter.

text: 38.Om det är lämpligt kan koncernåterhämtningsplanen även inbegripa ett scenario där ett ekonomiskt eller finansiellt ansträngt läge uppstår på medlemsstatsnivå för den enskilda enheten, varvid det sprids till koncernen och riskerar att hindra moderföretaget inom unionen från att stödja den enskilda enheten.

text: 6.2 Lokalt relevanta enheter

text: 39.För lokalt relevanta koncernenheter bör koncernåterhämtningsplanen vara inriktad på att återställa den finansiella ställningen och säkerställa en operativ kontinuitet för att därigenom säkerställa att kritiska funktioner bibehålls i händelse av en kris. För detta ändamål bör alla kritiska funktioner hos dessa enheter fastställas i koncernåterhämtningsplanen.

text: a. STYRNING

text: 40.De lokalt relevanta enheterna i koncernåterhämtningsplanen bör vara inriktade på upptrappningsförfaranden där åtskillnad görs mellan fall där det är nödvändigt att flytta beslutsförfarandet från enheten till moderföretaget inom unionen och fall där moderföretaget har underrättats om men inte är delaktigt i besluten. Styrningsåtgärderna och upptrappningsförfarandena bör beskrivas för alla enheter för vilka indikatorer för återhämtningsplanen på enhetsnivå anses nödvändiga. Det bör inte anses vara nödvändigt att specificera styrningsåtgärder (enligt artikel 5.1 a i kommissionens delegerade förordning

text: (EU) 2016/1075

text: ) för utarbetande och underhåll av planen med avseende på den individuella enheten såvida det inte görs en annan bedömning i samband med det gemensamma beslutsförfarande som avses i

text: artikel 8 i direktiv 2014/59/EU

text: 41.Koncernåterhämtningsplanen bör innefatta tillräcklig information om interna upptrappningsförfaranden och beslutsförfaranden samt om överensstämmelsen mellan styrningsåtgärderna för att återhämtningsplanen bör kunna aktiveras, både på nivån för koncernenheten och nivån för moderföretaget inom unionen. I fall där aktivering, i enlighet med

text: planen, även kan ske på nivån för lokala enheter bör den lokala ledningen för dessa enheter också vara delaktig i beslutsförfarandet, och sådana bevis bör inbegripas i planen .

text: 42.I koncernåterhämtningsplanen bör det ges en tydlig överblick över koncernens förmåga att på ett effektivt sätt genomföra återhämtningsalternativ på lokal nivå om så är nödvändigt, såväl som över de alternativ som genomförs på koncernnivå men som påverkar lokala kritiska funktioner. I koncernåterhämtningsplanen bör det finnas information om de villkor på vilka koncernledningen kan genomföra återhämtningsalternativen på ett effektivt sätt på lokal nivå och, om relevant, på vilket sätt lokala ledningar och lokala behöriga myndigheter är delaktiga. Det bör vidare säkerställas att enhetens ledning är tillräckligt delaktig i utarbetandet av koncernplanen, åtminstone med avseende på de delar som är relevanta för den specifika enheten.

text: b. INDIKATORER

text: 43.För koncernåterhämtningsplanens syften bör inkludering av indikatorer för enheter som tilldelats kritiska funktioner övervägas.

text: 44.I de fall där det har bedömts vara nödvändigt att inkludera enhetsspecifika indikatorer, i enlighet med föregående punkt, bör dessa indikatorer kalibreras på lämpligt sätt för att återspegla enheternas specifika karaktär såväl som eventuella kvarstående enhetsspecifika risker. De bör även åtföljas av lämpliga upptrappningsförfaranden.

text: c. ALTERNATIV

text: 45.Koncernplanen bör inbegripa ett tillräckligt antal rimliga alternativ genom vilka koncernen och dess enheter kan återställas till lönsamhet till följd av en stressituation. Detta kan, i tillämpliga fall, innefatta metodisk avyttring av en enhet som fastställts som lokalt relevant. Om en enhet utför kritiska funktioner bör moderföretaget inom unionen klargöra hur kritiska funktioner som tillhandahålls av den enheten kommer att bibehållas under avyttringsprocessen.

text: 46.Valet av lämpliga återhämtningsalternativ bland koncernomfattande eller enhetsspecifika åtgärder bör vara förenligt med målsättningen att bibehålla kritiska funktioner som tillhandahålls av enheten med beaktande av hur koncernen är organiserad, både med avseende på dess affärsmodell och dess interna styrning samt, i tillämpliga fall, lokala föreskrifter. I detta hänseende bör koncernåterhämtningsplanen innefatta en bedömning av viktiga återhämtningsalternativ med särskild inriktning på följderna för de kritiska funktionernas kontinuitet och med beaktande av alla relevanta ömsesidiga beroenden i koncernen.

text: d. SCENARIER

text: 47.Specifika scenarier med anknytning till den lokalt relevanta enheten bör inte anses vara nödvändiga så länge effekten av de koncernomfattande scenarierna också anses väsentliga för dessa enheter.

text: 48.I relevanta fall kan koncernåterhämtningsplanen även inbegripa ett scenario där ett ekonomisk ansträngt läge uppstår på medlemsstatsnivå för den enskilda enheten och sedan sprids till koncernen, varvid det kan hindra moderföretaget inom unionen från att stödja den enskilda enheten.

text: 49.Det bör säkerställas att de koncernomfattande scenarierna gör det möjligt för moderföretaget inom unionen, den lokalt relevanta enheten och de behöriga myndigheterna att bedöma krisens effekt inom deras jurisdiktion, i den mån det är relevant.

text: 6.3 Enheter som inte är relevanta för koncernen eller ekonomin i en medlemsstat

text: 50.Täckningen av dessa enheter i koncernåterhämtningsplanen bör vara kortfattad, till exempel i form av ett diagram eller en tabell. Fokus bör ligga på information som är nödvändig för att identifiera dessa enheter och beskriva deras ställning i koncernens övergripande strategi. I detta syfte bör planen, i tillämpliga fall och på ett allmänt sätt, säkerställa att styrningsåtgärderna gör att information om en stressituation på lokal nivå snabbt kan förmedlas upp till moderföretaget och den relevanta behöriga myndigheten och vice versa. Eventuella väsentliga inverkningar av återhämtningsalternativen på dessa enheter bör i allmänhet noteras i koncernåterhämtningsplanen och, i tillämpliga fall, med hänsyn till koncernstrukturen.

text: 7. Övervakning av täckningen av koncernenheter

text: 51.Vid en översyn (bedömning) av koncernåterhämtningsplanen i enlighet med det gemensamma beslutsförfarande som avses i

text: artikel 8 i direktiv 2014/59/EU

text: bör den samordnande tillsynsmyndigheten säkerställa att koncernenheterna identifieras och täcks av koncernåterhämtningsplanen i enlighet med denna rekommendation.

text: 52.Om den grupp av enheter som identifierats i koncernåterhämtningsplanen skiljer sig från den information som finns hos den samordnande tillsynsmyndigheten på grundval av den översikt som genomförts och uppdaterats i enlighet med artikel 2 i kommissionens delegerade

text: förordning

text: (EU) 2016/98

text: och artikel 2 i kommissionens genomförandeförordning

text: (EU) 2016/99

text: bör den samordnande tillsynsmyndigheten be moderföretaget inom unionen att klargöra och, i tillämpliga fall, åtgärda den bristande överensstämmelsen.

text: 53. Vid bedömningen av hur informationen om de olika enheterna i en koncern faktiskt organiseras och läggs fram i koncernåterhämtningsplanen bör den samordnande tillsynsmyndighet och de behöriga myndigheter som är delaktiga i det gemensamma beslutet ta hänsyn till koncernens särskilda företagsmodell och den åtföljande resolutionsstrategin (dvs. en enda ingångspunkt eller flera ingångspunkter). Även om informationen om enskilda enheter har integrerats med resten av planen i varierande grad bör instituten alltid säkerställa att den information som tillhandahålls är konsekvent genom hela planen.

text: 54.Om täckningen av enheter i koncernåterhämtningsplanen inte överensstämmer med dessa rekommendationer bör den samordnande tillsynsmyndighet och de behöriga myndigheter som är delaktiga i det gemensamma beslutsförfarande som avses i

text: artikel 8 i direktiv 2014/59/EU

text: se till att denna brist på information vederbörligen noteras i det gemensamma beslutsdokumentet, tillsammans med den överenskomna tidsfrist som moderföretaget inom unionen har på sig att åtgärda denna brist.

text: 55.Den samordnande tillsynsmyndigheten bör ta hänsyn till synpunkterna från de behöriga myndigheter som är delaktiga i det gemensamma beslutsförfarandet vid bedömningen av koncernåterhämtningsplanen för att återspegla deras uppfattning när det gäller tillräcklig täckning av vissa enheter. I synnerhet bör den samordnande tillsynsmyndigheten ta hänsyn till yttrandet från den behöriga myndigheten i den medlemsstat där koncernen eller den lokalt relevanta enheten är etablerad när det gäller bristen på täckning av enheter i koncernåterhämtningsplanen.

text: 56.Om en bristande täckning upptäcks i det gemensamma beslutsdokumentet bör detta förmedlas av den samordnande tillsynsmyndigheten till moderföretaget inom unionen tillsammans med alla nödvändiga åtgärder och den relativa tidsfrist som moderföretaget inom unionen bör följa för att åtgärda bristerna i efterföljande uppdateringar av koncernåterhämtningsplanen. Den återkoppling som erhålls från moderföretaget inom unionen bör förmedlas till de behöriga myndigheter som är delaktiga i det gemensamma beslutsförfarandet.

text: 57.I allvarliga fall bör den samordnande tillsynsmyndigheten och de behöriga myndigheterna sträva efter att bedöma huruvida den brist på täckning som avses i punkt 54 bör anses vara en väsentlig brist i koncernåterhämtningsplanen. I så fall bör den process som beskrivs i artikel

text: och

text: i direktivet om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag följas.

text: 58.Utan att det påverkar tillämpningen av punkt 12 bör den samordnande tillsynsmyndighet och de behöriga myndigheter som är delaktiga i det gemensamma beslutsförfarande som anges i

text: artikel 8 i direktivet

text: om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag inte begära någon inlämning av enskilda planer som endast avser hantering av otillräcklig täckning av enheter i koncernåterhämtningsplanen i enlighet med föregående punkter.

text: 59.EBA bör bevaka genomförandet av denna rekommendation för att bedöma förbättringen när det gäller att uppnå konsekventa och effektiva åtgärder för EU-institutionernas återhämtningsplanering. I detta hänseende bör behöriga myndigheter tillhandahålla EBA den relevanta information som behövs för denna bevakning.

type: vagledning

utgivare: eba


text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010

text: om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten), om ändring av beslut nr

text: och om upphävande av

text: kommissionens beslut 2009/78/EG

text: (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12).

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013

text: om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning

text: (EU) nr 648/2012

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013

text: om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv

text: och om upphävande av direktiv

text: och

text: REKOMMENDATIONER OM UTKONTRAKTERING AV MOLNTJÄNSTER Hybridmoln Molninfrastruktur som består av två eller fler separata molninfrastrukturer.

text: om utkontraktering till molntjänstleverantörer

text: 1. Efterlevnads- och rapporteringsskyldigheter

text: Rekommendationernas status

text: 1. Detta dokument innehåller rekommendationer som har utfärdats enligt

text: artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010

text: . I enlighet med

text: artikel 16.3 i förordning (EU) nr 1093/2010

text: ska behöriga myndigheter och finansinstitut med alla tillgängliga medel söka följa rekommendationerna.

text: 2. Av rekommendationerna framgår Europeiska bankmyndighetens (EBA) syn på lämplig tillsynspraxis inom det europeiska systemet för finansiell tillsyn eller på hur unionslagstiftningen bör tillämpas inom ett särskilt område. Behöriga myndigheter enligt definitionen i

text: artikel 4.2 i förordning (EU) nr 1093/2010

text: som berörs av rekommendationerna bör följa dem genom att på lämpligt sätt införliva dem i sin praxis (till exempel genom att ändra sina rättsliga ramar eller tillsynsrutiner), även när rekommendationerna i första hand riktas till finansinstitut.

text: Rapporteringskrav

text: 3. I enlighet med

text: måste behöriga myndigheter anmäla till EBA om de följer eller avser att följa dessa rekommendationer, alternativt ange skälen till att de inte gör det, senast den 28.05.2018. Om någon sådan anmälan inte inkommer inom denna tidsfrist, kommer EBA att anse att de behöriga myndigheterna inte följer riktlinjerna. Anmälningar bör lämnas på det formulär som tillhandahålls på EBA:s webbplats till compliance@eba.europa.eu med hänvisningen ”

text: ”. Anmälningar bör lämnas in av personer som på de behöriga myndigheternas vägnar har befogenhet att rapportera om hur rekommendationerna följs. Alla förändringar i graden av efterlevnad måste rapporteras till EBA.

text: 4. Anmälningarna kommer att offentliggöras på EBA:s webbplats i enlighet med

text: artikel 16.3

text: 2. Syfte, tillämpningsområde och definitioner

text: Syfte och tillämpningsområde

text: 1. Dessa rekommendationer anger i ytterligare detalj villkoren för utkontraktering enligt CEBS riktlinjer om utkontraktering av den 14 december 2006, och gäller för utkontraktering som görs av institut definierade i

text: artikel 4.1

text: .3 i förordning

text: (EU) nr 575/2013

text: till molntjänstleverantörer.

text: Adressater

text: 2. Dessa rekommendationer riktar sig till behöriga myndigheter enligt definition i artikel 4.2 i i förordning

text: (EU) nr 1093/2010

text: och till institut enligt definition i

text: artikel 4.1

text: .3 i förordning

text: (EU) nr 575/2013

text: Definitioner

text: 3. Såvida inget annat anges har de termer som används och definieras i direktiv

text: om kapitalkrav och i CEBS riktlinjer samma betydelse i dessa rekommendationer. Dessutom gäller följande definitioner i dessa rekommendationer: Tjänster som tillhandahålls med hjälp av molnbaserade datortjänster, dvs. en modell som möjliggör en allmän, lättillgänglig nätverksåtkomst på begäran till en gemensam samling konfigurerbara datortjänstresurser (t.ex. nätverk, Molntjänster servrar, lagring, applikationer och tjänster) som snabbt kan tillhandahållas och överlåtas med minimala hanteringsinsatser eller interaktion med tjänsteleverantören. Publikt moln Molninfrastruktur som är tillgänglig för öppen användning av allmänheten. Molninfrastruktur som är tillgänglig för exklusiv användning av ett enda Privat moln institut. Gemenskapsmoln Molninfrastruktur som är tillgänglig för exklusiv användning av en särskild gemenskap av insitut, inklusive flera institut i en enda grupp.

text: 3. Genomförande

text: Tillämpningsdatum

text: 5. Dessa rekommendationer gäller från och med den 1 juli 2018.

text: 4. Rekommendationer om utkontraktering till molntjänstleverantörer

text: 4.1 Väsentlighetsbedömning

text: 1. Utkontrakterande institut bör bedöma vilka verksamheter som ska anses vara väsentliga innan de utkontrakterar dem. Instituten bör utföra denna bedömning av verksamheternas väsentlighet på grundval av riktlinje 1 f i CEBS riktlinjer och, vad gäller utkontraktering till molntjänstleverantörer i synnerhet, beakta följande: (a) Vikten av och den inneboende riskprofilen för de verksamheter som ska utkontrakteras, dvs. om de utgör verksamheter som är av avgörande betydelse för institutets affärsverksamhets kontinuitet/fortlevnad och institutets skyldigheter gentemot sina kunder. (b) Direkt inverkan på verksamheten av driftavbrott, och därmed förknippade legala risker och ryktesrisker. (c) Den inverkan som alla störningar i verksamheten kan ha på institutets intäktsmöjligheter. (d) Den potentiella inverkan som ett sekretessbrott eller brister avseende uppgifternas riktighet kan ha på institutet eller dess kunder.

text: 4.2 Skyldighet att på lämpligt sätt informera tillsynsmyndigheter

text: 2. Utkontrakterande institut bör på lämpligt sätt informera de behöriga myndigheterna om väsentliga verksamheter som ska utkontrakteras till molntjänstleverantörer. Instituten bör göra detta på grundval av punkt 4.3 i CEBS riktlinjer, och ska i vilket fall som helst lämna in följande information till de behöriga myndigheterna: (a) Namnet på molntjänstleverantören och namnet på dess moderbolag (i förekommande fall). (b) En beskrivning av de verksamheter och uppgifter som ska utkontrakteras. (c) Det land eller länder där tjänsten ska utföras (inklusive lokaliseringen av data). (d) Påbörjansdatum för tjänsten. (e) Sista datum för förnyelse av avtalet (i förekommande fall). (f) Den tillämpliga lag som styr avtalet. (g) Slutdatum för tjänsten eller datum för kommande förnyelse av avtalet (i förekommande fall).

text: 3. Med hänsyn till den information som tillhandahålls i enlighet med föregående stycke får den behöriga myndigheten begära in ytterligare information från det utkontrakterande institutet om dess riskanalys av de väsentliga verksamheter som ska utkontrakteras, såsom (a) om molntjänstleverantören har en kontinuitetsplan som är lämplig för de tjänster som tillhandahålls till det utkontrakterande institutet, (b) om det utkontrakterande institutet har en exitstrategi i händelse av uppsägning av avtalet av endera parten eller störningar i molntjänstleverantörens tillhandahållande av tjänster, (c) om det utkontrakterande institutet upprätthåller den kompetens och de resurser som behövs för att på lämpligt sätt övervaka de utkontrakterade tjänsterna.

text: 4. Det utkontrakterande institutet bör föra ett aktuellt register med information om alla de väsentliga eller icke-väsentliga verksamheter som har utkontrakterats till molntjänstleverantörer på institut- och gruppnivå. Det utkontrakterande institutet bör på begäran av den behöriga myndigheten förse denna med en kopia av utkontrakteringsavtalet och därtill relaterad information som har registrerats i detta register, oberoende av om institutet har bedömt att den verksamhet som har utkontrakterats till en molntjänstleverantör är väsentlig eller inte.

text: 5. Det register som avses i föregående punkt bör åtminstone innehålla följande information: (a) Den information som avses i punkt 2 a–g, om den inte redan har lämnats in. (b) Utkontrakteringstypen (molntjänstmodellen och modellen för tillhandahållande av molntjänsterna, dvs. publikt moln/privat moln/hybridmoln/gemenskapsmoln). (c) De parter som erhåller molntjänster i enlighet med utkontrakteringsavtalet. (d) Bevis för att utkontrakteringen har godkänts av ledningsorganet eller dess delegerade kommittéer, i förekommande fall. (e) Namnen på eventuella underleverantörer, i förekommande fall. (f) Det land i vilket molntjänstleverantören/den huvudsakliga underleverantören är registrerad. (g) Huruvida utkontrakteringen har bedömts vara väsentlig (ja/nej). (h) Datum för institutets senaste väsentlighetsbedömning av de utkontrakterade verksamheterna. (i) Huruvida molntjänstleverantören/underleverantören eller underleverantörerna stöder affärsverksamhet som är tidskritisk (ja/nej). (j) En bedömning av molntjänstleverantörens utbytbarhet (lätt, svår eller omöjlig). (k) Identifierande av en alternativ tjänsteleverantör, i förekommande fall. (l) Datum för den senaste riskbedömningen av utkontrakterings eller underleverantörsupplägget.

text: 4.3 Åtkomst- och revisionsrättigheter

text: För instituten

text: 6. På grundval av riktlinje 8.2 g i CEBS riktlinjer och när det gäller utkontraktering av molntjänster bör utkontrakterande institut vidare se till att de har ingått ett skriftligt avtal med molntjänstleverantören enligt vilket den senare åtar sig skyldigheten att (a) ge institutet, en tredjepart som har utsetts för detta ändamål av institutet och institutets lagstadgade revisor full tillgång till dess affärslokaler (huvudkontor och verksamhetsnav), inklusive hela kedjan av enheter, system, nätverk och data som används för att tillhandahålla de utkontrakterade tjänsterna (åtkomsträtt), (b) ge institutet, en tredjepart som har utsetts för detta ändamål av institutet och institutets lagstadgade revisor oinskränkta inspektions- och revisionsrättigheter med avseende på de utkontrakterade tjänsterna (revisionsrätt).

text: 7. Det faktiska utövandet av åtkomst- och revisionsrättigheterna bör inte förhindras eller begränsas av avtalsvillkoren. Om utförandet av revisioner eller användandet av vissa revisionstekniker eventuellt kan medföra risker för en annan kunds miljö bör man komma överens om alternativa sätt för att tillhandahålla en likartad assuransnivå som den som krävs av institutet.

text: 8. Det utkontrakterande institutet bör utöva sin rätt till revisioner och åtkomst på ett riskbaserat sätt. Om ett utkontrakterande institut inte använder sina egna revisionsresurser bör det överväga att använda minst ett av följande verktyg: (a) Gemensamma revisioner som organiseras tillsammans med andra kunder till samma molntjänstleverantör och som utförs av dessa kunder eller av en tredjepart som har utsetts av dem, för att revisionsresurserna ska utnyttjas mer effektivt och för att minska den organisatoriska bördan, både för kunden och molntjänstleverantören. (b) Tredjepartscertifieringar och tredjepartsrevisionsrapporter eller interna revisionsrapporter som har gjorts tillgängliga av molntjänstleverantören, under förutsättning att i. det utkontrakterande institutet ser till att certifieringen eller revisionsrapporten omfattar de system (dvs. processer, applikationer, infrastruktur, datacenter, osv.) och de kontroller som har identifierats som centrala av det utkontrakterande institutet, ii. det utkontrakterande institutet gör fortlöpande en grundlig bedömning av innehållet i dessa certifieringar eller revisionsrapporter, och ser i synnerhet till att de nyckelkontrollerna fortfarande ingår i framtida versioner av en revisionsrapport och verifierar att certifieringen eller revisionsrapporten inte är obsolet, iii. det utkontrakterande institutet är tillfreds med den certifierande eller reviderande partens lämplighet (t.ex. med avseende på rotationen av det certifierande eller reviderande företaget, kvalifikationerna, expertisen, upprepad kontroll/verifieringen av bevisen i den underliggande granskningsfilen), iv. certifieringarna utfärdas och revisionerna utförs på grundval av allmänt erkända standarder och inbegriper ett test av den operativa effektiviteten hos de nyckelkontroller som har införts, v. det utkontrakterande institutet har en avtalsenlig rätt att begära att certifieringarnas eller revisionsrapporternas omfattning utökas till att inkludera vissa system och/eller kontroller som är relevanta. Antalet förfrågningar rörande ändring av omfattningen och hur frekventa dessa förfrågningar är bör vara rimliga och berättigade ur ett riskhanteringsperspektiv.

text: 9. Mot bakgrund av att molnlösningar har en hög teknisk komplexitet bör det utkontrakterande institutet kontrollera att den personal som utför revisionen – institutets interna revisorer eller den grupp revisorer som agerar å dess vägnar, eller molntjänstleverantörens utsedda revisorer – eller, i förekommande fall, den personal som granskar tredjepartscertifieringar eller tjänsteleverantörens revisionsrapporter har den rätta kompetensen och kunskapen för att utföra effektiva och relevanta revisioner och/eller bedömningar av molnlösningar.

text: För de behöriga myndigheterna

text: 10.På grundval av riktlinje 8.2 h i CEBS riktlinjer och när det gäller utkontraktering av molntjänster bör utkontrakterande institut se till att de har ingått ett skriftligt avtal med molntjänstleverantören enligt vilket den senare åtar sig skyldigheten att

text: (a) ge den behöriga myndigheten som utövar tillsyn av det utkontrakterande institutet (eller en tredjepart som har utsetts för detta ändamål av den myndigheten) full tillgång till molntjänstleverantörens affärslokaler (huvudkontor och verksamhetsnav), inklusivehela kedjan av enheter, system, nätverk och data som används för att tillhandahålla tjänsterna till det utkontrakterande institutet (åtkomsträtt),

text: (b) ge den behöriga myndigheten som utövar tillsyn av det utkontrakterande institutet (eller en tredjepart som har utsetts för detta ändamål av den myndigheten) oinskränkta inspektions- och revisionsrättigheter med avseende på de utkontrakterade tjänsterna (revisionsrätt).

text: 11.Det utkontrakterande institutet bör se till att avtalsvillkoren inte hindrar den behöriga myndigheten från att utföra sin tillsynsroll och uppnå sina tillsynsmål.

text: 12.Information som de behöriga myndigheterna får fram på grundval av utövandet av åtkomstoch revisionsrättigheterna bör omfattas av de krav rörande tystnadsplikt och sekretess som avses i

text: artikel 53

text: och efterföljande artiklar i direktiv

text: (CRD IV). De behöriga myndigheterna bör avstå från att ingå eventuella avtal eller förklaringar som skulle förhindra dem från att följa bestämmelserna i unionsrätten om sekretess, tystnadsplikt och informationsutbyte.

text: 13.På grundval av resultatet av revisionen bör den behöriga myndigheten vid behov åtgärda eventuella brister som har fastställts, genom att direkt ålägga det utkontrakterande institutet att vidta åtgärder.

text: 4.4 Särskilda bestämmelser för åtkomsträtt

text: 14.Det avtal som avses i punkterna 6 och 10 bör inbegripa följande bestämmelser:

text: (a) Den part som avser att utöva sin åtkomsträtt (institut, behörig myndighet, revisor eller tredjepart som agerar å institutets eller den behöriga myndighetens vägnar) bör innan ett planerat besök på plats i rimlig tid meddela om att besöket till en relevant affärslokal ska äga rum, såvida inte det har varit omöjligt att skicka ett sådant förhandsmeddelande på grund av en akut situation eller en krissituation.

text: (b) Molntjänstleverantören måste fullt ut samarbeta med de lämpliga behöriga myndigheterna såväl som med institutet och dess revisor i anslutning till besöket på plats.

text: 4.5 Data- och systemsäkerhet

text: 15.I enlighet med riktlinje 8.2 e i CEBS riktlinjer bör den utkontrakterade tjänsteleverantören enligt utkontrakteringsavtalet vara tvungen att skydda konfidentialiteten hos den information som överförs av finansinstitutet. I linje med riktlinje 6.6 e i CEBS riktlinjer bör instituten införa strategier som säkerställer kontinuiteten av de tjänster som tillhandahålls av de utkontrakterade tjänsteleverantörerna. På grundval av riktlinjerna 8.2 b och 9 i CEBS riktlinjer bör de utkontrakterande institutens respektive behov med avseende på kvalitet och utförande prägla skriftliga utkontrakteringsavtal och servicenivåavtal. Dessa säkerhetsaspekter bör också fortlöpande övervakas (riktlinje 7).

text: 16.För tillämpningen av föregående punkt bör institutet, innan utkontrakteringen och i syfte att sätta sin prägel på beslutet i fråga, göra åtminstone följande:

text: (a) Definiera och klassificera sina verksamheter, processer och därmed relaterade data och system vad gäller känsligheten och de skyddsåtgärder som krävs.

text: (b) Göra ett noggrant riskbaserat urval av verksamheterna, processerna och därmed förknippade data och system som man överväger att utkontraktera till en molntjänstlösning.

text: (c) Definiera och besluta om en lämplig skyddsnivå för datasekretessen, kontinuiteten för de verksamheter som ska utkontrakteras, och riktigheten och spårbarheten för data och system mot bakgrund av den avsedda utkontrakteringen av molntjänster. Instituten bör också överväga att vidta särskilda åtgärder om så behövs för data som är

text: under överföring, minnesbelägen och vilande, såsom användningen av krypteringstekniker i kombination med en lämplig arkitektur för nyckelhantering.

text: 17.Instituten bör därefter se till att de har ingått ett skriftligt avtal med molntjänstleverantören i vilket bland annat den senares skyldigheter i enlighet med punkt 16 c fastställs.

text: 18.Instituten bör fortlöpande övervaka utförandet av verksamheter och säkerhetsåtgärder i enlighet med riktlinje 7 i CEBS riktlinjer, inklusive incidenter, och i förekommande fall granska huruvida deras utkontrakterade verksamheter uppfyller kraven i föregående punkter. Instituten bör omedelbart vidta de korrigerande åtgärder som krävs.

text: 4.6 Lokalisering av data och databehandling

text: 19.I enlighet med riktlinje 4.4 i CEBS riktlinjer bör instituten vara särskilt försiktiga när de ingår och förvaltar utkontrakteringsavtal utanför EES på grund av potentiella dataskyddsrisker och de risker som äventyrar en effektiv tillsyn av tillsynsmyndigheten.

text: 20.Det utkontrakterande institutet bör tillämpa en riskbaserad strategi när det gäller faktorer rörande lokalisering av data och databehandling när de utkontrakterar till en molnmiljö. I bedömningen bör man ta upp inverkan av potentiella risker, inklusive rättsliga risker och regelefterlevnadsproblem, och tillsynsbegränsningar som rör de länder där de utkontrakterade tjänsterna befinner sig eller sannolikt kommer att tillhandahållas samt var uppgifterna befinner sig eller sannolikt kommer att lagras. I bedömningen bör ingå överväganden rörande den mer övergripande politiska och säkerhetsmässiga stabiliteten i jurisdiktionerna i fråga, de lagar som gäller i dessa jurisdiktioner (inklusive lagar om dataskydd), samt de bestämmelser rörande brottsbekämpning som gäller i dessa jurisdiktioner, inklusive de bestämmelser i insolvenslagstiftningen som skulle gälla om en molntjänstleverantör går i konkurs. Det utkontrakterande institutet bör se till att dessa risker hålls inom lämpliga gränser som står i proportion till den utkontrakterade verksamhetens väsentlighet.

text: 4.7 Kedjeutkontraktering

text: 21.I enlighet med riktlinje 10 i CEBS riktlinjer bör instituten beakta de risker som är kopplade till s.k. kedjeutkontraktering, där den utkontrakterade tjänsteleverantören lägger ut delar av tjänsten på underentreprenad till andra leverantörer. Det utkontrakterande institutet bör gå med på kedjeutkontraktering endast om underleverantören helt och fullt efterlever de skyldigheter som det utkontrakterande institutet och den utkontrakterade tjänsteleverantören har gentemot varandra. Det utkontrakterande institutet bör dessutom vidta lämpliga åtgärder för att åtgärda risken för att brister i eller uteblivande av tillhandahållandet av de verksamheter som har lagts ut på underentreprenad har en betydande effekt på den utkontrakterade tjänsteleverantörens möjlighet att uppfylla sina förpliktelser enligt utkontrakteringsavtalet.

text: 22.I utkontrakteringsavtalet mellan det utkontrakterande institutet och molntjänstleverantören bör i detalj anges alla typer av verksamheter som undantas från att eventuellt läggas ut på underentreprenad, och tydligt ange att molntjänstleverantören fortsatt har det fulla ansvaret för och översyn över de tjänster som den har lagt ut på underentreprenad.

text: 23.Utkontrakteringsavtalet bör också innehålla en skyldighet för molntjänstleverantören att informera det utkontrakterande institutet om alla planerade betydande förändringar när det gäller de underleverantörer eller de tjänster som lagts ut på underentreprenad som nämns i det ursprungliga avtalet, och som kan påverka tjänsteleverantörens möjlighet att uppfylla sina skyldigheter i enlighet med utkontrakteringsavtalet. Delgivningsperioden för dessa förändringar bör bestämmas i förväg i avtalet för att göra det möjligt för det utkontrakterande institutet att utföra en riskbedömning av de föreslagna ändringarnas inverkan innan den

text: faktiska förändringen rörande underleverantörer eller de tjänster som lagts ut på underentreprenad träder i kraft.

text: 24.Om en molntjänstleverantör planerar förändringar när det gäller de underleverantörer eller de tjänster som lagts ut på underentreprenad som skulle ha en negativ effekt på riskbedömningen av de avtalade tjänsterna bör det utkontrakterande institutet ha rätt att säga upp avtalet.

text: 25.Det utkontrakterande institutet bör fortlöpande granska och övervaka utförandet av tjänsten i sin helhet, oberoende av om den tillhandahålls av molntjänstleverantören eller dess underleverantörer.

text: 4.8 Beredskapsplaner och exitstrategier

text: 26.I enlighet med riktlinjerna 6.1, 6.6 e och 8.2 d i CEBS riktlinjer bör det utkontrakterande institutet planera för och införa arrangemang som bibehåller dess verksamhets kontinuitet om leveransen av tjänster från en utkontrakterad tjänsteleverantör uteblir eller försämras i oacceptabelt hög grad. Dessa arrangemang bör inbegripa beredskapsplaner och en tydligt definierad exitstrategi. Dessutom bör utkontrakteringsavtalet innehålla en paragraf om uppsägning och exithantering som gör det möjligt för den verksamhet som tillhandahålls av den utkontrakterade tjänsteleverantören att överföras till en annan utkontrakterad tjänsteleverantör eller återföras till det utkontrakterande institutet.

text: 27.Ett utkontrakterande institut bör också se till att det vid behov kan säga upp molnutkontrakteringsavtal utan orimliga störningar i tillhandahållandet av tjänster eller negativa effekter på efterlevnaden av regelverket och utan förfång för kontinuiteten och kvaliteten på leveransen av tjänster till kunderna. För att åstadkomma detta bör ett utkontrakterande institut göra följande:

text: (a) Utarbeta och införa exitplaner som är övergripande, dokumenterade och tillräckligt testad där lämpligt.

text: (b) Hitta alternativa lösningar och utarbeta övergångsplaner så att det kan avlägsna och överföra befintliga verksamheter och uppgifter från molntjänstleverantören till dessa lösningar på ett kontrollerat och tillräckligt testat sätt, och då ta hänsyn till problem med lokaliseringen av uppgifter och bibehållandet av verksamhetens kontinuitet under övergångsperioden.

text: (c) Se till att utkontrakteringsavtalet inbegriper en skyldighet å molntjänstleverantörens sida att i tillräckligt hög grad stödja det utkontrakterande institutet när det gäller att åstadkomma en välordnad överföring av verksamheten till en annan tjänsteleverantör eller till det utkontrakterande institutets direkta hantering om utkontrakteringsavtalet sägs upp.

text: 28.När det utarbetar exitstrategier bör ett utkontrakterande institut tänka på följande: (a) Att utarbeta nyckelriskindikatorer för att fastställa en oacceptabel servicenivå. (b) Att utföra en konsekvensanalys som är proportionerlig till de utkontrakterade verksamheterna för att identifiera vilka mänskliga och materiella resurser som krävs för att genomföra exitplanen och hur lång tid detta skulle ta. (c) Att tilldela roller och ansvarsområden för hantering av exitplaner och övergångsverksamheter. (d) Att definiera kriterier för om övergången har lyckats. 29.Det utkontrakterande institutet bör inkludera indikatorer som kan sätta igång exitplanen som del av den löpande övervakningen och tillsynen av de tjänster som tillhandahålls av molntjänstleverantören.


publisher: Europeiska centralbanken

sprak: en

title: Opinion of the European Central Bank at the request of Danmarks Nationalbank under Article 109f (6) of the Treaty establishing the European Community (the "Treaty") and Article 5.3 of the Statute of the EMI on a draft legislative proposal concerning margin collateral in connection with clearing and settlement of securities transactions (CON/98/20)

serie: con

text: 1. The EMI has received a request from Danmarks Nationalbank dated 2 April 1998 for an opinion on a draft legislation concerning margin collateral in connection with clearing and settlement of securities transactions (the “legislative proposal”). In addition to a brief summary of the legislative proposal in the English language (the “summary”), the EMI has received extracts of the bill (the “Bill”) amending the Danish Securities Trading Act (the “Act”) and extracts of the explanatory notes to the Bill amending the Act.

text: 2. In accordance with Article 109l (2) of the Treaty, the ECB has taken over the advisory functions of the EMI which has gone into liquidation upon the establishment of the ECB on 1 June 1998. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 1.1, fourth and fifth indents, of the Council Decision (

text: ) of 22 November 1993 on the consultation of the EMI by the authorities of the Member States on draft legislative provisions, as the legislative proposal contains provisions concerning multilateral netting in connection to clearing and settlement of securities transactions involving financial institutions which may influence the stability of financial institutions and markets.

text: 3. The summary refers to the present Danish legislation on mulilateral netting in connection to clearing and settlement of securities transactions which ensures that multilateral netting can take place irrespective of any compulsory winding-up procedure of a participant of a securities settlement system under the Danish Act on Bankruptcy (the “Bankruptcy Act”), whereby registered transactions can be completed even when a participant becomes insolvent. In this connection, the ECB recalls an earlier consultation in 1995 on a Danish draft legal proposal concerning the securities market legislation (Bill No. L 250, Folketinget 1994-1995; CON/95/9). - 2 -

text: 4. The present legislative proposal addresses the possibility under the current legislation that margin collateral in connection with clearing and settlement and securities transactions might be challenged during the suspect period according to the Bankruptcy Act. The objective of the legislative proposal according to the summary is to exclude the possibility to successfully challenge such margin collateral under the Bankruptcy Act during the suspect period. The ECB welcomes this objective and agrees that such a legisative amendment should facilitate the participation of Danish credit institutions in internationally operating clearing and settlement systems located in other countries, and thereby the cross-border use of securities.

text: 5. The risk control measures proposed for the ESCB monetary policy framework have been prepared taking into consideration differences in euro area legal systems. It might be necessary to consider again the consequences of the legislative proposal as it relates to the provision of margin collateral to ascertain its consistency with these ESCB risk control measures, should Denmark decide to participate in EMU.

text: 6. The ECB has no objection to this opinion being made public. 22 June 1998

utgivare: ecb


title: Opinion of the European Central Bank at the request of the Italian Ministry of the Treasury under Article 109f (6) of the Treaty establishing the European Community, Article 5.3 of the Statute of the EMI and Council Decision 93/717/EC of 22 November 1993, concerning a draft legislative Decree containing measures for the introduction of the euro in the Italian legal system pursuant to Law no. 433 of 17 December 1997 (the "draft legislative decree") (CON/98/23)

text: 1. On 24 April 1998, the EMI received a request for an opinion on the draft legislative decree from the Italian Ministry of the Treasury. This opinion is based on an on the English translation of the draft submitted to the EMI by the consulting authority.

text: 2. In accordance with Article 109l (2) of the Treaty, the ECB has taken over the advisory functions of the EMI which has gone into liquidation upon the establishment of the ECB on 1 June 1998. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 1.1, first and second indent, of the Council Decision (

text: ) of 22 November 1993 on the consultation of the EMI by the authorities of the Member States on draft legislative provisions, as the Draft Legislative Decree contains provisions concerning the introduction of the euro.

text: 3. The purpose of the draft legislative decree is to implement the Law no. 433/1997, delegating to the Government the authority to adopt rules in the changeover area, on which the EMI has already given its opinion. The present opinion will therefore concentrate on the technical details of the implementation of this law. In general, the EMI welcomes the effort made by the Italian authorities to implement the changeover in full consistency with the principles set by Community legislation and to promote the introduction of the euro beyond the minimum levels required.

text: 4. The ECB takes note of the introduction of the provision empowering the Governor of Banca d’Italia to indicate a substitute for the Italian reference rate “official discount rate”, which will disappear at the beginning of Stage Three. This provision, very similar to the ones contained in the draft legislation of other countries for the substitution of official rates (Belgium, Germany, Austria, Portugal), has the purpose of improving legal certainty for the markets. However, the ECB notes that the five-year term indicated in

text: Article 2

text: is a maximum term. The publication of such rate may be expected to cease, within this term, as soon as the need to ensure legal certainty will allow; in any event, it would be preferable that the period of efficacy of the reference rate does not coincide with the three year’s transition period.

text: 5. The ECB welcomes

text: Article 2.2

text: which empowers the Ministry of Treasury to certify with a decree which financial parameters have been substituted for in the markets by new parameters referring to the entire euro area. This is a helpful contribution to clarity; it might even be suggested to publish such decrees before 1 January 1999, thereby reducing legal uncertainty, especially on the question on whether the Italian interbank rate RIBOR should or not be replaced by the euro-area indicator EURIBOR.

text: 6. The ECB welcomes the provision in

text: Article 3

text: introducing stricter accuracy rules for the conversion from lira to euro. The ECB realises that the risk of inaccuracies due to the rounding, which can have particularly large consequences if prices and tariffs are fixed on a very low unitary basis (telephone, electricity, etc.) have particularly severe effects in the case of Italian lira. The solution found by the Italian authorities through this very detailed Article is justified by the particular arithmetic intricacy of conversions between euro and lira and seems to achieve the objective of reducing inaccuracies in the conversion. However, the ECB would welcome an explicit mention of the inapplicability of

text: Article 3

text: to conversions between national currency denominations during the transitional phase. In particular, the last indent of paragraph 1 of

text: Article 3

text: , which defines a minimum standard of two digits for amounts of more than 1.000 lira, shall not be applicable to any conversion between the lira and other participating currencies, as the euro Regulation explicitly foresees a minimum rounding to three decimal digits for the “triangulation algorithms”. Moreover, the ECB suggests to add a provision stating, similarly to what already done to by the changeover legislation of other Member States, that if the conversation rules of

text: Article 3

text: are respected, possible remaining arithmetical inaccuracies would not put at risk the "legal" correspondence between the two amounts.

text: 7. Concerning

text: Article 6

text: , dealing with the redenomination of international debt instruments denominated in the currency of a participating Member State, it is the opinion of the ECB that the text should be further clarified. In fact,

text: Article 8

text: , paragraph 4, of Council Regulation 974/98, permits redenomination of international bonds and loans issued by a Member State under its national law but in another currency when the Member State issuing that currency has redenominated in euro its public debt. Clearly, international debt instruments governed by a law different from the Italian one are not subject to

text: Article 6

text: and will be redenominated in accordance with the law of the contract. However, for the sake of clarity, the ECB suggests to add in

text: Article 6

text: a reference to the Italian law. The same reasoning, and the same suggestion, is applicable with reference to

text: Article 13

text: . Moreover, the wording “issuing Member States”, both in

text: Article 6

text: and in

text: Article 13

text: , might give rise to confusion. The ECB suggests to clarify that the reference is to the Member States issuing that currency.

text: 8. Concerning the redenomination procedures, although they seem to differ from the method used in most other countries, the ECB considers that this is perfectly compatible with the general rules of the euro Regulation. The difference between the Italian method and that of the other countries can be justified by the fact that Italy will convert not only dematerialised but also currently materialised debt. The ECB confirms that it has no objection to this opinion being made public by the competent Italian authorities at their discretion. 4 June 1998


title: Opinion of the European Central Bank at the request of the Swedish Ministry of Finance under Article 109f (6) of the Treaty establishing the European Community (the "Treaty") and Article 5.3 of the Statute of the EMI on a draft legislative proposal to amend the Riksbank Act (CON/98/25)

text: 1. On 23 April 1998 the EMI received a request from the Swedish Ministry of Finance for an opinion on a draft legislative proposal to amend the Riksbank Act (“Lagrådsremiss - Ändringar i lagen (1988 : 1385) om Sveriges riksbank”) and on 11 May 1998 the EMI received a revised version of the legislative proposal (“Regeringens proposition 1997/98 : 164 - Ändringar i lagen (1988 : 1385) om Sveriges riksbank”) (the “legislative proposal”).

text: 2. In accordance with Article 1091 (2) of the Treaty, the ECB has taken over the advisory functions of the EMI which has gone into liquidation upon the establishment of the ECB on 1 June 1998. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 1.1, second indent, of the Council Decision (

text: ) of 22 November 1993 on the consultation of the EMI by the authorities of the Member States on draft legislative provisions, as the legislative proposal contains provisions concerning the status and activities of Sveriges Riksbank (the “Bank”).

text: 3. The ECB notes the connection to the previous legislative report entitled “The status of the Riksbank” (“Lagrådsremiss - Riksbankens ställning”) which was submitted to the EMI for an opinion in October 1997, and a reference is made to the EMI’s opinion in the matter (CON/97/26) dated 7 November 1997 (the “Opinion”).

text: 4. In view of the relatively extensive Opinion already provided by the EMI regarding the status of the Bank, and the purpose of the present legislative proposal to review the Riksbank Act (“lagen (1988 : 1385) om Sveriges riksbank”) (the “Act”) in order to improve inter alia its disposition, the ECB will at this instance limit its comments to certain substantive elements of the legislative proposal.

text: 5. The ECB notes that the references in the Act to “credit institutions” (“kreditinstitut”) are now proposed to be replaced by references to “financial institutions” (“finansinstitut”) in the revised - 2 - legislative proposal (as opposed to “monetary financial institutions” (“monetära finansinstitut”), which latter terminology was suggested in the former version submitted to the EMI). It is assumed that the chosen term, “financial institutions”, will provide the requisite scope and clarity for the purposes of the Act.

text: 6. The ECB also notes and welcomes the requirement that the Bank obtains adequate collateral (“betryggande säkerhet”) in respect of credit operations for monetary policy purposes (Section 5 of Chapter 6 of the legislative proposal) and intra-day credit for payment systems purposes (Section 7 of Chapter 6 of the legislative proposal), in compliance with the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank (the “ESCB Statute”) (cf Article 18 of the ESCB Statute).

text: 7. Moreover, the proposed amendments in relation to credit operations and repurchase transactions for monetary policy purposes contained in Chapter 6 of the legislative proposal will facilitate the future integration of the Bank into the European System of Central Banks (the “ESCB”). In particular, the legislative proposal will enable the Bank to carry out both repurchase transactions and credit operations with counterparties in accordance with the monetary policy framework developed by the EMI.

text: 8. Finally, the ECB notes Section 8 of Chapter 6 of the revised Act, whereby the Bank, under certain extraordinary circumstances, may provide credit or guarantees on special terms in order to support the liquidity of banks and Swedish entities under supervision by the Swedish Financial Supervisory Authority. Such a legal provision concerning a function for the Bank as lender of last resort might need to be reviewed again before Sweden’s participation in EMU and the Bank’s integration into the ESCB in order to make it subject to the requirements derived from the Bank’s full participation in the ESCB (cf also the EMI’s previous Opinion on the topic of integration of the Bank into the ESCB).

text: 9. The ECB has no objection to this opinion being made public. 10 June 1998


title: Opinion of the European Central Bank at the request of the Swedish Ministry of Finance under Article 109f (6) of the Treaty establishing the European Community (the "Treaty") and Article 5.3 of the Statute of the EMI on a draft legislative proposal regarding the registration of financial instruments, replacing the Share Account Act (1998:987) (CON/98/26)

text: 1. The EMI has received a request from the Swedish Ministry of Finance dated 20 April 1998 for an opinion on a Government proposal as regards a legislative reform concerning the Swedish book entry system for dematerialised financial instruments (“Lagrådsremiss - Lag om kontoföring av finansiella instrument”) (the “legislative proposal”). The scope of the legislative proposal generally corresponds to the provisions of the present Share Account Act (“aktiekontolagen (1989:827); the “Share Account Act”).

text: 2. In accordance with Article 109l (2) of the Treaty, the ECB has taken over the advisory functions of the EMI which has gone into liquidation upon the establishment of the ECB on 1 June 1998. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 1.1, fourth and fifth indents, of the Council Decision (

text: ) of 22 November 1993 on the consultation of the EMI by the authorities of the Member States on draft legislative provisions, as the legislative proposal contains provisions concerning the settlement of securities transactions where financial institutions participate and rules applicable thereto which may influence the stability of financial institutions and markets.

text: 3. As part of the legislative proposal, the Swedish Government has submitted a proposed draft Act on Registration of Financial Instruments (the “New Act”), which is suggested to replace the present Share Account Act. In line with the Share Account Act, the New Act is based on a dematerialised system for registration of securities, although the New Act also provides a possibility for registration of foreign paper-based financial instruments. The objective is to keep the New Act generally applicable to cover registration of all types of financial instruments.

text: 4. The ECB will not comment on all technical and organisational aspects of the legislative proposal, but it is noted that the monopoly for Värdepapperscentralen VPC AB (“VPC”) to register securities with legal effect will be abolished. Instead, companies that comply with the general conditions provided by the New Act can be authorised as central securities depositaries (“CSDs”). The New Act will also provide for a regime for cooperation and create a legal framework for the implementation of links between VPC or other Swedish CSDs and their correpsondents in other countries. In addition, the ECB notes that other national central banks than Sveriges Riksbank, including the ECB, would be able to participate directly, without an intermediary, in the activities of VPC and other Swedish CSDs. Accordingly, the New Act will enable central banks of other countries to directly register ownership of financial instruments and collateral security arrangements in respect of such financial instruments, including plegdes and liens. As a general principle and a precondition for such registrations, however, the CSD concerned will need to appoint the national central bank in question as a share account institution, which is an entity entitled by a CSD to effectuate registration measures in the securities register (“Share Account Institution”) (whereby the arrangement with Share Account Institutions can be compared to membership requirements in other securities settlement systems).

text: 5. The ECB generally welcomes the legislative proposal and has no objections to the introduction of the new regime whereby the legal monopoly of VPC ceases in favour of a new system allowing authorised CSDs to keep registers of financial instruments, provided the requirements for authorisation of CSDs are adequate and, in this connection, the ECB notes the functions of the Swedish Financial Supervisory Authority (Chapter 2 of the New Act).

text: 6. In comparison with the regulation of the Share Account Act, the ECB notes the more flexible regime of the New Act in relation to securities registration, which provides a greater scope for decentralised arrangements. To the extent that such an approach may promote developments towards increased efficiency and safety, and is subject to appropriate authorisation measures, the ECB would generally welcome the reform, including the option provided for CSDs in respect of the use of Share Account Institutions as well as the possibility for Sveriges Riksbank, and other national central banks, to act as Share Account Institutions where such are used.

text: 7. The ECB also notes and approves of the widening of the scope of the New Act whereby the registration of foreign paper-based financial instruments will be allowed. Such a possibility may prove useful in relation to inter alia a future Swedish participation in EMU considering the ESCB’s envisaged requirements for the use of collateral and the possible issue of ESCB debt certificates for monetary policy purposes.

text: 8. The ECB finds the rules of the New Act concerning the legal effect of registration to be generally clear and notes the principle whereby registration is the relevant act for a transfer of ownership of securities to becomes effective vis-a-vis third parties (Chapter 6 of the New Act; compare also the recently adopted EC Directive of the European Parliament and of the Council on Settlement Finality in Payment and Securities Settlement Systems and, in particular, Article 9.2 of the Directive). In this connection, the ECB also notes the legal provisions related to securities transactions involving insolvent parties contained in Section 4 of Chapter 6 of the New Act and understands these provisions to provide protection for a bona fide acquiror of securities from the point in time of registration.

text: 9. Finally, the ECB appreciates that the legislative proposal will facilitate the creation of links between CSDs in different countries, which is an important aspect of the desired future infrastructure in relation to the cross-border use of securities.

text: 10. The ECB has no objection to this opinion being made public. 10 June 1998


title: Opinion of the European Central Bank of 17 July 1998 at the request of the Banque Nationale de Belgique under Article 109f (6) of the Treaty establishing the European Community (the "Treaty") and Article 5.3 of the Statute of the EMI on draft regulations laying down the mode of enforcement of certain provisions contained in the Royal Decree of 13 April 1997 on the recording of foreign payments of the BelgiumLuxembourg Economic Union and of the current account of the Kingdom of Belgium (CON/98/28)

text: 1. On 20 May 1998, the European Monetary Institute (hereinafter referred to as the “EMI”) received a request from the Banque Nationale de Belgique for an opinion on a draft Ministerial Decision (“the draft Ministerial Decision”) enacting Regulations of the Belgian Luxembourg Institute of Exchange (“the proposed Regulations”) defining the implementation modalities of certain provisions of the Royal Decree of 13 April 1997 regarding the recording of external payments of the Belgium-Luxembourg Economic Union and the current account of the Kingdom of Belgium.

text: 2. In accordance with Article 109l (2) of the Treaty, the European Central Bank (hereinafter referred to as the “ECB”) has taken over the advisory functions of the EMI which has gone into liquidation upon the establishment of the ECB on 1 June 1998. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 1.1, third indent, of the Council Decision (

text: ) of 22 November 1993 on the consultation of the EMI by the authorities of the Member States on draft legislative provisions.

text: 3. The main aim of the draft Ministerial Decision is to update the existing Regulations of the Belgian Luxembourg Institute of Exchange regarding the collection of the statistical information necessary for the production of the Balance of Payments of the Belgium-Luxembourg Economic Union and the current account of Belgium.

text: 4. The ECB welcomes the draft Ministerial Decision since the definitions and classification principles given in the proposed Regulations are compliant with the IMF Balance of Payments Manual (5th edition) released in October 1993 and the harmonisation proposals defined by the EMI. This relates in particular to the residence criterion, the principles underlying the classification of the resident entities, and the breakdown by instruments. At the same time, the ECB would put forward the following important technical points.

text: 5. In Regulation B3, the definitions for a “paiement avec l’étranger” and for the “pays de la contrepartie non résidente” might be confusing. It is understood that the reporting of payments between residents, which are neither to be compiled within the Balance of Payments nor in the International Investment Position, may be requested for checking purposes. Nonetheless, it should be stressed that the corresponding data must be clearly isolated from those recorded in the statistics (see neutral codes in Annex 1 to proposed Regulation B3).

text: 6. In Annex 1 of proposed regulation B3, options are included amongst Portfolio Investment, while other derivatives are recorded in another chapter, which is not fully compliant with the agreed harmonisation proposals on derivatives and might also be confusing.

text: 7. The classification of the Monetary Financial Institutions (hereinafter referred to as “MFIs”) is important not only due to their role in the Belgian collection system, but also for the sectoral breakdown requested for the quarterly and annual Balance of Payments and for the annual International Investment Position. The classification must comply with the List of MFIs which was released by the EMI in April 1998 and will be regularly updated. The sectoral breakdown (including the MFIs) applies to Portfolio Investment and Other Investment in the Financial Account. Moreover, the MU/non-MU split for Direct Investment abroad and for Portfolio Investment (assets and liabilities) is also a major requirement for the ECB’s “monthly key items”. The ECB is pleased to note that the economic classification given in Annex 1 to the proposed Regulation B3 appears to be compliant with both requirements on sectoral breakdown and MU/non-MU split.

text: 8. The ECB is pleased to note that the timeliness required (proposed Regulation B1,

text: article 5

text: para 7, B2

text: article 4

text: para 1, B4

text: article 5

text: , B5

text: article 5

text: ) is fully compliant with the deadlines described in the EMI report entitled “Statistical Requirements for Stage Three of Monetary Union – Implementation Package” (July 1996) for monthly, quarterly and annual Balance of Payments as well as for the annual International Investment Position.

text: 9. Finally, the ECB is pleased to note that the proposed Regulation B7 allows adequate verification and enforcement. For the President of the ECB [signed] Christian Noyer Vice-President


title: Opinion of the European Central Bank at the request of Banque de France under Article 109f (6) of the Treaty establishing the European Community (the "Treaty") and Article 5.3 of the Statute of the EMI on a draft instruction No. 2-98 relating to the operations of Banque de France on the money market (CON/98/29)

text: 1. On 27 May 1998, the EMI received a request for an opinion from Banque de France on a draft instruction No. 2-98 and its annexes (the “Draft Instruction”) relating to the operations of Banque de France on the money market and implementing Decision No. 97-2 of 27 March 1997 of the Monetary Policy Council of Banque de France. An Explanatory Memorandum was also submitted to the EMI.

text: 2. In accordance with Article 109l (2) of the Treaty, the ECB has taken over the advisory functions of the EMI which has gone into liquidation upon the establishment of the ECB on 1 June 1998. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 1.1, second indent, of the Council Decision (

text: 3. The Draft Instruction is purported to replace Banque de France’s Instructions No. 1-95 and 2-95 dated 11 December 1995 and Instruction No. 3-97 dated 27 March 1997. According to the Explanatory Memorandum, the main objectives of the Draft Instruction are (i) to extend the collateral eligible for repurchase transactions to Treasury bonds; (ii) to allow for variable rates tender procedure and (iii) to improve the procedure rules for mobilisation of French private claims.

text: 4. The ECB welcomes that the above mentioned changes introduced by the Draft Instruction in the present regulation of money market operations prepare for a smooth transition with the beginning of Stage Three of EMU. The ECB acknowledges, however, that the Draft Instruction, in its present drafting, purports to cover only the period starting from the date it is implemented in June 1998, until the end of Stage Two. In this context, the ECB stresses that further amendments to the Draft Instruction will be needed, as from the start of Stage Three of EMU, to put it fully in line with the ESCB rules and principles and that the new text will have to be submitted by Banque de France to the ECB.

text: 5. The Draft Instruction implements the possibility stated in the Decision No. 97-2 of 27 March 1997 of the Monetary Policy Council, for Banque de France to accept Treasury bonds as underlying assets for repurchase agreements. This will apply to Banque de France’s monetary policy operations as well as within the framework of the TBF system. This modification has been technically facilitated by the implementation of the system RGV (Relit Grande Vitesse) in which Treasury bonds as well as Treasury bills will now be treated. The ECB welcomes this measure as broadening the range of assets eligible as collateral, being therefore in line with its current preparatory work on this area.

text: 6. The Draft Instruction creates the possibility for Banque de France to use variable rate tender procedure which, according to the Explanatory Memorandum, will be open as from September 1998. In the same line, the Draft Instruction suppresses the “Opérateurs Principaux de Marché” as being credit institutions acting as exclusive Banque de France’s intermediaries for tender procedures and repurchase transactions entered into for 5 to 10 days. The ECB welcomes these amendments to Banque de France’s money market operations framework as preparatory measures in view of the beginning of Stage Three of EMU.

text: 7. Further to the Explanatory Memorandum, the ECB acknowledges that the changes brought by the Draft Instruction to the procedure for the mobilisation of French private claims, as allowing for a better identification of the claims transferred by the counterparties, will comfort the legal framework of such procedure under French law No. 81-1 of 2 January 1981. The ECB consequently welcomes such improvements.

text: 8. The ECB has several remarks on individual provisions of the Draft Instruction itself. In the framework of repurchase agreements,

text: Article 2.1

text: .2.4, last paragraph, states that in case a substitution is accepted by Banque de France, securities may only be substituted by securities of the same category as defined in

text: Article 2.1

text: .2.2. The ECB notes that this restriction is not mentioned in the repurchase agreement itself figuring in Annex I.A. For the sake of clarity, it could prove useful that the repurchase agreement itself mentions or refers to these provisions.

text: 9. In the context of the mobilisation of French private claims,

text: Article 2.2

text: .2.3 specifies the risk control measures to be applied to such claims. The ECB reminds that as from the start of Stage Three the appreciation of risk control measures for tier two assets by National Central Banks will be subject to ECB approval. From this standpoint, the amount stated in

text: Article 2.2

text: .2.3 might not be consistent with the measures to be defined and which will apply as from the beginning of Stage Three.

text: 10. As for tender procedure rules, the two last parts of

text: Article 3.1

text: .2(b) provide rules relating to counterparties’ submission of tender bids and as well as the need for counterparties to cover the liquidity which will be granted to them by sufficient underlying assets. The ECB is of the opinion that those general provisions which are stated for variable rate tender procedures only should also apply to fixed rate tender procedures.

text: 11. The ECB has the following remarks concerning the agreement relating to the mobilisation of private claims (“convention de mobilisation globale de créances privées”). -

text: Article 4

text: states that the transfer of private claims is made to secure credit obtained from Banque de France, or “when it is possible, from another National Central Bank of the ESCB”. As not sufficiently precise, this sentence could create confusion as implying that Banque de France’s domestic counterparties could get refinancing from another NCB within the euro area, whilst remote access is not currently being contemplated by the ESCB as from the beginning of Stage Three. The same ambiguity exists in the last sentence of Article 8 of the convention. -

text: Article 12

text: first sentence refers to “France Métropolitaine” only in connection with the application of the Monetary Policy Council’s Decision to be enacted as for the beginning of Stage Three. From this stand point the ECB reminds that any restriction to the scope of Banque de France eligible counterparties to those established on the territory of metropolitan France only, as from the beginning of Stage Three, is not consistent with the Treaty. This would imply indirectly that the access to the counterparties located in the overseas departments to Banque de France operations is to be made through the IEDOM, which raises the issue of the compatibility with the Treaty of the current institutional framework for monetary matters in the overseas departments. 10 June 1998


title: Opinion of the European Central Bank of 17 July 1998 at the request of the Banque de France under Article 109f (6) of the Treaty establishing the European Community (the "Treaty") and Article 5.3 of the Statute of the EMI on a draft Decision No. 98-01 of the Monetary Policy Council relating to the collection of statistical information from UCITS (CON/98/30)

text: 1. On 22 May 1998 the European Monetary Institute (hereinafter referred to as the “EMI”) received a request from the Banque de France for an opinion on a draft Decision No. 98-01 of the Monetary Policy Council relating to the collection of statistical information from UCITS (hereinafter referred to as the “draft Decision”).

text: 2. In accordance with Article 109l (2) of the Treaty, the European Central Bank (hereinafter referred to as the “ECB”) has taken over the advisory functions of the EMI, which has gone into liquidation upon the establishment of the ECB on 1 June 1998. The ECB’s competence to deliver an opinion is based on Article 1.1, third indent, of the Council Decision (

text: ) of 22 November 1993 on the consultation of the EMI by the authorities of the Member States on draft legislative provisions.

text: 3. The main aim of the draft Decision is to allow the collection of the statistical information necessary for the production of the monetary statistics, as well as of the financial statistics and the balance of payments statistics, described in the EMI report entitled “Statistical Requirements for Stage Three of Monetary Union - Implementation Package” (July 1996) (hereinafter referred to as the “Implementation Package”).

text: 4. The ECB welcomes the draft Decision, since it should enable the reporting requirements set out in the Implementation Package to be fulfilled. However, while the Implementation Package provides that monthly data will be available as from reference period June 1998 and quarterly data as from reference period December 1998, the draft Decision provides for compliance on the part of reporting agents only as from March 1999. While it is understood that good estimates can be provided on a temporary basis, the ECB recommends that every effort should be made to bring forward the implementation of the draft Decision to the reference period ending December 1998 for all frequencies involved. Otherwise, the following Sections put forward by area of statistics a number of important technical points to take into account.

text: Money and Banking Statistics

text: 5. Article 2 of the draft Decision sets the timeliness of monthly reporting by reporting institutions at a maximum of ten working days. The ECB approves this deadline on the understanding that it will allow the Banque de France to comply with the ECB’s deadline of fifteen working days for receipt of the aggregated statistical information covering the Money Market Funds (hereinafter referred to as “MMFs”).

text: 6. With regard to

text: Article 6

text: , the threshold for reporting adopted in the Implementation Package is not an absolute amount but is expressed as a percentage (95%) of the total national Monetary Financial Institutions (hereinafter referred to as “MFIs”) balance sheet. It is understood that the threshold set out in

text: Article 6

text: and Annex 4 of the draft Decision is consistent with the Implementation Package and represents the result of the above-mentioned percentage.

text: 7. Concerning Annex 1 “Accounting Situation”, Part 1 “Common Provisions”, 1.1 “Nature of Information”, the accounting principles set out in the Money and Banking Statistics Compilation Guide, as published by the EMI in April 1998 (hereinafter referred to as the ‘Compilation Guide’), foresee as the preferred method for the valuation of securities the “current market values”, while allowing for a degree of flexibility. The ECB notes that this is appropriately reflected in the draft Decision. With respect to 1.3 “Notion of counterparty”, the ECB is pleased to note that the coverage of the required information on counterparties allows for fulfilment of its reporting requirements. Part 2.2.2 “Characteristics of purchase transactions and temporary transfers, and of transfers on transferable securities” sets out guidelines to be followed by UCITS in the treatment of repurchase agreements and similar operations (securities lending operations, buy-back and sell-back agreements). While these proposals are not consistent with the recommendations in the Compilation Guide, the ECB notes that the draft Decision would nevertheless provide sufficient information to ensure that the Banque de France is in a position to prepare (output) statistics that fully comply with the Compilation Guide.

text: 8. Regarding Annex 7, Nomenclature of attributes, the ECB is pleased to note the following points: Nomenclature No.1, Classification of UCITS, allows for a separate identification of MMFs (“Monétaires euro” and “Monétaires à vocation internationale”) and is in line with the ECB reporting requirements. In Nomenclature No.4, Original Maturity, the maturity breakdown foreseen is in line with the ECB reporting requirements. In Nomenclature No. 13, Countries and Currencies codes, Undetermined countries, the reference to Intra-EU and Extra-EU is used in the draft Decision for the euro area; for the sake of clarity it may be preferable to use the acronyms Intra-MU and Extra-MU. In Nomenclature No.14, Institutional sectors, the sectoral breakdown envisaged is in line with the ECB reporting requirements, in particular as it allows the separate identification of positions vis-à-vis NCBs, credit institutions and MMFs.

text: 9. Regarding Annex 8, Detailed Nomenclature of Institutional Sectors, section N Credit Institutions: the draft Decision foresees the classification of the Treasury and the Post Office within section N (Credit Institutions). It is understood that these will be classified as part of the Central Government sector and that the statistical information on their deposit and close substitutes for deposit liabilities will be reported to the ECB in the context of the supplementary data to the consolidated balance sheet of the MFI Sector.

text: Balance of Payments Statistics

text: 10. The Banque de France’s draft Decision for reporting by UCITS will include a detailed geographical breakdown for monthly, quarterly and annual data. The ECB approves these provisions, it being understood, however, that such geographical breakdown exceeds the requirements of the Implementation Package in relation to the compilation of the monthly key items for which no geographical breakdown is required by the ECB.

text: 11. On a quarterly basis, the sectoral breakdown required by the Implementation Package within Portfolio Investment and Other Investment requires the inclusion of the flows relating to MMFs in those of the MFIs, whereas the other UCITS are recorded within the “other sectors”. By contrast, on a monthly basis, the sectoral breakdown is only required in Other Investment, with a maturity split for the MFIs (including MMFs). For Portfolio Investment the draft decision would enable a distinction between assets held by MMFs (included in the MFIs) and those held by other UCITS, beyond the requirements of the Implementation Package.

text: 12. The ECB is pleased to note that the required breakdowns by instrument in Portfolio Investment (equity securities, debt securities, bonds and notes etc.) and the required breakdowns for Other Investment (loans/currency and deposits, other assets) can be met. In addition, the split between Monetary Union Member States issuers and non-Monetary Union Member States issuers can be delivered.

text: 13. The ECB notes that similar breakdowns to those mentioned above for flows can be provided for the International Investment Position.

text: 14. As regards the different categories of securities, the draft Decision (see Annex 7 “Nomenclature No.6”) classifies euro-medium term notes amongst certificats de dépôt or BISF when issued by MFIs. The agreed treatment of these items in the EMU BOP is that they should be considered as “bonds and notes”. Moreover, the text mentioned above does not explicitly state that EMTN issued by other sectors should be considered as equivalents of BMTN.

text: 15. According to the draft Decision, UCITS’ reported assets should be valued according to the accounting method used for each item. In this respect the ECB notes that the accounting methods comply with the IMF Balance of Payments Manual (5th edition) as far as for financial assets the accounting rule is valuation at current market prices, whereas for deposits and loans the method is the book value.

text: Financial Accounts Statistics

text: 16. To the extent that the information collected from UCITS should enable full compliance at the statistical level with the Compilation Guide mentioned above, the draft Decision also complies to a high degree with other statistical requirements set out in the Implementation Package and based on the harmonised accounting rules laid down in European System of Accounts 1995 (hereinafter referred to as “ESA 95”), such as Financial Accounts Statistics.

text: 17. The ECB appreciates that all classification requirements are included in the various Annexes of the draft Decision which are necessary for the successful integration of the statistical information from UCITS into Financial Accounts Statistics. The sectoral breakdown described in Annex 8 is fully in line with ESA 95; the whom-to-whom classification of securities (held and issued) gives extensive flexibility to compilers of financial accounts. Sufficient breakdowns by maturity, currency and country are also incorporated. Furthermore, data on financial derivatives and accrued interest are available with the appropriate instrument and sector splits. However, if possible, it is recommended to show for each individual security the amount outstanding and accrued interest.

text: 18. The ECB is pleased to note that the “mark to market valuation” of assets and liabilities facilitates the derivation of a full set of Financial Accounts Statistics as proposed in the ESA 95, i.e. the accounts for financial transactions, other flows, such as revaluations and other changes in volume, and the financial balance sheets. It also provides additional information of high quality which could be used as reference data for various (non-financial) counterpart sectors. For the President of the ECB [signed] Christian Noyer Vice-President