text: med personuppgifter avses varje upplysning som avser en identifierad eller identifierbar fysisk person (den registrerade). En identifierbar person är en person som kan identifieras, direkt eller indirekt, framför allt genom hänvisning till ett identifikationsnummer eller till en eller flera faktorer som är specifika för hans fysiska, fysiologiska, psykiska, ekonomiska, kulturella eller sociala identitet, direktiv

text: av den 24 oktober 1995 om skydd för enskilda personer med avseende på behandling av personuppgifter och om det fria flödet av sådana uppgifter

title: Guidelines on CSD participant default rules

text: Riktlinjer

text: Regler och förfaranden vid obestånd för deltagare i värdepapperscentraler

text: 08/06/2017 |

text: SV

text: 1 Tillämpningsområde

text: Vem?

text: 1. Dessa riktlinjer gäller behöriga myndigheter. Vad?

text: 2. Dessa riktlinjer gäller för de regler och förfaranden värdepapperscentralen ska sätta upp för att hantera deltagares obestånd enligt

text: artikel 41 i förordning (EU) nr 909/2014

text: . När?

text: 3. Dessa riktlinjer börjar gälla två månader efter det att de har offentliggjorts på Esmas webbplats på alla EU:s officiella språk.

text: 2 Definitioner

text: 4. Om inget annat anges har de termer som definieras i förordning

text: (EU) nr 909/2014

text: samma betydelse i dessa riktlinjer. Dessutom gäller följande definitioner: Kommissionens Kommissionens delegerade förordning

text: (EU) 2017/392

text: av delegerade förordning den 11 november 2016 om komplettering av

text: (EU) 2017/392

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014

text: med avseende på tekniska tillsynsstandarder för auktorisationskrav, tillsynskrav och operativa krav för värdepapperscentraler CPSS-Iosco-principerna Principerna för finansmarknadernas infrastruktur, april 2012, för finansmarknadernas från kommittén för betalnings- och avvecklingssystem infrastruktur (CPSS) och den tekniska kommittén vid Internationella organisationen för värdepapperstillsyn (Iosco). Direktiv

text: Europaparlamentets och rådets direktiv 98/26/EG av den 19 maj 1998

text: om slutgiltig avveckling i system för överföring av betalningar och värdepapper Kommissionen Europeiska kommissionen Esma Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten EU Europeiska unionen Förordning (EU) nr

text: 909/2014 om förbättrad värdepappersavveckling i Europeiska unionen och om värdepapperscentraler samt ändring av direktiv

text: och

text: och förordning

text: (EU) nr 236/2012

text: Förordning (EU) nr

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 1095/2010

text: nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr

text: och om upphävande av

text: kommissionens beslut 2009/77/EG

text: 3 Syfte

text: 5. Syftet med dessa riktlinjer är att säkerställa en gemensam, enhetlig och konsekvent tillämpning av bestämmelserna i

text: . De syftar i första hand till att säkerställa att värdepapperscentraler definierar och tillämpar tydliga och effektiva regler och förfaranden för att hantera obestånd hos sina deltagare (detta ska täcka alla typer av deltagare, dvs. även deltagare som är värdepapperscentraler eller andra typer av marknadsinfrastrukturer och, i de medlemsstater som har valt att betrakta indirekta deltagare som deltagare i enlighet med

text: artikel 2 f i direktiv 98/26/EG

text: , även indirekta deltagare).

text: 6. Eftersom begreppet obestånd i sig redan definieras i förordning

text: (EU) nr 909/2014

text: i förhållande till en deltagare som en situation där insolvensförfaranden (…) inleds gentemot en deltagare är syftet med dessa riktlinjer inte att ytterligare specificera begreppet obestånd i förhållande till en deltagare utan endast att ge vägledning om vilka åtgärder en värdepapperscentral bör vidta och följa om sådant obestånd inträffar.

text: 7. I direktiv

text: definieras insolvensförfaranden som varje kollektiv åtgärd som föreskrivs i lagen i en medlemsstat eller i tredje land antingen för att likvidera eller för att rekonstruera deltagaren, när en sådan åtgärd innebär inställelse av eller införande av begränsningar för överföringar eller betalningar (

text: artikel 2 j

text: ) och tidpunkten för inledning av insolvensförfaranden mot en deltagare definieras som den tidpunkt då den behöriga rättsliga eller administrativa myndigheten meddelade sitt beslut (

text: artikel 6.1

text: ). Enligt direktiv

text: ska den myndigheten omedelbart underrätta den behöriga myndighet som utsetts av medlemsstaten om beslutet, och medlemsstaten ska omedelbart underrätta Europeiska systemrisknämnden, övriga medlemsstater och Esma (artiklarna

text: och

text: 8. Såsom nämns i

text: skäl 6

text: i

text: förordning (EU) nr 909/2014

text: bör Esma säkerställa överensstämmelse med CPSS-Ioscos principer för finansmarknadernas infrastruktur när riktlinjer utarbetas för förordning

text: (EU) nr 909/2014

text: 9. I detta avseende kan det noteras att tillämpningsområdet för CPSS-Ioscos principer för finansmarknadernas infrastruktur är betydligt större än för dessa riktlinjer eftersom de förstnämnda föreskriver att en finansmarknadsstruktur ska i sina regler och förfaranden ange vilka omständigheter som utgör deltagarens obestånd, där både finansiellt och operativt obestånd tas upp, och specificerar att operativt obestånd inträffar när en deltagare inte kan uppfylla kraven på grund av ett driftsproblem, som till exempel felfunktioner i informationstekniska system”.

text: 10. Det är viktigt att notera att förordning

text: (EU) nr 909/2014

text: visserligen använder en relativt snäv definition av obestånd men att detta inte hindrar värdepapperscentraler från att fastställa andra förfaranden för att hantera händelser som påverkar deras deltagare än att inleda formella insolvensförfaranden mot dem.

text: 4 Efterlevnads- och rapporteringsskyldigheter

text: 4.1 Riktlinjernas status

text: 11. Detta dokument innehåller riktlinjer utfärdade enligt

text: artikel 41.4 i förordning (EU) nr 909/2014

text: i enlighet med

text: artikel 16 i förordning (EU) nr 1095/2010

text: . I enlighet med

text: artikel 16.3 i förordning (EU) nr 1095/2010

text: ska behöriga myndigheter och finansmarknadsaktörer med alla tillgängliga medel söka följa dessa riktlinjer och rekommendationer.

text: 12. Behöriga myndigheter för vilka riktlinjerna gäller bör följa dem genom att införliva dem i utövandet av sin tillsyn och övervaka huruvida värdepapperscentraler följer dem.

text: 4.2 Rapporteringskrav

text: 13. De behöriga myndigheter till vilka dessa riktlinjer riktar sig måste meddela Esma om de följer eller avser att följa riktlinjerna, med angivande av skäl om de inte avser att följa dem. Myndigheterna måste meddela Esma detta senast två månader efter Esmas offentliggörande av riktlinjerna på Esmas webbplats på alla EU:s officiella språk, till CSDR.Notifications@esma.europa.eu.

text: 14. Om de behöriga myndigheterna inte svarar inom denna tidsgräns kommer Esma att anse att myndigheterna i fråga inte följer riktlinjerna. En mall för anmälan finns på Esmas webbplats.

text: 5 Riktlinjer

text: 5.1 Definition av regler och förfaranden vid deltagares obestånd

text: 5.1.1 Förfarande för att fastställa regler och förfaranden vid deltagares obestånd

text: 1. När en värdepapperscentral utarbetar sina regler och förfaranden för vart och ett av de avvecklingssystem för värdepapper den driver bör den involvera relevanta intressenter, inklusive, men inte begränsat till, sina deltagare (eventuellt genom samråd med sina användarkommittéer), andra relevanta marknadsinfrastrukturer (värdepapperscentraler, enheter som avvecklar kontantdelen av värdepapperstransaktionerna genom värdepapperscentralen, centrala motparter och handelsplatser) och, om en gemensam avvecklingsstruktur används, den som driver denna.

text: 2. Reglerna och förfarandena för en värdepapperscentral bör godkännas av dess ledningsorgan. 5.1.2 Bekräftelse av en deltagares obestånd

text: 3. En värdepapperscentrals tillämpning av sina regler och förfaranden bör aktiveras när värdepapperscentralen har identifierat obestånd hos en deltagare, efter att ha vidtagit alla rimliga åtgärder för att bekräfta deltagarens obestånd.

text: 4. En värdepapperscentral kan informeras om obeståndet av en av sina deltagare, av deltagaren själv, av den myndighet som utsetts enligt

text: artikel 6.2 i direktiv 98/26/EG

text: i värdepapperscentralens medlemsstat, värdepapperscentralens behöriga myndighet, den behöriga myndigheten för den fallerande deltagaren eller varje annan person som har kännedom om att obeståndet föreligger, såsom en central motpart, en handelsplats, en anknuten värdepapperscentral eller den som driver en gemensam infrastruktur för avveckling som används av värdepapperscentralen.

text: 5. Värdepapperscentralen bör därför begära av sina deltagare att de meddelar sitt obestånd så snart som möjligt och ange vilka kanaler som bör användas för sådana meddelanden.

text: 6. Så snart värdepapperscentralen har informerats om obestånd hos en av sina deltagare ska den förmedla denna information, inklusive de detaljer som finns tillgängliga vid den tidpunkten och informationskällan, till behörig myndighet. Därefter ska värdepapperscentralen snarast möjligt identifiera och förmedla åtminstone den kompletterande information som listas nedan till sin behöriga myndighet: - Typen av fallerande deltagare (dvs. uppgifter såsom juridisk status, licens, verksamhet, huruvida deltagaren är en av de viktigaste deltagarna enligt artikel 67 i kommissionens delegerade förordning

text: (EU) 2017/392

text: ). - Den sammanlagda volymen och det sammanlagda värdet av den fallerande deltagarens väntande avvecklingsinstruktioner och om möjligt de som inte kan avvecklas, med ”värdet” beräknat i enlighet med artikel 42.2 i kommissionens delegerade förordning

text: (EU) 2017/392

text: på dagen för obeståndet. - Typen av transaktioner och finansiella instrument (med de kategorier som används i

text: artiklarna 54.2 b

text: respektive 42.1 d i i kommissionens delegerade förordning

text: (EU) 2017/392

text: ) som instruktionerna gäller. - I tillämpliga fall, inom vilken gemensam avvecklingsinfrastruktur den fallerande deltagarens avvecklingsinstruktioner behandlas och, om sådana finns tillgängliga; eventuella andra indikatorer på gränsöverskridande verksamhet för den fallerande deltagaren. - Om det är känt för värdepapperscentralen, antalet klienter den fallerande deltagaren har. - Information om eventuella väsentliga risker som obeståndet kan medföra. 5.1.3 Åtgärder en värdepapperscentral kan vidta vid obestånd

text: 7. En värdepapperscentral ska i sina regler och förfaranden ange vilka åtgärder den kan vidta vid en deltagares obestånd, bland annat åtgärder för att begränsa förluster och likviditetspåfrestningar, vid och efter deltagares obestånd. Värdepapperscentralen bör ange om dessa åtgärder vidtas automatiskt eller beslutas från fall till fall.

text: 8. I den utsträckning lagen tillåter och i enlighet med reglerna för slutgiltig avveckling i direktiv

text: kan åtgärderna innefatta följande: (a) Förändringar av normala avvecklingsmetoder, såsom att blockera införande av ytterligare avvecklingsinstruktioner från den fallerande deltagaren i värdepapperscentralens system för värdepappersavveckling, inställelse av den fallerande deltagarens icke-slutgiltiga avvecklingsinstruktioner eller begränsning av vissa funktioner som kan tillämpas på avvecklingsinstruktionerna för den deltagaren, såsom att fastställa ett slutdatum för upprepning av en avvecklingsinstruktion. (b) Värdepapperscentralens användning av finansiella resurser: i relevanta fall bör värdepapperscentralen i sina regler och förfaranden ange vilka dessa finansiella resurser är (såsom för en värdepapperscentral utan banklicens, en garantifond om en sådan finns, eller för en värdepapperscentral som har tillstånd att tillhandahålla bankanknutna tjänster, den säkerhet dess deltagare tillhandahåller), i vilken ordning dessa skulle användas samt åtgärder och förfaranden för att se till att sådana resurser fylls på snabbt efter ett obestånd.

text: 9. En värdepapperscentrals regler och förfaranden bör ange följderna av åtgärder den kan vidta när det gäller fallerande och icke-fallerande deltagares avvecklingsinstruktioner och konton. 5.1.4 Tillämpning av reglerna och förfarandena vid deltagares obestånd

text: 10. Värdepapperscentralen bör ange vilka kriterier som det ska tas hänsyn till vid valet av var och en av de åtgärder som listas i dess regler och förfaranden.

text: 11. Värdepapperscentralen bör ha regler och förfaranden som tydligt avgränsar ansvaret för de olika parterna, både inom sin organisation och, enligt vad som är tillämpligt, utanför den, när det gäller hanteringen av en deltagares obestånd. Värdepapperscentralen bör också erbjuda personalen fortbildning och vägledning om de regler och förfaranden som ska tillämpas. Dessa regler och förfaranden bör identifiera nyckelpersoner för ändamålet, ta upp kommunikations-, dokumentationsoch informationsbehov, frågor om dataåtkomst samt samordning med andra enheter, efter vad som är tillämpligt bland annat andra marknadsinfrastrukturer och, för värdepapperscentraler som använder en gemensam avvecklingsinfrastruktur, operatören för denna. 5.1.5 Förmedling av reglerna och förfarandena vid deltagares obestånd

text: 12. En värdepapperscentrals regler och förfaranden bör ange följande: (a) Värdepapperscentralen bör så snart som möjligt underrätta sin behöriga myndighet och den fallerande deltagaren om de åtgärder som ska vidtas eller har vidtagits av värdepapperscentralen efter obeståndet. (b) Värdepapperscentralen bör så snart som möjligt informera följande personer om åtgärder den vidtar efter obeståndet: i. Dess relevanta myndigheter ii. Esma iii. De icke-fallerande deltagarna iv. Handelsplatser och centrala motparter som betjänas av värdepapperscentralen v. Operatören av den gemensamma avvecklingsinfrastruktur som används av värdepapperscentralen vi. Anknutna värdepapperscentraler.

text: 13. Information som tillhandahålls av personer som avses i punkterna iii. till vi. paragraf 12 b bör inte innehålla personuppgifter i den mening som avses i

text: artikel 2 a i direktiv 95/46/EG

text: (förutom när den fallerande deltagaren är en fysisk person).

text: 5.2 Periodisk prövning och översyn av regler och förfaranden vid deltagares obestånd

text: 14. Regler och förfaranden för en värdepapperscentral bör innefatta mekanismer och tidpunkter för att testa att de är effektiva och genomförbara.

text: 15. En värdepapperscentral bör genomföra sådana tester minst varje år, och i vilket fall efter varje betydande förändring av värdepapperscentralens regler och förfaranden eller på begäran av dess behöriga myndighet. Testerna ska genomföras med ett relevant urval av värdepapperscentralens deltagare, relevanta marknadsinfrastrukturer (värdepapperscentraler, enheter som avvecklar kontantdelen av värdepapperstransaktionerna genom värdepapperscentralen, centrala motparter och handelsplatser) samt, efter vad som är tillämpligt, eventuella andra enheter (såsom en operatör av en gemensam avvecklingsinfrastruktur som värdepapperscentralen använder, tredje parter till vilka tjänster har utkontrakterats osv.) för vart och ett av de avvecklingssystem för värdepapper som värdepapperscentralen driver. Värdepapperscentralens behöriga myndighet får begära att delta i sådana tester.

text: 16. Före varje test ska värdepapperscentralen definiera parametrarna enligt vilka sådana tester ska genomföras, med hänsyn till de olika typerna av deltagare (med avseende på volym, aktivitet osv.), deltagare i olika länder eller tidszoner, deltagare med olika typer av konton (samlingskonton och separerade konton) och relevanta marknadsinfrastrukturer), efter vad som är tillämpligt. Sådana tester bör innefatta en simulering och ett test av kommunikationsförfaranden. Om den behöriga myndigheten begär detta får värdepapperscentralen lämna in de parametrar den avser att använda till sin behöriga myndighet före varje test.

text: 17. Om ett test avslöjar en svaghet i dess regler och förfaranden bör värdepapperscentralen omedelbart ändra dem i enlighet med detta. Om simuleringen visar bristande kunskap om eller beredvillighet att tillämpa reglerna och förfarandena hos värdepapperscentralens deltagare eller andra marknadsinfrastrukturer, bör värdepapperscentralen se till att dessa enheter vederbörligen informeras och vidta åtgärder mot sådana brister.

text: 18. Resultaten från tester och eventuella förändringar som övervägs av regler och förfaranden bör delas med värdepapperscentralens ledningsorgan, riskkommittén, den behöriga myndigheten och relevanta myndigheter. Värdepapperscentralen bör även lämna ut minst en sammanfattning av resultaten av ett genomfört test och eventuella förändringar som övervägs av regler och förfaranden, till sina deltagare.


amnesord:
Guidelines and Technical standards
Post Trading

sprak: sv

title: Guidelines on CSD access to trading feeds of CCPs and TVs

serie: riktlinjer

text: Riktlinjer

type: rubrik

text: En värdepapperscentrals tillgång till centrala motparters och handelsplatsers transaktionsflöde

text: 08/06/2017 |

text: SV

type: stycke

text: 1 Tillämpningsområde

text: Vem?

text: 1. Dessa riktlinjer gäller behöriga myndigheter för centrala motparter och handelsplatser. Vad?

text: 2. Dessa riktlinjer gäller i förhållande till risker som ska beaktas av en central motpart eller en handelsplats när de utför en omfattande riskbedömning efter en begäran om tillgång till den centrala motpartens eller handelsplatsens transaktionsflöde. När?

text: 3. Dessa riktlinjer börjar gälla två månader efter det att de har offentliggjorts på Esmas webbplats på alla EU:s officiella språk.

text: 2 Definitioner

text: 4. Om inte annat anges har termer som används i dessa riktlinjer samma betydelse som i förordning

text: (EU) nr 909/2014

text: . Dessutom gäller följande definitioner: Kommissionen Europeiska kommissionen Esma Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten EU Europeiska unionen Förordning (EU) nr

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014

text: 909/2014 om förbättrad värdepappersavveckling i Europeiska unionen och om värdepapperscentraler samt ändring av direktiv

text: och

text: och förordning

text: (EU) nr 236/2012

text: Förordning (EU) nr

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 1095/2010

text: . nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr

text: och om upphävande av

text: kommissionens beslut 2009/77/EG

text: 3 Syfte

text: 5. Syftet med dessa riktlinjer är att ange de risker som ska beaktas av en central motpart eller en handelsplats när de utför en omfattande riskbedömning efter en begäran om tillgång till den centrala motpartens eller handelsplatsens transaktionsflöde.

text: 4 Efterlevnads- och rapporteringsskyldigheter

text: 4.1 Riktlinjernas status

text: 6. Detta dokument innehåller riktlinjer som har utfärdats enligt

text: artikel 16 i förordning (EU) nr 1095/2010

text: . I enlighet med

text: artikel 16.3 i förordning (EU) nr 1095/2010

text: ska behöriga myndigheter och finansinstitut med alla tillgängliga medel söka följa rekommendationerna.

text: 7. De behöriga myndigheter som omfattas av dessa riktlinjer ska införliva riktlinjerna i sin tillsynspraxis.

text: 4.2 Rapporteringskrav

text: 8. De behöriga myndigheter som omfattas av dessa riktlinjer måste anmäla till Esma om de följer eller avser att följa dessa riktlinjer, alternativt ange skälen till att riktlinjerna inte följs. Denna anmälan ska göras till CSDR.Notifications@esma.europa.eu inom två månader efter offentliggörandet av riktlinjerna på Esmas webbplats på alla officiella EU-språk. Om de behöriga myndigheterna inte svarar inom denna tidsgräns kommer Esma att anse att myndigheterna i fråga inte följer riktlinjerna. En mall för anmälan finns på Esmas webbplats.

text: 5 Riktlinjer

text: 9. I fall där, i enlighet med

text: artikel 53.3 i förordning (EU) nr 909/2014

text: , en central motpart eller en handelsplats genomför en omfattande riskbedömning efter en värdepapperscentrals begäran om tillträde, och när den behöriga myndigheten för den centrala motparten eller handelsplatsen bedömer orsakerna till den centrala motpartens eller handelsplatsens vägran att tillhandahålla tjänster, bör de ta hänsyn till följande risker som följer av ett sådant tillhandahållande av tjänster: a) rättsliga risker, b) finansiella risker, c) operativa risker.

text: 5.1 Rättsliga risker

text: 10. Vid bedömningen av rättsliga risker efter en värdepapperscentrals begäran om tillgång till en central motparts eller handelsplats handelsflöde, bör dess behöriga myndighet ta hänsyn till åtminstone följande kriterier: a) Värdepapperscentralen tillhandahåller inte den information som behövs för att bedöma dess överensstämmelse med de regler och rättsliga krav för tillträde till den mottagande parten, inklusive rättsutlåtanden eller andra relevanta rättsliga bestämmelser som visar värdepapperscentralens förmåga att uppfylla sina skyldigheter gentemot den mottagande parten. b) Värdepapperscentralen tillhandahåller inte den information, däribland rättsutlåtanden eller relevanta rättsliga bestämmelser, som behövs för att bedöma dess förmåga att säkerställa, i enlighet med de regler som gäller i den mottagande partens medlemsstat, konfidentialiteten avseende den information som tillhandahålls genom transaktionsflödet. c) När det gäller en värdepapperscentral med säte i ett tredjeland, något av följande: i. Värdepapperscentralen är inte föremål för en reglerings- och tillsynsmässig ram jämförbar med den reglerings- och tillsynsmässiga ram som skulle vara tillämplig för värdepapperscentralen om den hade sitt säte i unionen, eller ii. reglerna för värdepapperscentralen om slutgiltig avveckling är inte jämförbara med dem som avses i

text: artikel 39 i förordning (EU) nr 909/2014

text: 5.2 Finansiella risker

text: 11. Vid bedömningen av finansiella risker efter en värdepapperscentrals begäran om tillgång till en central motparts eller handelsplats handelsflöde, bör dess behöriga myndighet ta hänsyn till åtminstone följande kriterier: a) Värdepapperscentralen har inte tillräckliga finansiella resurser för att fullgöra sina avtalsförpliktelser gentemot den mottagande parten. b) Värdepapperscentralen är inte beredd eller har inte möjligheten att finansiera någon form av anpassad komponent som krävs för att möjliggöra tillgång i enlighet med

text: artikel 53.1 i förordning (EU) nr 909/2014

text: , i den mån detta inte är ett diskriminerande villkor för tillgång.

text: 5.3 Operativa risker

text: 12. Vid bedömningen av operativa risker efter en värdepapperscentrals begäran om tillgång till en central motparts eller handelsplats handelsflöde, bör dess behöriga myndighet ta hänsyn till åtminstone följande kriterier: a) Värdepapperscentralen har inte den operativa förmåga som krävs för att reglera de värdepapperstransaktioner som clearas av den centrala motparten eller som genomförs på handelsplatsen. b) Värdepapperscentralen kan inte visa att den kan hålla sig till och följa de gällande reglerna för den mottagande partens riskhantering, eller saknar nödvändig kompetens i detta avseende. c) Värdepapperscentralen har inte infört riktlinjer för driftskontinuitet och en plan för katastrofberedskap. d) Beviljandet av tillgång kräver att den mottagande parten genomför betydande förändringar av den verksamhet som kan påverka riskhanteringsförfarandena och som skulle äventyra en välfungerande handelsplats eller central motpart, såsom genomförandet av pågående manuell hantering av sådana parter.

type: vagledning

utgivare: esma


text: EUT L 201, 27.7.2012, s. 1. 2 EUT L 331, 15.12.2010, s. 84. 3 EUT L 52, 23.2.2013, s. 41.

amnesord:
CCP
Guidelines and Technical standards

publisher: Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten

title: Guidelines on common procedures and methodologies on supervisory review and evaluation process of CCPs under Article 21 of EMIR

text: Riktlinjer

text: SV ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: 1. Tillämpningsområde

text: Vem? 1. Dessa riktlinjer riktar sig till de behöriga myndigheter som utsetts enligt artikel 22 i förordningen om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister (Emir) och som utövar tillsyn över centrala motparter som är auktoriserade enligt artikel 14 i Emir. Vad? 2. Dessa riktlinjer handlar om gemensamma förfaranden och metoder för översyns- och utvärderingsprocessen enligt artikel 21 i Emir. De innebär inte att det införs nya krav på centrala motparter utöver de som anges i Emir eller gällande tekniska standarder. När? 3. Dessa riktlinjer gäller från och med den 11 Maj 2022. ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: 2. Hänvisningar till lagstiftning, förkortningar och definitioner

text: Hänvisningar till lagstiftning Emir

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012

text: om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister Esmaförordningen

text: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010

text: om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr

text: och om upphävande av

text: kommissionens beslut 2009/77/EG

text: Tekniska tillsynsstandarder Kommissionens delegerade förordning

text: (EU) nr 153/2013

text: av 153/2013 3 den 19 december 2012 om krav på centrala motparter Förkortningar Kommissionen Europeiska kommissionen EES Europeiska ekonomiska samarbetsområdet ESFS Europeiska systemet för finansiell tillsyn Esma Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten EU Europeiska unionen Definitioner 4. Om inte annat anges har de termer som används i dessa riktlinjer samma betydelse som i Emir och tekniska tillsynsstandarder 153/2013. 5. Dessutom gäller följande definitioner: kollegiet: ett kollegium som har inrättats i enlighet med artikel 18 i Emir. ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: 3. Syfte

text: 6. Dessa riktlinjer grundar sig på artikel 16.1 i Esmaförordningen och artikel 21.6 i Emir. 7. Syftet med riktlinjerna är att fastställa konsekventa, effektiva och ändamålsenliga tillsynsmetoder inom EU-systemet för finansiell tillsyn och säkerställa en gemensam, enhetlig och konsekvent tillämpning av artikel 21 i Emir. 8. Framför allt är riktlinjerna avsedda att hjälpa behöriga myndigheter med tillämpningen av bestämmelserna i Emir i samband med översyn och utvärdering av centrala motparter genom att närmare beskriva gemensamma förfaranden och metoder för att säkerställa enhetlighet i utformning, frekvens och djup i dessa översyner och utvärderingar. ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: 4. Efterlevnads- och rapporteringsskyldigheter

text: Riktlinjernas ställning 9. Dessa riktlinjer kommer att utfärdas i enlighet med artikel 16 i Esmaförordningen och kommer att riktas till behöriga myndigheter. Enligt artikel 16.3 i Esmaförordningen ska behöriga myndigheter med alla tillgängliga medel söka följa dessa riktlinjer. 10. Dessa riktlinjer uttrycker Esmas syn på lämplig tillsynspraxis inom EU-systemet för finansiell tillsyn eller på hur unionslagstiftningen bör tillämpas inom i ett visst område. Esma förväntar sig således att dessa riktlinjer följs av alla behöriga myndigheter som de riktas till. De behöriga myndigheter som riktlinjerna är avsedda för bör följa riktlinjerna genom att på lämpligt sätt införliva dem i sin tillsynspraxis (t.ex. genom att ändra sina rättsliga ramar eller sina tillsynsprocesser). Rapporteringskrav 11. I enlighet med artikel 16.3 i Esmaförordningen ska behöriga myndigheter informera Esma om de i) följer, ii) inte följer, men har för avsikt att följa, iii) inte följer och inte har för avsikt att följa dessa riktlinjer. 12. Om riktlinjerna inte följs ska behöriga myndigheter också inom två månader efter det att riktlinjerna har offentliggjorts på Esmas webbplats på alla officiella EU-språk meddela Esma om skälen till att de inte följer riktlinjerna. 13. En mall för anmälan finns på Esmas webbplats. Så snart mallen har fyllts i ska den översändas till Esma. ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: 5. Riktlinjer om gemensamma förfaranden och metoder för översyns- och utvärderingsprocessen (ÖUP) för centrala motparter enligt artikel 21 i Emir

text: 5.1 Vad ska översynen och utvärderingen omfatta?

text: 14. Översynen och utvärderingen ska omfatta alla krav på centrala motparter som fastställs i Emir och dess kompletterande tekniska tillsynsstandarder (tekniska tillsynsstandarder 152/2013 och 153/2013 – tillsammans kallade tekniska tillsynsstandarder för centrala motparter). De risker som ska utvärderas ska omfatta alla risker som centrala motparter är exponerade mot eller kan exponeras mot, däribland, men inte enbart, finansiella och operativa risker. 15. Bilaga I till riktlinjerna består av en detaljerad förteckning över kraven på centrala motparter och motsvarande bestämmelser i Emir och kompletterande artiklar i de tekniska tillsynsstandarderna för centrala motparter. De innefattar kapitalkrav, organisatoriska krav, uppförandekrav, försiktighetskrav, krav på beräkning av hypotetiskt kapital och åtföljande rapporteringskrav och krav på samverkansöverenskommelser.

text: 5.2 Utformning av och djup för översyn och utvärdering

text: 16. De behöriga myndigheterna bör överväga alla krav som anges i bilaga I för översyn och utvärdering av en central motpart. 17. När de behöriga myndigheterna gör sin grundläggande översyn av en central motpart bör de ta hänsyn till alla de delar som anges i tredje kolumnen ”Grundläggande översyn” i bilaga II. Den grundläggande översynen bör utföras även om de behöriga myndigheterna inte har fått information om någon förändring från den centrala motparten under den period som översynen omfattar. Den behöriga myndigheten får enbart göra en mindre detaljerad grundläggande översyn om den själv bedömer att det under den period som översynen omfattar inte har skett någon förändring i fråga om de specifika krav, antaganden och sakförhållanden som låg till grund för dess föregående analys. 18. Om en central motpart i fråga om ett visst krav uppfyller något av de kriterier som kan motivera en utökad eller särskild översyn i enlighet med vad som anges i fjärde kolumnen i bilaga II bör de behöriga myndigheterna göra den utökade översyn som anges i femte kolumnen i bilaga II för det kriteriet, i tillägg till den grundläggande översynen. ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING 19. När de behöriga myndigheterna utför en översyn och utvärdering av en central motpart i fråga om ett visst krav bör de beakta eventuella motsvarande nivå 3-handlingar som har antagits av Esma (t.ex. riktlinjer, yttranden, frågor och svar).

text: 5.3 Hur ofta ska översynen och utvärderingen genomföras?

text: 20. De behöriga myndigheterna bör genomföra översyns- och utvärderingsprocess för centrala motparter varje år, på löpande tolvmånadersbasis. 21. Ytterligare ad hoc-översyner 1. Alla väsentliga och icke återkommande förändringar i en central motpart som är av operativ, teknisk, finansiell eller verksamhetsrelaterad karaktär, utom de som anges i punkt 2 i riktlinjer 7, bör utlösa en ytterligare ad hoc-översyns- och utvärderingsprocess, eventuellt efter det att den väsentliga förändringen har genomförts, för att särskilt avspegla hur förändringen i system, processer, förfaranden och riskhantering har påverkat den centrala motparten. 2. Följande väsentliga och icke återkommande förändringar ska inte ingå i en sådan ad hoc-översyn: - Utökning av den centrala motpartens verksamhet och tjänster (enligt artikel 15 i Emir). - Ett tilltänkt förvärv av den centrala motparten (enligt artikel 32 i Emir). - En förändring i utkontrakteringen av central verksamhet i samband med den centrala motpartens riskhantering (enligt artikel 35 i Emir). - Översyn av den centrala motpartens modeller och parametrar (enligt artikel 49 i Emir). - En ny samverkansöverenskommelse med en central motpart (enligt artikel 54 i Emir). 3. Ad hoc-översynen bör inriktas på förändringen i sig och på alla eventuella effekter den kan få för den centrala motpartens efterlevnad av alla krav som anges i bilaga I. 4. Om en sådan ad hoc-översyn genomförs bör den behöriga myndigheten informera kollegiet om resultatet av den översynen. Informationen bör lämnas till kollegiet så snart som möjligt efter ad hoc-översynen och bör inte senareläggas för att ingå i den årliga översynsprocessen. ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: 5.4 Information – källor och metod

text: 22. Den information som behövs för översynen bör hämtas från två kompletterande kanaler: - den information som samlas in genom fortlöpande tillsyn och övervakning av behöriga myndigheter, och - den information som behöriga myndigheter samlar in specifikt i syfte att utföra översynen och utvärderingen. 23. Den information som samlas in genom fortlöpande tillsyn och övervakning av behöriga myndigheter bör åtminstone omfatta följande: - Information om ändringar som den centrala motparten har gjort i sina interna föreskrifter, såsom förfaranden och riktlinjer, samt all offentligt tillgänglig information. - Alla handlingar, bevis, bedömningar, valideringar och rapporter som lämnas av den centrala motparten eller skrivs av den behöriga myndigheten i samband med ansökningar från den centrala motparten om att utöka verksamhet och tjänster (enligt artikel 15 i Emir) och validering av väsentliga ändringar i den centrala motpartens modeller och parametrar (enligt artikel 49 i Emir) samt alla frågor som under året kan ha utlöst en särskild validering av den behöriga myndigheten och ett yttrande från kollegiet (t.ex. artiklarna 30–32, 35, 51 och 54 i Emir). - Resultatet av skrivbordsgranskningar och inspektioner på plats som den behöriga myndigheten har genomfört under året. 24. Den information som de behöriga myndigheterna har samlat in särskilt i syfte att utföra en översyn och utvärdering av den centrala motpartens överenskommelser, strategier, processer och mekanismer, som komplement till den information som har samlats in genom deras fortlöpande tillsyn, bör åtminstone omfatta följande: - En granskad självbedömning från den centrala motparten. - Uppdaterad information från den centrala motparten som har lämnats genom Esmas informella mall för riskbedömningsrapporten, vilket bör innefatta en analys av hur den centrala motpartens riskmodeller har fungerat under det senaste året, inklusive dess marginalsäkerhetsmodeller, stresstestningsram, likviditetsriskkontroller, värderingsavdrag på säkerheter. - Detaljerade protokoll från ad hoc-möten och intervjuer med den centrala motpartens företrädare som har anordnats för att förbereda översynen samt relevanta möten i kollegiet. - De handlingar som den centrala motparten har utarbetat för att presentera för sin riskkommitté samt riskkommitténs yttranden. ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: 5.5 Resultatet av översynen – metod

text: 25. Resultatet av översynen bör presenteras i en rapport, i syfte att informera kollegiet. För att underlätta för kollegiets medlemmar och Esma bör denna rapport först innehålla en sammanfattande förteckning över de viktigaste förändringar som har skett vid den centrala motparten under den period som omfattas av översynen samt en uppdaterad, heltäckande och konsoliderad version av bedömningen där det framgår vad som har ändrats under den period som omfattas av översynen jämfört med bedömningen föregående år. ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: Bilaga I: Förteckning över krav på centrala motparter med deras respektive bestämmelser i Emir och motsvarande bestämmelser i de tekniska tillsynsstandarderna

text: Krav Bestämmelser Tekniska tillsynsstandarder i Emir 152/2013 och 153/2013

text: Kapitalkrav

text: Artikel 16

text: Artiklarna 1–5 i tekniska tillsynsstandarder 152/2013

text: Organisatoriska krav

text: Allmänna bestämmelser om organisatoriska

text: Artikel 26

text: Artiklarna 3–11 i tekniska krav tillsynsstandarder 153/2013 Högsta ledning och styrelse

text: Artikel 27

text: Riskkommitté

text: Artikel 28

text: Registerhållning

text: Artikel 29

text: Artiklarna 12–16 i tekniska tillsynsstandarder 153/2013 Information till behöriga myndigheter

text: Artikel 31.1

text: Intressekonflikter

text: Artikel 33

text: Kontinuerlig verksamhet

text: Artikel 34

text: Artiklarna 17–23 i tekniska tillsynsstandarder 153/2013 Utkontraktering

text: Artikel 35

text: Uppföranderegler [kapitel 2 i Emir]

text: Allmänna bestämmelser om uppföranderegler

text: Artikel 36

text: Deltagandekrav

text: Artikel 37

text: Transparens

text: Artikel 38

text: Separering och överförbarhet

text: Artikel 39

text: Försiktighetskrav [kapitel 3 i Emir]

text: Exponeringshantering

text: Artikel 40

text: Krav på marginalsäkerheter

text: Artikel 41

text: Artiklarna 24–28 i tekniska tillsynsstandarder 153/2013 Obeståndsfond

text: Artikel 42

text: Artiklarna 29–31 i tekniska tillsynsstandarder 153/2013 Andra finansiella medel

text: Artikel 43

text: Kontroll av likviditetsrisker

text: Artikel 44

text: Artiklarna 32–34 i tekniska tillsynsstandarder 153/2013 Vattenfallsprincipen vid obestånd

text: Artikel 45

text: Artiklarna 35–36 i tekniska tillsynsstandarder 153/2013 Krav på säkerheter

text: Artikel 46

text: Artiklarna 37–42 i tekniska tillsynsstandarder 153/2013 Riktlinjer för investeringar

text: Artikel 47

text: Artiklarna 43–46 i tekniska tillsynsstandarder 153/2013 Obeståndsförfaranden

text: Artikel 48

text: Översyn av modeller, stresstester och

text: Artikel 49

text: Artiklarna 47–61 i tekniska utfallstester tillsynsstandarder 153/2013 Avveckling

text: Artikel 50

text: Beräkningar och rapportering i enlighet med förordning

text: (EU) nr 575/2013

text: om tillsynskrav för kreditinstitut [kapitel 4 i Emir]

text: Beräkning av KCCP

text: Artikel 50

text: a Allmänna regler för beräkning av KCCP

text: Artikel 50

text: b Rapportering av information

text: Artikel 50

text: c Beräkning av specifika poster som ska

text: Artikel 50

text: d rapporteras av den centrala motparten

text: Samverkansöverenskommelse [avdelning V i Emir]

text: Samverkansöverenskommelser

text: Artikel 51

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: Riskhantering

text: Artikel 52

text: Tillhandahållande av marginalsäkerheter bland

text: Artikel 53

text: centrala motparter

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: Bilaga II: Metod per artikel och krav

text: Krav Emir Grundläggande översyn Kriterier som kan Utökad översyn motivera en utökad/särskild översyn

text: Kapitalkrav

text: Artikel 16

text: - En bedömning av den centrala motpartens - – - – metoder för att beräkna sina kapitalkrav, Tekniska inklusive eventuella ändringar i de tillsynsstandard ingångsvärden/processer/scenarier som har er 152/2013 använts för att beräkna kapitalkraven för artiklarna

text: 5 o

text: avveckling eller omstrukturering, inklusive hur den centrala motparten definierar den lämpliga tidsramen för avveckling av sin verksamhet, o operativa och rättsliga risker,

text: o kreditrisk, motparts kreditrisk, marknadsrisk, o affärsrisk, inklusive effekten av affärsinitiativ under den period som omfattas av översynen, och utvecklingen i den centrala motpartens omsättning. - En bedömning av den centrala motpartens förfaranden för att beräkna och övervaka beloppet för sitt kapitalinnehav. - En analys av den centrala motpartens investering av sitt kapital, inklusive uppgifter om

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: vilken tid som krävs för att likvidera och få tillgång till kapital. - Handlingar som styrker den centrala motpartens kapitalkrav och ställning under den period som översynen omfattar, inklusive o belopp för kapitalkrav, per typ av risk, o kapitalbelopp, inklusive balanserade vinstmedel och reserver som får användas för att täcka kapitalkrav, o handlingar som styrker att den centrala motparten har permanent och tillgängligt startkapital på minst 7,5 miljoner euro under den period som omfattas av översynen.

text: Organisatoriska krav [avdelning IV kapitel 1]

text: Allmänna

text: Artikel 26

text: - En bedömning av företags- och - Den centrala motparten - Bedömning av samspelet med bestämmelser organisationsstruktur, styrformer, riskhantering ingår i en koncern och andra koncernenheter (t.ex. Tekniska och interna kontrollmekanismer, inklusive delar vissa funktioner, gemensam personal, tillsynsstandard funktionen för regelefterlevnad, intern kontroll anställda eller system utstationering, utkontraktering) er 153/2013 och it-struktur. med en eller flera och motsvarande åtgärder för artiklarna

text: koncernenheter. att trygga oberoendet (t.ex. riktlinjer för intressekonflikter, servicenivåavtal, långa uppsägningstider, övergångsbestämmelser vid uppsägning osv.).

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: Högsta ledning och

text: Artikel 27

text: - Handlingar som styrker erfarenheten hos den - – - – styrelse centrala motpartens högsta ledning och styrelse, garanterar att de har tillräckligt gott anseende och tillräcklig erfarenhet för att säkerställa en sund och ansvarsfull ledning av den centrala motparten. - Bedömning av styrelseledamöternas oberoende. - Bedömning av styrelsens sammansättning och eventuella uppdateringar under den period som omfattas av översynen, inbegripet handlingar som styrker att minst en tredjedel och minst två av ledamöterna är oberoende, samt uppgifter om representationen av kunder till clearingmedlemmar. Riskkommitté

text: Artikel 28

text: - Bedömning av riskkommitténs sammansättning och roll, samt eventuella ändringar under den period som omfattas av översynen i fråga om o medlemmarnas erfarenhet och kompetens, ordförandens oberoende, o villkoren och förfarandet för att samråda med riskkommittén om eventuella överenskommelser som kan påverka den centrala motpartens riskhantering, o uppgifter om kunders representation i riskkommittén.

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: Registerhållning

text: Artikel 29

text: - En bedömning av de förfaranden/riktlinjer som - Den centrala motparten - Om en central motpart håller har införts för att hålla transaktions-, positions- håller register utanför EU. register utanför EU krävs Tekniska och affärsregister, inklusive eventuella styrkande handlingar som tillsynsstandard ändringar i den centrala motpartens åtgärder för visar hur den nationella er 153/2013 att säkerställa att informationen är tillräckligt behöriga myndigheten, Esma

text: artiklarna 12

text: – varaktig, tillgänglig och detaljerad. och ECBS garanteras fullständig tillgång till registret.

text: Information till

text: Artikel 31.1

text: - Bedömning av förfarandena för att informera - – - –

text: behöriga myndigheter den nationella behöriga myndigheten om eventuella ändringar i ledningen och all annan information som är nödvändig för att bedöma

text: efterlevnaden av

text: artikel 27.1

text: eller

text: artikel 27.2 andra stycket

text: Intressekonflikter

text: Artikel 33

text: - Bedömning av riktlinjerna för att hantera - Den centrala motparten är - Bedömning av förfarandena intressekonflikter på företagsnivå, inklusive ett moderbolag eller ett och riktlinjerna för att eventuella ändringar i dotterbolag. förebygga, övervaka och informera om eventuella o riktlinjer/förfaranden/verktyg för att bedöma intressekonflikter som kan och begränsa alla potentiella och verkliga uppstå till följd av strukturen risker för intressekonflikter hos ledning, och affärsverksamheten hos anställda eller någon person som har direkt andra företag som den eller indirekt kontroll eller nära kopplingar, centrala motparten utgör o förfaranden för att informera om de moderbolag eller dotterbolag

text: allmänna egenskaperna hos källor till till. intressekonflikter med clearingmedlemmar - För den period som omfattas eller kunder till en clearingmedlem, av översynen, närmare o förfaranden för att förebygga eventuellt uppgifter om eventuella nya

text: missbruk av information som finns i den intressekonflikter som kan ha centrala motpartens system. upptäckts/begränsats till följd

text: av koncernens struktur. - Bedömning av att ersättningspolicyn fortfarande är förenlig med den centrala motpartens affärs-

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: och riskstrategier, företagskultur och företagsvärderingar, den centrala motpartens långsiktiga intressen och de åtgärder som vidtagits för att undvika intressekonflikter. - Handlingar som styrker att det finns en sund företagskultur, hantering av intressekonflikter och processer för att slå larm om missförhållanden. - Bedömning av förfarandena för att bedöma ändamålsenligheten i sådana system och en frekvent översyn av dem.

text: Kontinuerlig

text: Artikel 34

text: - En bedömning av den centrala motpartens - Den centrala motparten är - En bedömning av koncernens verksamhet riktlinjer för kontinuerlig verksamhet och de ett moderbolag eller ett riktlinjer för kontinuerlig Tekniska viktigaste inslagen i katastrofplanen, inbegripet dotterbolag. verksamhet och katastrofplan, tillsynsstandard följande: om dessa riktlinjer kan er 153/2013 påverka den centrala

text: artiklarna 17

text: – o Uppgifter om styrnings- och motparten. 23 godkännandeprocessen för riktlinjerna för kontinuerlig verksamhet och om hur ofta den oberoende granskningen genomförs samt med vilka processer. o Uppgifter om de kritiska affärsfunktioner och system som riktlinjerna avser, de kriterier som används för att identifiera dem och de metoder som används för att säkerställa deras kontinuitet. o Hänvisning till de inbördes kopplingarna till och beroendena av andra externa system och utkontrakterade tjänster, inklusive hur den centrala motparten hanterar eventuell affärsrisk som dessa kan medföra. En

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: analys av den samlade inverkan av en störning hos den centrala motparten på den marknad som den betjänar. o Uppgifter om den centrala motpartens förfaranden för att säkerställa en snabb och välordnad avveckling eller överföring av kunders och clearingmedlemmars tillgångar och positioner om tillståndet skulle återkallas. - En analys av arrangemangen för testning av kontinuerlig verksamhet och katastrofplanen för att trygga verksamheten och resultatet av dem, inklusive frekvens och arrangemang för att ta hänsyn till och vidta åtgärder till följd av lärdomarna av ett test. - En bedömning av krisfunktionens sammansättning/förfaranden. - En bedömning av kommunikationsplanen, inbegripet hur alla berörda parter informeras vid kriser. Utkontraktering

text: Artikel 35

text: - En beskrivning av alla - Den centrala motparten - En sammanfattning av den utkontrakteringsarrangemang, inbegripet utkontrakterar central nationella kompetenta uppgifter om utkontrakterade funktioner, verksamhet i samband myndighetens bedömning, leverantörernas identitet, servicenivå, med riskhantering. som låg till grund för att resultatindikatorer och villkor för att avsluta utkontrakteringen godkändes. utkontrakteringen. - En analys av parternas ansvarsskyldigheter, rättigheter och skyldigheter, inbegripet handlingar som styrker hur den centrala motparten behåller det fulla ansvaret för att

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: fullgöra alla sina skyldigheter enligt Emir och hur den säkerställer att alla villkor enligt

text: artikel 35

text: alltid är uppfyllda.

text: Uppföranderegler [avdelning IV kapitel 2]

text: Allmänna

text: Artikel 36

text: - Handlingar som styrker att den centrala - – - – bestämmelser om motparten har tillgängliga, transparenta och uppföranderegler rättvisa regler för skyndsam hantering av klagomål.

text: Deltagandekrav

text: Artikel 37

text: - Bedömning av kriterierna för att bli - – - – clearingmedlem, inbegripet en analys av att de är rättvisa, objektiva, deras förhållande till och proportionalitet i fråga om risk, inklusive tillhandahållande av clearingtjänster för kunder. - Bedömning av den process och de förfaranden som finns för att möjliggöra en fortlöpande bedömning av och en årlig övergripande granskning av efterlevnaden av de kriterierna och hantering av fall där kraven inte längre är uppfyllda. Transparenskrav

text: Artikel 38

text: - Handlingar som styrker att den centrala - – - – motparten lämnar relevant information (t.ex. på en webbplats), inbegripet o offentliggörande av priser och avgifter, avdrag och rabatter och villkoren för att åtnjuta dem,

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: o information till clearingmedlemmar och kunder om de risker som är förenade med de tjänster som tillhandahålls, o rapporter till clearingmedlemmar och den nationella behöriga myndigheten om den prisinformation som används för att beräkna exponeringar vid dagens slut, o offentliggörande av clearade transaktionsvolymer per clearad tillgångsklass, o offentliggörande av de rättsliga, operativa och tekniska kraven på deltagare. - Bedömning av de processer som den centrala motparten har infört för att säkerställa att webbsidor kontinuerligt uppdateras och är korrekta, samt eventuella handlingar som styrker uppdateringarna under den period som omfattas av översynen. Segregering och

text: Artikel 39

text: - En bedömning av den centrala motpartens - Den centrala motparten - En bedömning av de ytterligare överförbarhet regler, förfaranden och kommersiella villkor för erbjuder ytterligare former av segregerade konton att lösningar för segregerade som finns tillgängliga för konton, utöver kontot för clearingmedlemmar, o separat identifiera och bokföra alla clearingmedlemmens inbegripet handlingar som tillgångar och positioner för en viss egen räkning (”house styrker att dessa format clearingmedlems konto från tillgångarna account”), erbjuder segregering av och och positionerna för andra samlingskonton och skydd för tillgångar och clearingmedlemmars konton, kunders individuellt positioner som åtminstone är o säkerställa att alla tillgångar och positioner separerade konton. likvärdig med den centrala som innehas av en viss clearingmedlems motpartens arrangemang för kunder är segregerade från det konto som

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: clearingmedlemmen innehar för egen samlingskonton och individuell räkning (”house account”) (kunds segregering. segregerade samlingskonto), o säkerställa att den centrala motparten erbjuder möjlighet till segregering av kunders samlingskonton och enskild kundseparering, o säkerställa att om en kund har valt individuell segregering kan kundens tillgångar och positioner segregeras från tillgångar och positioner som innehas på clearingmedlemmens konto och på de konton som innehas av clearingmedlemmens andra kunder. - En beskrivning och analys av arrangemangen för att offentliggöra kostnader och skyddsnivåer för varje typ av konto som erbjuds. - En beskrivning av den centrala motpartens nyttjanderätt till marginalsäkerheter eller bidrag till obeståndsfonden från clearingmedlemmarna och deras kunder. - En bedömning av den centrala motpartens arrangemang för att säkerställa följande om en clearingmedlem hamnar på obestånd: o Försöka överföra de positioner och tillgångar som innehas av kunderna till den clearingmedlem som hamnat på obestånd.

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: o Om ett sådant försök misslyckas, likvidera

text: sådana positioner och återlämna

text: säkerheten till kunderna.

text: Försiktighetskrav [avdelning IV kapitel 3 i Emir]

text: Exponeringshantering

text: Artikel 40

text: - Analys av de metoder och förfaranden som - Exponeringar mot en eller - Analys av de metoder och

text: används för att bedöma den centrala flera centrala motparter förfaranden som används för

text: motpartens likviditets- och kreditexponeringar med vilka det finns en att bedöma den centrala

text: mot clearingmedlemmar på nära realtidsbasis, samverkansöverenskom motpartens likviditets- och

text: inbegripet en beskrivning och analys av de melse. kreditexponeringar mot den

text: priskällor som den centrala motparten eller de motparter med vilka

text: använder. det finns en

text: samverkansöverenskommels

text: e.

text: Krav på

text: Artikel 41

text: - En bedömning av modellen för att beräkna - Den centrala motparten - En detaljerad bedömning av

text: marginalsäkerheter initialsäkerheter och den metod som används för avvecklar flera marginalsäkerhetsmetoden för Tekniska att kalibrera de grundläggande parametrarna i tillgångsklasser (med varje tillsynsstandard modellen (konfidensintervall, historisk period, olika tillgångsklass/verksamhetsgre er 153/2013 likvidationsperiod), inbegripet hur den marginalsäkerhetsmodell n.

text: artiklarna 24

text: – garanterar att initialsäkerheterna inte är mindre er). 28 - Om en enda modell omfattar än vad som skulle ha beräknats med tillämpning - Grundläggande flera verksamhetsgrenar ska av minimikraven enligt Emir. parametrar det göras en bedömning av hur

text: - En bedömning av förfarandena för insamling av (konfidensintervall/likvidat egenskaperna för varje

text: initialsäkerheter, inbegripet hur ofta ionsperiod) för OTC- tillgångsklass beaktas.

text: marginalsäkerheten över dagen beräknas och derivat är lägre än - Om de grundläggande eventuella tröskelvärden för normalvärdena (med parametrarna för OTC-derivat marginalsäkerhetskrav över dagen. tillstånd enligt

text: artikel 24.2

text: är lägre än standard ska det och 26.4 i tekniska - En bedömning av det alternativ som har valts för läggas fram handlingar som tillsynsstandarder att minska konjunkturförstärkande effekter, styrker att dessa parametrar är 153/2013). mer ändamålsenliga på grund

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: inbegripet uppgifter om hur modellen beter sig - Den centrala motparten av de särskilda egenskaperna under perioder av stress. tillämpar hos de berörda OTCportföljmarginalsäkerhete derivaten. - En sammanfattning och analys av resultatet av r över olika instrument, den centrala motpartens utfallstester av - En bedömning av den strategi inbegripet fall där taket på marginalsäkerheterna under den period som som används för 80 % har tagits bort. omfattas av översynen. portföljmarginalsäkerheter - Den centrala motparten mellan olika instrument, som beräknar och utbyter inbegriper följande: marginalsäkerheter via en - En analys av väsentligheten i samverkanslänk. minskningarna i marginalsäkerhetskraven. - En bedömning av nivån på och tillförlitligheten i sambandet (eller någon annan statistisk parameter för beroende) mellan de finansiella instrumenten. - En analys av de metoder och förfaranden som används för att utbyta marginalsäkerheter via samverkanslänken.

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: Obeståndsfond

text: Artikel 42

text: - Bedömning av metoderna för att fastställa - Den centrala motparten - För varje storleken på varje obeståndsfond, inbegripet har flera obeståndsfond/verksamhetsgr Tekniska hur lägsta/högsta värden fastställs. verksamhetsgrenar/obest en, en detaljerad bedömning tillsynsstandard åndsfonder. av metoden för att fastställa er 153/2013 - Bedömning av metoden för att fördela bidrag till storleken på

text: artiklarna 29

text: – obeståndsfonden och förfaranden för att samla obeståndsfonden, inbegripet 31 in bidrag till obeståndsfonden, inbegripet de särskilda extrema men påfyllning. möjliga scenarierna. - Analys av den metod som används för att definiera extrema men möjliga scenarier för att fastställa obeståndsfondens storlek, inbegripet eventuella ändringar i förteckningen över stresscenarier under den period som omfattas av översynen. - Bedömning av att obeståndsfonden kan klara av att den clearingmedlem som den har störst exponering mot eller att den näst största och den tredje största clearingmedlemmen hamnar på obestånd vid extrema men samtidigt möjliga marknadsförhållanden (täckning 1 eller 2 + 3). Andra finansiella

text: Artikel 43

text: - Bedömning av i förväg finansierade finansiella – – medel medel kan klara av att minst de två clearingmedlemmar som den har störst exponering mot hamnar på obestånd (täckning 2).

text: Kontroll av

text: Artikel 44

text: - Bedömning av tillgängliga likvida medel - Den centrala motparten - Beskrivning och bedömning av likviditetsrisker fördelade på typ (kontanta medel, bindande avvecklar instrument i de arrangemang som finns för Tekniska kreditlöften, bindande återköpsavtal, mycket flera valutor. att bedöma likviditet i olika tillsynsstandard likvida finansiella instrument), inklusive valutor. er 153/2013 - Den centrala motparten identiteten på de som tillhandahåller likviditeten, avvecklar instrument med - För varje valuta, en beskrivning och bedömning av

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: artiklarna 32

text: – parternas ansvar, rättigheter och skyldigheter, höga likviditetskrav (t.ex. de 34 villkor för avslutande osv. återköpsavtal). modeller/förfaranden/processe r som används för att övervaka - Analys av den centrala motpartens likviditetsexponeringar. likviditetsexponeringar, inbegripet de datum/scenarier/clearingmedlemmar som innebär de största exponeringarna under den period som omfattas av översynen. - Analys av riskhanteringsramen, inbegripet hur likviditetsbehov tillgodoses inom en rad olika scenarier samt noteringar om det har skett något överskridande, samt en beskrivning av de åtgärder som vidtagits. - Bedömning av förfarandet och metoderna för att kontrollera och övervaka koncentrationsrisker i likviditetsexponeringar. Vattenfallsprincipen

text: Artikel 45

text: - Bedömning av metoden för att beräkna den - Flera - Bedömning av hur den vid obestånd centrala motpartens särskilda egna medel. verksamhetsgrenar/vatte centrala motparten Tekniska nfallsprincipen vid säkerställer en korrekt tillsynsstandard - Beskrivning och analys av sammansättningen i obestånd fördelning av egna medel er 153/2013 den centrala motpartens egna medel och analys enligt vattenfallsprincipen.

text: artiklarna 35

text: – av hur de har investerats. - Fördelning av den 36 centrala motpartens egna - Bedömning av förfarandena för att övervaka medel enligt nivån på de egna medlen och underrätta vattenfallsprincipen nationella behöriga myndigheter om det sker ett överskridande.

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: Krav på säkerheter

text: Artikel 46

text: - En bedömning av omfattningen av godtagbara - Den centrala motparten - För varje valuta, en bedömning säkerheter som den centrala motparten godtar och innehar av hur den centrala motparten Tekniska accepterar, inbegripet närmare uppgifter om kontanter i flera valutor. hanterar valutarisk till följd av tillsynsstandard instrument eller kontanter i unionsvalutor och om de säkerheter som den er 153/2013 - Den centrala motparten det tillämpas några begränsningar. innehar, varvid åtskillnad ska

text: artiklarna 37

text: – godtar och innehar göras mellan kontanter och 42 - Fördelningen av de säkerheter som innehas finansiella instrument i finansiella instrument. (fördelat efter valuta) i form av i) kontanter i flera valutor. unionsvaluta och icke-unionsvaluta, ii) statsobligationer, iii) EU-företagsobligationer, och iv) andra säkerheter utställda i en unionsvaluta. - En bedömning av den metod och de kriterier som tillämpas för att säkerställa att andra säkerheter än kontanter kan betraktas som mycket likvid säkerhet i enlighet med bilaga I till tekniska tillsynsstandarder 153/2013. - En bedömning av de riskbegränsningsmetoder som tillämpas av den centrala motparten i fråga om säkerheter, däribland o metoder och förfaranden som tillämpas för att värdera säkerheter i nära realtid, o metoden för att kalibrera värderingsavdrag, o metoden för att fastställa koncentrationsgränser.

text: Riktlinjer för

text: Artikel 47

text: - Analys av den centrala motpartens - Den centrala motparten - En bedömning av hur den investeringar investeringsstrategi och framför allt investerade har investeringar i flera centrala motparten hanterar Tekniska säkerheters fördelning på kontanter och valutor. valutarisk till följd av tillsynsstandard finansiella instrument under den period som er 153/2013 - Den centrala motparten omfattas av översynen. har infört arrangemang för

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: artiklarna 43

text: – - En förteckning över finansiella instrument som att hålla finansiella o sina investeringar i 46 den centrala motparten har investerat i under instrument/kontanter hos finansiella instrument, den period som omfattas av översynen och en en tredje part (EUo sin inlåning i kontanter. bedömning av den metod som har tillämpats för kreditinstitut eller att avgöra att sådana instrument är mycket finansinstitut i tredjeland). likvida i enlighet med bilaga II till tekniska - Om tillgångar deponeras hos tillsynsstandarder 153/2013. en tredje part, en analys av hur - En analys av de finansinstitut där instrumenten tillgångar som tillhör är deponerade och metoden för att bedöma clearingmedlemmar kan kreditrisken och arrangemangen för att identifieras separat från förebygga förluster till följd av de institutens tillgångar som tillhör den obestånd eller insolvens. centrala motparten och den tredje parten. - En bedömning av de metoder som används för att fastställa koncentrationsgränser, övervaka koncentrationen i den centrala motpartens finansiella medel och begränsa koncentrationsrisken.

text: Obeståndsförfaranden

text: Artikel 48

text: - En analys av ändamålsenligheten och - Flera verksamhetsgrenar - För varje verksamhetsgren, en verkställbarheten hos den centrala motpartens (likvidation av instrument beskrivning av tillämpligt förfaranden för att hantera obestånd, inbegripet via flera marknader). obeståndsförfarande. att upptäcka obestånd, informera berörda - Den centrala motparten - I förekommande fall, parter, överföra kunders tillgångar och avvecklar instrument med handlingar som styrker att den positioner, likvidera portföljer. komplexa riskegenskaper centrala motparten har - Beskrivning av och handlingar som styrker att (t.ex. OTC-derivat, genomfört och testat det görs regelbundna tester och kontroller för att kreditswappar, förfaranden för att hantera säkerställa att förfarandena går att genomföra ränteswappar). likvidationen av en part på (brandövningar) och att resultatet av dessa obestånd på flera marknader - Samordning inom en granskningar beaktas. samtidigt. grupp i fråga om o Översynen ska i förekommande fall omfatta obeståndshantering. - I förekommande fall, resultatet av alla tester som har utförts handlingar som styrker att den

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: under den period som omfattas av - Särskilt förfarande för centrala motparten har översynen. avslutande av tjänsten via nödvändig sakkunskap internt en samverkanslänk. eller tillgång till extern rådgivning för att hantera och likvidera komplexa produkter, även under en period av stress. - I förekommande fall, en bedömning av de förfaranden som har införts på gruppnivå för att hantera en gemensam clearingmedlems obestånd. - I förekommande fall, en bedömning av de förfaranden som har införts för att hantera avslutande av tjänsten i samverkanslänken.

text: Artikel 49

text: - En bedömning av den centrala motpartens - – - – utfallstestprogram, känslighetstest, Tekniska stresstestningsprogram och omvända tillsynsstandard stresstestprogram, inbegripet eventuella er 153/2013 ändringar i de riktlinjer som tillämpas för att

text: artiklarna 47

text: – Översyn av modeller, fastställa 61

text: stresstester och

text: o en lämplig tidshorisont för testerna,

text: utfallstester

text: o hur ofta testerna ska genomföras, o de historiska och hypotetiska scenarier som tillämpas för stresstesterna, känslighetstesterna och de omvända stresstesterna,

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: o de kriterier som används för att bedöma resultatet, o de åtgärder som ska vidtas beroende på resultatet och de rapporter som ska lämnas till riskkommittén, o hur mycket information om resultatet som lämnas till clearingmedlemmar och kunder.

text: Avveckling

text: Artikel 50

text: - En beskrivning av samtliga arrangemang för - Den centrala motparten är - För avvecklingsarrangemang avveckling av transaktioner. inte beroende av där centralbanksmedel inte centralbanksmedel för att används, en analys av den - En bedömning av graden av transparens i den avveckla sina alternativa lösningen, information som lämnas till clearingmedlemmar transaktioner. inbegripet uppgifter om i fråga om leverans av finansiella instrument, inbegripet om den centrala motparten har en o förteckningen över skyldighet att göra eller ta emot leveranser av affärsbanker som finansiella instrument. används, - Om den centrala motparten inte har någon o flödena per valuta och skyldighet att göra leveranser eller bär ansvaret bank, för leveransen av avvecklade kontrakt ska det o en analys av hur göras en bedömning av huruvida risken för kontantavräkningsrisken underlåtelse att leverera är tydligt beskriven i övervakas samt de den centrala motpartens regelbok, inklusive riskbegränsningsåtgärder eventuell kompensation till deltagare. som har vidtagits. - Om den centrala motparten har en skyldighet att göra eller ta emot fysiska leveranser av finansiella instrument: o En bedömning av de mekanismer för leverans mot betalning som används. o För kontrakt där leverans mot betalning inte används, en analys av hur den centrala

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: motparten bär och begränsar den huvudsakliga risken.

text: (EU) nr 575/2013

text: Beräkning och

text: Artiklarna 50

text: a - En bedömning av förfarandet och metoderna i - – - – rapportering i enlighet –50d samband med hur den centrala motparten med förordning (EU) nr beräknar KCCP i enlighet med kraven.

text: - Handlingar som styrker att den centrala motparten rapporterar informationen på ett tillfredsställande sätt till sina clearingmedlemmar som är institut eller till sina behöriga myndigheter.

text: Samverkansöverensko

text: Artikel 51

text: - I förekommande fall, en bedömning av - – – mmelser förfarandena för icke-diskriminerande tillgång till de uppgifter som den centrala motparten behöver för att fullgöra sina funktioner från en handelsplats. Riskhantering

text: Artikel 52

text: - En bedömning av de riktlinjer, förfaranden och - – – system som hänger samman med den centrala motpartens samverkansöverenskommelse, däribland följande: o Hanteringen av kredit- och likviditetsrisken. o Ömsesidiga beroenden och korrelationer som kan uppkomma genom en samverkansöverenskommelse. o Hantering av säkerheter, inbegripet i förekommande fall vidareutnyttjande av säkerhet.

text: ESMA OFFENTLIG ANVÄNDNING

text: o Obeståndshantering och förfaranden för att avsluta samverkansöverenskommelsen om någon av de andra centrala motparterna hamnar på obestånd. - Om de riskhanteringsmodeller som används av de centrala motparterna i samverkansöverenskommelsen skiljer sig åt, en bedömning av de förfaranden som finns för att kartlägga sådana skillnader, bedöma riskerna och begränsa dem. Tillhandahållande av

text: Artikel 53

text: - En bedömning av förfarandena för att på konton - – – marginalsäkerheter separera tillgångar och positioner som innehas bland centrala för de centrala motparters räkning med vilka den motparter har ingått en samverkansöverenskommelse.