Kommissionens beslut av den 20 oktober 2004 om ett stöd som Tyskland beviljat till förmån för Westdeutsche Landesbank – Girozentrale, numera WestLB AG [delgivet med nr K(2004) 3925] (Endast den tyska texten är giltig) (Text av betydelse för EES) (2006/737/EG)
EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS KOMMISSION HAR FATTAT DETTA BESLUT
med beaktande av Fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen, särskilt artikel 88.2 första stycket i detta,
med beaktande av avtalet om Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, särskilt artikel 62.1 a i detta,
efter att i enlighet med ovan nämnda artiklar ha gett berörda parter tillfälle att inkomma med synpunkter, med beaktande av dessa synpunkter, och
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Det statliga stöd på 978,51 miljoner euro som Tyskland beviljade Westdeutsche Landesbank – Girozentrale, numera WestLB AG, mellan den 1 januari 1992 och den 1 augusti 2002 är oförenligt med den gemensamma marknaden.
Artikel 2
Tyskland skall vidta alla de åtgärder som är nödvändiga för att från stödmottagaren återkräva det stöd som avses i artikel 1 och som olagligen redan utbetalats till stödmottagaren.
Artikel 3
Återkravet skall ske utan dröjsmål och i enlighet med förfarandena i nationell lagstiftning, förutsatt att dessa förfaranden gör det möjligt att omedelbart och effektivt verkställa detta beslut.
Det belopp som skall återkrävas skall innefatta ränta som löper från den dag det olagliga stödet stod till stödmottagarens förfogande till den dag det har återbetalats.
Räntan skall beräknas på grundval av de bestämmelser som anges i kapitel V i kommissionens förordning (EG) nr 794/2004.
Artikel 4
Tyskland skall inom två månader från dagen för delgivningen av detta beslut genom att fylla i frågeformuläret i bilagan underrätta kommissionen om de åtgärder som har vidtagits för att följa detta beslut.
Artikel 5
Detta beslut riktar sig till Förbundsrepubliken Tyskland.
1 EGT C 140, 5.5.1998, s. 9.
2 Jfr fotnot 1.
3 EGT L 150, 23.6.2000, s. 1.
4 Dom i förenade målen T-228/99 och T-233/99, Westdeutsche Landesbank Girozentrale och delstaten Nordrhein-Westfalen mot kommissionen, REG 2003, II-435.
5 Tysklands synpunkter av den 10 mars 2004, s. 2.
6 Lagen om stöd till bostadsbyggande (Wohnungsbauförderungsgesetz) i dess lydelse enligt kungörelsen av den 30 september 1979 (Gesetz- und Verordnungsblatt für das Land Nordrhein-Westfalen, s. 630).
7 EGT L 386, 30.12.1989, s. 14, upphävd och ersatt genom direktiv nr 2000/12/EG, EGT L 126, 26.5.2000.
8 Kapitalbaskraven måste uppfyllas av kreditinstituten på konsoliderad, delvis konsoliderad och icke konsoliderad nivå.
9 I fortsättningen omfattar begreppet riskjusterade tillgångar alla riskutsatta och riskjusterade poster.
10 Egentligen borde de nya kapitaltäckningskraven ha trätt i kraft redan den 1 januari 1993. Ikraftträdandet försenades i Tyskland.
11 Detta procenttal hänförde sig dock till en snävare definition av kapitalbasen än den som ges i kapitalbasdirektivet.
12 EGT L 29, 5.2.1993, s. 1.
13 Det bör dock noteras att inte endast utlåningstaken utan även definitionerna av begreppen kapitalbas och riskjusterade tillgångar ändrades.
14 EGT L 386, 30.12.1989, s. 1.
15 Monatsbericht der Deutschen Bundesbank, maj 1993, s. 49.
16 Se bl.a. publikation 11/2329 från Nordrhein-Westfalens Landtag.
17 Gesetz zur Regelung der Wohnungsbauförderung av den 18 december 1991 (Gesetz- und Verordnungsblatt für das Land Nordrhein-Westfalen, nr 61 av den 30 december 1991, s. 561).
18 Enligt uppgift från den tyska regeringen är uttrycket ekonomiskt värdefull prestation vagt och det har senare preciserats.
19 Enligt § 13 lagen om överföringen skall Wohnungsbauförderungsanstalt genomföra sina uppgifter konkurrensneutralt. Hur detta skall gå till konkret är reglerat i avtal mellan WestLB och delstaten.
20 Överföringen av Wfa:s tillgångar skedde den 1 januari 1992.
21 Enligt det dåvarande kravet på 5,6 %.
25 (+) Konfidentiella uppgifter har utelämnats i denna text och ersatts av […].
26 Anomalierna för detta år beror på att Wfa-tillgångarna redovisades annorlunda i balansräkningen, definitionen av kapitalbasen ändrades liksom kapitaltäckningsgraden och på tidpunkten då BAKred godkände Wfa-kapitalet.
27 (#) Siffrorna hänför sig till WestLB AG, som 1992 övertog all konkurrensutsatt verksamhet från f.d. Westdeutche Landesbank Girozentrale.
31 I denna beräkning ingår inte risktranasaktioner utanför balansräkningen.
32 Det bör påpekas att de nya bestämmelserna inte endast ändrat kvottalen utan även definitionerna av begreppen kapitalbas och riskjusterade tillgångar.
33 Enligt en undersökning, framlagd av den tyska regeringen, av den ersättning som WestLB betalat uppgick bolagsskatten till och med 1993 till 46 % och därefter till 42 %. Till detta kom ett solidaritetspåslag (Solidaritätszuschlag) på 3,75 % år 1992, 0 % 1993 och därefter 7,5 %.
34 Då det nedan talas om det belopp för vilket ersättningen skall betalas är det för tydlighetens skull alltid fråga om situationen vid utgången av 1993, dvs. skillnaden mellan 1,5 miljarder mark (770 miljoner euro) och 2,5 miljarder mark (1,28 miljarder euro), oberoende av den omständigheten att skillnaden mellan det kapital som är förbehållet Wfa-verksamheten och det som står till förfogande för WestLB ändras över tiden.
35 Eftersom BAKred godkände Wfa-kapitalet först den 30 december 1992 stod kapitalandelen på 2,332 miljarder mark (1,2 miljarder euro) till WestLB:s förfogande under endast två dagar. Detta ger för WestLB ett disponibelt kapital till ett belopp av i genomsnitt 13 miljoner mark (7 miljoner euro).
36 (#) Eftersom Wfa-kapitalet från den konkurrensutsatta verksamheten på grund av uppdelningen av West LB endast stod till förfogande fram till den 1 augusti 2002 skall skillnaden på […] mellan det totala godkända primära kapitalet på […] och det belopp på 632 miljoner mark som var bundet genom Wfa multipliceras med faktorn 7/12. WestLB förfogar följaktligen över ett disponibelt kapital för konkurrensutsatt verksamhet som uppgår till […].
39 Ersättningen på 0,6 % per år fastställdes i en protokollsanteckning till huvudavtalet daterad den 11 november 1993.
40 Tyskland förklarar att ägarna kommit överens om att sådana kompensationsbetalningar skall göras, men WestLB är inte rättsligt förpliktigat till detta.
41 Följande egenskaper beskrivs: emissionsland och utställarnas hemland, tillsynsmässig klassificering, typisk löptid, behandling vid eventuell konkurs eller likvidation eller förlusttäckning, möjlighet till inlösen, möjlighet att uppskjuta utbetalning av räntor eller utdelningar, möjlighet till kumulativt uppskjutande.
42 I den ena versionen jämförs Wfa-tillgångarna med vinstandelsbevis och perpetual preferred stock, i det andra med alla tre instrumenten.
43 Eftersom perpetual preferred shares inte förekommer i Tyskland, användes motsvarande uppgifter från de amerikanska och brittiska marknaderna.
44 Detta beror för det första på att BAKred först den 30 december 1992 godkände den särskilda reserven. Vid beräkningen utgås därför från en faktisk andel användbart kapital för WestLB på endast [...] mark ([...] euro). För det andra beror detta på att WestLB 1992 erlade en betalning på [...] mark ([...] euro) för Wfa-anställdas framtida pensionsanspråk, och detta belopp behandlas som en ersättning som WestLB detta år betalade delstaten.
45 Detta värde grundar sig på en ersättningsnivå på 0,6 %, en inkomstskattesats på 46 % t.o.m. 1993 och därefter 42 % samt ett solidaritetspåslag på 3,75 % 1992, 0 % 1993 och därefter 7,5 %.
46 Se t.ex. domarna i mål C-303/88, Italien mot kommissionen, Rec. 1991, I-1433, och i mål C-305/89, Italien mot kommissionen, Rec. 1991, I-1603.
47 Kommissionens meddelande till medlemsstaterna om tillämpningen av artiklarna 92 och 93 i EG-fördraget och artikel 5 i kommissionens direktiv 80/723/EEG om offentliga företag inom tillverkningssektorn, EGT C 307, 13.11.1993, s. 3, punkt 11. Visserligen gäller detta meddelande uttryckligen tillverkningsindustrin, men principen gäller utan tvivel på samma sätt alla andra branscher. Beträffande finansiella tjänster har detta bekräftats i en rad beslut av kommissionen, t.ex. i ärendena Crédit Lyonnais (EGT L 221, 8.8.1998, s. 28) och GAN (EGT L 78, 16.3.1998, s. 1).
48 Offentligt ägande i företag – kommissionens ståndpunkt Bulletin EG 9 – 1984, s. 93 f.
49 EGT C 307, 13.11.1993, s. 3, se punkt 37.
50 Det kan inte hävdas att det på marknaden endast förekommer investeringar i lönsamma företag. Investeringar med hög risk, t.ex. i företag med innovativ eller ny teknik, är vanliga. Men också i dessa fall placerar investeraren sitt kapital i enlighet med sina förväntningar, dvs. om initialförlusterna och riskerna uppvägs av höga vinster längre fram. Också vid sådana investeringar är den förväntade avkastningen på lång sikt avgörande.
51 Denna aspekt framhålls även av kommissionens externa sakkunniga, som kritiserar Tysklands utlåtanden för att de avhåller sig från alla hänvisningar till transaktionens storlek och jämför den med (volymmässigt) marginella instrument. Wfa-kapitalet bör snarare jämföras med instrument för primärt kapital som aktier utan rösträtt.
52 I det externa utlåtande som utarbetats för kommissionens räkning bekräftas denna uppfattning. I det behandlas även olika enskilda värderingar, som förekommer i Tysklands utlåtande. Exempelvis framträder kupongeffekten i ett annat ljus då det konstateras att hela kapitalet och inte endast en del av det skulle gå förlorat vid eventuellt löpande förluster eller likvidation. I utlåtandet pekas dessutom på två subjektiva aspekter i Tysklands utlåtanden: Å ena sidan, sägs det i slutsatsen, används marknadsuppgifter selektivt och å andra sidan ersätts marknadsuppgifterna delvis av uppgifter som författarna hämtat ur sina egna erfarenheter utan att detta uttryckligen anges.
53 I verkligheten är situationen naturligtvis mycket mer komplicerad, exempelvis på grund av poster utanför balansräkningen, olika riskvikter för tillgångar och poster utan risk. Det berör dok inte resonemanget i princip.
54 Situationen ändras inte om man tar i betraktande möjligheten att skaffa supplementärt kapital till samma belopp som det primära kapitalet (faktor 25 i stället för 12,5 för primärt kapital).
55 Denna teori får även stöd genom uttalanden och undersökningar som har gjorts av investmentbanker och konsultföretag om faktisk och förväntad avkastning på eget kapital. Salomon Brothers bedömer att avkastningsnivån för eget kapital för de flesta europeiska banker ligger mellan 10 och 14 %, Merryl Lynch att nivån för olika tyska banker ligger runt 11,8 %, WestLB Panmure mellan 11,8 och 12,3 %.
56 I beslutet att inleda ett förfarande enligt artikel 88.2 i EG-fördraget uppgav kommissionen på grundval av de uppgifter som WestLB vid denna tidpunkt lagt fram en preliminär räntesats på 7 %.
57 Enligt handlingar som den tyska regeringen lagt fram uppgick bolagsskatten 1995 och 1996 till 42 %, till vilket kom solidaritetspåslaget på 7,5 %, dvs. totalt 49,5 %. Den totala skattesatsen minskade 1998 till 47,5 %. Det är först sedan 2001 som den totala skattesatsen bara utgjort 30,5 %.
58 I det expertutlåtande från First Consulting som det hänvisas till i fotnot 49 i det första WestLB-beslutet rekommenderades visserligen ett schablonmässigt påslag på sammanlagt 1–2 % för var och en av de ovannämnda aspekterna men därvid beaktades inte att man redan hade tagit hänsyn till volymen vid fastställandet av det faktum att transaktionen företedde likheter med en aktietransaktion. Vad beträffar fungibilitetsaspekten har First Consulting enligt kommissionens förmenande underlåtit att ta hänsyn till att investeringen, även om den inte kan avyttras ändå kan lösas ut och därmed i princip reinvesteras.
59 Enligt uppgifter från Tyskland betalade WestLB för hela år 2002 […] mark. För den tidsperiod som ingår i bedömningen från den 1 januari till den 1 augusti 2002 ([…] multiplicerat med faktorn 7/12) har således ett belopp på […] betalats i ersättning.
61 Denna rapport lades den 23 november 1998 fram för ekonomi- och finansministerrådet, men har inte offentliggjorts. Den kan fås från kommissionens generaldirektorat för konkurrens och läsas på kommissionens webbplats på Internet.
62 EGT L 140, 30.4.2004, s. 1.
BILAGA
1. Beräkning av det belopp som skall återkrävas
1.1. Ge följande upplysningar om belopp för olagligt stöd som ställts till stödmottagarens förfogande: Utbetalningsdatum Stödbelopp Valuta Stödmottagarnas identitet Anmärkningar:
1.2. Förklara utförligt hur de räntor som skall betalas på det stöd som skall återkrävas kommer att beräknas.
2. Åtgärder som planeras eller redan genomförts för att återkräva stödet
2.1. Beskriv i detalj vilka åtgärder som redan vidtagits och vilka åtgärder som planeras för att omedelbart och effektivt återvinna stödet. Ange dessutom vilka alternativa åtgärder att återkräva stödet den nationella lagstiftningen innehåller. Ange eventuella rättsliga grunder för de vidtagna eller planerade åtgärderna.
2.2. När kommer återvinningen av stödet att vara genomförd?
3. Stöd som redan återvunnits
3.1. Ge följande upplysningar om de stödbelopp som redan återvunnits från stödmottagaren: Datum Återbetalt belopp Valuta Stödmottagarnas identitet
3.2. Lämna handlingar som styrker att de stödbelopp som anges i tabellen under punkt 3.1 har återbetalats.
1 (o) Datum då stödet eller delutbetalningarna av stödet ställdes till stödmottagarens förfogande (använd separata rader om en åtgärd består av flera delutbetalningar).
2 Stödbelopp som ställts till stödmottagarens förfogande (i bruttobidragsekvivalenter).
5 (o) Datum för återbetalning av stödet.