FFFS 2007:17

Dessa föreskrifter gäller för

– börser, – värdepappersinstitut, – bolag vars överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en handelsplattform och utgivare av sådana överlåtbara värdepapper, – den som upprättar prospekt eller andra dokument enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG, samt – den som tillhandahåller faktablad, allokeringsrapporter och konsekvensrapporter enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2023/2631 av den 22 november 2023 om europeiska gröna obligationer och frivilligt upplysningslämnande för obligationer som marknadsförs som miljömässigt hållbara och för hållbarhetslänkade obligationer. (FFFS 2024:19)

Föreskrifterna innehåller bestämmelser om

– ansökan om tillstånd (1 a kap.), – ägar- och ledningsprövning (2 kap.), – anmälan av vissa förvärv (2 a kap.), – disciplinnämnd (4 kap.), – marknadsövervakning vid en börs (5 kap.), – marknadsövervakning vid ett värdepappersinstitut (6 kap.), – informationsplikt för utgivare av överlåtbara värdepapper (10 kap.), – utgivare utan säte i en stat inom EES (11 kap.),

– prospekt och andra dokument enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 samt dokument enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2023/2631 (11 a kap.), – anmälan om och offentliggörande av uppgifter om aktieinnehav (12 kap.), – aktiebolags förvärv och överlåtelse av egna aktier (13 kap.), och – att Aktiemarknadsnämnden beslutar i vissa frågor om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden samt kungör vissa sådana beslut (14 kap.). (FFFS 2026:4)

Bestämmelserna i detta kapitel gäller för företag som ansöker om tillstånd att

1. som börs driva en reglerad marknad enligt 12 kap. 1 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden eller en handelsplattform, auktionsplattform för handel med utsläppsrätter eller annan sidoverksamhet enligt 13 kap. 12 § samma lag, eller

2. driva en handelsplattform enligt 2 kap. 1 § 8 eller 9 samma lag.

När en börs ansöker om tillstånd att driva ytterligare en reglerad marknad eller en handelsplattform, auktionsplattform för handel med utsläppsrätter eller annan sidoverksamhet enligt 13 kap. 12 § lagen om värdepappersmarknaden, ska den inte tillämpa 7 § andra stycket och 8 § andra stycket.

När ett värdepappersinstitut ansöker om tillstånd att driva en handelsplattform enligt 2 kap. 1 § 8 eller 9 lagen om värdepappersmarknaden tillämpas inte 7–22 §§.

När en börs eller ett värdepappersinstitut som driver en MTF-plattform ansöker om att få plattformen, eller ett segment av den, registrerad som en tillväxtmarknad för små och medelstora företag enligt 11 kap. 13 eller 13 a § lagen om värdepappersmarknaden, ska börsen eller värdepappersinstitutet inte tillämpa 7–28 §§.

(FFFS 2026:4)

Ansökans utformning

Ett företag ska i ansökan ange vilket eller vilka tillstånd enligt 1 § som ansökan avser.

Ansökan ska vara undertecknad av en behörig företrädare för företaget.

Ett företag som ansöker om tillstånd enligt 1 § första stycket 1 ska tillsammans med ansökan lämna följande handlingar:

1. ett styrelseprotokoll som visar att företagets styrelse har godkänt ansökan,

2. ett registreringsbevis för företaget från Bolagsverket, eller motsvarande, som inte är äldre än två månader,

3. ett revisorsintyg, utfärdat av en auktoriserad revisor, som visar att företaget har det kapital som det uppgett enligt 10 § första stycket och – om företaget ansöker

om tillstånd att driva en handelsplattform – att det uppfyller det krav på startkapital som ställs i 3 kap. 6 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,

4. ett utkast till bolagsordning eller stadgar, där det framgår vilken eller vilka verksamheter som företaget avser att driva, och

5. en verksamhetsplan, upprättad i enlighet med bestämmelserna i detta kapitel.

I Europeiska kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/1943 av den 14 juli 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU med avseende på tekniska tillsynsstandarder om information och krav för auktorisation av värdepappersföretag finns bestämmelser om den information som ska lämnas tillsammans med en ansökan om ett sådant tillstånd som avses i 1 § första stycket 2 när den som ansöker inte är ett svenskt kreditinstitut.

Om ett svenskt kreditinstitut ansöker om ett sådant tillstånd som avses i 1 § första stycket 2, ska institutet tillsammans med ansökan lämna sådan information som anges i Europeiska kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/1943.

(FFFS 2024:8)

Ett företag som ansöker om tillstånd att som börs driva en reglerad marknad ska, utöver vad som anges i 3 §, bifoga följande till ansökan:

1. en beskrivning av arrangemang för styrning av företaget, samt en redogörelse för hur företaget uppfyller kraven när det gäller styrelsens ansvar för att fastställa, övervaka och utvärdera dessa arrangemang enligt 12 kap. 6 e § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,

2. beskrivningar av de system, förfaranden och arrangemang som inrättats samt information om innehållet i eventuella avtal som företaget har ingått enligt 13 kap. 1 a–1 e §§ samma lag,

3. regler om samlokaliseringstjänster enligt 13 kap. 1 f § samma lag,

4. en redogörelse för hur företaget uppfyller kraven för avgiftsstrukturer i 13 kap. 1 g § samma lag,

5. en redogörelse för hur kraven på identifiering enligt 13 kap. 1 h § samma lag uppfylls,

6. regler för minsta prisändring enligt 13 kap. 1 i § samma lag,

7. en redogörelse för hur kraven om sunda skyddsmekanismer och adekvata resurser och reservanordningar enligt 13 kap. 1 j § samma lag uppfylls, om företaget rapporterar transaktioner för ett värdepappersinstituts räkning,

8. en beskrivning av de rapporteringssystem för anställda som företaget tillhandahåller enligt 13 kap. 2 a § samma lag,

9. regler för handeln på den reglerade marknaden enligt 13 kap. 6 § samma lag,

10. en redogörelse för hur kravet på synkroniserade klockor enligt 13 kap. 6 a § samma lag uppfylls,

11. regler om offentliga uppköpserbjudanden enligt 13 kap. 8 § samma lag,

12. regler för vilka som får delta i handeln på den reglerade marknaden enligt 14 kap. 1 § samma lag, och 13. regler för upptagande av finansiella instrument till handel på den reglerade marknaden enligt 15 kap. 1 § samma lag. Utöver vad som följer av första stycket ska företaget bifoga: 1. regler eller avtalsvillkor som reglerar utgivarnas informationsskyldighet, 2. en policy för att främja mångfald i styrelsen enligt 8 b §, och 3. rutiner för marknadsövervakning enligt 5 kap. 3 §. (FFFS 2017:5)

Ett företag som ansöker om tillstånd att driva en handelsplattform ska, utöver vad som anges i 3 §, bifoga följande till ansökan: 1. en beskrivning av de arrangemang som inrättats enligt 11 kap. 2 a eller 2 b §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, 2. regler för vilka som får delta i handeln på handelsplattformen enligt 11 kap. 3 § samma lag, 3. regler för handeln på handelsplattformen enligt 11 kap. 4 och 4 a §§ samma lag, 4. beskrivningar av de system, förfaranden och arrangemang som inrättats samt information om innehållet i eventuella avtal som ingåtts enligt 13 kap. 1 a–1 e §§ samma lag, 5. regler om samlokaliseringstjänster enligt 13 kap. 1 f § samma lag, 6. en redogörelse för hur företaget uppfyller kraven för avgiftsstrukturer i 13 kap. 1 g § samma lag, 7. en redogörelse för hur kraven på identifiering enligt 13 kap. 1 h § samma lag uppfylls, 8. regler för minsta prisändring enligt 13 kap. 1 i § samma lag, 9. en redogörelse för hur kraven om sunda skyddsmekanismer och adekvata resurser och reservanordningar enligt 13 kap. 1 j § samma lag uppfylls, om företaget rapporterar transaktioner för ett värdepappersinstituts räkning, och 10. en redogörelse för hur kravet på synkroniserade klockor enligt 13 kap. 6 a § samma lag uppfylls. Utöver vad som följer av första stycket ska en börs eller ett värdepappersinstitut bifoga 1. regler eller avtalsvillkor som reglerar utgivarnas informationsskyldighet, 2. rutiner för marknadsövervakning enligt 6 kap. 4 §, och 3. den beskrivning av handelsplattformens funktionssätt som krävs enligt kommissionens genomförandeförordning (EU) nr 2016/824 av den 25 maj 2016

om fastställande av tekniska standarder för genomförande med avseende på innehållet och formatet vad gäller beskrivningen av multilaterala handelsplattformars och organiserade handelsplattformars funktionssätt och anmälan till Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument, i det format som framgår av förordningen. (FFFS 2017:5)

När en börs eller ett värdepappersinstitut som driver en MTF-plattform ansöker om att få plattformen, eller ett segment av den, registrerad som en tillväxtmarknad för små och medelstora företag, ska börsen eller värdepappersinstitutet redogöra för hur företaget uppfyller kraven i

– 11 kap. 13 respektive 13 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och – kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/565 av den 25 april 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU vad gäller organisatoriska krav och villkor för verksamheten i värdepappersföretag och definitioner för tillämpning av det direktivet. (FFFS 2026:4)

har upphävts genom (FFFS 2024:8)

Ägarförhållanden

Ett företag ska i ansökan lämna en förteckning över företagets direkta och indirekta ägare.

Till ansökan ska företaget även bifoga de uppgifter för ägarprövning som framgår av 2 kap.

Ledningsförteckning

Ett företag ska i ansökan lämna uppgifter om vilka ledamöter och eventuella suppleanter som ingår i styrelsen. Det ska även framgå vem som är styrelsens ordförande, verkställande direktör och verkställande direktörens eventuella ställföreträdare.

För samtliga ledamöter och suppleanter i styrelsen, verkställande direktör och dennes eventuella ställföreträdare ska de uppgifter för ledningsprövning bifogas som framgår av 2 kap.

Vissa krav när det gäller styrelsen för en börs

En börs ska avsätta tillräckligt med resurser för att utbilda styrelseledamöter. (FFFS 2017:5)

En börs ska när den tillsätter styrelseledamöter beakta en bred uppsättning egenskaper och kunskaper och för detta ändamål ha en policy för att främja mångfald i styrelsen. (FFFS 2017:5)

Revisor

Ett företag ska i ansökan ange vem som är, eller ska utses till, revisor i företaget.

Ekonomiska förhållanden

Ett företag ska i ansökan ange hur stort aktiekapital det har eller, om det är en ekonomisk förening, summan av gjorda medlemsinsatser och förlagsinsatser. Företaget ska också redogöra för de eventuella andra finansiella resurser det har eller kan utnyttja.

Företaget ska redovisa de överväganden det gjort, och vilka risker det tagit hänsyn till, när det bedömt att kapitalet är tillräckligt i förhållande till verksamhetens art och omfattning.

Ett företag som ansöker om tillstånd att driva clearingverksamhet ska även redogöra för dess betalningsberedskap enligt 19 kap. 9 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.

Ett företag som driver verksamhet sedan tidigare ska till ansökan bifoga kopior av de tre senaste reviderade och av stämman godkända års- och koncernredovisningarna samt därefter upprättade delårsrapporter.

Ett företag ska till ansökan bifoga en prognos för de tre närmaste verksamhetsåren. Prognosen ska omfatta

1. balans- och resultaträkning, 2. en analys av företagets kapital, samt 3. uppgifter om hur resultatet av balans- och resultaträkningen påverkar det krav på kapitalstyrka som gäller för företaget.

Prognosen ska redovisa vilka antaganden som den bygger på.

En känslighetsanalys ska även lämnas som utvisar vilken påverkan ändrade antaganden, exempelvis för volymer, räntenivåer och räntemarginaler, får på angivna prognoser och på företagets kapital.

Företaget ska redogöra för hur det avser att finansiera verksamheten.

Aktier och andelar i andra företag

Ett företag ska i ansökan lämna uppgift om innehav av aktier eller andelar i andra företag.

Pågående domstolsprocesser m.m.

Ett företag ska i ansökan ange om det är part i en pågående domstolsprocess eller ett skiljeförfarande och, om så är fallet, lämna närmare uppgifter om detta.

En verksamhetsplan ska utförligt beskriva företagets verksamhet och hur denna svarar mot de tillstånd som företaget ansöker om. Verksamhetsplanen ska även beskriva de finansiella instrument som verksamheten kommer att omfatta.

För respektive verksamhet som företaget söker tillstånd för ska verksamhetsplanen innehålla detaljerade flödesscheman med de administrativa processer som finns för

respektive verksamhet. Det ska framgå av varje flödesschema hur företagets interna styrning och kontroll kommer att vara organiserad och utföras.

Organisation

Verksamhetsplanen ska innehålla en schematisk översikt över hur verksamheten ska organiseras. Översikten ska visa vem som är ansvarig för respektive område eller funktion samt ange hur många personer som ska vara verksamma inom dessa områden eller funktioner.

Verksamhetsplanen ska även beskriva de olika områdena eller funktionerna samt övergripande redogöra för de åtgärder och uppgifter som utförs inom respektive del.

Det ska vidare anges om företaget har personal som även har anställning i ett annat företag, om företaget delar lokaler och teknisk utrustning med andra, samt, i förekommande fall, hur företaget avser att hantera sekretessfrågor med anledning av detta.

Regelefterlevnad

Verksamhetsplanen ska innehålla en redogörelse för hur företaget avser att säkerställa att verksamheten bedrivs i enlighet med de lagar och regler som gäller för verksamheten.

Internrevision

Företaget ska i verksamhetsplanen ange om det avser att ha en funktion som granskar företagets interna styrning och kontroll samt, i förekommande fall, redogöra för hur denna funktion ska vara utformad, hur dess arbete ska bedrivas, var i organisationen funktionen ska vara placerad samt till vem funktionen ska rapportera. En instruktion för funktionens arbete ska bifogas ansökan.

Uppdragsavtal

Företaget ska i verksamhetsplanen redogöra för om det avser att uppdra åt någon annan att utföra arbete eller funktioner som är av väsentlig betydelse för verksamheten. Redogörelsen ska omfatta arten och omfattningen av uppdraget samt hur företaget avser att se till att den utlagda verksamheten kommer att drivas i enlighet med gällande regler för verksamheten.

Tekniska system och säkerhet

Av verksamhetsplanen ska det framgå hur företagets it-verksamhet ska vara organiserad, styras och följas upp. Det ska finnas en beskrivning av väsentliga itsystems funktioner och användningsområden.

Företaget ska i verksamhetsplanen även redogöra för hur det ska styra och följa upp sitt it-säkerhetsarbete. Det ska särskilt anges hur företaget ska följa bestämmelserna i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2022/2554 av den 14 december 2022 om digital operativ motståndskraft för finanssektorn och om ändring av förordningarna (EG) nr 1060/2009, (EU) nr 648/2012, (EU) nr 600/2014, (EU) nr 909/2014 och (EU) 2016/1011, i dessa föreskrifter kallad Doraförordningen. Företaget ska också beskriva om och hur det tillämpar etablerade standarder och ramverk, liksom aktuella och planerade oberoende granskningar av it-verksamheten och säkerhetsarbetet. Vidare ska företaget se till att verksamhetsplanen innehåller en översikt över aktuella beredskaps- och

kontinuitetsplaner och, i förekommande fall, information om när dessa senast uppdaterades och testades. (FFFS 2024:23)

Händelser av väsentlig betydelse

I verksamhetsplanen ska det finnas en hänvisning till eventuella riktlinjer för att hantera händelser av väsentlig betydelse som företaget har fastställt enligt Finansinspektionens allmänna råd (FFFS 2024:22) om rapportering av händelser av väsentlig betydelse. (FFFS 2024:23)

IKT-relaterade incidenter

I verksamhetsplanen ska det finnas en beskrivning av sådana arrangemang, planer, förfaranden och mekanismer som företaget har fastställt för att säkerställa att information om allvarliga IKT-relaterade incidenter och betydande cyberhot överförs till en behörig myndighet enligt artikel 19 i Dora-förordningen. (FFFS

2024:23)

Etiska riktlinjer

I verksamhetsplanen ska det finnas en hänvisning till eventuella etiska riktlinjer, som företaget har antagit i enlighet med Finansinspektionens allmänna råd (FFFS 1998:22) om riktlinjer för hantering av etiska frågor hos institut som står under inspektionens tillsyn.

Verksamhetsplanen ska innehålla information om vilka som avses delta i handeln på den reglerade marknaden och, om företaget även ansöker om tillstånd att driva en handelsplattform, uppgift om vilka som avses delta i handeln på handelsplattformen.

Riskhantering

Det ska framgå av verksamhetsplanen hur företaget avser att enligt 13 kap. 1 § andra stycket 1 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden identifiera och hantera de risker som kan uppstå i verksamheten.

Om företaget har antagit riktlinjer eller andra interna regler för identifiering och hantering av risker ska dessa bifogas till verksamhetsplanen.

Hantering av intressekonflikter

Verksamhetsplanen ska innehålla en redogörelse för de intressekonflikter som företaget har identifierat och hur dessa hanteras. Verksamhetsplanen ska också innehålla en beskrivning av hur företaget uppfyller kraven i 13 kap. 1 § andra stycket 3 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.

Om företaget även ansöker om tillstånd att driva en handelsplattform ska verksamhetsplanen innehålla en beskrivning av hur företaget uppfyller kraven i 11 kap. 1 b § lagen om värdepappersmarknaden.

Om företaget har antagit riktlinjer eller andra interna regler för att identifiera och hantera intressekonflikter ska dessa bifogas verksamhetsplanen.

(FFFS 2017:5)

Marknadsövervakning

Verksamhetsplanen ska innehålla en beskrivning av företagets system för marknadsövervakning. Den ska också utförligt redogöra för hur funktionen för marknadsövervakning är utformad och hur dess arbete bedrivs.

Disciplinnämnd

Verksamhetsplanen ska innehålla information om vilka ledamöter som ska ingå i disciplinnämnden samt en meritförteckning för varje ledamot.

Företaget ska i verksamhetsplanen redogöra för hur det säkerställer att kraven i 13 kap. 15 § andra stycket lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden uppfylls.

Information före och efter handel

I verksamhetsplanen ska det finnas en redogörelse för hur företaget uppfyller reglerna om information före och efter handel i artiklarna 3, 6, 8, 8 a, 8 b och 10 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012. Om företaget även ansöker om tillstånd att driva en handelsplattform ska redogörelsen också omfatta hur företaget uppfyller samma regler för handelsplattformen. (FFFS 2024:23)

Har upphävts genom (FFFS 2024:8).

Har upphävts genom (FFFS 2024:8).

Har upphävts genom (FFFS 2024:8).

Detta kapitel innehåller bestämmelser om vilka uppgifter en börs och dess ägare ska lämna till Finansinspektionen i samband med en ägar- eller ledningsprövning enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.

(FFFS 2024:8)

Finansinspektionen kan besluta om undantag från att lämna viss information i bilagorna 1 a–c, om kraven på information inte kan anses motsvara den nytta Finansinspektionen har av informationen vid prövningen, eller om kraven inte kan anses vara anpassade till den som är förvärvare och till förvärvets art. (FFFS 2009:5)

En börs och dess ägare ska lämna skriftlig information till Finansinspektionen enligt 4–9 §§. Informationen ska innehålla de uppgifter som anges i bilagorna 1 a– 1 c och 2.

(FFFS 2024:8)

En ansökan om tillstånd att förvärva aktier eller andelar i en börs ska innehålla de uppgifter som framgår av bilaga 1 a för en fysisk person, eller bilaga 1 b för en juridisk person.

När förvärvaren är en juridisk person ska bilaga 1 b användas för uppgifter om den juridiska personen och bilaga 1 c för uppgifter om styrelseledamot, styrelsesuppleant, verkställande direktör och dennes ställföreträdare i den förvärvande juridiska personen.

(FFFS 2024:8)

Ansökan om tillstånd att driva verksamhet

Tillsammans med en ansökan om tillstånd att driva verksamhet ska för en fysisk person som har ett kvalificerat innehav av aktier eller andelar i en börs de uppgifter som framgår av avsnitt 1 bilaga 1 a lämnas. När en juridisk person har ett kvalificerat innehav ska de uppgifter som framgår av avsnitt 1 bilaga 1 b lämnas tillsammans med ansökan.

För en styrelseledamot, styrelsesuppleant, verkställande direktör och dennes ställföreträdare i ett företag som har ett kvalificerat innehav ska de uppgifter som framgår av bilaga 1 c lämnas tillsammans med en ansökan om tillstånd att driva verksamhet.

Förenklad ansökan för juridisk person under finansiell tillsyn

En juridisk person som står under tillsyn av Finansinspektionen eller en behörig myndighet inom EES behöver inte lämna de uppgifter som framgår av avsnitt 1.7, 1.12 och 1.13 i bilaga 1 b, om inte Finansinspektionen i särskilda fall begär detta. (FFFS 2009:5)

Förenklad ansökan för juridisk eller fysisk person som är kvalificerad ägare eller

ingår i ett finansiellt företags ledning eller styrelse

En juridisk eller fysisk person som är kvalificerad ägare eller ingår i ett finansiellt företags ledning eller styrelse och som tidigare ägar- och/eller ledningsprövats av Finansinspektionen eller en behörig myndighet inom EES, behöver inte lämna de uppgifter som framgår av avsnitt 1.7, 1.12 och 1.13 i bilaga 1 b respektive avsnitt 1.2, 1.11, 1.12 och 1.13 i bilaga 1 a, om inte Finansinspektionen i särskilda fall begär detta.

Om en annan behörig myndighet inom EES gjort prövningen, ska den juridiska eller fysiska personen bifoga en handling som styrker detta. (FFFS 2009:5)

Ändring i ledningen i ett företag som har ett kvalificerat innehav i en börs

En anmälan om ändring i ledningen i ett företag som har ett kvalificerat innehav i en börs ska innehålla de uppgifter som framgår av bilaga 1 c. Vilka ändringar som kräver en anmälan framgår av 9 §.

(FFFS 2024:8)

En börs ska informera Finansinspektionen i samband med att nya personer utses till följande poster i börsen:

– styrelseordförande,

– styrelseledamot,

– styrelsesuppleant, och

– verkställande direktör eller dennes ställföreträdare, det vill säga den som ska tjänstgöra i stället för den verkställande direktören.

Börsen ska även underrätta Finansinspektionen när antalet styrelseledamöter minskas i börsen.

När en ny styrelseordförande, styrelseledamot, styrelsesuppleant, verkställande direktör eller dennes ställföreträdare utses i en börs ska börsen även bifoga de uppgifter som framgår av bilaga 2.

(FFFS 2024:8)

En börs ska till Finansinspektionen anmäla ett förvärv av egendom där motprestationen är minst 10 miljoner kronor samt motsvarar lägst 10 procent och högst 25 procent av kapitalbasen hos börsen. Anmälan ska göras före förvärvet.

Styrelsen i en börs utser ledamöterna i en disciplinnämnd. Finansinspektionen ska dessförinnan ges tillfälle att yttra sig över föreslagna ledamöter.

Nämnden sammanträder på kallelse av ordföranden som bestämmer tid och plats för sammanträdet.

Disciplinnämnden ska ta upp disciplinärenden till prövning efter att en ansökan har lämnats av börsen eller av en emittent eller en börsmedlem när det gäller det egna kontraktsförhållandet. Ärenden som gäller ett företag med ett kvalificerat innehav i börsen, ska dock tas upp efter prövning av disciplinnämndens ordförande, om det är sannolikt att nämnden kan komma att besluta om en sanktion.

Nämnden kan även ta upp disciplinärenden till prövning efter att en anmälan gjorts av en emittent eller en börsmedlem i annat fall än vad som avses i första stycket. Finansinspektionens rätt att begära nämndens prövning framgår av 13 kap. 14 § andra stycket lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.

Med anmälare avses en sådan emittent eller börsmedlem som i sin anmälan hänvisar till överträdelser av börsens regler vilka inte hänför sig till det egna kontraktsförhållandet med börsen.

En begäran om prövning av ett disciplinärende ska göras skriftligen och innehålla en redogörelse för de omständigheter som ligger till grund för denna. De skriftliga handlingar som åberopas ska samtidigt lämnas till disciplinnämnden.

Finner börsen att det finns en skälig anledning att anta att ett disciplinärende kommer initieras mot ett företag som har ett kvalificerat innehav i börsen, ska börsen

överlämna handlingarna i ärendet till disciplinnämndens ordförande för prövning enligt 3 § första stycket.

Disciplinnämnden får kräva att handlingar i ärendet ska vara författade eller översatta till svenska språket.

Uppfyller en ansökan om prövning inte föreskrifterna i 4 § eller är den på annat sätt ofullständig ska nämnden ge parten en möjlighet att komplettera sin ansökan.

Nämnden får avvisa en ansökan

1. om komplettering inte inkommer inom förelagd tid, eller 2. om ansökan är så bristfällig att den inte kan läggas till grund för fortsatt handläggning av ärendet.

Om en anmälan tas upp till prövning enligt 3 § andra stycket ska anmälan och det som hör till anmälan snarast överlämnas till den som anmälan avser och till dennes motpart. Ärendet ska därefter handläggas mellan de parter som framgår av 3 § första stycket.

Disciplinnämnden ska, innan en disciplinåtgärd meddelas, inhämta ett yttrande från Finansinspektionen, om ärendet gäller en deltagare som står under myndighetens tillsyn. Disciplinnämnden får även i övrigt när det finns skäl till det inhämta ytterligare utredning.

Förfarandet i nämnden sker skriftligen. En part ska dock ges möjlighet att muntligen framföra sina synpunkter inför nämnden. En motpart ska då ges tillfälle att närvara.

Efter nämndens beslut får handlingarna i ärendet överlämnas till anmälaren samt får anmälaren närvara vid ett sammanträde inför nämnden.

Ett ärende får inte avgöras utan att den som är part har fått kännedom om en uppgift som tillförts ärendet genom någon annan än parten, och har fått tillfälle att yttra sig över den uppgiften.

Disciplinnämnden ska vid sin prövning av ärenden bestå av minst fem ledamöter. Av dessa ska ordföranden vara lagfaren och ha erfarenhet som domare. Minst två ledamöter ska vara väl insatta i förhållandena på värdepappersmarknaden. Ordföranden får ensam fatta beslut som inte innefattar en slutlig prövning av ärendet.

Som nämndens beslut gäller den uppfattning som flest ledamöter ansluter sig till. Vid lika röstetal har ordföranden utslagsröst. Om det vid en överläggning till beslut finns skiljaktiga meningar ska en omröstning ske. I det sammanhanget gäller vad som anges i 18 § förvaltningslagen (1986:223) i tillämpliga delar.

Disciplinnämndens beslut ska grundas på det som handlingarna innehåller och det som i övrigt har förekommit i ärendet. Beslutet ska upprättas skriftligen och de skäl till vilka beslutet grundas på ska anges.

Beslutet ska skickas till parter och anmälare efter nämndens beslut samma dag som det meddelats. Om det finns en skiljaktig mening ska den bifogas beslutet.

Disciplinnämnden ska vid sina sammanträden föra ett protokoll och i det anteckna disciplinnämndens ledamöter, parter och anmälare, ärendets beskaffenhet och skiljaktig mening. Ett protokoll behöver dock inte upprättas om erforderliga uppgifter framgår av ett särskilt uppsatt beslut.

I detta kapitel finns bestämmelser om hur en börs ska utföra övervakningen enligt följande bestämmelser i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.

1. 13 kap. 7 § om handel och kursbildning. 2. 14 kap. 7 § om deltagares efterlevnad av kraven för handeln. 3. 15 kap. 9 § om finansiella instrument som är upptagna till handel. 4. 15 kap. 9 § om utgivares informationsskyldighet.

(FFFS 2018:19)

En börs ska, förutom de funktioner och resurskrav som ställs i 13 kap. 2 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, ha den kompetens som krävs för att kunna upprätthålla en effektiv övervakning enligt 1 §.

Marknadsövervakningen vid en börs ska ha kapacitet att

1. inhämta information från utgivare och deltagare, i syfte att få en förklaring till sådana fall som avses i 1 § 1–4 och som hänför sig till de reglerade marknader som börsen driver, och 2. inhämta information från svenska och utländska börser i syfte att få en förklaring till sådana fall som avses i 1 § 1–4.

(FFFS 2018:19)

Har upphävts genom (FFFS 2018:19).

En börs ska i sin marknadsövervakning över handel och kursbildning enligt 1 § 1 förfoga över tekniska system som kontinuerligt och i realtid registrerar fluktuationer i kurser och omsättning och indikerar avvikande handelsmönster.

Börsen ska för respektive marknad eller finansiellt instrument definiera och i det tekniska systemet införa lämpliga gränsvärden för vad som är att anse som avvikande handelsmönster.

En börs ska i sin marknadsövervakning kunna bedöma kursutvecklingen mot bakgrund av uppgifter i massmedia och i system som tillhandahåller information.

En börs ska i sin marknadsövervakning av deltagarna enligt 1 § 2 kunna övervaka att deltagarna löpande följer de krav som gäller för att delta i handeln på den reglerade marknaden.

En börs ska i sin marknadsövervakning kontrollera, enligt 1 § 4, att utgivare fullgör sina skyldigheter att lämna och offentliggöra information enligt avtal mellan börsen och utgivaren. (FFFS 2016:36)

En börs ska i sin marknadsövervakning kontrollera enligt 1 § 3 att de finansiella instrument som är upptagna till handel uppfyller kraven på förutsättningar för upptagande till handel enligt lagen om värdepappersmarknaden och enligt börsens regler.

Om inte annat följer av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om marknadsmissbruk (marknadsmissbruksförordning) och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG och kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG ska en börs dokumentera vidtagna utredningsåtgärder enligt 1 § 1–4. Dokumentationen ska förvaras i ordnat skick och på betryggande och överskådligt sätt i minst tio år.

Börsen ska årligen offentliggöra en rapport om övervakningen enligt 1 § 1–4 (FFFS 2016:36)

En börs ska till Finansinspektionen rapportera vidtagna utredningsåtgärder som rör ett företag som har ett kvalificerat ägande i börsen.

En börs ska i sin övervakning av handel och kursbildning, utöver det som gäller enligt 13 kap. 7 § andra stycket lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, skyndsamt informera Finansinspektionen om transaktioner med finansiella instrument som kan misstänkas strida mot författningar eller god sed som gäller på värdepappersmarknaden.

För de fall där det kan antas att en handelsorder eller transaktion utgör – eller har samband med – insiderhandel eller marknadsmanipulation, eller försök till insiderhandel eller marknadsmanipulation, finns särskilda regler om rapporteringsskyldighet i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014. (FFFS 2017:5)

En börs ska informera Finansinspektionen snarast efter att den inlett en process för att utreda om en konstaterad överträdelse av informationsskyldigheten, enligt artikel 17 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014, ska leda till en åtgärd mot en emittent. Börsen ska samtidigt överlämna dokumentation som hör till utredningen till Finansinspektionen.

Om börsen vidtar en åtgärd mot emittenten ska börsen senast dagen efter beslutet informera Finansinspektionen om det och överlämna en kopia av beslutet tillsammans med eventuell ytterligare dokumentation som hör till utredningen. (FFFS 2016:36)

Har upphävts genom (FFFS 2018:19).

Har upphävts genom (FFFS 2018:19).

Har upphävts genom (FFFS 2018:19).

Har upphävts genom (FFFS 2018:19).

Har upphävts genom (FFFS 2018:19).

Har upphävts genom (FFFS 2018:19).

Har upphävts genom (FFFS 2018:19).

Har upphävts genom (FFFS 2018:19).

Ett värdepappersinstitut som har tillstånd att driva en handelsplattform eller som organiserar handel med finansiella instrument, enligt 2 kap. 1 § 1 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, ska organisera eller låta organisera sin marknadsövervakning på ett sådant sätt att handel som står i strid med Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014, andra författningar, institutets regler eller med god sed på värdepappersmarknaden kan upptäckas och utredas.

Att organisera handel genom investeringstjänsten mottagande och vidarebefordran av order syftar i dessa föreskrifter på sådan handel där en vidare kundkrets har möjlighet att delta. Handeln ska dessutom ha en sådan omfattning och frekvens att en fortlöpande omsättning uppkommer i instrumentet.

Reglerna i detta kapitel gäller även för en börs som driver en handelsplattform. (FFFS 2016:36)

Värdepappersinstitutet ska med hänsyn till verksamhetens art och omfattning i sin marknadsövervakning förfoga över tillräckliga personella resurser och tillräcklig kompetens för att upprätthålla en effektiv övervakning enligt 1 §.

Marknadsövervakningen ska åtminstone ha kapacitet att

1. kontinuerligt följa handeln och kursutvecklingen 2. bedöma kursutvecklingen mot bakgrund av uppgifter i massmedia och i system som tillhandahåller information, och 3. inhämta information, i den mån det är möjligt, från emittenter, kunder och motparter, i syfte att få en förklaring till sådana fall som avses i 1 §.

Värdepappersinstitutet ska organisera sin marknadsövervakning i verksamheten på ett sådant sätt att eventuella intressekonflikter beaktas.

Värdepappersinstitutet ska ha skriftliga instruktioner och rutiner för hur marknadsövervakningen ska gå till.

Ett värdepappersinstitut ska i sin marknadsövervakning förfoga över tekniska system som kontinuerligt registrerar fluktuationer i kurser och omsättning samt indikerar avvikande handelsmönster.

Värdepappersinstitutet ska för respektive marknad eller finansiellt instrument definiera och i det tekniska systemet införa lämpliga gränsvärden för vad som är att anse som avvikande handelsmönster.

Om ett värdepappersinstitut som organiserar handel genom investeringstjänsten mottagande och vidarebefordran av order, med hänsyn till verksamhetens art och omfattning, kan bedriva en effektiv övervakning utan ett sådant tekniskt system som anges i första stycket får övervakningen bedrivas manuellt. Värdepappersinstitutet ska dock i sin manuella övervakning ha tagit ställning till och dokumenterat vad som är att betrakta som avvikande handelsmönster. (FFFS 2016:36)

Om inte annat följer av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 gäller följande: Ett värdepappersinstitut ska dokumentera vidtagna utredningsåtgärder. Gjorda iakttagelser ska sammanfattas skriftligen och vidimeras av ansvarig marknadsövervakare. Dokumentationen ska förvaras i ordnat skick och på betryggande och överskådligt sätt i minst tio år. (FFFS 2016:36)

Ett värdepappersinstitut ska årligen rapportera till Finansinspektionen om hur övervakningen har genomförts. (FFFS 2016:36)

Ett värdepappersinstitut ska, i sin övervakning av handel och kursbildning, utöver det som gäller enligt 8 kap. 17 § tredje stycket lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, skyndsamt informera Finansinspektionen om transaktioner med finansiella instrument som kan misstänkas strida mot författningar eller god sed som gäller på värdepappersmarknaden.

För de fall där det kan antas att en handelsorder eller transaktion utgör – eller har samband med – insiderhandel eller marknadsmanipulation, eller försök till insiderhandel eller marknadsmanipulation, finns särskilda regler om rapporteringsskyldighet i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014. (FFFS 2017:5)

Ett värdepappersinstitut ska informera Finansinspektionen snarast efter att det har inlett en process för att utreda om en konstaterad överträdelse av informationsskyldigheten, enligt artikel 17 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014, ska leda till en åtgärd mot en emittent. Värdepappersinstitutet ska samtidigt överlämna dokumentation som hör till utredningen till Finansinspektionen.

Om värdepappersinstitutet vidtar en åtgärd mot emittenten ska värdepappersinstitutet senast dagen efter beslutet informera Finansinspektionen om det och överlämna en kopia av beslutet tillsammans med eventuell ytterligare dokumentation som hör till utredningen. (FFFS 2016:36)

Detta kapitel innehåller bestämmelser om informationsplikt för en utgivare som har Sverige som hemmedlemsstat enligt 1 kap. 7–9 a §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden och vars överlåtbara värdepapper enligt 1 eller 2 i definitionen i 1 kap. 4 § lagen om värdepappersmarknaden är upptagna till handel på en reglerad marknad efter ansökan av utgivaren. Bestämmelserna gäller även för en utgivare som har ansökt om upptagande till handel.

En utgivare av överlåtbara värdepapper enligt 1 eller 2 i definitionen i 1 kap. 4 § lagen om värdepappersmarknaden som inte har Sverige som hemmedlemsstat ska, om dess värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige, tillämpa 8 §. Om värdepapperen inte är upptagna till handel på en reglerad marknad i utgivarens hemmedlemsstat, ska utgivaren dessutom tillämpa 5 och 6 §§.

Bestämmelserna i 2, 6, 7 och 9 §§ ska tillämpas även av utgivare vars överlåtbara värdepapper enligt 1 eller 2 i definitionen i 1 kap. 4 § lagen om värdepappersmarknaden handlas på en handelsplattform. (FFFS 2026:4)

Har upphävts genom (FFFS 2016:2).

Informationsplikten innebär att utgivaren fortlöpande ska ha förutsättningar att fullgöra sin informationsskyldighet. Utgivaren ska ha ekonomi- och rapporteringssystem som gör det möjligt att uppfylla informationskravet. Utgivaren ska även, för det fall det är nödvändigt, avtalsmässigt säkerställa att informationsplikten kan fullgöras.

Om utgivaren förbereder att lämna ett offentligt erbjudande om förvärv av aktier eller aktierelaterade finansiella instrument i ett aktiemarknadsbolag, ska utgivaren omedelbart underrätta börsen när det finns en skälig anledning till att förberedelserna kommer att leda till ett sådant erbjudande. (FFFS 2016:36)

Har upphävts genom (FFFS 2016:36).

En utgivare ska även omedelbart underrätta börsen om den har informerats om att någon kommer att lämna dess ägare ett offentligt erbjudande om förvärv av sådana finansiella instrument som anges i 3 §. (FFFS 2016:36)

En utgivare ska se till att ett offentliggörande av information enligt 17 kap. 2 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden sker på ett sådant sätt att informationen kan få en god spridning hos allmänheten i Sverige och i övriga stater inom EES så samtidigt som möjligt.

(FFFS 2016:36)

När information lämnas till medier för offentliggörande enligt 4 kap. 20 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument eller 17 kap. 2 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, ska det framgå att det rör sig om information som utgivaren ska offentliggöra enligt dessa lagar. Det ska även framgå vilken utgivare som informationen gäller, vad för slags information det rör sig om samt datum och tidpunkt för när informationen lämnades till medierna för offentliggörande.

Information som lämnas till medier för offentliggörande ska lämnas som oredigerad och fullständig text. Information som ska offentliggöras enligt 16 kap. 4–6 §§ lagen om värdepappersmarknaden, kan dock lämnas genom att utgivaren underrättar medierna om vilken webbplats, utöver lagringsfunktionen enligt 17 kap. 4 § samma lag, som informationen är tillgänglig på.

(FFFS 2016:36)

Informationen som offentliggörs enligt 5 § ska även snarast möjligt publiceras på utgivarens webbplats. Informationen ska finnas tillgänglig på webbplatsen under minst 3 år.

Väsentliga förändringar av tidigare offentliggjord information ska så snart som möjligt offentliggöras efter det att förändringen uppstått. Detta ska ske genom samma kanaler som användes för den ursprungliga informationen. (FFFS 2016:36)

En utgivare som ska offentliggöra information enligt 17 kap. lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, artikel 17 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014, eller dessa föreskrifter i övrigt, ska offentliggöra informationen i enlighet med följande bestämmelser om språk.

För en utgivare som har Sverige som hemmedlemsstat gäller följande:

a) Om utgivarens överlåtbara värdepapper enligt 1 § är upptagna till handel endast på en svensk reglerad marknad, ska informationen offentliggöras på svenska.

b) Om utgivarens överlåtbara värdepapper enligt 1 § är upptagna till handel på en svensk reglerad marknad och på en reglerad marknad i en eller flera andra stater inom EES, ska informationen offentliggöras dels på svenska, dels på antingen engelska eller på ett språk som godtas av de behöriga myndigheterna i den eller de staterna.

c) Om utgivarens överlåtbara värdepapper enligt 1 § inte är upptagna till handel på en svensk reglerad marknad utan endast på en reglerad marknad i en eller flera andra stater inom EES, ska informationen offentliggöras på svenska, engelska eller på ett språk som godtas av de behöriga myndigheterna i den eller de staterna.

d) Om utgivaren inte har säte i en stat inom EES och dess överlåtbara värdepapper enligt 1 § huvudsakligen handlas på en handelsplats utanför EES, som motsvarar en reglerad marknad, ska informationen offentliggöras på svenska eller engelska.

e) Om utgivaren har valt Sverige som hemmedlemsstat enligt 1 kap. 8 § första stycket eller 9 § andra stycket lagen om värdepappersmarknaden, ska informationen offentliggöras på svenska eller engelska.

f) Om utgivaren inte har säte i en stat inom EES och har tilldelats Sverige som enda hemmedlemsstat enligt 1 kap. 9 a § första stycket lagen om värdepappersmarknaden, ska informationen – om dess överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en handelsplats utanför EES som motsvarar en reglerad marknad – offentliggöras på svenska eller engelska.

En utgivare som har en annan stat inom EES som hemmedlemsstat, ska offentliggöra informationen på svenska eller engelska.

En utgivare av överlåtbara värdepapper enligt 1 eller 2 i definitionen i 1 kap. 4 § lagen om värdepappersmarknaden, vars nominella värde per enhet på emissions-

dagen är eller motsvarar minst 100 000 euro, ska, oavsett vad som anges i andra och tredje styckena, offentliggöra informationen på svenska, engelska eller på ett språk som godtas av de behöriga myndigheterna där de överlåtbara värdepapperen är upptagna till handel.

En utgivare får offentliggöra information på fler språk än de som föreskrivs i denna bestämmelse. Finansinspektionen kan besluta om undantag från bestämmelserna i andra–fjärde styckena.

Första–tredje styckena gäller inte sådan information som omfattas av 12 kap. 12 §. (FFFS 2019:10)

Utgivaren får inte kombinera offentliggörande av information som ska lämnas enligt dessa föreskrifter, med marknadsföring av den egna verksamheten, om detta kan bli vilseledande. (FFFS 2016:36)

Ett företag ska när det lämnar information till Finansinspektionen enligt 17 kap. 3 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, ge in uppgifterna elektroniskt via Finansinspektionens webbplats enligt de anvisningar som lämnas där vid varje tidpunkt. Företagets identitet och informationens äkthet ska säkerställas genom att företaget använder elektronisk legitimation. (FFFS 2016:36)

Har upphävts genom (FFFS 2016:36).

Har upphävts genom (FFFS 2016:36).

Sådana krav i en utländsk reglering som avses i 18 kap. 8 och 9 §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, ska anses motsvara bestämmelserna i 18 kap. 5 och 11 §§ samma lag, om kraven är att en utgivare åtminstone måste informera om tid, plats och dagordning för mötet respektive stämman.

Sådana krav i en utländsk reglering som avses i 16 kap. 11 § lagen om värdepappersmarknaden ska, när det gäller innehållet i en årsredovisnings förvaltningsberättelse, anses motsvara kraven i öppenhetsdirektivet, om kraven i den utländska regleringen är att förvaltningsberättelsen åtminstone ska innehålla följande uppgifter:

a) En rättvisande redogörelse för utvecklingen av utgivarens verksamhet, resultat och ställning, tillsammans med en beskrivning av de viktigaste risker och osäkerhetsfaktorer som utgivaren står inför, på så sätt att redogörelsen utgör en balanserad och heltäckande bedömning av detta, i överensstämmelse med affärsverksamhetens storlek och komplexitet. Om det krävs för en förståelse av utgivarens utveckling, resultat eller ställning, ska bedömningen omfatta både finansiella och, i tillämpliga fall, icke-finansiella nyckeltal som är relevanta för den affärsverksamhet det gäller. b) Uppgifter om sådana händelser av väsentlig betydelse för företaget som har inträffat efter räkenskapsårets slut.

c) Uppgifter om utgivarens förväntade framtida utveckling.

Sådana krav i en utländsk reglering som avses i 16 kap. 11 § lagen om värdepappersmarknaden ska, när det gäller innehållet i delårsinformationen, anses motsvara kraven i öppenhetsdirektivet, om kraven i den utländska regleringen är att det förutom delårsinformationen krävs en kortfattad sammanställning av räkenskaperna, och delårsinformationen åtminstone måste innehålla följande information:

a) En redogörelse avseende den period som informationen avser. b) Uppgifter om utgivarens förväntade framtida utveckling för räkenskapsårets återstående sex månader. c) För utgivare av aktier ska större transaktioner med närstående ingå om dessa uppgifter inte rapporterats löpande.

Har upphävts genom (FFFS 2016:2).

Sådana krav i en utländsk reglering som avses i 16 kap. 11 § lagen om värdepappersmarknaden ska, när det gäller undertecknande och intygande av en årsredovisning respektive en halvårsrapport, anses motsvara dem i öppenhetsdirektivet, om kraven i den utländska regleringen är att en eller flera personer hos utgivaren är ansvariga för årsredovisningen och halvårsrapporten, och särskilt för följande:

a) Att de finansiella rapporterna uppfyller kraven i tillämpliga rapporteringsramverk eller redovisningsstandarder. b) Att den beskrivning av verksamheten som ingår i förvaltningsberättelsen är rättvisande.

Sådana krav i en utländsk reglering som avses i 16 kap. 11 § lagen om värdepappersmarknaden ska, när det gäller koncernredovisning, anses motsvara dem i öppenhetsdirektivet, om kraven i den utländska regleringen inte är att moderföretaget upprättar ett årsbokslut, utan att utgivaren med säte i den staten ska lämna följande information i sin koncernredovisning:

a) För utgivare av aktier; beräkning av utdelning och förmågan att betala vinstutdelning. b) För alla utgivare; i tillämpliga fall, krav på minimikapital och eget kapital samt likviditetsfrågor.

För att uppfylla kravet på likvärdighet ska utgivaren också kunna lämna den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten ytterligare reviderade upplysningar som enbart innehåller information som dels relaterar till utgivarens årsbokslut, dels är relevanta uppgifter enligt första stycket a och b. Dessa upplysningar får utarbetas enligt redovisningsstandarderna i den aktuella staten.

Sådana krav i en utländsk reglering som avses i 16 kap. 11 § lagen om värdepappersmarknaden ska, när det gäller årsbokslut, anses motsvara dem i öppenhetsdirektivet, om kraven i den utländska regleringen är att en utgivare inte behöver upprätta en koncernredovisning utan ska upprätta årsbokslut, antingen enligt

– internationella redovisningsstandarder antagna enligt artikel 3 i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 och tillämpbara inom gemenskapen, eller – nationella redovisningsstandarder i det tredjeland som motsvarar sådana standarder.

Om den finansiella informationen inte överensstämmer med sådana standarder, ska ett omräknat årsbokslut upprättas för att säkerställa likvärdigheten. Årsbokslutet måste dessutom revideras separat.

I 2, 4 och 7–10 §§ finns bestämmelser om språket i prospekt, universella registreringsdokument och andra dokument som i vissa fall får användas i stället för prospekt. Bestämmelserna kompletterar Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129. (FFFS 2026:4)

I prospekt är svenska ett godtaget språk enligt artikel 27 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129. (FFFS 2026:4)

Har upphävts genom (FFFS 2026:4).

Bestämmelser om vilket språk en prospektsammanfattning ska finnas tillgänglig på finns i artikel 27.1 fjärde stycket och artikel 27.2 andra stycket i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129. (FFFS 2026:4)

Har upphävts genom (FFFS 2026:4).

Har upphävts genom (FFFS 2026:4).

I ett sådant dokument som avses i artikel 1.4 första stycket da och db i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129, och i artikel 1.5 första stycket ba samma förordning, är engelska ett godtaget språk enligt artikel 1.4 andra stycket och artikel 1.5 tredje stycket i förordningen. (FFFS 2026:4)

Ett sådant dokument som avses i artikel 1.4 första stycket f eller artikel 1.5 första stycket e i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 ska upprättas på svenska eller engelska.

Om Finansinspektionen har medgett att en erbjudandehandling enligt 2 kap. lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden får upprättas på ett annat språk än svenska får ett dokument som avses i första stycket i stället upprättas på det språket. (FFFS 2026:4)

Ett sådant dokument som avses i artikel 1.4 första stycket g eller artikel 1.5 första stycket f i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129, ska upprättas på svenska eller engelska. (FFFS 2026:4)

Finansinspektionen kan i enskilda fall besluta att ett prospekt, eller ett annat dokument, eller delar av ett prospekt eller ett annat dokument, får upprättas på ett annat språk än vad som följer av 2 och 7–9 §§. Finansinspektionen kan även i enskilda fall besluta att godta att en prospektsammanfattning endast finns tillgänglig på ett annat språk än svenska. (FFFS 2026:4)

När ett erbjudande görs i en annan valuta än euro ska beräkningen av huruvida vederlaget för erbjudna värdepapper överstiger tröskelvärdet för prospektskyldighet enligt 2 kap. 1 § lagen (2019:414) med kompletterande bestämmelser till EU:s prospektförordning göras på följande sätt. Vederlaget för respektive erbjudande av värdepapper under tolv månader ska omräknas till euro enligt årsgenomsnittet för växelkursen det kalenderår som föregår erbjudandet.

(FFFS 2019:10)

Svenska är ett godtaget språk i faktablad, allokeringsrapporter och konsekvensrapporter, enligt artikel 15.2 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2023/2631. (FFFS 2024:19)

Detta kapitel innehåller bestämmelser om skyldigheten att anmäla och offentliggöra uppgifter om ändrat innehav av aktier och andra finansiella instrument som regleras i 4 kap. lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.

När ett aktiebolag offentliggör information, enligt 4 kap. 9 § första stycket eller 18 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, ska det följa bestämmelserna i 10 kap. 5 och 6 §§ i dessa föreskrifter. (FFFS 2016:36)

Information som avses i 4 kap. 1 § tredje stycket, 9 § första stycket och 18 § lagen om handel med finansiella instrument ska offentliggöras på svenska, danska norska eller engelska.

Om det finns särskilda skäl kan Finansinspektionen medge undantag från bestämmelserna i första stycket.

När ett aktiebolag lämnar information till Finansinspektionen, enligt 4 kap. 21 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, ska det följa bestämmelserna i 10 kap. 10 § i dessa föreskrifter. (FFFS 2016:36)

Om en marknadsgarant avser att utnyttja undantaget enligt 4 kap. 14 § lagen om handel med finansiella instrument, ska den meddela Finansinspektionen att den handlar eller avser att handla i egenskap av marknadsgarant för en viss utgivare. Ett sådant meddelande ska lämnas snarast, dock senast handelsdagen efter det att handeln har påbörjats. Marknadsgaranten ska också underrätta Finansinspektionen när den upphör att vara marknadsgarant för en viss utgivare.

Undantag från sammanläggning av innehav för vissa moderföretag

För att undantag från sammanläggning av moder- och dotterföretags innehav ska få göras enligt 4 kap. 16 och 17 §§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, ska förutsättningarna under a och b vara uppfyllda.

a) Moderföretaget får inte genom direkta eller indirekta anvisningar eller på annat sätt ingripa när ett dotterföretag som är ett fondbolag, en AIF-förvaltare som förvaltar specialfonder eller ett värdepappersinstitut utnyttjar de rösträtter som det innehar.

Med direkta anvisningar avses alla anvisningar som ges av moderföretaget, eller annat av moderföretaget kontrollerat företag, och som anger hur fondbolaget, AIFförvaltaren eller värdepappersinstitutet i enskilda fall ska utnyttja rösträtterna.

Med indirekta anvisningar avses alla allmänna eller specifika anvisningar, oavsett form, som ges av moderföretaget, eller annat av moderföretaget kontrollerat företag, och som syftar till att inskränka fondbolagets, AIF-förvaltarens eller värdepappersinstitutets frihet att utnyttja rösträtterna, för att tillgodose vissa av moderföretagets eller annat av moderföretaget kontrollerat företags egna affärsintressen.

b) Ett fondbolag, en AIF-förvaltare som förvaltar specialfonder eller ett värdepappersinstitut som är dotterföretag, ska oberoende av moderföretaget fritt kunna utnyttja de rösträtter som är knutna till de tillgångar dotterföretaget förvaltar.

(FFFS 2013:16)

Ett moderföretag som önskar utnyttja undantaget enligt 4 kap. 16 och 17 §§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, ska utan dröjsmål lämna följande information till Finansinspektionen:

a) En förteckning över namnen på de dotterföretag som är fondbolag, AIFförvaltare som förvaltar specialfonder eller värdepappersinstitut, med uppgift om vilka behöriga myndigheter som har tillsyn över dem.

b) En deklaration om att moderföretaget uppfyller villkoren enligt 6 § a med avseende på varje sådant fondbolag, sådan AIF-förvaltare eller sådant värdepappersinstitut.

(FFFS 2013:16)

Moderföretaget ska löpande uppdatera förteckningen enligt 7 § a.

Kort innehavstid som syftar till clearing och avveckling

Den korta innehavstid som anges i 4 kap. 12 § 1 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, får uppgå till högst två handelsdagar från transaktionsdagen.

(FFFS 2016:11)

Innehållet i en anmälan

En anmälan om förvärv eller överlåtelse av aktier eller sådana depåbevis som omfattas av 4 kap. 2 § första stycket 1 lagen om handel med finansiella instrument, ska innehålla uppgift om

1. den anmälningsskyldiges namn, personnummer eller annat identitetsnummer eller, om den anmälningsskyldige är en juridisk person, firma, organisationsnummer eller annat identitetsnummer, samt adress,

2. emittentens namn, 3. andel av samtliga aktier samt av rösträtt efter transaktionen, 4. antal och slag av aktier efter transaktionen, 5. i tillämpliga fall, kedjan av kontrollerade företag genom vilka rösträtterna innehas, 6. datum då tröskelvärdet nåddes, överskreds eller underskreds, 7. aktieägarens identitet, även om aktieägaren enligt 4 kap. 3 § lagen om handel med finansiella instrument inte är den som har rätt att utnyttja rösträtterna, och 8. om aktieägaren enligt 4 kap. 3 § lagen om handel med finansiella instrument inte är den som har rätt att utnyttja rösträtterna, den fysiska eller juridiska person som har rätt att utnyttja rösträtter på aktieägarens vägnar.

En anmälan om förvärv eller överlåtelse av sådana finansiella instrument som avses i 4 kap. 2 § första stycket 2 eller 3 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, ska innehålla uppgift om

1. den anmälningsskyldiges namn, personnummer eller annat identitetssnummer eller, om den anmälningsskyldige är en juridisk person, firma, organisationsnummer eller annat identitetsnummer och adress, 2. innehav av rösträtt efter transaktionen, 3. antal och slag av finansiella instrument efter transaktionen, 4. i tillämpliga fall, kedjan av kontrollerade företag genom vilka de finansiella instrumenten innehas, 5. datum då tröskelvärdet nåddes, överskreds eller underskreds, 6. för instrument med en utnyttjandeperiod, i tillämpliga fall en uppgift om den dag eller tidsperiod då aktierna ska eller kan förvärvas, 7. instrumentets löptid eller förfallodag, 8. innehavarens identitet, och 9. den underliggande emittentens namn.

Anmälan ska innehålla uppgift om de finansiella instrumenten är sådana som avses i 4 kap. 2 § första stycket 2 eller 3 lagen om handel med finansiella instrument och om de kan avvecklas fysiskt eller kontant.

(FFFS 2016:2)

En anmälan om förvärv eller överlåtelse av finansiella instrument ska, utöver vad som anges i 10 och 11 §§, innehålla en uppgift om hur innehavet av rösträtt är fördelat mellan aktier och depåbevis respektive övriga finansiella instrument.

(FFFS 2016:2)

Språk

En anmälan som lämnas enligt 4 kap. 3 § eller 9 § andra stycket lagen om handel med finansiella instrument, ska vara upprättad på svenska, danska, norska eller engelska.

Om det finns särskilda skäl kan Finansinspektionen medge undantag från bestämmelserna i första stycket.

Ingivande av anmälan i elektronisk form till Finansinspektionen

Om en anmälan enligt 4 kap. 3 § eller 9 § andra stycket lagen om handel med finansiella instrument lämnas till Finansinspektionen i elektronisk form, ska detta göras via anvisad plats på Finansinspektionens webbplats och enligt de anvisningar om format och rutiner som myndigheten vid var tid lämnar. I samband med detta

ska avsändarens identitet och informationens äkthet säkerställas genom användandet av elektronisk legitimation.

Sådana krav i en utländsk reglering som avses i 4 kap. 23 § lagen om handel med finansiella instrument, ska anses motsvara dem som följer av artikel 15 i öppenhetsdirektivet, om kravet är att aktiebolaget ska offentliggöra det totala antalet rösträtter och kapital för allmänheten senast 30 kalenderdagar efter det att det totala antalet ökat eller minskat.

Sådana krav i en utländsk reglering som avses i 4 kap. 24 § lagen om handel med finansiella instrument, ska anses motsvara dem som följer av artikel 14 i öppenhetsdirektivet, om enligt kraven en emittent med säte i den staten ska uppfylla följande villkor:

a) En emittent som tillåts äga högst fem procent av sina egna aktier med rösträtt ska meddela varje gång det tröskelvärdet nås, överskrids eller underskrids. b) En emittent som tillåts äga högst mellan fem och tio procent av sina egna aktier med rösträtt ska meddela varje gång tröskelvärdet fem procent eller det högsta tillåtna tröskelvärdet nås, överskrids eller underskrids. c) En emittent som tillåts äga över tio procent av sina egna aktier med rösträtt ska meddela varje gång tröskelvärdet fem procent eller tröskelvärdet tio procent nås, överskrids eller underskrids.

Ett svenskt aktiebolag ska anmäla handel med egna aktier som sker i återköpsprogram, enligt artikel 5 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014, till den börs som driver den reglerade marknad där aktierna är upptagna till handel. (FFFS 2016:36)

Börsen ska på sin webbplats offentliggöra uppgifter om den handel med egna aktier som anmäls till börsen, enligt 1 § eller 4 kap. 19 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. (FFFS 2016:36)

Har upphävts genom (FFFS 2016:19).

Aktiemarknadsnämnden ska fatta beslut i frågor som avses i 2 kap. 3 § andra stycket, 3 kap. 4 § samt 7 kap. 4 och 5 §§ lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden.

Aktiemarknadsnämnden ska kungöra sådana beslut som nämnden fattar i enlighet med 7 kap. 4 och 5 §§ lagen om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, om beslutet innebär att ansökan helt eller delvis bifalls.

Nämnden kungör beslutet genom att publicera det på sin webbplats.